Las principales acciones de inteligencia artificial de Europa caen aún más por las preocupaciones sobre los centros de datos de Microsoft

Las acciones relacionadas con IA en Europa han experimentado fuertes caídas en los últimos días después de que la compañía de banca de inversión TD Cowen dijera que Microsoft ha cancelado algunos contratos de arrendamiento para el desarrollo de su capacidad de centro de datos en Estados Unidos.

En Wall Street, la mayoría de las acciones tecnológicas se han desplomado, con las principales empresas de inteligencia artificial como Nvidia, Intel, Amazon y Alphabet perdiendo entre un 8% y un 12% desde el 20 de febrero. Bitcoin La empresa Strategy, anteriormente MicroStrategy, sufrió una caída aún mayor, con un desplome del 23%, seguida de la firma de análisis de datos Palantir, que perdió un 20%. Esto se produce en medio de la preocupación por el crecimiento económico y la escalada de las guerras comerciales.

Microsoft ralentiza la expansión del centro de datos de IA

Los inversores europeos han comenzado a deshacerse de sus posiciones en acciones relacionadas con la inteligencia artificial después de que los analistas de TD Cowen destacaran el viernes una posible desaceleración en el arrendamiento de centros de datos de Microsoft.

Si bien aún no hemos obtenido el nivel de detalle que deseamos a través de nuestras verificaciones de canal sobre por qué ocurre esto, nuestra reacción inicial es que esto está relacionado con la posible situación de exceso de oferta de Microsoft

TD Cowen.

Tras la noticia, las acciones de la alemana Siemens Energy cayeron un 3,5% el martes, ampliando las pérdidas iniciadas el lunes, cuando cayeron un 4%. La acción se ha disparado más del 600% desde que tocó mínimo en octubre de 2023, según informa Reuters.

El fabricante francés de equipos eléctricos Schneider Electric perdió un 2,5% tras una caída de casi el 7% el lunes. En Italia, las acciones de Prysmian, el mayor fabricante de cables del mundo, cayeron un 2% el martes tras cerrar con una baja del 4,5% el lunes.

En declaraciones a Reuters, Dan Ives, analista tecnológico de Wedbush Securities, dijo: "El mercado está fuertemente sesgado a la baja en este momento en torno al sentimiento tecnológico, y cualquier indicio de preocupación, desde DeepSeek hasta el gasto de capital de Microsoft, causa un ripple brutal en todo el ecosistema tecnológico"

La empresa suiza de automatización ABB bajó un 1% el martes, tras una caída del 4,7% el día anterior. El lunes, la dirección de la compañía mantuvo una reunión con analistas.

"ABB cree que esto es para permitir a Microsoft 'hacer un balance y ver dónde estamos' en lugar de una inflexión importante", dijeron los analistas de Citigroup en una nota después de la llamada, citados por Reuters.

UBS dijo que ve la respuesta del mercado como otro “momento DeepSeek” porque la liquidación brinda a los inversores la oportunidad de comprar acciones a un precio bajo.

Barclays señaló que los inversores podrían necesitar algún tiempo para determinar si el reciente desarrollo es exclusivo de Microsoft o una señal de un cambio más amplio.

Acciones tecnológicas, desde el jueves:

1. MicroStrategy, $MSTR: -23%
2. Palantir, $PLTR: -20%
3. Tesla, $TSLA: -13%
4. Intel, $INTC: -12%
5. Nvidia, $NVDA: -11%
6. Broadcom, $AVGO: -11%
7. Amazon, $AMZN: -8%
8. Meta, $META: -7%
9. Alphabet, $GOOGL: -5%
10. Microsoft, $MSFT: -4%…

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 25 de febrero de 2025

Microsoft se compromete a mantener el rumbo

Las acciones tecnológicas se han enfrentado atrondificultades desde la aparición de la startup china de IA, DeepSeek. La compañía presentó modelos de IA que rivalizan con los modelos más avanzados de OpenAI y Meta a un coste mucho menor. El lanzamiento de DeepSeek-V3 y DeepSeek-R1 en enero se consideró un gran avance, lo que provocó una ola de ventas global en las acciones tecnológicas.

Algunas empresas de Wall Street han comenzado a reevaluar la cantidad de dinero que gastan en desarrollo e infraestructura clave, como los centros de datos.

Durante el último año, Microsoft invirtió 19 000 millones de dólares para ampliar la capacidad de sus centros de datos para la capacitación en IA y otras demandas de trabajo. Al cancelar algunos de sus contratos de arrendamiento, Microsoft podría estar reconociendo que sus planes de inversión en IA fueron demasiado ambiciosos, según algunos medios.

Además, las medidas políticas estadounidenses destinadas a frenar el avance tecnológico de China podrían afectar el crecimiento de las empresas de IA, lo que se agrava por la desaceleración del crecimiento económico del país.

Las restricciones a las exportaciones de China pueden afectar a los fabricantes de chips de IA como AMD y Nvidia, dada la enorme cuota de mercado que representan los compradores chinos en sus ventas en el extranjero.

Microsoft dijo a Bloomberg que sigue comprometido a gastar unos 80 mil millones de dólares en infraestructura de inteligencia artificial en todo el mundo, pero no hizo comentarios sobre si cancelaría los contratos de arrendamiento.

“Si bien podemos acelerar o ajustar estratégicamente nuestra infraestructura en algunas áreas, seguiremos creciendo contronen todas las regiones”

Un portavoz dijo.

En un informe separado, TD Cowen sugirió que Microsoft está rescindiendo los contratos de arrendamiento porque su socio, OpenAI, está trasladando el gasto a SoftBank como parte del proyecto de infraestructura de inteligencia artificial Stargate de 500 mil millones de dólares.

"Para mí, todo esto parece y suena como si todo fuera normal", escribió el analista de Mizuho Securities, Jordan Klein, en una nota, citada por Bloomberg.

“Una empresa tan grande y con un gasto anual de 80 mil millones de dólares tiene derecho a entrar y salir de contratos de arrendamiento de centros de datos, muchos de los cuales nunca se firmaron oficialmente”

Klein.

Empresas como Alphabet, Amazon y Meta se han comprometido a invertir grandes sumas en infraestructura de inteligencia artificial. Alphabet, propietaria de Google, anunció el fin de semana una inversión de 75 000 millones de dólares en IA.