마이크로소프트 데이터 센터 우려로 유럽의 주요 AI 주식 추가 하락

유럽의 AI 관련 주식들은 투자 은행 회사 TD Cowen이 마이크로소프트가 미국 데이터 센터 용량 구축을 위한 일부 임대를 취소했다고 발표한 후 지난 며칠 동안 급락했다.

월스트리트에서 대부분의 기술주들은 폭락했으며, 엔비디아(Nvidia), 인텔(Intel), 아마존(Amazon), 알파벳(Alphabet)과 같은 선두 AI 기업들은 2월 20일 이후 8%에서 12% 사이 손실을 기록했다. 비트코인 회사 전략(구 MicroStrategy)은 더 크게 하락하여 23% 떨어졌으며, 그 뒤를 이어 데이터 분석 기업 팔란티어(Palantir)가 20% 손실을 기록했다. 이는 경제 성장에 대한 우려와 고조되는 무역 전쟁 속에서 발생했다.

마이크로소프트, AI 데이터 센터 확장 속도 늦춤

유럽의 투자자들은 TD Cowen의 애널리스트들이 금요일 마이크로소프트(Microsoft)의 데이터 센터 임대 잠재적 감소를 강조한 후 AI 관련 주식에 대한 포지션을 정리하기 시작했다.

“채널 조사를 통해 해당 현상의 원인에 대해 우리가 원하는 수준의 색상(세부 정보)을 아직 얻지 못했지만, 초기 반응은 이것이 마이크로소프트가 잠재적으로 공급 과잉 상태에 있을 가능성과 관련이 있다는 것입니다.”

TD Cowen.

소식 후 독일의 지멘스 에너지(Siemens Energy) 주가는 화요일 3.5% 하락하여 월요일 4% 하락한 이후 손실을 이어갔다. 로이터 통신에 따르면 이 주식은 2023년 10월 저점을 기록한 이후 600% 이상 급등했다.

프랑스의 전기 장비 제조사 슈나이더 일렉트릭(Schneider Electric)은 월요일 약 7% 하락한 후 화요일 2.5% 하락했다. 이탈리아에서는 세계 최대 케이블 제조사인 프리스미안(Prysmian)의 주가가 월요일 4.5% 하락한 후 화요일 2% 하락했다.

로이터와 인터뷰한 웨브러시 증권(Wedbush Securities)의 기술 분석가 댄 아이브스(Dan Ives)는

스위스 자동화 회사 ABB는 하루 전 4.7% 하락한 후 화요일 1% 하락했다. 월요일, 회사의 경영진은 분석가들과 통화했다.

“ABB는 이를 주요 전환점이 아니라 마이크로소프트가 ‘현황을 파악하고 현재 위치를 확인하기 위한 조치’로 보고 있습니다.”라고 시티그룹 분석가는 통화 후 발표한 리포트에서 밝혔습니다. (로이터 인용)

UBS는 이번 매도세가 투자자들에게 낮은 가격에 주식을 매수할 기회를 제공했기 때문에 시장의 반응을 또 다른

바클레이스는 투자자들이 최근 개발이 마이크로소프트 고유의 것인지 아니면 더 넓은 변화의 징후인지 결정하는 데 시간이 필요할 수 있다고 지적했다.

기술주, 목요일 이후:

1. MicroStrategy, $MSTR: -23%
2. Palantir, $PLTR: -20%
3. Tesla, $TSLA: -13%
4. Intel, $INTC: -12%
5. Nvidia, $NVDA: -11%
6. Broadcom, $AVGO: -11%
7. Amazon, $AMZN: -8%
8. Meta, $META: -7%
9. Alphabet, $GOOGL: -5%
10. Microsoft, $MSFT: -4%…

— 코바이시 레터(@KobeissiLetter) 2025년 2월 25일

마이크로소프트, 과정 유지 약속

기술주들은 중국 AI 스타트업 DeepSeek의 등장 이후 강한 역풍을 겪어왔다. 이 회사는 OpenAI와 Meta의 가장 진보된 모델과 경쟁하는 AI 모델을 훨씬 낮은 비용으로 공개했다. 1월에 공개된 DeepSeek-V3와 DeepSeek-R1은 주요 돌파구로 여겨지며 전 세계 기술주 매도세를 촉발했다.

일부 월스트리트 기업들은 이제 개발 및 데이터 센터와 같은 주요 인프라에 지출하는 금액을 재평가하기 시작했다.

지난 1년 동안 마이크로소프트는 AI 훈련 및 기타 워크로드 요구를 위해 데이터 센터 용량을 확장하는 데 190억 달러를 투자했다. 일부 미디어 보고서에 따르면, 마이크로소프트는 일부 임대를 취소함으로써 AI 투자 계획에 대해 과잉 열의를 보였을 수 있음을 깨달았을 수 있다.

또한 중국의 기술 발전을 억제하기 위한 미국 정책 조치는 중국의 느린 경제 성장과 맞물려 AI 회사의 성장에 영향을 미칠 수 있다.

중국에 대한 수출 제한은 해외 판매에서 중국 구매자의 막대한 시장 점유율을 고려할 때 AMD와 Nvidia와 같은 AI 칩 제조업체에 영향을 미칠 수 있다.

마이크로소프트는 블룸버그와의 인터뷰에서 전 세계 AI 인프라에 약 800억 달러를 지출할 의향이 있음을 밝혔지만, 임대 취소 여부에 대해서는 언급하지 않았다.

“일부 영역에서 인프라를 전략적으로 조정하거나 속도를 조절할 수 있지만, 모든 지역에서 강력한 성장을 이어갈 것입니다.”

대변인이 말했다.

별도의 보고서에서 TD Cowen은 마이크로소프트가 파트너인 오픈AI가 5,000억 달러 스타게이트 AI 인프라 프로젝트의 일환으로 소프트뱅크로 지출을 이동하고 있기 때문에 임대를 종료하고 있다고 제안했다.

“저에게 이는 모두 평소와 다름없는 비즈니스로 보입니다.”라고 미즈호 증권 분석가 조던 클라인은 블룸버그 인용 리포트에서 작성했습니다.

“연간 지출이 800억 달러에 달하는 이 같은 대규모 기업은 데이터 센터 임대 계약을 자유롭게 진입하거나 이탈할 권리가 있으며, 많은 계약은 공식적으로 체결되지 않았습니다.”

Klein.

알파벳, 아마존, 메타와 같은 기업들은 인공지능 인프라에 막대한 투자를 약속했습니다. 구글의 모회사인 알파벳은 주말 동안 AI에 750억 달러를 투자하겠다고 밝혔습니다.