TSMC cavalca il boom dell'intelligenza artificiale fino a raggiungere un valore di mercato di 1 trilione di dollari

Il valore di mercato di Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) ha superato 1 trilione di dollari la scorsa settimana, diventando il secondo titolo azionario asiatico a raggiungere il traguardo di 1 trilione di dollari dopo PetroChina Co. nel 2007. Il valore delle azioni della società è quasi raddoppiato rispetto al minimo di aprile e la previsione di crescita del fatturato per l'intero anno è aumentata al 30%.

TSMC ha pubblicato un rapporto sugli utili netti del secondo trimestre di circa 13,5 miliardi di dollari (+60,7% su base annua), risultato che, secondo il team dell'azienda, è stato trainato da una domanda "insaziabile" di chip per l'intelligenza artificiale. L'amministratore delegato dell'azienda, CC Wei, ha inoltre attribuito i risultati allatrondomanda di applicazioni di calcolo ad alte prestazioni (HPC). 

Il di TSMC prevedeva una crescita del fatturato di un ulteriore 38% nel terzo trimestre, sebbene questa previsione implicasse anche un calo del fatturato nel quarto trimestre. Wei ha affermato che l'azienda stava diventando più prudente, sottolineando i rischi posti dalle politiche tariffarie statunitensi.

Wendell Huang, CFO di TSMC, ha inoltre affermato che un aumento sequenziale del valore della valuta taiwanese di 6,6 punti percentuali potrebbe avere un impatto negativo sul fatturato dell'azienda nel terzo trimestre e portare a un calo di 260 punti base del margine lordo. Tuttavia, non si prevede che la domanda dei clienti cambierà a breve. 

TSMC aumenta il piano di investimenti negli Stati Uniti a 165 miliardi di dollari

TSMC ha aumentato i suoi piani di investimento negli Stati Uniti a 165 miliardi di dollari, rispetto ai 65 miliardi di dollari impegnati all'inizio di quest'anno. Tuttavia, l'azienda prevede che le nuove spese in conto capitale (CapEx) diluiranno il suo margine lordo annuo di 2-4 punti percentuali per i prossimi cinque anni, a partire dai margini di profitto del 2025.

La visione prudente è giunta dopo che ASML, ha affermato che i dazi imposti dal presidentedent hanno avuto un impatto meno negativo del previsto. 

Huang ha affermato che l'azienda intende mantenere un atteggiamento cauto nelle spese quest'anno, con l'intenzione di investire fino a 42 miliardi di dollari in CapEx nel 2025. Tuttavia, l'azienda monitorerà attentamente anche i rischi macroeconomici e valutari, soprattutto in considerazione delle oscillazioni valutarie che mettono a rischio i margini. TSMC continua a rivedere le sue strategie di copertura per mitigare la volatilità valutaria, che secondo Huang comporta numerose incertezze. 

TSMC prevede un fatturato compreso tra 31,8 e 33 miliardi di dollari nel terzo trimestre, con margini lordi del 55,5%-57,5%. L'azienda ha registrato un fatturato del secondo trimestre di 30,07 miliardi di dollari (+44%), superando le previsioni e trainato principalmente dai chip a 7 nm e inferiori.

L'analista di Needham, Charles Shi, ha previsto che il produttore di chip avrebbe registrato un fatturato di 32,4 miliardi di dollari nel terzo trimestre, in aumento rispetto ai 29,3 miliardi di dollari precedentemente previsti. Ha inoltre stimato un EPADS di 2,65 dollari, in aumento rispetto ai 2,40 dollari precedentemente previsti.

TSMC punta a un "gigafab cluster" in Arizona

TSMC ha annunciato l'intenzione di acceleraretracsuo progetto in Arizona per avviare la produzione nel suo secondo stabilimento in Arizona entro il 2027. Huang ha affermato che l'azienda prevede che circa il 30% dei suoi chip a 2 nm arriverà in Arizona, in quanto prevede di aggiungere potenzialmente un terzo stabilimento in Arizona. 

La scorsa settimana Wei ha dichiarato che l'azienda mirava a creare un "cluster gigafab" in Arizona per supportare i suoi clienti statunitensi nei settori degli smartphone e dell'intelligenza artificiale. Ha affermato che l'azienda avrebbe anticipato i tempi di produzione di "diversi trimestri", aggiungendo che i tassi di rendimento del suo primo stabilimento in Arizona erano paragonabili a quelli degli stabilimenti taiwanesi. L'amministratore delegato ha affermato che la sua azienda si è impegnata a "ridurre il divario" tra capacità e domanda.

Tuttavia, i dirigenti dell'azienda hanno espresso preoccupazione per l'impatto specifico dei dazi statunitensi, affermando che non è ancora chiaro come questi influenzeranno il futuro business di TSMC. I dirigenti hanno sottolineato che TSMC si trova ad affrontare diverse sfide, tra cui un "complesso contesto commerciale globale", nel tentativo di espandersi nel settore dei robot umanoidi. Wei ha affermato che il settore dei robot umanoidi potrebbe crescere fino a 10 volte di più rispetto a quello dei veicoli elettrici.