TSMC profitiert vom KI-Boom und erreicht einen Marktwert von 1 Billion US-Dollar

Die Marktkapitalisierung von Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) überstieg letzte Woche die Marke von 1 Billion US-Dollar und ist damit die zweite asiatische Aktie seit PetroChina Co. im Jahr 2007, die diesen Meilenstein erreicht hat. Der Wert der Aktien des Unternehmens hat sich seit dem Tiefstand im April nahezu verdoppelt, und die Umsatzwachstumsprognose für das Gesamtjahr wurde auf 30 % erhöht.

TSMC veröffentlichte einen Bericht über einen Nettogewinn von rund 13,5 Milliarden US-Dollar (+60,7 % im Vergleich zum Vorjahr) für das zweite Quartal. Das Unternehmen führte dieses Wachstum auf die ungebrochene Nachfrage nach KI-Chips zurück. CEO CC Wei begründete die guten Ergebnisse zudem mit dertronNachfrage nach High-Performance-Computing-Anwendungen (HPC). 

Das TSMC- Team rechnete im dritten Quartal mit einem weiteren Umsatzwachstum von 38 %, obwohl diese Prognose auch einen Umsatzrückgang im vierten Quartal implizierte. Wei erklärte, das Unternehmen werde vorsichtiger, und verwies auf die Risiken der US-Zollpolitik.

Wendell Huang, Finanzvorstand von TSMC, erklärte außerdem, dass ein sequenzieller Anstieg des Taiwan-Kurses um 6,6 Prozentpunkte den Umsatz des Unternehmens im dritten Quartal negativ beeinflussen und zu einem Rückgang der Bruttomarge um 260 Basispunkte führen könnte. Eine Änderung der Kundennachfrage wird jedoch in absehbarer Zeit nicht erwartet. 

TSMC erhöht US-Investitionsplan auf 165 Milliarden US-Dollar

TSMC hat seine Investitionspläne für die USA auf 165 Milliarden US-Dollar erhöht, gegenüber den Anfang des Jahres zugesagten 65 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen rechnet jedoch damit, dass die neuen Investitionsausgaben (CapEx) die jährliche Bruttogewinnmarge in den nächsten fünf Jahren um 2 bis 4 Prozentpunkte schmälern werden, beginnend mit den Gewinnmargen im Jahr 2025.

Diese vorsichtige Einschätzung erfolgte, nachdem der Lithographiemaschinenhersteller ASML mitgeteilt hatte, dassdent Trump weniger negative Auswirkungen gehabt hätten als erwartet. 

Huang erklärte, das Unternehmen wolle in diesem Jahr bei den Ausgaben vorsichtig agieren und plane für 2025 Investitionen von bis zu 42 Milliarden US-Dollar. Gleichzeitig werde man die makroökonomischen Entwicklungen und Währungsrisiken, insbesondere margengefährdende Währungsschwankungen, genau beobachten. TSMC prüfe daher fortlaufend seine Absicherungsstrategien, um Währungsschwankungen abzufedern, die laut Huang mit vielen Unsicherheiten verbunden seien. 

TSMC erwartet im dritten Quartal einen Umsatz zwischen 31,8 und 33 Milliarden US-Dollar bei einer Bruttomarge von 55,5 % bis 57,5 ​​%. Im zweiten Quartal erzielte das Unternehmen einen Umsatz von 30,07 Milliarden US-Dollar (+44 %), womit die Prognosen übertroffen wurden. Dieser Erfolg ist hauptsächlich auf Chips mit einer Strukturgröße von 7 nm und darunter zurückzuführen.

Der Needham-Analyst Charles Shi prognostizierte für den Chiphersteller einen Umsatz von 32,4 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal, gegenüber der zuvor erwarteten 29,3 Milliarden US-Dollar. Er sagte außerdem einen Gewinn pro Aktie (EPADS) von 2,65 US-Dollar voraus, was einem Anstieg gegenüber der vorherigen Prognose von 2,40 US-Dollar entspricht.

TSMC strebt einen „Gigafab-Cluster“ in Arizona an

TSMC kündigte Pläne an, sein Arizona-Projekt zu beschleunigentracum die Produktion in seinem zweiten Werk in Arizona bis 2027 aufzunehmen. Huang sagte, das Unternehmen erwarte, dass etwa 30 % seiner 2-nm-Chips schließlich aus Arizona stammen würden, da es die Möglichkeit eines dritten Werks in Arizona in Betracht ziehe. 

Wei erklärte letzte Woche, das Unternehmen wolle in Arizona ein „Gigafab-Cluster“ errichten, um seine US-Kunden in den Bereichen Smartphones und KI zu unterstützen. Er erwähnte, dass das Unternehmen seine Produktionszeiten um mehrere Quartale vorverlegen werde und fügte hinzu, die Ausbeute der ersten Fabrik in Arizona sei mit der der taiwanesischen Fabriken vergleichbar. Der CEO sagte, sein Unternehmen bemühe sich, die Lücke zwischen Kapazität und Nachfrage zu verringern.

Die Führungskräfte des Unternehmens äußerten jedoch Bedenken hinsichtlich der konkreten Auswirkungen der US-Zölle und erklärten, dass deren Folgen für das zukünftige Geschäft von TSMC noch unklar seien. Sie wiesen darauf hin, dass TSMC bei seinen Expansionsbestrebungen im Bereich humanoider Roboter vor mehreren Herausforderungen stehe, darunter ein „komplexes globales Handelsumfeld“. Wei behauptete, der Markt für humanoide Roboter könne bis zu zehnmal größer werden als der für Elektrofahrzeuge.