Las principales acciones de IA de Europa caen aún más por preocupaciones sobre los centros de datos de Microsoft

Las acciones relacionadas con la IA en Europa han experimentado caídas pronunciadas en los últimos días después de que la empresa de banca de inversión TD Cowen dijera que Microsoft ha cancelado algunos arrendamientos para la construcción de su capacidad de centros de datos en EE. UU.

En Wall Street, la mayoría de las acciones tecnológicas se han desplomado, con los principales líderes en IA como Nvidia, Intel, Amazon y Alphabet perdiendo entre un 8% y un 12% desde el 20 de febrero. La empresa de Bitcoin Strategy, anteriormente MicroStrategy, cayó más fuerte, desplomándose un 23%, seguida de la firma de análisis de datos Palantir, que perdió un 20%. Esto ocurre en medio de preocupaciones sobre el crecimiento económico y la escalada de las guerras comerciales.

Microsoft ralentiza la expansión de centros de datos de IA

Los inversores en Europa han comenzado a deshacerse de sus posiciones en acciones relacionadas con la IA después de que los analistas de TD Cowen destacaran el viernes una posible desaceleración en el arrendamiento de centros de datos de Microsoft.

"Aunque aún no hemos obtenido el nivel de matices a través de nuestras verificaciones de canal que nos gustaría sobre por qué está ocurriendo esto, nuestra reacción inicial es que esto está relacionado con Microsoft potencialmente encontrándose en una posición de exceso de oferta."

TD Cowen.

Después de la noticia, las acciones de Siemens Energy de Alemania cayeron un 3.5% el martes, extendiendo las pérdidas que comenzaron el lunes, cuando cayó un 4%. La acción se ha disparado más de un 600% desde un mínimo en octubre de 2023, informa Reuters.

El fabricante francés de equipos eléctricos Schneider Electric perdió un 2.5% tras una caída de casi un 7% el lunes. En Italia, las acciones de Prysmian, el mayor fabricante de cables del mundo, bajaron un 2% el martes después de cerrar con un 4.5% menos el lunes.

Hablando con Reuters, Dan Ives, analista tecnológico de Wedbush Securities, dijo: "El mercado está muy sesgado negativamente ahora mismo en torno al sentimiento tecnológico, con cualquier susurro de preocupaciones/concernes desde DeepSeek hasta el gasto de capital de Microsoft causando un impacto de onda brutal en todo el ecosistema tecnológico."

La empresa suiza de automatización ABB bajó un 1% el martes tras una caída del 4.7% el día anterior. El lunes, la dirección de la empresa mantuvo una llamada con analistas.

"ABB cree que esto es para permitir que Microsoft 'tome el pulso y vea dónde estamos' en lugar de un punto de inflexión importante", dijeron los analistas de Citigroup en una nota después de la llamada, según cita a Reuters.

UBS dijo que ve la respuesta del mercado como otro "momento DeepSeek" porque la venta masiva da a los inversores la oportunidad de comprar acciones a un precio bajo.

Barclays señaló que los inversores pueden necesitar algo de tiempo para determinar si el desarrollo reciente es único de Microsoft o un signo de un cambio más amplio.

Acciones Tecnológicas, Desde Jueves:

1. MicroStrategy, $MSTR: -23%
2. Palantir, $PLTR: -20%
3. Tesla, $TSLA: -13%
4. Intel, $INTC: -12%
5. Nvidia, $NVDA: -11%
6. Broadcom, $AVGO: -11%
7. Amazon, $AMZN: -8%
8. Meta, $META: -7%
9. Alphabet, $GOOGL: -5%
10. Microsoft, $MSFT: -4%…

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 25 de febrero de 2025

Microsoft se compromete a mantener el rumbo

Las acciones tecnológicas han enfrentado fuertes vientos en contra desde la aparición de la startup de IA china DeepSeek. La empresa presentó modelos de IA que rivalizan con los modelos más avanzados de OpenAI y Meta a una fracción del costo. El lanzamiento de DeepSeek-V3 y DeepSeek-R1 en enero se consideró un gran avance, provocando una venta masiva global de acciones tecnológicas.

Algunas empresas de Wall Street ahora han comenzado a reevaluar la cantidad de dinero que están gastando en desarrollo e infraestructura clave como los centros de datos.

Durante el último año, Microsoft invirtió $19 mil millones para expandir la capacidad de centros de datos para el entrenamiento de IA y otras demandas de carga de trabajo. Al cancelar algunos de sus arrendamientos, Microsoft puede estar dándose cuenta de que puede haber sido excesivamente entusiasta en sus planes de invertir en IA, según algunos informes de medios.

Además, las medidas de política de EE. UU. destinadas a frenar el avance tecnológico de China podrían impactar el crecimiento de las empresas de IA, agravado por el desaceleración del crecimiento económico del país.

Las restricciones de exportación a China pueden afectar a los fabricantes de chips de IA como AMD y Nvidia a la luz de la enorme cuota de mercado que representan los compradores chinos en sus ventas en el extranjero.

Microsoft le dijo a Bloomberg que sigue comprometida a gastar unos $80 mil millones en infraestructura de IA en todo el mundo, pero no comentó sobre si estaba cancelando arrendamientos.

"Aunque podemos ajustar estratégicamente o modificar nuestra infraestructura en algunas áreas, continuaremos creciendo fuertemente en todas las regiones","

dijo un portavoz.

En un informe separado, TD Cowen sugirió que Microsoft está terminando los arrendamientos porque su socio, OpenAI, está trasladando gastos a SoftBank como parte del proyecto de infraestructura de IA Stargate de $500 mil millones.

"Para mí, todo esto parece y suena como el negocio habitual", escribió el analista de Mizuho Securities, Jordan Klein, en una nota, según cita a Bloomberg.

"Una empresa tan grande y con $80 mil millones de gasto anual tiene el derecho de entrar y salir de arrendamientos de centros de datos, muchos de los cuales nunca fueron firmados oficialmente."

Klein.

Empresas como Alphabet, Amazon y Meta se han comprometido a gastar mucho en infraestructura de inteligencia artificial. Alphabet, propietaria de Google, dijo el fin de semana que está invirtiendo $75 mil millones en IA.