엔비디아의 공급량 증대 요구에도 불구하고 TSMC는 신규 공장 건설을 서두르지 않을 것이다

TSMC는 기술 기업들이 급증하는 인공지능 수요를 충족하기 위해 생산 속도를 높이려 하고 있음에도 불구하고, 급속한 확장 계획을 보류하고 있습니다.

거의 모든 고성능 AI 프로세서를 생산하는 대만 소재 기업 TSMC는 주요 고객사들로부터 점점 더 큰 압력을 받고 있다.

엔비디아의 CEO인 젠슨 황은 최근 향후 2년 동안 5천억 달러 규모의 수주 계약을 이행해야 한다고 밝혔습니다. 한편, 오픈AI는 마이크로소프트(AMD)와 약 300만~600만 개의 칩 공급 계약을 체결하여 6기가와트의 전력을 생산할 예정이며, 브로드컴과도 10기가와트 규모의 추가 계약을 체결했습니다.

인공지능 기반 프로세서에 대한 수요가 급증하면서 충분한 생산량을 확보할 수 있을지에 대한 우려가 커지고 있습니다. 대만 제조업체는 현재 시판되는 거의 모든 고급 인공지능 칩의 생산을 담당하고 있습니다.

황 회장은 직접 대만을 방문하여 엔비디아 칩 생산량을 100% 늘리도록 압력을 가했다. 일론 머스크는 테슬라가 자사의 AI 및 로봇 프로젝트를 지원하기 위해 대규모 반도체 공장을 건설하는 방안을 검토해 왔다. 오픈AI를 이끄는 샘 알트만은 TSMC에 "생산 능력을 더 늘려달라"고 공개적으로 요청했다.

TSMC의 지출은 증가하고 있지만 속도가 충분히 빠르지 않다

제조업체는 고객이 원하는 속도는 아니지만 대응하고 있습니다. 올해 신규 장비 및 시설 투자 계획은 약 410억 달러에 달하며, 이 중 3분의 2 이상이 AI 기업에 필요한 고성능 칩에 투입될 예정입니다. 이는 작년 300억 달러에서 증가한 수치입니다. 경제 전문지 이코노믹 타임스(Economic Times)에 따르면, 업계 분석가들은 2027년까지 관련 지출이 520억 달러까지 증가할 것으로 예측하고 있습니다.

하지만 TSMC의 인프라 투자는 실제로 감소했으며, 고객들의 불만이 거세지고 있음에도 불구하고 향후 몇 년 동안 계속 감소할 것으로 예상됩니다.

반도체 설계업체들은 TSMC 외에는 선택의 여지가 거의 없습니다. 한때 제조 업계를 선도했던 인텔은 최첨단 프로세서 생산에서 뒤처지고 있습니다. 삼성은 여전히 ​​유일한 대안으로 남아 있지만, 그 역시 자체적인 어려움에 직면해 있습니다. 테슬라는 지난해 7월 한국 전자 기업인 삼성과 165억 달러 규모의 계약을 체결하고tron부터 텍사스에서 AI 칩 생산을 시작하기로 했지만, 이 사업은 예정보다 지연되고 있는 것으로 알려져 있습니다.

대만의 제조 강국인 엔비디아가 주문 폭주에 허덕이고 있습니다. 경고 신호가 나타나고 있는 것입니다. 지난달, CC 웨이 엔비디아 최고경영자는 고 밝혔습니다 . 이러한 상황 속에서도 주문량은 계속 증가하고 있습니다. 투자은행 제프리스는 엔비디아가 내년에 630만 개의 AI 칩을 수주할 것으로 예상하며, 이는 올해 대비 23% 증가한 수치입니다.

구글과 메타 같은 클라우드 컴퓨팅 기업에 칩을 공급하는 브로드컴은 540만 개의 칩이 필요할 것으로 예상되며, 이는 29% 증가한 수치입니다. JP모건 체이스의 애널리스트들은 TSMC의 가장 첨단적인 두 가지 종류의 칩이 향후 수년간 최대 생산 능력으로 가동될 것으로 전망하고 있습니다.

하지만 생산량 증대에는 막대한 자금과 시간이 소요됩니다. 최첨단 제조 공장 건설에는 약 200억 달러가 들며, 완공까지 3~4년이 걸립니다. 특히 미국에서 건설할 경우 비용이 더욱 증가합니다. TSMC는 미국에 총 1,650억 달러에 달하는 6개의 첨단 공장을 건설하기로 했습니다. 미국의 불안정한 건설 시장 상황으로 인해 이러한 공장들은 대만의 유사 시설보다 건설 비용이 훨씬 많이 들고, 완공 기간 또한 더 길어집니다.

고객은 더 많은 것을 원하지만 선불로는 지불하지 않으려 한다

TSMC에게 생산 능력 확장은 위험 부담도 따르기 때문에 신중한 접근 방식을 취하고 있습니다. 반도체 업계는 역사적으로 공급 부족과 과잉 생산이라는 고통스러운 순환을 겪어왔습니다. 제조업체들은 호황기에 공격적으로 확장을 단행하지만, 결국 주문량이 감소하면서 가동되지 않는 공장만 남게 되는 경우가 많습니다.

헤지펀드 브리스틀문 캐피털의 다니엘 우는 TSMC가 팬데믹 기간 동안 단순 칩 부족 문제를 해결하기 위해 투자를 늘렸다고 지적합니다.

현재 삼성의 프로세서 생산 능력은 제대로 활용되지 못하고 있습니다. 삼성은 이러한 실수를 반복하지 않으려 할 가능성이 높습니다. 또한 인텔과 삼성이 생산 문제를 해결하게 되면 AI 칩 시장이 과잉 공급될 수 있다는 우려도 있을 것입니다.

생산 능력 확대를 요구하는 기업들은 TSMC가 실제로 설비를 건설하기 전까지는 아무런 비용도 지불하지 않습니다. 하지만 우는 TSMC가 2년 동안 800억 달러에서 1000억 달러를 투자했는데 인공지능 붐이 사그라든다면 수년간 공장 가동을 중단해야 할 수도 있다고 지적합니다. TSMC의 이러한 신중한 태도는 고객들을 실망시킬 수도 있지만, 고객들은 TSMC가 방향을 바꿀 것이라고 기대해서는 안 됩니다.