TSMCは、NVIDIAの供給増加の圧力にもかかわらず、新工場の建設を急がないだろう

テクノロジー企業が人工知能の需要の高まりに対応するために生産の高速化を推進しているにもかかわらず、TSMCは急速な拡大計画を控えている。.

ほぼすべての高性能 AI プロセッサーを製造している台湾の工場 TSMC は、最大の顧客からの高まる圧力に直面しています。.

NvidiaのCEOであるジェンセン・フアン氏は最近、同社が今後2年間で5000億ドル相当の受注を履行する必要があることを明らかにした。OpenAI は 、Advanced Micro Devicesと約300万個から600万個のチップ（6ギガワットの電力を生成）に関する複数年契約を別途締結しており、さらにBroadcomとも10ギガワットの契約を結んでいる。

AI搭載プロセッサへの需要急増は、十分な供給が可能かどうかという懸念を引き起こしている。この台湾メーカーは、現在市販されているほぼすべてのプレミアムAIチップの生産を担っている。.

黄氏は自ら台湾を訪れ、Nvidiaのチップ生産量を100%増やすよう同社に働きかけた。イーロン・マスク氏は、テスラが自社のAIおよびロボットプロジェクトを支援するために、巨大な半導体工場を建設する可能性について検討している。OpenAIを率いるサム・アルトマン氏は、 TSMC に対し「とにかく生産能力を増強してほしい」と公に要請した。

TSMCの支出は増加しているが、十分な速さではない

メーカーは対応しているものの、顧客が望むペースには達していない。今年の新規設備・施設への投資計画は約410億ドルで、その3分の2以上がAI企業に必要な高性能チップに充てられる。これは昨年の300億ドルから増加している。エコノミック・タイムズの報道によると、業界アナリストは2027年までに支出額が520億ドルに増加すると予測している。.

しかし、企業収益と比較すると、 TSMCのインフラ投資は 実際には減少しており、顧客からの不満が高まっているにもかかわらず、今後数年間も減少し続けると予測されている。

チップ設計者にとって、TSMC以外の選択肢は限られている。かつて製造業のリーダーだったインテルは、最先端プロセッサの製造で後れを取っている。 サムスンは 依然として唯一の有力な選択肢だが、同社も独自の問題に直面している。テスラは昨年7月、韓国の半導体企業であるTSMCと165億ドルの契約を締結し、tronからテキサス州でAIチップの製造を開始する予定だが、この事業は計画より遅れていると報じられている。

台湾の製造業大手であるNvidiaは現在、受注過多に陥っている。しかし、懸念材料も現れ始めている。先月、同社の最高経営責任者であるCC Wei氏は、 を認め 、不足分を解消するために「懸命に」取り組んでいると述べた。一方、受注は増加の一途を辿っている。投資銀行のジェフリーズは、Nvidiaが来年630万個のAIチップを受け取ると予測しており、これは今年の受注量から23%の増加となる。

GoogleやMetaなどのクラウドコンピューティング企業向けにチップを製造するBroadcomは、540万個（29%増）の需要があると予想されています。JPモルガン・チェースのアナリストは、TSMCの2種類の最先端チップが今後数年間、最大生産能力で稼働すると予測しています。.

しかし、生産量を増やすには多額の費用と時間がかかります。最先端の製造工場の建設には約200億ドルの費用がかかり、完成までには3～4年かかります。アメリカでの建設は費用をさらに増加させます。TSMCは、米国に6つの新たな先進工場を建設することを決定しており、その総費用は約1650億ドルです。アメリカの建設業界の不況により、これらの工場は台湾の同等の施設よりも大幅にコストが高く、完成までにも時間がかかります。.

顧客はもっと多くを望んでいるが、前払いはしない

TSMCにとって生産能力の拡大はリスクを伴うため、同社は慎重なアプローチをとっている。半導体業界は歴史的に、供給逼迫から過剰生産へと転落する苦難のサイクルを経験してきた。メーカーは好況時には積極的に生産能力を拡大するが、最終的に受注が減少すると、工場が使われなくなるという事態に陥ることが多い。.

ヘッジファンド「ブリストルムーン・キャピタル」のダニエル・ウー氏は、TSMCがよりシンプルなチップの不足に対処するためにパンデミック中に投資を増やしたと指摘している。.

現在、これらのプロセッサを製造する能力は十分に活用されていない。同社はおそらく、この過ちを繰り返さないようにしたいのだろう。また、インテルとサムスンが最終的に生産問題を解決した場合、AIチップ市場が供給過剰に陥る可能性を懸念しているのかもしれない。.

生産能力の増強を求める企業は、TSMCが実際に生産を開始するまで費用を支払う必要はない。しかしウー氏は、TSMCが2年間で800億ドルから1000億ドルを投じたにもかかわらず、AIブームが衰退すれば、何年も工場が稼働しない状況に直面することになるだろうと指摘する。TSMCの慎重な姿勢は顧客を苛立たせるかもしれないが、顧客はTSMCが方針を変えることを期待すべきではない。.