تراجع أسهم الذكاء الاصطناعي الرائدة في أوروبا أكثر بسبب مخاوف مراكز بيانات مايكروسوفت

شهدت أسهم الذكاء الاصطناعي في أوروبا انخفاضات حادة خلال الأيام القليلة الماضية بعد أن قالت شركة الاستثمار المصرفي تي دي كوين إن مايكروسوفت ألغت بعض عقود الإيجار الخاصة بتوسيع سعة مراكز بياناتها في الولايات المتحدة.

في وول ستريت، انهارت معظم أسهم التكنولوجيا، حيث خسرت الشركات الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي مثل إنفيديا وإن텔 وأمازون وألفابت ما بين 8% و12% منذ 20 فبراير. شركة بيتكوين ستراتيجي، التي كانت تُعرف باسم مايكروستراتيجي، انخفضت بنسبة أكبر بلغت 23%، تلتها شركة تحليل البيانات بالانتير التي خسرت 20%. ويأتي ذلك وسط مخاوف من تباطؤ النمو الاقتصادي وتصاعد حروب التجارة.

مايكروسوفت تبطئ توسع مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي

بدأ المستثمرون في أوروبا في تخفيف مراكزهم في أسهم المتعلقة بالذكاء الاصطناعي بعد أن سلط محللو شركة تي دي كوين الضوء يوم الجمعة على احتمال تباطؤ في تأجير مراكز بيانات مايكروسوفت.

"على الرغم من أننا لم نحصل بعد على مستوى التفاصيل التي نرغب فيها من خلال فحوصات قنواتنا التي تفسر سبب حدوث ذلك، فإن رد فعلنا الأولي هو أن هذا مرتبط باحتمال أن تكون مايكروسوفت في وضع فائض في العرض."

تي دي كوين.

بعد الخبر، انخفضت أسهم شركة سيمنز إنرجي الألمانية بنسبة 3.5% يوم الثلاثاء، مما يمدد الخسائر التي بدأت يوم الاثنين عندما انخفضت بنسبة 4%. وقد ارتفعت الأسهم بأكثر من 600% منذ أن سجلت أدنى مستوى لها في أكتوبر 2023، وفقاً لما أفادت به رويترز.

خسر صانع المعدات الكهربائية الفرنسي شنايدر إليكتريك 2.5% بعد انخفاض بنسبة 7% تقريباً يوم الاثنين. وفي إيطاليا، انزلقت أسهم شركة بريسميان، أكبر شركة مصنعة للكابلات في العالم، بنسبة 2% يوم الثلاثاء بعد أن أغلقت يوم الاثنين بانخفاض 4.5%.

تحدث دان إيفز، محلل التكنولوجيا في شركة ويدبوش للأوراق المالية، مع رويترز قائلاً: "السوق متحيز بشدة نحو السلبية حالياً فيما يتعلق بمشاعر التكنولوجيا، وأي همس بمخاوف/قلق من ديب سيك إلى إنفاق رأس المال في مايكروسوفت يسبب تأثيراً موجياً قاسياً عبر النظام البيئي للتكنولوجيا."

تراجعت شركة الأتمتة السويسرية إيه بي بي بنسبة 1% يوم الثلاثاء بعد انخفاض بنسبة 4.7% في اليوم السابق. وفي يوم الاثنين، عقدت إدارة الشركة مكالمة مع المحللين.

"تعتقد إيه بي بي أن هذا يسمح لمايكروسوفت بـ 'تقييم الوضع ورؤية أين نحن' بدلاً من أن يكون نقطة تحول كبرى"، قال محللو سيتي غروب في مذكرة بعد المكالمة، وفقاً لما نقلته رويترز.

قال بنك أوبن يونييد سويس (UBS) إنه يرى استجابة السوق على أنها "لحظة ديب سيك" أخرى لأن البيع يعطي المستثمرين فرصة لشراء الأسهم بسعر منخفض.

لاحظ بنك باركليز أن المستثمرين قد يحتاجون إلى بعض الوقت لتحديد ما إذا كان التطور الأخير فريداً بالنسبة لمايكروسوفت أم أنه علامة على تحول أوسع.

أسهم التكنولوجيا، منذ يوم الخميس:

1. مايكروستراتيجي، $MSTR: -23%
2. بالانتير، $PLTR: -20%
3. تسلا، $TSLA: -13%
4. إنتل، $INTC: -12%
5. إنفيديا، $NVDA: -11%
6. بروكوم، $AVGO: -11%
7. أمازون، $AMZN: -8%
8. ميتا، $META: -7%
9. ألفابت، $GOOGL: -5%
10. مايكروسوفت، $MSFT: -4%…

— رسالة كوبيسي (@KobeissiLetter) 25 فبراير 2025

مايكروسوفت تلتزم بالسير على الطريق

واجهت أسهم التكنولوجيا رياحاً معاكسة قوية منذ ظهور شركة ديب سيك الناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي الصينية. كشفت الشركة عن نماذج ذكاء اصطناعي تنافس أكثر النماذج تقدماً لدى أوبن إيه آي وميتا بكسور من التكلفة. وشُيِّع لإطلاق DeepSeek-V3 وDeepSeek-R1 في يناير على أنه اختراق كبير، مما أشعل موجة بيع عالمية في أسهم التكنولوجيا.

بدأت بعض الشركات في وول ستريت الآن في إعادة تقييم مبلغ المال الذي تنفقه على التطوير والبنية التحتية الرئيسية مثل مراكز البيانات.

خلال العام الماضي، استثمرت مايكروسوفت 19 مليار دولار لتوسيع سعة مراكز البيانات لتدريب الذكاء الاصطناعي ومتطلبات أعباء العمل الأخرى. ومن خلال إلغاء بعض عقود الإيجار، قد تدرك مايكروسوفت أنها كانت متحمسة أكثر من اللازم في خططها للاستثمار في الذكاء الاصطناعي، وفقاً لبعض التقارير الإعلامية.

بالإضافة إلى ذلك، قد تؤثر تدابير السياسة الأمريكية الرامية إلى كبح التقدم التكنولوجي للصين على نمو شركات الذكاء الاصطناعي، مما يفاقمه تباطؤ النمو الاقتصادي في البلاد.

قد تؤثر قيود التصدير على الصين على مصنعي رقائق الذكاء الاصطناعي مثل إيه إم دي وإنفيديا نظراً للحصة السوقية الهائلة التي يمثلها المشترون الصينيون في مبيعاتهم الخارجية.

أخبرت مايكروسوفت بلومبرغ بأنها لا تزال ملتزمة بإنفاق حوالي 80 مليار دولار على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في جميع أنحاء العالم، لكنها لم تعلق بشأن ما إذا كانت تلغي عقود الإيجار.

"على الرغم من أننا قد نخطو بشكل استراتيجي أو نعدل بنيتنا التحتية في بعض المناطق، إلا أننا سنستمر في النمو بقوة في جميع المناطق،"

قال متحدث باسم الشركة.

في تقرير منفصل، اقترحت شركة تي دي كوين أن مايكروسوفت تنهي عقود الإيجار لأن شريكتها، شركة أوبن إيه آي، تنقل إنفاقها إلى صندوق الصناعات اليابانية (SoftBank) كجزء من مشروع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي ستارغيت بقيمة 500 مليار دولار.

"يبدو لي أن كل هذا يبدو ويبدو وكأنه عمل روتيني"، كتب المحلل جوردان كلاين من شركة ميزوهو للأوراق المالية في مذكرة، وفقاً لما نقلته بلومبرغ.

"شركة بهذا الحجم ومع إنفاق سنوي يبلغ 80 مليار دولار لها الحق في الدخول والخروج من عقود إيجار مراكز البيانات، العديد منها لم يتم توقيعه رسمياً على الإطلاق."

كلاين.

التزمت شركات مثل ألفابت وأمازون وميتا بإنفاق مبالغ طائلة على بنية الذكاء الاصطناعي التحتية. وقالت ألفابت، مالكة جوجل، في عطلة نهاية الأسبوع إنها تستثمر 75 مليار دولار في الذكاء الاصطناعي.