Ether.fi، الاستثمار الجديد لآرثر هايز: هل هو حقاً غير مركزي ولا مركزي؟

التخزين هو وسيلة لكسب مكافآت على ممتلكاتك من العملات الرقمية عن طريق تجميدها لدعم أمان شبكة البلوك تشين. مع ذلك، قد يكون التخزين التقليدي غير سائل، ما يعني عدم إمكانية الوصول إلى أموالك حتى انتهاء فترة التجميد. تحلّ حلول التخزين السائلة هذه المشكلة من خلال السماح لك بتخزين رموزك مع إمكانية تداولها أو استخدامها كضمان.

التخزين السائل هو عملية تتيح لك تخزين رموز العملات الرقمية الخاصة بك دون الحاجة إلى تجميدها. يتم ذلك باستخدام خدمة طرف ثالث تحتفظ برموزك وتخزنها نيابةً عنك. يمكنك بعد ذلك مواصلة التداول أو استخدام رموزك كالمعتاد، مع الاستمرار في جني المكافآت من التخزين.

Ether.fi هي منصة تخزين سيولة غير احتجازية، جمعت 5.3 مليون دولار أمريكي كتمويل في فبراير 2023 من North Island Ventures وChapter One وNode Capital، وشملت جولة التمويل مشاركة آرثر هايز، مؤسس بورصة المشتقات BitMEX. تسعى المنصة إلى تقديم خدمات أفضل من منصات التخزين السائلة الحالية، وتركز على اللامركزية كهدف رئيسي لها. 

وفقًا للوثائق الرسمية لـ ether.if، تدعي المنصة أنها لن تتنازل أبدًا عن الطبيعة اللامركزية وغير الاحتجازية للبروتوكول.

التخزين السائل على Ether.fi

بعد تحوّل شبكة Ethereum من آلية إثبات العمل إلى آلية إثبات الحصة، يتزايد اهتمام حاملي العملات الرقمية بمنصات التخزين السائلة مثل Ether.fi. مع ذلك، يحتاج كل مستثمر إلى تقييم الوضع بعناية واستثمار أمواله بحكمة في أي منصة. 

بدعم من آرثر هايز ومستثمرين آخرين في قطاع العملات الرقمية، جمعت منصة Ether.fi تمويلًا كبيرًا خلال فترة انخفاض أسعار العملات الرقمية في عام 2023. Ether.fi بروتوكول لامركزي وغير احتجازي للتخزين المفوض، يتيح للمستخدمين إمكانية تخزين Ethereum (ETH) الخاصة بهم وكسب مكافآت مقابل التحقق من صحة المعاملات وتأمين شبكة Ethereum . يقدم البروتوكول رمزًا مشتقًا للتخزين السائل، يمثل الإيثيريوم المخزن، ويمنح المستخدمين مرونة الاحتفاظ بالتحكم في أصولهم مع الاستمرار في المشاركة في التخزين وكسب المكافآت.

بصفتها منصة ناشئة لتخزين العملات الرقمية السائلة، تهدف Ether.fi إلى توفير حل مستدام ولا مركزي لتخزين عملة ETH وكسب المكافآت مع الحفاظ على السيطرة الكاملة على الأصول. ويُقرّ البروتوكول بمساهمات حلول التخزين التفويضية الأخرى مثل RocketPool وStakeWise وDiva وLido، التي ألهمت وحفّزت تطويره. ويلتزم البروتوكول بمبادئ اللامركزية والممارسات الأخلاقية والشفافية، ساعيًا لخدمة مجتمع Ethereum وتقديم حلول طويلة الأجل للمُخزّنين.

سمات

فيما يلي خصائص بروتوكول التخزين السائل لـ Ether.fi:

لامركزية وغير احتجازية: من أبرز سمات Ether.fi أنها توفر عملية تخزين لامركزية حقيقية. يمتلك المُخزِّن، وليس مُشغِّل العقدة، جميع المفاتيح. ويحتفظ المُخزِّنون بالسيطرة على عملات ETH الخاصة بهم طوال عملية التخزين، ويتم توليد المفاتيح للتخزين باستخدام تطبيق Ether.fi لسطح المكتب، مما يضمن نهجًا غير احتجازي.

رمز مشتق للتخزين السائل: تُقدّم Ether.fi رمزًا مشتقًا للتخزين السائل، مُتمثلًا بزوج من الرموز غير القابلة للاستبدال (T-NFT وB-NFT)، مقابل كل 32 إيثيريوم يتم تخزينها. يُمثل T-NFT حصة قدرها 30 إيثيريوم في المُدقّق، مما يُتيح لحامليه حصة كبيرة. يُتيح هذا التمثيل السائل للمُخزّنين مرونة أكبر في أصولهم المُخزّنة، وإمكانية المشاركة في DeFi مع كسب مكافآت التخزين.

إنشاء سوق لخدمات العُقد: تتيح آلية Ether.fi إنشاء سوق لخدمات العُقد، حيث يمكن للمُشاركين في التخزين ومُشغلي العُقد التفاعل والمشاركة في عمليات التحقق. يهدف هذا السوق إلى تعزيز بيئة حاضنة لخدمات التخزين والعروض ذات الصلة، مما يُساهم في النمو الشامل واللامركزية للبروتوكول.

العوائد المرتفعة المتوقعة: تتوقع Ether.fi أن تكون عوائد التخزين أكبر من تلك التي تقدمها البروتوكولات المنافسة، خاصة في المرحلة 3 من طرحها، حيث تتمتع العقد المعينة بشكل فردي بمساحة سطح قابلة للبرمجة لتقديم خدمات إضافية وإيرادات.

التمويل والدعم: نجح البروتوكول في إتمام جولة تمويل بقيمة 5.3 مليون دولار أمريكي بقيادة مشتركة من المستثمرين: نورث آيلاند فنتشرز (NIV)، وتشابتر ون، ونود كابيتال، وبمشاركة مستثمرين بارزين آخرين مثل: أرينغتون كابيتال، ومايلستروم، وفيرجن ون فنتشرز، وبيربس إنفستمنتس. يُمكّن هذا التمويل إيثر.فاي من مواصلة تطويره وتوسعه في سوق التخزين اللامركزي.

التركيز على اللامركزية والاستدامة طويلة الأمد: تلتزم Ether.fi باللامركزية كهدف أساسي، ولديها نموذج إيرادات مستدام لدعم نمو البروتوكول على المدى الطويل. ويؤكد فريق Ether.fi على الممارسات الأخلاقية والمساءلة أمام Ethereum ، بهدف توفير حلول موثوقة وآمنة للتخزين.

ما الذي يجعل موقع Ether.fi فريداً؟

يتميز موقع Ether.fi بخصائص فريدة تميزه عن حلول التخزين المفوضة الأخرى في نظام Ethereum البيئي.

بروتوكول التخزين السائل: Ether.fi هو بروتوكول تخزين سائل لامركزي وغير احتجازي، يتيح للمستخدمين تخزين عملات Ethereum (ETH) أو الأصول المرتبطة بها. في بروتوكول التخزين السائل، يحتفظ المستخدمون بالسيطرة على أصولهم المخزنة (مثل الإيثيريوم) مع تفويض عملية التخزين إلى مشغلي العقد. يُمكّن هذا التفويض المستخدمين من كسب مكافآت التخزين مع الاحتفاظ بملكية أصولهم والسيطرة عليها.

التحكم بالمفاتيح: من أبرز ما يُميز منصة Ether.fi هو احتفاظ المُشاركين بالتحكم الكامل بمفاتيحهم الخاصة طوال عملية التخزين. هذا يُغني عن الحاجة إلى إيداع مفاتيحهم لدى جهات خارجية، مما يُقلل من المخاطر الأمنية المرتبطة بالحفظ المركزي. وبفضل احتفاظهم بالتحكم بمفاتيحهم، يتمتع المستخدمون بمزيد من التحكم في من يُمكنه الوصول إلى أصولهم، ويُقلل من مخاطر الوصول غير المصرح به أو السرقة.

سوق مشغلي العُقد: تُسهّل منصة Ether.fi سوقًا لخدمات العُقد، حيث يُمكن للمُشاركين في التخزين ومشغلي العُقد المشاركة. يُشغّل مشغلو العُقد Ethereum نيابةً عن المُشاركين في التخزين، ويحصلون في المقابل على حصة من مكافآت التخزين. يُتيح هذا السوق تشغيل العُقد بكفاءة ولا مركزية، مُوفرًا للمُشاركين في التخزين خيارات مُتعددة من مشغلي العُقد لتفويض عمليات التخزين إليهم.

برنامج التبني المبكر والتوزيع المجاني: أطلقت منصة Ether.fi برنامجًا للتبني المبكر، حيث حصل المستخدمون الذين قاموا بتخزين عملة ETH على المنصة على نقاط إضافية. قد تُؤهل هذه النقاط الإضافية المستخدمين للحصول على توزيع مجاني لعملة المنصة الأصلية المسماة "ETHFI" عند إطلاقها. وقد تم تحديد أهلية التوزيع المجاني بناءً على مشاركة المستخدمين في عملية التخزين خلال فترة زمنية محددة.

المبادئ الأخلاقية: يولي فريق ether.fi أهمية قصوى للأخلاقيات، ويلتزم بالحفاظ على اللامركزية كهدف أساسي. ويُعطي الفريق الأولوية لطبيعة البروتوكول اللامركزية وغير الخاضعة للوصاية، مما يضمن احتفاظ المُساهمين بالسيطرة الكاملة على عملات الإيثيريوم الخاصة بهم. إضافةً إلى ذلك، يُشدد الفريق على الشفافية والمساءلة، ملتزمًا بفعل الصواب تجاه Ethereum ، ومعالجة أي أخطاء على الفور.

من هو آرثر هايز؟

آرثر هايز هو الرئيس التنفيذي السابق لشركة BitMEX، وهي منصة تداول عملات رقمية بارزة. وقد اكتسب شهرة في عالم العملات الرقمية لدوره القيادي في BitMEX، التي اشتهرت بتقديم منتجات تداول مشتقات العملات الرقمية وبأحجام تداولها الكبيرة.

على مر السنين، اشتهر هايز بتوقعاته ورؤيته الثاقبة لسوق العملات الرقمية. وقدّم وجهات نظر متنوعة حول مسار سعر Bitcoinوتحركات السوق. في بعض توقعاته، تنبأ بفترات من التقلبات في سوق العملات الرقمية، وفي بعض الأحيان، شارك آراءه حول إمكانية وصول سعر Bitcoinإلى مستويات قياسية جديدة أو حدوث تغييرات كبيرة.

من بين توقعاته البارزة، توقعه ألا يصل سعر Bitcoinإلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 70,000 دولار أمريكي في عام 2023. وأشار إلى أن هذا الإنجاز قد يتحقق في العام التالي، 2024، لا سيما بعد حدث التنصيف المرتقب الذي يخفض مكافأة تعدين Bitcoinإلى النصف. ووفقًا لرؤيته، من المرجح أن يتجاوز السعر حاجز 70,000 دولار أمريكي في عام 2024، يليه ارتفاع حاد محتمل في عام 2025 أو 2026، والذي وصفه بـ"هرمجدون" - أي حدث اجتماعي جلل أو حرب كبرى. وربط هذا التحرك المحتمل في السوق بعوامل مثل ارتفاع الديون الوطنية والتوترات الجيوسياسية.

حظيت آراء وتوقعات آرثر هايز بنقاشات واسعة في أوساط مجتمع العملات الرقمية، واستقطبت رؤاه اهتمام المستثمرين والمتداولين والمحللين على حد سواء. مع ذلك، من الضروري الإشارة إلى أن سوق العملات الرقمية شديد التقلب ويتأثر بعوامل متعددة، مما يجعل التنبؤات الدقيقة أمراً صعباً وعرضة للتغيير.

كيف يعمل نظام التخزين السائل؟

التخزين السائل هو مفهوم يعالج تحديات السيولة واستخدام رأس المال التي يواجهها حاملو العملات المشفرة المشاركون في التخزين على سلاسل الكتل القائمة على آلية إثبات الحصة (PoS). عندما يقوم المستخدمون بتخزين عملاتهم المشفرة في شبكات PoS، فإنهم يساهمون في أمان الشبكة ويحصلون على مكافآت في المقابل. مع ذلك، تبقى الرموز المخزنة محجوزة لفترة معينة، قد تتراوح من أيام إلى أسابيع، مما يجعلها غير سائلة ويحد من استخدامها في أنشطة مالية أخرى.

لمعالجة هذا القيد، يوفر التخزين السائل حلاً يُمكّن المستخدمين من تخزين رموزهم والحصول على رمز سائل في المقابل، يُمثل كمية الأصول المُخزّنة على الشبكة. يُشار إلى هذا الرمز السائل باسم مشتقات التخزين السائل (LSDs) أو رموز التخزين السائل (LSTs). تُعد هذه الرموز تمثيلات رمزية للأصول المُخزّنة، وتوفر مرونة وسيولة، مما يُمكّن المستخدمين من تداولها أو تخزينها أو استخدامها في تطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi) المختلفة مع الاستمرار في جني مكافآت التخزين.

تتضمن عملية التخزين السائل منصات أو بروتوكولات تُسهّل هذه الوظيفة. يقوم المستخدمون بتخزين رموزهم عبر هذه المنصات، وفي المقابل، يحصلون على مشتقات التخزين السائل (LSDs) أو رموز التخزين السائل (LSTs) المقابلة. يمكن تداول هذه المشتقات أو بيعها أو استخدامها في بروتوكولات DeFi على غرار العملات المشفرة التقليدية مثل الإيثيريوم (ETH).

ساهم التحديث الأخير لشبكة Ethereum (Shapella) في تعزيز شعبية واعتماد التخزين السائل. ويتيح هذا التحديث للمُخزّنين سحب أصولهم المُخزّنة ومكافآتهم المُتراكمة لأول مرة، مما يزيد من جاذبية التخزين السائل من خلال خلق منافسة بين حلول التخزين السائل المختلفة.

ما هي فوائد التخزين السائل؟

فوائد التخزين السائل هي كالتالي:

سيولة معززة: تعالج آلية التخزين السائل مشكلة السيولة المرتبطة بالتخزين التقليدي. فبدلاً من تجميد الرموز المميزة المخزنة، يحصل المستخدمون على رموز مشتقة تمثل أصولهم المخزنة. ويمكن تداول هذه الرموز المشتقة بحرية أو استخدامها في DeFi مع الاستمرار في كسب مكافآت التخزين، مما يوفر سيولة أكبر للأصول المخزنة.

تعظيم العائد المحتمل: بفضل التخزين السائل، يمكن للمستخدمين الاستفادة من الرموز المشتقة للمشاركة في DeFiDeFiDeFi DeFiDeFiDeFiDeFi DeFiDeFi فرص

المشاركة في DeFi منظومة: يتيح التخزين السائل للمستخدمين المشاركة الفعّالة في منظومة التمويل اللامركزي. ويمكن استخدام الرموز المشتقة التي يتم الحصول عليها من خلال التخزين السائل كضمان للاقتراض والإقراض وتوفير السيولة في مختلف DeFi ، مما يوسع نطاق الفرص المالية المتاحة للمستخدمين.

تخفيف المخاطر: يوفر التخزين السائل مزايا لتخفيف المخاطر. ففي التخزين التقليدي، إذا انخفضت قيمة الأصل المُخزّن بشكل كبير، فقد يتكبد المستخدمون خسائر عند سحب أصولهم. أما في التخزين السائل، فيمكن للمستخدمين بيع أو تداول الرموز المشتقة إذا توقعوا انخفاضًا في السعر، مما يوفر وسيلة لإدارة المخاطر.

متاح للمستثمرين ذوي رأس المال الصغير: تُمكّن مجمعات التخزين السائلة المستثمرين ذوي رأس المال الصغير من المشاركة بشكل جماعي في التخزين وكسب المكافآت كما لو كانوا مدققين ذوي رأس مال كبير. هذه الميزة تجعل فرص التخزين متاحة لشريحة أوسع من المستخدمين، بغض النظر عن حجم ممتلكاتهم من الرموز.

دعم أمن الشبكة: من خلال المشاركة في التخزين السائل، يُساهم المستخدمون في أمن واستقرار شبكات البلوك تشين باستخدام آلية إثبات الحصة. وهذا يُساعد في الحفاظ علىtronولا مركزية مع الحصول على مكافآت مقابل مساهماتهم.

أدوات مالية مبتكرة: يُقدّم التخزين السائل أدوات مالية جديدة على شكل رموز مشتقة. تمثل هذه الرموز ملكية الأصول المُخزّنة، ويمكنها أن تفتح آفاقًا جديدة للهندسة المالية وتطوير المنتجات في DeFi .

ما هي مخاطر التخزين السائل؟

توجد مخاطر كبيرة مرتبطة بالتخزين السائل، ويشمل ذلك أي منصة مثل Ether.fi. وتشمل مخاطر التخزين السائل ما يلي:

الخسارة غير الدائمة: على غرار توفير السيولة في منصات التداول اللامركزية، ينطوي التخزين السائل على مخاطر الخسارة غير الدائمة. فإذا ارتفع سعر الأصل المُخزّن بشكل ملحوظ أثناء فترة التخزين، فقد يفوت المستخدمون مكاسب محتملة مقارنةً بالاحتفاظ بالأصل فقط.

الذكيةtracثغرات: يعتمد نظام التخزين السائل على العقود الذكيةtractractractractractractractractracتؤدي إلى اختراقات أمنية محتملة، مما ينتج عنه خسارة أموال المستخدمين.

مخاطر الطرف المقابل: يقوم المستخدمون بتفويض رموزهم إلى مزود خدمة تخزين سيولة. في حال واجه مزود الخدمة مشكلات تشغيلية، أو أصبح معسراً، أو انخرط في أنشطة ضارة، فقد يتعرض المستخدمون لخسائر أو يفقدون الوصول إلى أصولهم المخزنة.

مخاطر الشبكةالتخزين السائلdent على أمان وموثوقية شبكة البلوك تشين الأساسية. في حال واجهت الشبكة مشكلات تقنية أو هجمات أو طرأت عليها تغييرات جوهرية، فقد يؤثر ذلك على أداء خدمة التخزين السائل ومكافآت المستخدمين.

مخاطر التخفيض: في شبكات إثبات الحصة، قد يتعرض المدققون للعقوبة أو "التخفيض" في حال ارتكابهم أعمالًا ضارة أو عدم موثوقيتهم. قد يستخدم مزودو خدمات التخزين السائل عدة مدققين، وإذا تم تخفيض أي منهم، فقد يؤثر ذلك على مكافآت التخزين الخاصة بالمستخدمين.

المخاطر التنظيمية: لا تزال البيئة التنظيمية للتمويل DeFi والتخزين السائل قيد التطور. وقد تؤثر التغييرات في اللوائح أو الغموض القانوني على تشغيل منصات التخزين السائل وقدرة المستخدمين على المشاركة.

المركزية: غالبًا ما يتحكم مزودو خدمات التخزين السائل في العُقد والبنية التحتية للتخزين. إذا هيمن عدد قليل من المزودين على السوق، فقد يؤدي ذلك إلى مخاوف تتعلق بالمركزية، مما يقلل من الطبيعة اللامركزية لشبكة البلوك تشين الأساسية.

انعدام حقوق الحوكمة: قد لا يتمتع المستخدمون الذين يمتلكون رموزًا مشتقة من خلال التخزين السائل بنفس حقوق الحوكمة التي يتمتع بها حاملو الرموز مباشرةً. وهذا قد يحد من قدرتهم على المشاركة في قرارات الشبكة وإبداء الرأي في ترقيات البروتوكول.

عمليات الاحتيال والنصب عند الخروج: كما هو الحال مع أي خدمة مالية في مجال العملات المشفرة، هناك خطر من عمليات الاحتيال عند الخروج أو المخططات الاحتيالية حيث قد يختفي مقدمو خدمات التخزين السائل بأموال المستخدمين.

مخاطر السوق: يمكن أن تتأثر قيمة الرموز المشتقة التي يتم الحصول عليها من خلال التخزين السائل بتقلبات السوق، وقد لا تعكس أسعارها دائمًا القيمة الدقيقة للأصل الأساسي المخزن.

بدائل لـ Ether.fi

ليدو فاينانس: ليدو فاينانس منصة معروفة لتخزين العملات الرقمية بسيولة عالية، تتيح للمستخدمين تخزين EthereumDeFiDeFi DeFiDeFiDeFiDeFi DeFiDeFi مع الاستمرار في جني مكافآت التخزين. تُعد ليدو فاينانس من الخيارات الشائعة في مجال تخزين العملات الرقمية بسيولة عالية.

روكيت بول: روكيت بول منصة أخرى لتخزين العملات الرقمية على EthereumEthereumEthereum EthereumEthereumEthereumEthereum EthereumEthereumDeFiDeFi DeFiDeFiDeFiDeFi DeFiDeFi بروتوكولات

بنكي: بنكي منصة تخزين سيولة تتيح للمستخدمين إمكانية التخزين وكسب المكافآت دون تجميد أصولهم. تقدم المنصة للمستخدمين رمزًا مميزًا مقابل أصولهم المخزنة، والذي يمكن استخدامه في DeFi بروتوكولات

مارينايد فاينانس: مارينايد فاينانس هي منصة تخزين سيولة تتيح للمستخدمين تخزين EthereumDeFiDeFi DeFiDeFiDeFiDeFi DeFiDeFi لزيادة العائد إلى أقصى حد مع الاستمرار في كسب مكافآت التخزين.

Parallel DeFi Super App: يقدم تطبيق Parallel DeFiDeFiDeFi DeFiDeFiEthereum والحصول على تمثيل رمزي لأصولهم المخزنة. يمكن تداول هذا التمثيل أو استخدامه في، مما يوفر للمستخدمين خيارات سيولة إضافية. والحصول على تمثيل رمزي لأصولهم المخزنة. يمكن تداول هذا التمثيل أو استخدامه في، مما يوفر للمستخدمين خيارات سيولة إضافية.DeFiDeFi DeFiDeFi والحصول على تمثيل رمزي لأصولهم المخزنة. يمكن تداول هذا التمثيل أو استخدامه في، مما يوفر للمستخدمين خيارات سيولة إضافية. والحصول على تمثيل رمزي لأصولهم المخزنة. يمكن تداول هذا التمثيل أو استخدامه في، مما يوفر للمستخدمين خيارات سيولة إضافية.

ستيك وايز: ستيك وايز هي منصة تخزين سيولة تُمكّن المستخدمين من تخزين EthereumDeFiDeFi DeFiDeFiDeFiDeFi DeFiDeFi لتوليد عائد أثناء المشاركة في التخزين.

StaFi: StaFi هي منصة تخزين سيولة لامركزية تقدم مجموعة من حلول التخزين السائل لمختلف العملات المشفرة، بما في ذلك EthereumDeFiDeFi DeFiDeFiDeFiDeFi DeFiDeFi .

خاتمة

يُعدّ التخزين السائل طريقةً رائعةً لكسب مكافآت على ممتلكاتك من العملات الرقمية دون الحاجة إلى تجميدها. مع ذلك، من المهمّ إدراك المخاطر المصاحبة قبل استخدام حلول التخزين السائل مثل Ether.fi. توفّر هذه المنصة لامركزيةً مُعزّزةً إلى جانب العديد من الميزات الفريدة التي تمنحها ميزةً تنافسيةً. 

ومع ذلك، فإن بروتوكولات مثل Lido Finance تقود حاليًا مجال العملات المشفرة من حيث تخزين الإيثيريوم، ولكي تتمكن بروتوكولات مثل Ether.fi من منافسة منصة التخزين السائلة الرائدة، يلزم استثمار إضافي ومنتجات جديدة. 

ومن المثير للاهتمام أن المستثمرين في بروتوكول Ether.fi يعتقدون أن القدرة على السماح للمراهنين بالاحتفاظ بالسيطرة على مفاتيحهم هي جانب بالغ الأهمية في البروتوكول اللامركزي، وتساعد في تقليل مخاطر الطرف المقابل.