TSMC reitet den KI-Boom auf einen Marktwert von $1 Billionen

Der Marktwert der Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) hat letzte Woche die 1-Billionen-US-Dollar-Marke überschritten und ist damit die zweite asiatische Aktie, die seit PetroChina Co. im Jahr 2007 diesen Meilenstein erreicht hat. Die Aktien des Unternehmens haben sich von den Tiefs im April fast verdoppelt, und die Prognose für das Umsatzwachstum im Gesamtjahr wurde auf 30 % angehoben.

TSMC postete e Q2-Nettogewinnbericht von rund 13,5 Milliarden US-Dollar (+60,7 % im Jahresvergleich), den das Team des Unternehmens auf eine „unersättliche“ Nachfrage nach KI-Chips zurückführte. Der CEO des Unternehmens, CC Wei, schrieb die Ergebnisse auch der starken Nachfrage nach Hochleistungsrechnungsanwendungen (HPC) zu. 

Die TSMC Das Team erwartete, dass die Einnahmen im Q3 um weitere 38 % wachsen werden, obwohl diese Aussicht auch einen Rückgang der Einnahmen im Q4 implizierte. Wei sagte, das Unternehmen werde konservativer, da er auf Risiken durch die US-Zollpolitik hinwies.

Wendell Huang, CFO bei TSMC, sagte auch, dass ein sequenzieller Anstieg der taiwanesischen Währung um 6,6 Prozentpunkte die Q3-Einnahmen des Unternehmens negativ beeinflussen und zu einem Rückgang der Bruttomarge um 260 Basispunkte führen könnte. Die Kundennachfrage wird sich jedoch voraussichtlich bald nicht ändern. 

TSMC erhöht US-Investitionsplan auf $165 Mrd.

TSMC hat seine Investitionspläne in den USA auf 165 Milliarden US-Dollar erhöht, gegenüber dem früheren Engagement von 65 Milliarden US-Dollar in diesem Jahr. Das Unternehmen erwartet jedoch, dass seine neuen Kapitalausgaben (CapEx) seine jährliche Bruttomarge in den nächsten fünf Jahren, beginnend mit den Gewinnmargen im Jahr 2025, um 2–4 Prozentpunkte verdünnen.

Die vorsichtige Prognose kam nach der Lithografie-Maschinenausrüster ASML der sagte, dass die Zölle von Präsident Trump weniger negative Auswirkungen hatten als erwartet. 

Huang sagte, das Unternehmen beabsichtige, in diesem Jahr bei den Ausgaben vorsichtig zu sein, mit Plänen, im Jahr 2025 bis zu 42 Milliarden US-Dollar an CapEx auszugeben. Das Unternehmen wird jedoch auch die Makro- und Währungsrisiken genau im Auge behalten, insbesondere angesichts von marginengefährdenden Währungsschwankungen. TSMC überprüft weiterhin seine Absicherungsstrategien, um Währungsschwankungen abzumildern, was Huang zufolge mit vielen Unsicherheiten verbunden ist. 

TSMC erwartet für das dritte Quartal einen Umsatz zwischen 31,8 und 33 Milliarden US-Dollar bei Bruttomargen von 55,5 %–57,5 %. Das Unternehmen verzeichnete im zweiten Quartal einen Umsatz von 30,07 Milliarden US-Dollar (+44 %), der die Prognosen übertraf und hauptsächlich durch Chips mit 7 nm und kleiner getrieben wurde.

Der Analyst Charles Shi von Needham prognostizierte für den Chiphersteller einen Umsatz von 32,4 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal, gegenüber den zuvor vorhergesagten 29,3 Milliarden US-Dollar. Er prognostizierte auch einen EPADS von 2,65 US-Dollar, ein Anstieg von den zuvor prognostizierten 2,40 US-Dollar.

TSMC strebt ein „Gigafab-Cluster“ in Arizona an

TSMC kündigte Pläne an, sein Projekt in Arizona zu beschleunigen, um die Produktion in seinem zweiten Arizona-Werk bis 2027 aufzunehmen. Huang sagte erwartete, dass etwa 30 % seiner 2-nm-Chips schließlich aus Arizona stammen werden, während das Unternehmen möglicherweise ein drittes Arizona-Werk hinzufügt. 

Wei sagte letzte Woche, das Unternehmen strebe an, ein „Gigafab-Cluster“ in Arizona zu schaffen, um seine US-Kunden in den Bereichen Smartphones und KI zu unterstützen. Er erwähnte, dass das Unternehmen seine Produktionszeitpläne um „mehrere Quartale“ vorziehen werde, und fügte hinzu, dass die Ausbeutungsquoten seines ersten Arizona-Werks mit denen seiner taiwanesischen Werke vergleichbar seien. Der CEO sagte, sein Unternehmen bemühe sich, die Lücke zwischen Kapazität und Nachfrage zu schließen.

Die Führungskräfte des Unternehmens äußerten jedoch Bedenken hinsichtlich der spezifischen Auswirkungen der US-Zölle und sagten, dass noch unklar sei, wie sich diese auf das breitere zukünftige Geschäft von TSMC auswirken würden. Die Führungskräfte wiesen darauf hin, dass TSMC mit mehreren Herausforderungen konfrontiert ist, darunter ein „komplexes globales Handelsumfeld“, während es sich in den Bereich der humanoide Roboter ausweiten will. Wei behauptete, der Sektor der humanoiden Roboter könnte bis zu 10-mal größer sein als der für E-Fahrzeuge (Elektrofahrzeuge).