Ether.fi, il nuovo investimento di Arthur Hayes: È davvero non custodial e decentralizzato?

Lo staking è un modo per guadagnare ricompense sulle tue criptovalute bloccandole per supportare la sicurezza di una rete blockchain. Tuttavia, lo staking tradizionale può essere illiquido, il che significa che non puoi accedere ai tuoi fondi fino alla fine del periodo di blocco. Le soluzioni di staking liquido risolvono questo problema consentendoti di fare staking dei tuoi token mentre continui a scambiarli o a usarli come garanzia.

Lo staking liquido è un processo che ti consente di fare staking dei tuoi token in criptovaluta senza doverli bloccare. Questo avviene utilizzando un servizio di terze parti che detiene i tuoi token e li fa fare staking per tuo conto. Puoi quindi continuare a scambiare o utilizzare i tuoi token normalmente, guadagnando comunque ricompense dallo staking.

Ether.fi è una piattaforma di staking liquido non custodial che ha raccolto 5,3 milioni di dollari di finanziamenti nel febbraio 2023 da North Island Ventures, Chapter One e Node Capital, e il round di finanziamento ha visto la partecipazione di Arthur Hayes, fondatore dello scambio di derivati BitMEX. La piattaforma mira a fornire servizi migliori rispetto alle piattaforme di staking liquido esistenti ed è focalizzata sulla decentralizzazione come obiettivo primario. 

Secondo la documentazione ufficiale di ether.fi, la piattaforma afferma che non comprometterà mai la natura non custodial e decentralizzata del protocollo.

Staking Liquido su Ether.fi

A seguito della transizione della Rete Ethereum dal proof-of-work al proof-of-stake, un numero crescente di holder di criptovalute è interessato a piattaforme di staking liquido come Ether.fi. Tuttavia, ogni investitore deve valutare attentamente la situazione e investire il proprio denaro saggiamente su qualsiasi piattaforma. 

Supportato da Arthur Hayes e da altri investitori nel settore delle criptovalute, Ether.fi ha raccolto fondi significativi durante una fase ribassista del settore delle criptovalute nel 2023. Ether.fi è un protocollo di staking delegato decentralizzato e non custodial che offre agli utenti la possibilità di fare staking del loro Ethereum (ETH) e guadagnare ricompense per la validazione delle transazioni e la sicurezza della rete Ethereum. Il protocollo introduce un token derivato di Staking Liquido, che rappresenta l'ETH fatto staking e fornisce agli utenti la flessibilità di mantenere il controllo dei propri asset mentre partecipano ancora allo staking e guadagnano ricompense.

Come piattaforma emergente di staking liquido, Ether.fi mira a fornire una soluzione sostenibile e decentralizzata per lo staking di ETH e il guadagno di ricompense mantenendo il controllo sui propri asset. Il protocollo riconosce i contributi di altre soluzioni di staking delegato come RocketPool, StakeWise, Diva e Lido, che hanno ispirato e motivato il suo sviluppo. Il protocollo aderisce ai principi di decentralizzazione, pratiche etiche e trasparenza, mirando a servire la comunità Ethereum e offrire soluzioni a lungo termine per gli staker.

Caratteristiche

Le funzionalità del protocollo di staking liquido Ether.fi sono le seguenti:

Decentralizzato e Non Custodial: Una delle caratteristiche distintive di Ether.fi è che offre uno staking veramente decentralizzato. Lo staker, non l'operatore del nodo, possiede tutte le chiavi. Gli staker mantengono il controllo del loro ETH durante tutto il processo di staking, e la generazione delle chiavi per lo staking viene eseguita utilizzando l'applicazione desktop Ether.fi, garantendo un approccio non custodial.

Token Derivato di Staking Liquido: Ether.fi introduce un token derivato di Staking Liquido, rappresentato da una coppia di NFT (T-NFT e B-NFT), per ogni 32 ETH fatti staking. Il T-NFT rappresenta un interesse di 30 ETH nel validator, offrendo ai holder un interesse significativo. Questa rappresentazione liquida consente agli staker di avere più flessibilità nei propri asset fatti staking e potenzialmente di partecipare ad altre attività DeFi mentre guadagnano ricompense dallo staking.

Creazione del Mercato dei Servizi dei Nodi: Il meccanismo di Ether.fi consente la creazione di un mercato dei servizi dei nodi, dove staker e operatori dei nodi possono interagire e impegnarsi nelle operazioni di validazione. Questo mercato mira a favorire un ecosistema per i servizi di staking e le offerte correlate, contribuendo alla crescita complessiva e alla decentralizzazione del protocollo.

Resi Attesi Elevati: Ether.fi prevede che i rendimenti dello staking siano superiori a quelli offerti dai protocolli concorrenti, specialmente nella Fase 3 del suo lancio, dove i nodi mappati individualmente hanno una superficie di servizio programmabile per offerte di servizi aggiuntive e ricavi.

Finanziamenti e Supporto: Il protocollo ha completato con successo un round di finanziamento di 5,3 milioni di dollari co-condotto dagli investitori North Island Ventures (NIV), Chapter One e Node Capital, con la partecipazione di altri investitori di spicco come Arrington Capital, Maelstrom, Version One Ventures e Purpose Investments. Questo finanziamento consente a Ether.fi di continuare il suo sviluppo e la sua espansione nel mercato dello staking decentralizzato.

Focus sulla Decentralizzazione e sulla Sostenibilità a Lungo Termine: Ether.fi è impegnata nella decentralizzazione come obiettivo primario e ha un modello di revenue sostenibile per supportare la crescita a lungo termine del protocollo. Il team dietro Ether.fi enfatizza le pratiche etiche e la responsabilità verso la comunità Ethereum, mirando a fornire una soluzione di staking affidabile e degna di fiducia.

Cosa Rende Unico Ether.fi?

Ether.fi ha caratteristiche distintive che lo distinguono dalle altre soluzioni di staking delegato nell'ecosistema Ethereum.

Protocollo di Staking Liquido: Ether.fi è un protocollo di staking liquido decentralizzato e non custodial che consente agli utenti di fare staking del loro Ethereum (ETH) o di asset ancorati all'ETH. In un protocollo di staking liquido, gli utenti mantengono il controllo dei propri asset fatti staking (ad es. ETH) delegando il processo di staking agli operatori dei nodi. Questa delega consente agli utenti di guadagnare ricompense dallo staking mantenendo al contempo la proprietà e il controllo sui propri asset.

Controllo delle Chiavi: Una delle caratteristiche chiave che rendono Ether.fi unico è che gli staker mantengono il controllo delle loro chiavi private durante tutto il processo di staking. Questo elimina la necessità di affidare le loro chiavi a custodi di terze parti, mitigando i rischi di sicurezza associati alla custodia centralizzata. Mantenendo il controllo delle loro chiavi, gli utenti hanno più controllo su chi ha accesso ai loro asset e riducono il rischio di accesso non autorizzato o furto.

Mercato degli Operatori dei Nodi: Ether.fi facilita un mercato dei servizi dei nodi in cui staker e operatori dei nodi possono partecipare. Gli operatori dei nodi eseguono validatori Ethereum per conto degli staker e, in cambio, ricevono una quota delle ricompense dello staking. Questo mercato consente un'operazione dei nodi efficiente e decentralizzata, fornendo agli staker multiple scelte di operatori dei nodi a cui delegare il loro staking.

Programma per i Primi Adottatori e Airdrop: Ether.fi ha condotto un Programma per i Primi Adottatori in cui gli utenti che hanno fatto staking di ETH sulla piattaforma hanno guadagnato punti bonus. Questi punti bonus potrebbero potenzialmente portare a un airdrop del token nativo della piattaforma chiamato "ETHFI" una volta lanciato. L'idoneità per l'airdrop è stata determinata in base alla partecipazione degli utenti al processo di staking durante un periodo di tempo specifico.

Principi Etici: Il team dietro ether.fi prende sul serio la loro etica e si impegna a mantenere la decentralizzazione come obiettivo primario. Danno priorità alla natura non custodial e decentralizzata del protocollo, assicurandosi che gli staker mantengano il controllo del loro ETH. Inoltre, il team enfatizza la trasparenza e la responsabilità, impegnandosi a fare la cosa giusta per la comunità Ethereum e affrontando prontamente eventuali errori.

Chi è Arthur Hayes?

Arthur Hayes è l'ex CEO di BitMEX, una prominente piattaforma di scambio di criptovalute. Ha guadagnato riconoscimento nello spazio delle criptovalute per il suo ruolo nella guida di BitMEX, che era nota per offrire prodotti di trading di derivati criptati e per i suoi elevati volumi di trading.

Nel corso degli anni, Hayes è stato noto per le sue previsioni e intuizioni sul mercato delle criptovalute. Ha offerto varie prospettive sulla traiettoria del prezzo del Bitcoin e sui movimenti di mercato. In alcune delle sue previsioni, ha anticipato periodi di volatilità nel mercato delle criptovalute e, a volte, ha condiviso le sue opinioni sul potenziale del prezzo del Bitcoin di raggiungere nuovi massimi o di subire cambiamenti significativi.

Uno dei suoi previsioni più notevoli include l'anticipazione che il prezzo di Bitcoin non raggiungerà un massimo storico di 70.000 $ nel 2023. Ha suggerito che il traguardo potrebbe essere raggiunto nell'anno successivo, il 2024, in particolare dopo il prossimo evento di halving che dimezza la ricompensa per i blocchi di Bitcoin. Secondo le sue analisi, il superamento della barriera dei 70.000 $ probabilmente avverrà nel 2024, seguito da un potenziale "picco di esaurimento" (blow-off top) nel 2025 o 2026, da lui definito "Armageddon" – un evento sociale significativo o una guerra maggiore. Ha collegato questo potenziale movimento di mercato a fattori come l'aumento del debito nazionale e le tensioni geopolitiche.

Le opinioni e le previsioni di Arthur Hayes sono state ampiamente discusse e dibattute nella comunità crypto, e le sue analisi hanno attirato l'attenzione di investitori, trader e analisti. Tuttavia, è essenziale notare che il mercato delle criptovalute è altamente volatile e influenzato da vari fattori, rendendo le previsioni precise difficili e soggette a cambiamenti.

Come funziona lo staking liquido?

Lo staking liquido è un concetto che affronta le sfide di liquidità e utilità del capitale affrontate dai detentori di criptovalute che partecipano allo staking sulle blockchain Proof of Stake (PoS). Quando gli utenti mettono in staking le loro criptovalute nelle reti PoS, contribuiscono alla sicurezza della rete e ricevono ricompense in cambio. Tuttavia, i token in staking vengono bloccati per un certo periodo, che può variare da giorni a settimane, rendendoli illiquidi e limitandone l'uso in altre attività finanziarie.

Per affrontare questa limitazione, lo staking liquido offre una soluzione in cui gli utenti possono mettere in staking i loro token e ricevere un token liquido in cambio, che rappresenta la loro quantità di asset specifici in staking sulla rete. Questo token liquido è noto come Derivati di Staking Liquido (LSD) o Token di Staking Liquido (LST). Questi token sono rappresentazioni tokenizzate degli asset in staking e offrono flessibilità e liquidità, consentendo agli utenti di scambiarli, conservarli o utilizzarli in varie applicazioni di finanza decentralizzata (DeFi) continuando a guadagnare ricompense di staking.

Il processo di staking liquido coinvolge piattaforme o protocolli che facilitano questa funzionalità. Gli utenti mettono in staking i loro token attraverso queste piattaforme e, in cambio, ricevono i corrispondenti Derivati di Staking Liquido (LSD) o Token di Staking Liquido (LST). Questi derivati possono essere scambiati, venduti o utilizzati nei protocolli DeFi simili alle criptovalute regolari come ETH.

Il recente aggiornamento Shapella sulla rete Ethereum ha ulteriormente aumentato la popolarità e l'adozione dello staking liquido. L'aggiornamento consente agli stakeholder di ritirare i loro asset in staking e le ricompense accumulate per la prima volta, migliorando l'appeal dello staking liquido introducendo una concorrenza tra le diverse soluzioni di staking liquido.

Quali sono i vantaggi dello staking liquido?

I vantaggi dello staking liquido sono i seguenti:

Liquidità Migliorata: Lo staking liquido affronta il problema della liquidità associato allo staking tradizionale. Invece di bloccare i token in staking, gli utenti ricevono token derivati che rappresentano i loro asset in staking. Questi token derivati possono essere liberamente scambiati o utilizzati in altri protocolli DeFi continuando a guadagnare ricompense di staking, fornendo una maggiore liquidità per gli asset in staking.

Massimizzazione del Potenziale di Rendimento: Con lo staking liquido, gli utenti possono sfruttare i token derivati per partecipare ad altre piattaforme DeFi e potenzialmente guadagnare un rendimento aggiuntivo oltre alle ricompense di staking. Questa flessibilità consente agli utenti di ottimizzare il loro potenziale di rendimento ed esplorare varie opportunità DeFi.

Partecipazione all'Ecosistema DeFi: Lo staking liquido consente agli utenti di partecipare attivamente all'ecosistema della finanza decentralizzata. I token derivati ottenuti attraverso lo staking liquido possono essere utilizzati come garanzia per prestiti, prestiti e fornitura di liquidità in vari protocolli DeFi, ampliando le opportunità finanziarie degli utenti.

Mitigazione del Rischio: Lo staking liquido può offrire vantaggi nella mitigazione del rischio. Nello staking tradizionale, se il valore dell'asset in staking diminuisce significativamente, gli utenti potrebbero subire perdite quando ritirano i fondi. Al contrario, con lo staking liquido, gli utenti potrebbero vendere o scambiare i token derivati se prevedono un calo dei prezzi, fornendo un'opzione per la gestione del rischio.

Accessibile per i Piccoli Stakeholder: I pool di staking liquido consentono ai piccoli stakeholder di partecipare collettivamente allo staking e guadagnare ricompense come se fossero un validatore più grande. Questa accessibilità rende le opportunità di staking disponibili a una gamma più ampia di utenti, indipendentemente dalle loro partecipazioni in token.

Supporto alla Sicurezza della Rete: Partecipando allo staking liquido, gli utenti contribuiscono alla sicurezza e alla stabilità delle reti blockchain che utilizzano il meccanismo di consenso proof-of-stake. Questo aiuta a mantenere una rete forte e decentralizzata mentre si guadagnano ricompense per i propri contributi.

Strumenti Finanziari Innovativi: Lo staking liquido introduce nuovi strumenti finanziari sotto forma di token derivati. Questi token rappresentano la proprietà degli asset in staking e possono aprire nuove possibilità per l'ingegneria finanziaria e lo sviluppo di prodotti all'interno dello spazio DeFi.

Quali sono i rischi dello staking liquido?

Esistono rischi significativi associati allo staking liquido, inclusi quelli di piattaforme come Ether.fi. I rischi dello staking liquido includono:

Perdita Impermanente: Simile alla fornitura di liquidità negli exchange decentralizzati (DEX), lo staking liquido comporta il rischio di perdita impermanente. Se il prezzo dell'asset in staking aumenta significativamente mentre è bloccato per lo staking, gli utenti potrebbero perdere guadagni potenziali rispetto alla semplice detenzione dell'asset.

Vulnerabilità degli Smart Contract: Lo staking liquido si affida a smart contract per coniare i token derivati. Qualsiasi vulnerabilità o bug in questi smart contract potrebbe portare a potenziali violazioni della sicurezza, risultando in una perdita di fondi per gli utenti.

Rischio Controparte: Gli utenti delegano i loro token a un fornitore di servizi di staking liquido. Se il fornitore di servizi sperimenta problemi operativi, diventa insolvente o si engage in attività malevole, gli utenti potrebbero subire perdite o perdere l'accesso ai loro asset in staking.

Rischi di Rete: Lo staking liquido dipende dalla sicurezza e dall'affidabilità della rete blockchain sottostante. Se la rete sperimenta problemi tecnici, attacchi o subisce cambiamenti significativi, ciò potrebbe influenzare le prestazioni del servizio di staking liquido e le ricompense degli utenti.

Rischi di Slashing: Nelle reti proof-of-stake, i validatori possono essere penalizzati o "slashed" per aver commesso azioni malevole o per essere inaffidabili. I fornitori di servizi di staking liquido possono impiegare più validatori e, se uno di essi viene slashed, ciò potrebbe influenzare le ricompense di staking degli utenti.

Rischi Normativi: L'ambiente normativo per DeFi e lo staking liquido è ancora in evoluzione. Cambiamenti nelle normative o incertezze legali potrebbero influenzare il funzionamento delle piattaforme di staking liquido e la capacità degli utenti di partecipare.

Centralizzazione: I fornitori di servizi di staking liquido spesso controllano i nodi e l'infrastruttura per lo staking. Se un piccolo numero di fornitori domina il mercato, ciò potrebbe portare a preoccupazioni di centralizzazione, riducendo la natura decentralizzata della rete blockchain sottostante.

Mancanza di Diritti di Governance: Gli utenti che detengono token derivati attraverso lo staking liquido potrebbero non avere gli stessi diritti di governance dei detentori diretti di token. Ciò potrebbe limitare la loro capacità di partecipare alle decisioni di rete e avere voce in capitolo negli aggiornamenti del protocollo.

Truffe ed Exit Scam: Come per qualsiasi servizio finanziario nello spazio crypto, esiste il rischio di exit scam o schemi fraudolenti in cui i fornitori di servizi di staking liquido potrebbero scomparire con i fondi degli utenti.

Rischi di Mercato: Il valore dei token derivati ottenuti attraverso lo staking liquido può essere influenzato dalle fluttuazioni di mercato e i loro prezzi potrebbero non riflettere sempre il valore esatto dell'asset in staking sottostante.

Alternative a Ether.fi

Lido Finance: Lido Finance è una piattaforma di staking liquido ben nota che consente agli utenti di mettere in staking Ethereum (ETH) e ricevere token stETH (ETH in staking liquido) in cambio. Questi token stETH possono essere utilizzati per altre attività DeFi continuando a guadagnare ricompense di staking. Lido Finance è una delle scelte popolari nello spazio dello staking liquido.

Rocketpool: Rocketpool è un'altra piattaforma di staking liquido per Ethereum che offre servizi di staking decentralizzati e senza fiducia. Consente agli utenti di partecipare allo staking di Ethereum 2.0 depositando qualsiasi quantità di ETH e ricevono token rETH (Rocketpool ETH) in cambio, che possono essere scambiati o utilizzati in altri protocolli DeFi.

Benqi: Benqi è una piattaforma di staking liquido che fornisce agli utenti la possibilità di mettere in staking e guadagnare ricompense senza bloccare i loro asset. Offrono agli utenti un token rappresentativo in cambio dei loro asset in staking, che può essere utilizzato in vari protocolli DeFi.

Marinade Finance: Marinade Finance è una piattaforma di staking liquido che consente agli utenti di mettere in staking Ethereum e ricevere derivati di staking in cambio. Questi derivati rappresentano l'ETH in staking e possono essere utilizzati nelle applicazioni DeFi per massimizzare il rendimento continuando a guadagnare ricompense di staking.

Parallel DeFi Super App: Parallel DeFi Super App offre servizi di staking liquido che consentono agli utenti di mettere in staking Ethereum e ricevere una rappresentazione tokenizzata dei loro asset in staking. Questa rappresentazione può essere scambiata o utilizzata in altre piattaforme DeFi, fornendo agli utenti ulteriori opzioni di liquidità.

Stakewise: Stakewise è una piattaforma di staking liquido che consente agli utenti di mettere in staking Ethereum e ricevere una rappresentazione scambiabile dei loro asset in staking. Questa rappresentazione, chiamata BPT (Stakewise Bonding Pool Tokens), può essere utilizzata in altri protocolli DeFi per generare rendimento partecipando allo staking.

StaFi: StaFi è una piattaforma di staking liquido decentralizzata che offre una gamma di soluzioni di staking liquido per varie criptovalute, incluso Ethereum. Consente agli utenti di mettere in staking i loro asset ricevendo derivati di staking scambiabili, che possono essere utilizzati nelle applicazioni DeFi.

Conclusione

Lo staking liquido è un ottimo modo per guadagnare ricompense sui propri investimenti in criptovalute senza doverle bloccare. Tuttavia, è importante essere consapevoli dei rischi coinvolti prima di utilizzare una soluzione di staking liquido come Ether.fi. La piattaforma offre una maggiore decentralizzazione insieme a molte funzionalità uniche che le danno un vantaggio rispetto alla concorrenza. 

Tuttavia, protocolli come Lido Finance stanno attualmente guidando lo spazio crypto in termini di staking di Ether e, affinché protocolli come Ether.fi competano con la piattaforma leader di staking liquido, sono necessari investimenti aggiuntivi e nuovi prodotti. 

È interessante notare che gli investitori nel protocollo Ether.fi credono che la capacità di consentire agli stakeholder di mantenere il controllo delle proprie chiavi sia un aspetto critico di un protocollo decentralizzato e aiuta a ridurre i rischi di controparte.