As principais ações de IA da Europa caem ainda mais com preocupações sobre data centers da Microsoft

As ações relacionadas à IA na Europa tiveram quedas acentuadas nos últimos dias depois que a empresa de banca de investimento TD Cowen disse que a Microsoft cancelou alguns arrendamentos para a expansão de sua capacidade de data centers nos EUA.

Na Wall Street, a maioria das ações de tecnologia despencou, com os principais líderes em IA, como Nvidia, Intel, Amazon e Alphabet, perdendo entre 8% e 12% desde 20 de fevereiro. A empresa de Bitcoin Strategy, anteriormente MicroStrategy, caiu mais forte, despencando 23%, seguida pela empresa de análise de dados Palantir, que perdeu 20%. Isso ocorre em meio a preocupações com o crescimento econômico e a escalada de guerras comerciais.

A Microsoft desacelera a expansão de data centers de IA

Os investidores na Europa começaram a desfazer suas posições em ações relacionadas à IA depois que analistas da TD Cowen destacaram na sexta-feira uma possível desaceleração no arrendamento de data centers da Microsoft.

"Embora ainda não tenhamos obtido o nível de detalhes por meio de nossas verificações de canal que gostaríamos sobre por que isso está ocorrendo, nossa reação inicial é que isso está ligado à Microsoft potencialmente estar em uma posição de excesso de oferta."

TD Cowen.

Após a notícia, as ações da Siemens Energy, da Alemanha, caíram 3,5% na terça-feira, estendendo as perdas que começaram na segunda-feira, quando caiu 4%. As ações dispararam mais de 600% desde um mínimo em outubro de 2023, relata a Reuters.

O fabricante francês de equipamentos elétricos Schneider Electric perdeu 2,5% após uma queda de quase 7% na segunda-feira. Na Itália, as ações da Prysmian, a maior fabricante de cabos do mundo, recuaram 2% na terça-feira após fechar com queda de 4,5% na segunda-feira.

Falando à Reuters, Dan Ives, analista de tecnologia da Wedbush Securities, disse: "O mercado está fortemente inclinado para o negativo agora em torno do sentimento tecnológico, com qualquer sussurro de preocupações/concerns da DeepSeek à despesa de capital da Microsoft causando um impacto de ripple brutal em todo o ecossistema de tecnologia."

A empresa suíça de automação ABB recuou 1% na terça-feira após uma queda de 4,7% no dia anterior. Na segunda-feira, a gestão da empresa realizou uma chamada com analistas.

"A ABB acha que isso é para permitir que a Microsoft 'faça um balanço e veja onde estamos' em vez de um grande ponto de inflexão", disseram analistas do Citigroup em um relatório após a chamada, conforme citado pela Reuters.

O UBS disse que vê a resposta do mercado como outro "momento DeepSeek", porque a venda dá aos investidores a chance de comprar ações a um preço baixo.

O Barclays observou que os investidores podem precisar de algum tempo para determinar se o desenvolvimento recente é exclusivo da Microsoft ou um sinal de uma mudança mais ampla.

Ações de Tecnologia, Desde Quinta-feira:

1. MicroStrategy, $MSTR: -23%
2. Palantir, $PLTR: -20%
3. Tesla, $TSLA: -13%
4. Intel, $INTC: -12%
5. Nvidia, $NVDA: -11%
6. Broadcom, $AVGO: -11%
7. Amazon, $AMZN: -8%
8. Meta, $META: -7%
9. Alphabet, em gerenciar tempos incertos.: -5%
10. Microsoft, $MSFT: -4%…

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 25 de fevereiro de 2025

Microsoft se compromete a manter o curso

As ações de tecnologia enfrentaram fortes ventos contrários desde o surgimento da startup chinesa de IA DeepSeek. A empresa revelou modelos de IA que rivalizam com os modelos mais avançados da OpenAI e da Meta a uma fração do custo. O lançamento do DeepSeek-V3 e do DeepSeek-R1 em janeiro foi visto como um grande avanço, desencadeando uma venda global em ações de tecnologia globais.

Algumas empresas da Wall Street agora começaram a reavaliar a quantidade de dinheiro que estão gastando em desenvolvimento e infraestrutura chave, como data centers.

No último ano, a Microsoft investiu $19 bilhões para expandir a capacidade de data centers para treinamento de IA e outras demandas de carga de trabalho. Ao cancelar alguns de seus arrendamentos, a Microsoft pode estar percebendo que pode ter sido excessivamente zelosa em seus planos de investir em IA, de acordo com alguns relatórios da mídia.

Além disso, as medidas de política dos EUA destinadas a conter o avanço tecnológico da China podem impactar o crescimento das empresas de IA, agravadas pela desaceleração do crescimento econômico do país.

Restrições de exportação para a China podem afetar fabricantes de chips de IA, como AMD e Nvidia, à luz da enorme participação de mercado que os compradores chineses representam em suas vendas no exterior.

A Microsoft disse à Bloomberg que permanece comprometida em gastar cerca de $80 bilhões em infraestrutura de IA em todo o mundo, mas não comentou sobre o cancelamento de arrendamentos.

"Embora possamos cronometrar estrategicamente ou ajustar nossa infraestrutura em algumas áreas, continuaremos a crescer fortemente em todas as regiões","

disse um porta-voz.

Em um relatório separado, a TD Cowen sugeriu que a Microsoft está encerrando os arrendamentos porque sua parceira, a OpenAI, está transferindo gastos para a SoftBank como parte do projeto de infraestrutura de IA Stargate de $500 bilhões.

"Para mim, tudo isso parece e soa como o negócio de sempre", escreveu o analista da Mizuho Securities Jordan Klein em um relatório, conforme citado pela Bloomberg.

"Uma empresa deste porte e com $80 bilhões de gastos anuais tem o direito de entrar e sair de arrendamentos de data centers, muitos dos quais nunca foram oficialmente assinados."

Klein.

Empresas como Alphabet, Amazon e Meta se comprometeram a gastar muito em infraestrutura de inteligência artificial. A Alphabet, proprietária do Google, disse no fim de semana que está investindo $75 bilhões em IA.