I principali titoli azionari europei del settore dell'intelligenza artificiale registrano ulteriori cali a causa delle preoccupazioni relative ai data center di Microsoft

I titoli azionari legati all'intelligenza artificiale in Europa hanno registrato forti cali negli ultimi giorni dopo che la società di investment banking TD Cowen ha dichiarato che Microsoft ha annullato alcuni contratti di locazione per l'ampliamento della capacità del suo data center negli Stati Uniti.

A Wall Street, la maggior parte dei titoli tecnologici ha subito un crollo, con i principali leader dell'intelligenza artificiale come Nvidia, Intel, Amazon e Alphabet che hanno perso tra l'8% e il 12% da febbraio 2020. Bitcoin La società Strategy, precedentemente MicroStrategy, ha subito un calo più marcato, crollando del 23%, seguita dalla società di analisi dati Palantir, che ha perso il 20%. Questo calo si è verificato in un contesto di preoccupazioni per la crescita economica e l'inasprimento delle guerre commerciali.

Microsoft rallenta l'espansione dei data center basati sull'intelligenza artificiale

Gli investitori europei hanno iniziato a liquidare le proprie posizioni in titoli legati all'intelligenza artificiale dopo che gli analisti di TD Cowen hanno evidenziato venerdì un potenziale rallentamento nel mercato degli affitti dei data center di Microsoft.

"Sebbene non abbiamo ancora ottenuto il livello di dettaglio che vorremmo tramite i controlli dei nostri canali sul perché ciò si sta verificando, la nostra reazione iniziale è che ciò sia legato al fatto che Microsoft potrebbe trovarsi in una posizione di eccesso di offerta."

TD Cowen.

Dopo la notizia, le azioni della tedesca Siemens Energy sono scese del 3,5% martedì, estendendo le perdite iniziate lunedì, quando erano scese del 4%. Il titolo è balzato di oltre il 600% da quando ha toccato il minimo nell'ottobre 2023, riporta Reuters.

Il produttore francese di apparecchiature elettriche Schneider Electric ha perso il 2,5% dopo un calo di quasi il 7% lunedì. In Italia, le azioni di Prysmian, il più grande produttore di cavi al mondo, hanno perso il 2% martedì, dopo aver chiuso in ribasso del 4,5% lunedì.

Parlando con Reuters, Dan Ives, analista tecnologico di Wedbush Securities, ha dichiarato: "Al momento il mercato è fortemente orientato al negativo per quanto riguarda il sentiment tecnologico, e qualsiasi sussurro di preoccupazione/timore da DeepSeek alle spese in conto capitale di Microsoft provoca un impatto ripple brutale sull'intero ecosistema tecnologico"

Martedì, l'azienda svizzera di automazione ABB ha perso l'1% in borsa, dopo il calo del 4,7% registrato il giorno precedente. Lunedì, il management dell'azienda ha tenuto una call con gli analisti.

"ABB ritiene che ciò serva a consentire a Microsoft di 'fare il punto della situazione e vedere dove siamo' piuttosto che a dare una svolta importante", hanno affermato gli analisti di Citigroup in una nota dopo la chiamata, come riportato da Reuters.

UBS ha affermato di considerare la risposta del mercato come un altro "momento DeepSeek", perché la svendita offre agli investitori la possibilità di acquistare azioni a un prezzo basso.

Barclays ha osservato che gli investitori potrebbero aver bisogno di un po' di tempo per stabilire se il recente sviluppo sia un fenomeno esclusivo di Microsoft o un segnale di un cambiamento più ampio.

Azioni tecnologiche, da giovedì:

1. MicroStrategy, $MSTR: -23%
2. Palantir, $PLTR: -20%
3. Tesla, $TSLA: -13%
4. Intel, $INTC: -12%
5. Nvidia, $NVDA: -11%
6. Broadcom, $AVGO: -11%
7. Amazon, $AMZN: -8%
8. Meta, $META: -7%
9. Alphabet, $GOOGL: -5%
10. Microsoft, $MSFT: -4%…

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 25 febbraio 2025

Microsoft si impegna a mantenere la rotta

I titoli tecnologici hanno dovuto affrontaretronventi contrari dall'emergere della startup cinese di intelligenza artificiale DeepSeek. L'azienda ha presentato modelli di intelligenza artificiale che rivaleggiano con i modelli più avanzati di OpenAI e Meta a una frazione del costo. Il lancio di DeepSeek-V3 e DeepSeek-R1 a gennaio è stato visto come una svolta importante, innescando una svendita globale delle azioni tecnologiche globali.

Alcune aziende di Wall Street hanno iniziato a rivalutare la quantità di denaro che spendono per lo sviluppo e le infrastrutture chiave, come i data center.

Nell'ultimo anno, Microsoft ha investito 19 miliardi di dollari per espandere la capacità dei data center per la formazione sull'intelligenza artificiale e altre esigenze di carico di lavoro. Secondo alcuni media, annullando alcuni dei suoi contratti di locazione, Microsoft potrebbe rendersi conto di aver esagerato nei suoi piani di investimento nell'intelligenza artificiale.

Inoltre, le misure politiche degli Stati Uniti volte a frenare il progresso tecnologico della Cina potrebbero avere un impatto sulla crescita delle aziende di intelligenza artificiale, aggravata dal rallentamento della crescita economica del Paese.

Le restrizioni all'esportazione verso la Cina potrebbero avere ripercussioni sui produttori di chip per l'intelligenza artificiale come AMD e Nvidia, data l'enorme quota di mercato che gli acquirenti cinesi rappresentano nelle loro vendite all'estero.

Microsoft ha dichiarato a Bloomberg che continuerà a impegnarsi a spendere circa 80 miliardi di dollari in infrastrutture di intelligenza artificiale in tutto il mondo, ma non ha rilasciato dichiarazioni in merito alla cancellazione dei contratti di locazione.

"Sebbene potremmo adattare o ricalibrare strategicamente la nostra infrastruttura in alcune aree, continueremo a cresceretronin tutte le regioni",

ha affermato un portavoce.

In un rapporto separato, TD Cowen ha suggerito che Microsoft sta rescindendo i contratti di locazione perché il suo partner, OpenAI, sta trasferendo le spese a SoftBank nell'ambito del progetto infrastrutturale Stargate AI da 500 miliardi di dollari.

"Per me tutto questo sembra e suona come se fosse la solita routine", ha scritto in una nota l'analista di Mizuho Securities, Jordan Klein, citato da Bloomberg.

"Un'azienda così grande, con una spesa annuale di 80 miliardi di dollari, ha il diritto di stipulare e recedere contratti di locazione di data center, molti dei quali non sono mai stati firmati ufficialmente."

Klein.

Aziende come Alphabet, Amazon e Meta si sono impegnate a investire ingenti somme di denaro nelle infrastrutture di intelligenza artificiale. Alphabet, proprietaria di Google, ha dichiarato nel fine settimana di voler investire 75 miliardi di dollari nell'intelligenza artificiale.