シンガポール中央銀行は、ハイテク/AI関連株の評価額が「相対的に割高」であると警告

シンガポールの中央銀行は、ハイテク株やAI株がいかに高価になったかを指摘する当局者のリストに加わった。.

シンガポール通貨庁​​（MAS）は水曜日に年次金融安定性レビューを発表し、「一部の株式市場では、特にテクノロジーと人工知能分野で、相対的に割高な評価が見られる」と述べた。

報告書は、「AIが将来十分な利益を生み出す能力に対する楽観的な見方が後退すると、株式市場全体で急激な調整が起こり、民間信用市場でさらなる債務不履行が発生する可能性がある」と述べている。

これは、今週、世界的な売りが半導体セクターを襲​​った後の出来事です。パランティア・テクノロジーズとアドバンスト・マイクロ・デバイセズの業績予想が弱含みだったことへの投資家の反応により、時価総額は約5,000億ドル減少しました。.

多くの投資家が将来の大きな利益を期待してAI関連銘柄に殺到しており、MASは基本的に「落ち着いて」と言っている。中央銀行は、最近の市場上昇の大部分は利益の伸びではなく、バリュエーションの拡大によるものだと指摘した。.

主要クラウド、半導体、ハードウェア企業45社のブルームバーグ指数は、予想利益の約23倍で取引されており、4月の14倍から上昇している一方、実際の利益予想はわずか13%の上昇にとどまっている。この乖離が、多くのことを物語っている。.

中央銀行は信用と国債のリスク増大を警告

管理局（MAS）はまた、 述べ た。「株式市場の評価と成長に対する下振れリスクの高まりとの乖離が続いていることは、ショックが発生した場合に無秩序な調整が起こる可能性を高めている」と指摘した。

端的に言えば、経済リスクが積み重なる中でも市場はdent 持って動いているということです。報告書はまた、各国政府の債務増加に伴い、国債市場におけるリスクの高まりにも注意を促しました。財政の持続可能性は、現在、複数の地域で懸念事項となっています。.

中央銀行はまた、最近の「民間信用ファンドを巻き込んだ顕著な信用損失」にも言及した。これらのdent、企業の信用リスクが高まっていることを示す初期兆候を示している。信用状況が悪化すれば、長らく歴史的に低水準にあった社債スプレッドが拡大する可能性がある。.

借入コストの管理を目指す政府も、短期債の発行増加へと舵を切っています。この動きは、当面は資金調達コストを低下させるものの、借り換えの頻度を増大させます。.

これにより、債務の借り換えリスクが高まる。 局（MAS）は 、こうした圧力によって「財政支配」が生じる可能性が高まると警告した。財政支配とは、政府が中央銀行に圧力をかけ、金融緩和、インフレ率の上昇、あるいは通貨安を容認させることで債務負担を軽減しようとする状況を指す。

この報告書はシンガポールの住宅市場についても触れている。シンガポール住宅金融公社（MAS）は、特に国内金利の緩和が住宅市場のセンチメントと需要を押し上げる可能性があるため、政府は不動産市場の動向を注視し続けると述べた。また、シンガポールは「安定的で持続可能な民間住宅市場」を確保すると述べた。

市場の下落は欧州、米国、アジアに広がった

ハイテク株の割高な評価に対する反応は シンガポール。欧州市場は水曜日に下落して始まった。

ストックス600指数は早朝に0.4%下落した。英国のFTSEは0.1%下落、ドイツのDAXは0.7%下落、フランスのCAC40は0.4%下落、イタリアのFTSE MIBは0.3%下落した。ハイテク株が主な下げとなり、ストックス600欧州テクノロジー指数は米国のハイテクセクターの売りを受け1.2%下落した。.

米国とアジアでも市場心理は弱かった。ナスダック指数先物は0.4%近く下落した。日本の日経平均株価は、AI関連銘柄からの投資家の撤退を受け、50,000円を割り込んだ。前場の取引では、S&P500は1.2%、ナスダック総合指数は2%、ダウ工業株30種平均は251ポイント（0.5%）下落した。.