마이클 버리는 팔란티어에 대해 비관적인 예측을 다시 하고 있습니다…

마이클 버리는 팔란티어에 베팅하고 있으며, 왜 그런지 설명하기 위해 10,000단어 이상의 글을 썼습니다. 그는 목요일 Substack에 에세이를 게시했습니다.

11월, 마이클은 팔란티어와 엔비디아에 대한 풋 옵션을 공표했습니다. 이는 해당 주식의 하락 시 그가 수익을 낸다는 것을 의미합니다. 그는 팔란티어가 현재 과대평가되어 있다고 믿습니다.

마이클은 숫자로 시작하지 않았습니다. 그는 알렉스 카프에서 시작했습니다.

알렉스는 Palantir의 최고 경영자입니다. 마이클 스타인버거가 집필한 《The Philosopher in the Valley》에서 알렉스는

피터는

마이클은 자신의 비판이 개인적인 것이 아니라고 썼습니다. 그는 다음과 같이 명확히 했습니다:- “나는 피터와 시간을 보냈습니다. 그를 매우 좋아합니다. 그는 훌륭한 사람입니다. 알렉스를 만나지는 못했지만, 그 책이 그를 이해하는 데 도움이 되었습니다.”

버리는 팔란티어의 과거 손실과 막대한 지출을 끌어내 자신의 주장을 펼칩니다

공개 상장 이전인 2020년 후반, Palantir은 워싱턴과 실리콘 밸리에서 강력한 평판을 가지고 있었습니다. 그것은 정부 기관과 강력한 파트너들과 함께 일했습니다.

동시에, 팔란티어는 막대한 돈을 잃고 있었습니다. 팔란티어가 2020년 여름 S-1을 제출했을 때, 숫자들이 공개되었습니다. 2020년 6월 30일 기준, 팔란티어는 총 $39.6억의 손실을 입었습니다. 2018년과 2019년을 합쳐 $12억의 손실이 발생했습니다.

자금 조달 라운드는 규모가 컸습니다. 가장 큰 것은 2019년의 시리즈 K였습니다. 이는 주당 $11.38에 $8.99억을 조달했습니다. 자금 조달 사이에는 회사가 현금 흐름을 지원하기 위해 회전 신용 대출을 사용했습니다.

2020년 8월, 직접 상장 직전, 이사회는 알렉스에게 $11억의 주식 옵션을 수여했습니다. 마이클은

버리는 AI 플랫폼과 $300 billion 평가액을 도전합니다

팔란티어는 2003년 피터 틸과 기타 실리콘 밸리 기업가들에 의해 설립되었으며, 정부, 군대 및 기업이 대규모 데이터 세트를 처리할 수 있는 소프트웨어를 구축하는 것을 목표로 했습니다.

2023년, 팔란티어는 Artificial Intelligence Platform을 출시했으며, 이는 OpenAI와 Anthropic의 대규모 언어 모델을 고객 데이터에 연결하는 시스템으로 알려져 있습니다.

그 이후로 수익 성장은 팔란티어에게 안정적이었습니다. 작년, 틸의 지원을 받은 회사는 연간 매출 45억 달러를 보고했습니다. 이는 전년 대비 56% 증가한 수치입니다. 주가는 지난 2년 동안 약 450% 급등했습니다.

이 회사는 현재 시가총액이 약 3,000억 달러에 달합니다. 월스트리트 분석가들은 MarketWatch 데이터를 기준으로 평균적으로 과다 평가(overweight) 등급을 부여합니다. 마이클이 작년 단종 포지션을 공개했을 때, 알렉스는 공개적으로 대응했습니다. 그는 AI 기업에 베팅하는 것을

마이클은 낙관론에 동의하지 않습니다. 그는 팔란티어가

그는 이것이

버리는 불균형적인 성장을 지적하고 더 낮은 평가액을 예측합니다

마이클은 또한 썼습니다. 많은 최고 경영자들이 AI를 사용하고 있음을 보여주기 위해 압력을 느낀다고 합니다. 그 압력이 오늘날 팔란티어 소프트웨어에 대한 수요를 주도합니다.

그는 시간이 지남에 따라 AI 도구가 데이터 통합을 저렴하게 만들어 회사들이 자체적으로 처리할 수 있게 될 것이라고 경고했습니다. 그는 Salesforce와 Microsoft를 자금력이 풍부한 경쟁자로 지목했습니다. 그는

마이클은 지역 성장 수치를 검토했습니다. 미국 상업 부문 매출은 작년 137% 증가했습니다. 국제 상업 부문 매출은 2%만 증가했습니다. 그는 이것이 비즈니스가 엔지니어와 현장의 밀접한 관계에 의존하고 있음을 시사한다고 주장했습니다. 그는 이것이 순수 SaaS보다는 컨설팅처럼 보인다고 말했습니다.

마이클은 직접적인 예측으로 마무리했습니다. 그는 최근의 연승 행진이 지속되지 않을 것이라고 썼습니다. 그는 회사가 1,000억 달러 미만으로 입증될 것이라고 예측했습니다. 현재 시장은 팔란티어를 그 수준 훨씬 위에 가격 책정하고 있습니다. 마이클은 반대 결과를 위해 포지션을 잡고 있습니다.