微软数据中心担忧导致欧洲顶级AI股票进一步下跌

过去几天，欧洲与AI相关的股票大幅下跌，因为投资银行公司TD Cowen表示微软取消了其美国数据中心扩建的一些租赁。

在华尔街，大多数科技股已经崩盘，领先的AI领跑者如Nvidia、Intel、Amazon和Alphabet自2月20日以来均下跌了8%至12%。比特币公司Strategy（前身为MicroStrategy）跌幅更大，暴跌23%，随后是数据分析公司Palantir，下跌20%。这源于对经济增长和不断升级的贸易战的担忧。

微软放缓AI数据中心扩张

欧洲投资者已开始平仓其AI相关股票头寸，因为TD Cowen的分析师在周五强调了微软数据中心租赁可能放缓。

“虽然我们尚未通过渠道检查获得我们想要的详细情况来解释为什么会发生这种情况，但我们的初步反应是这与微软可能处于供应过剩有关。”

TD Cowen。

消息传出后，德国西门子能源（Siemens Energy）周二股价下跌3.5%，延续了周一4%的跌幅。据路透社报道，自2023年10月触底以来，该股已飙升超过600%。

法国电气设备制造商施耐德电气（Schneider Electric）周一下跌近7%，周二随后下跌2.5%。在意大利，全球最大电缆制造商普睿司曼（Prysmian）周一收盘下跌4.5%，周二股价下滑2%。

在接受路透社采访时，Wedbush Securities的科技分析师Dan Ives表示：“目前市场对科技情绪极度看跌，任何来自DeepSeek或微软资本支出的担忧 whispers 都在科技生态系统中引发了残酷的连锁反应。”

瑞士自动化公司ABB周二下跌1%，此前一天下跌4.7%。周一，公司管理层与分析师举行了电话会议。

“ABB认为这是为了让微软‘盘点并看看我们处于什么位置’，而不是重大转折点，”花旗集团分析师在电话会议后的报告中表示，据路透社引用。

瑞银（UBS）表示，它将市场反应视为另一个“DeepSeek时刻”，因为抛售给了投资者以低价买入股票的机会。

巴克莱（Barclays）指出，投资者可能需要一些时间来确定最近的发展是微软独有的，还是更广泛转变的迹象。

科技股，自周四以来：

1. MicroStrategy， $MSTR: -23%
2. Palantir， $PLTR: -20%
3. Tesla， $TSLA: -13%
4. Intel， $INTC: -12%
5. Nvidia， $NVDA: -11%
6. Broadcom， $AVGO: -11%
7. Amazon， $AMZN: -8%
8. Meta， $META: -7%
9. Alphabet， $GOOGL: -5%
10. Microsoft， $MSFT: -4%…

—— Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 2025年2月25日

微软承诺坚持既定路线

自中国AI初创公司DeepSeek出现以来，科技股一直面临强劲逆风。该公司以极低的成本推出了与OpenAI和Meta最先进模型相媲美的AI模型。1月发布的DeepSeek-V3和DeepSeek-R1被视为重大突破，引发了全球科技股的抛售。

一些华尔街公司现在已开始重新评估它们在开发和关键基础设施（如数据中心）上的支出金额。

在过去一年中，微软投资了190亿美元以扩大AI训练和其他工作负载需求的数据中心容量。据一些媒体报道，通过取消部分租赁，微软可能意识到其在AI投资计划上可能过于激进。

此外，旨在遏制中国技术进步的美国政策措施可能会影响AI公司的增长，加之中国经济增长放缓，情况更加复杂。

鉴于中国买家在其海外销售中占据巨大市场份额，对中国的出口限制可能会影响AMD和Nvidia等AI芯片制造商。

微软告诉Bloomberg，它仍致力于在全球AI基础设施上花费约800亿美元，但未评论是否取消了租赁。

“虽然我们可能会在战略上调整或调整某些领域的基础设施，但我们将在所有地区继续强劲增长，”

一位发言人说。

在另一份报告中，TD Cowen建议微软终止租赁是因为其合作伙伴OpenAI正在将支出转向SoftBank，作为5000亿美元Stargate AI基础设施项目的一部分。

“在我看来，这一切看起来和听起来都像例行公事，”Mizuho Securities分析师Jordan Klein在报告中写道，据Bloomberg引用。

“像这样一家大型公司，每年支出800亿美元，有权进出数据中心租赁，其中许多从未正式签署。”

克莱因。

Alphabet、Amazon和Meta等公司已承诺在人工智能基础设施上投入巨资。Google母公司Alphabet表示，周末宣布投资750亿美元用于AI。