Ether.fi, le nouvel investissement d'Arthur Hayes : est-il véritablement non-custodial et décentralisé ?

Le staking permet de générer des récompenses sur ses cryptomonnaies en les bloquant pour contribuer à la sécurité d'un réseau blockchain. Cependant, le staking traditionnel peut manquer de liquidité, car vos fonds sont inaccessibles jusqu'à la fin de la période de blocage. Les solutions de staking liquide résolvent ce problème en vous permettant de bloquer vos tokens tout en pouvant les échanger ou les utiliser comme garantie.

Le staking liquide est un processus qui vous permet de bloquer vos cryptomonnaies sans les immobiliser. Pour ce faire, un service tiers conserve vos jetons et les bloque pour votre compte. Vous pouvez ensuite continuer à les utiliser et à les trader normalement, tout en percevant des récompenses liées au staking.

Ether.fi est une plateforme de staking de liquidités non dépositaire qui a levé 5,3 millions de dollars en février 2023 auprès de North Island Ventures, Chapter One et Node Capital. Ce tour de table a notamment bénéficié de la participation d'Arthur Hayes, fondateur de la plateforme d'échange de produits dérivés BitMEX. Ether.fi ambitionne de proposer des services supérieurs aux plateformes de staking de liquidités existantes et place la décentralisation au cœur de sa stratégie. 

Selon la documentation officielle d'ether.if, la plateforme affirme qu'elle ne fera jamais de compromis sur la nature non dépositaire et décentralisée du protocole.

Staking de liquides sur Ether.fi

Suite à la transition du réseau Ethereum du consensus de preuve de travail (PoW) au consensus de preuve d'enjeu (PoS), un nombre croissant de détenteurs de cryptomonnaies s'intéressent aux plateformes de staking liquides comme Ether.fi. Toutefois, chaque investisseur doit évaluer attentivement la situation et investir judicieusement sur la plateforme choisie. 

Soutenu par Arthur Hayes et d'autres investisseurs du secteur crypto, Ether.fi a levé des fonds importants en 2023, malgré une période de marché baissier pour les cryptomonnaies. Ether.fi est un protocole de staking délégué décentralisé et sans dépositaire qui permet aux utilisateurs de staker leurs Ethereum (ETH) et de percevoir des récompenses pour la validation de transactions et la sécurisation du réseau Ethereum . Le protocole introduit un jeton dérivé de staking liquide, représentant les ETH stakés, qui offre aux utilisateurs la possibilité de garder le contrôle de leurs actifs tout en participant au staking et en percevant des récompenses.

Plateforme de staking liquide émergente, Ether.fi vise à fournir une solution durable et décentralisée pour staker de l'ETH et percevoir des récompenses tout en conservant le contrôle de ses actifs. Le protocole reconnaît les contributions d'autres solutions de staking délégué telles que RocketPool, StakeWise, Diva et Lido, qui ont inspiré et motivé son développement. Respectant les principes de décentralisation, d'éthique et de transparence, Ether.fi ambitionne de servir la communauté Ethereum et d'offrir des solutions pérennes aux stakers.

Caractéristiques

Les caractéristiques du protocole de staking de liquidités Ether.fi sont les suivantes :

Décentralisé et sans dépositaire: Ether.fi se distingue par son système de staking entièrement décentralisé. C’est le staker, et non l’opérateur du nœud, qui détient toutes les clés. Les stakers conservent le contrôle de leurs ETH tout au long du processus, et la génération des clés est effectuée via l’application Ether.fi Desktop, garantissant ainsi une approche sans dépositaire.

Jeton dérivé de staking liquide: Ether.fi lance un jeton dérivé de staking liquide, représenté par une paire de NFT (T-NFT et B-NFT), pour chaque tranche de 32 ETH mis en staking. Le T-NFT représente une participation de 30 ETH dans le validateur, offrant ainsi aux détenteurs un intérêt significatif. Cette représentation liquide permet aux stakers de bénéficier d’une plus grande flexibilité dans la gestion de leurs actifs mis en staking et de participer potentiellement à d’autres DeFi tout en percevant des récompenses de staking.

Création d'une plateforme de services pour nœuds: Le mécanisme d'Ether.fi permet la création d'une plateforme de services pour nœuds, où les validateurs et les opérateurs de nœuds peuvent interagir et réaliser des opérations de validation. Cette plateforme vise à favoriser un écosystème pour les services de staking et les offres associées, contribuant ainsi à la croissance et à la décentralisation du protocole.

Rendements élevés attendus: Ether.fi prévoit des rendements de staking supérieurs à ceux offerts par les protocoles concurrents, notamment lors de la phase 3 de son déploiement, où les nœuds cartographiés individuellement disposent d’une surface programmable pour des offres de services et des revenus supplémentaires.

Financement et soutien: Le protocole a finalisé avec succès une levée de fonds de 5,3 millions de dollars menée conjointement par les investisseurs North Island Ventures (NIV), Chapter One et Node Capital, avec la participation d'autres investisseurs de renom tels qu'Arrington Capital, Maelstrom, Version One Ventures et Purpose Investments. Ce financement permet à Ether.fi de poursuivre son développement et son expansion sur le marché du staking décentralisé.

Priorité à la décentralisation et à la pérennité: Ether.fi place la décentralisation au cœur de ses objectifs et dispose d’un modèle de revenus durable pour soutenir la croissance à long terme du protocole. L’équipe d’Ether.fi privilégie les pratiques éthiques et la responsabilité envers la Ethereum , avec pour ambition de fournir une solution de staking fiable et digne de confiance.

Qu'est-ce qui rend Ether.fi unique ?

Ether.fi possède des caractéristiques distinctives qui la différencient des autres solutions de staking délégué de l'écosystème Ethereum .

Protocole de staking liquide: Ether.fi est un protocole de staking liquide décentralisé et sans dépositaire qui permet aux utilisateurs de staker leurs Ethereum (ETH) ou leurs actifs indexés sur l'ETH. Dans un protocole de staking liquide, les utilisateurs conservent le contrôle de leurs actifs stakés (par exemple, l'ETH) tout en déléguant le processus de staking aux opérateurs de nœuds. Cette délégation leur permet de percevoir des récompenses de staking tout en conservant la propriété et le contrôle de leurs actifs.

Contrôle des clés: L’une des caractéristiques uniques d’Ether.fi est que les participants conservent le contrôle de leurs clés privées tout au long du processus de staking. Cela élimine la nécessité de confier ses clés à des tiers, ce qui réduit les risques de sécurité liés à une conservation centralisée. En gardant le contrôle de leurs clés, les utilisateurs maîtrisent mieux l’accès à leurs actifs et diminuent les risques d’accès non autorisé ou de vol.

Plateforme d'opérateurs de nœuds: Ether.fi propose une plateforme de services de nœuds où les détenteurs de jetons et les opérateurs de nœuds peuvent collaborer. Les opérateurs de nœuds exécutent Ethereum pour le compte des détenteurs de jetons et reçoivent en contrepartie une part des récompenses de staking. Cette plateforme permet un fonctionnement efficace et décentralisé des nœuds, offrant aux détenteurs de jetons un large choix d'opérateurs auxquels déléguer leur staking.

Programme d'accès anticipé et distribution gratuite: Ether.fi a mis en place un programme d'accès anticipé permettant aux utilisateurs ayant déposé des ETH sur la plateforme de gagner des points bonus. Ces points bonus pourraient potentiellement donner droit à une distribution gratuite du jeton natif de la plateforme, appelé « ETHFI », dès son lancement. L'éligibilité à cette distribution était déterminée par la participation des utilisateurs au processus de dépôt pendant une période donnée.

Principes éthiques: L’équipe d’ether.fi prend l’éthique très au sérieux et s’engage à maintenir la décentralisation comme objectif principal. Elle privilégie le caractère non dépositaire et décentralisé du protocole, garantissant ainsi aux détenteurs d’ETH le contrôle de leurs actifs. De plus, l’équipe met l’accent sur la transparence et la responsabilité, s’engageant à agir au mieux des intérêts de la Ethereum et à corriger rapidement toute erreur.

Qui est Arthur Hayes ?

Arthur Hayes est un ancien PDG de BitMEX, une plateforme d'échange de cryptomonnaies de premier plan. Il s'est fait connaître dans le secteur des cryptomonnaies pour son rôle à la tête de BitMEX, réputée pour ses produits dérivés de cryptomonnaies et ses volumes d'échanges élevés.

Au fil des ans, Hayes s'est fait connaître pour ses prédictions et ses analyses du marché des cryptomonnaies. Il a proposé diverses perspectives sur l'évolution du prix du Bitcoinet les fluctuations du marché. Dans certaines de ses prédictions, il a anticipé des périodes de volatilité sur le marché des cryptomonnaies et, parfois, il a partagé son point de vue sur le potentiel du prix du Bitcoinà atteindre de nouveaux sommets ou à connaître des variations importantes.

L'une de ses prédictions les plus marquantes concerne le fait que le prix du Bitcoinn'atteindra pas le record historique de 70 000 $ en 2023. Il suggère que ce cap pourrait être franchi l'année suivante, en 2024, notamment après la réduction de moitié Bitcoinrécompense par bloc. Selon son analyse, le franchissement de la barre des 70 000 $ se produirait probablement en 2024, suivi d'une potentielle explosion des prix en 2025 ou 2026, qu'il qualifie d'« Armageddon » – un événement sociétal majeur ou une guerre d'envergure. Il attribue ce mouvement de marché potentiel à des facteurs tels que l'augmentation des dettes nationales et les tensions géopolitiques.

Les opinions et prédictions d'Arthur Hayes ont fait l'objet de nombreuses discussions et débats au sein de la communauté crypto, et ses analyses ont suscité l'intérêt des investisseurs, des traders et des analystes. Il est toutefois essentiel de rappeler que le marché des cryptomonnaies est extrêmement volatil et influencé par divers facteurs, ce qui rend toute prédiction précise difficile et susceptible d'évoluer.

Comment fonctionne le staking liquide ?

Le staking liquide est un concept qui répond aux problèmes de liquidité et d'utilisation du capital rencontrés par les détenteurs de cryptomonnaies participant au staking sur les blockchains Proof of Stake (PoS). Lorsqu'ils déposent leurs cryptomonnaies sur les réseaux PoS, les utilisateurs contribuent à la sécurité du réseau et reçoivent des récompenses. Cependant, les jetons mis en staking sont bloqués pendant une période déterminée, pouvant aller de quelques jours à plusieurs semaines, ce qui les rend illiquides et limite leur utilisation dans d'autres opérations financières.

Pour pallier cette limitation, le staking liquide offre une solution permettant aux utilisateurs de bloquer leurs tokens et de recevoir en contrepartie un token liquide, représentant la quantité d'actifs spécifiques bloquée sur le réseau. Ce token liquide est appelé Dérivés de Staking Liquide (LSD) ou Tokens de Staking Liquide (LST). Ces tokens sont des représentations tokenisées des actifs bloqués et offrent flexibilité et liquidité, permettant aux utilisateurs de les échanger, de les stocker ou de les utiliser dans diverses applications de finance décentralisée (DeFi) tout en continuant à percevoir des récompenses de staking.

Le staking liquide repose sur des plateformes ou des protocoles qui facilitent cette fonctionnalité. Les utilisateurs déposent leurs tokens sur ces plateformes et reçoivent en échange les produits dérivés de staking liquide (LSD) ou les tokens de staking liquide (LST) correspondants. Ces produits dérivés peuvent être échangés, vendus ou utilisés dans des protocoles DeFi à l'instar des cryptomonnaies classiques comme l'ETH.

La récente mise à jour Shapella sur le réseau Ethereum a encore accru la popularité et l'adoption du staking liquide. Cette mise à jour permet aux détenteurs de jetons de retirer pour la première fois leurs actifs mis en jeu et leurs récompenses accumulées, renforçant ainsi l'attrait du staking liquide en instaurant une concurrence entre les différentes solutions.

Quels sont les avantages du staking liquide ?

Les avantages du staking liquide sont les suivants :

Liquidité améliorée: Le staking liquide résout le problème de liquidité associé au staking traditionnel. Au lieu de bloquer leurs tokens mis en jeu, les utilisateurs reçoivent des tokens dérivés représentant leurs actifs mis en jeu. Ces tokens dérivés peuvent être librement échangés ou utilisés dans d’autres DeFi tout en continuant à générer des récompenses de staking, ce qui améliore la liquidité des actifs mis en jeu.

Optimisation du potentiel de rendement: Grâce au staking liquide, les utilisateurs peuvent tirer parti des tokens dérivés pour participer à d’autres DeFiDeFiDeFi DeFiDeFiDeFiDeFi DeFiDeFi .

Participation à DeFi l'écosystème: Le staking de liquidités permet aux utilisateurs de participer activement à l'écosystème de la finance décentralisée. Les jetons dérivés obtenus grâce au staking de liquidités peuvent servir de garantie pour les emprunts, les prêts et la fourniture de liquidités dans divers DeFi protocoles

Atténuation des risques: Le staking liquide offre des avantages en matière d’atténuation des risques. Dans le staking traditionnel, si la valeur de l’actif mis en jeu chute considérablement, les utilisateurs peuvent subir des pertes lorsqu’ils retirent leurs jetons. En revanche, avec le staking liquide, les utilisateurs peuvent potentiellement vendre ou échanger les jetons dérivés s’ils anticipent une baisse de prix, ce qui constitue un moyen de gérer les risques.

Accessibles aux petits investisseurs: les pools de staking Liquid permettent aux petits investisseurs de participer collectivement au staking et de percevoir des récompenses comme s’ils étaient des validateurs plus importants. Cette accessibilité ouvre les opportunités de staking à un plus grand nombre d’utilisateurs, quel que soit le montant de leurs tokens.

Soutien à la sécurité du réseau: En participant au staking liquide, les utilisateurs contribuent à la sécurité et à la stabilité des réseaux blockchain grâce au mécanisme de consensus de preuve d’enjeu. Cela permet de maintenir untronet décentralisé tout en étant récompensé pour leur contribution.

Instruments financiers innovants: Le staking liquide introduit de nouveaux instruments financiers sous forme de tokens dérivés. Ces tokens représentent la propriété des actifs mis en jeu et peuvent ouvrir de nouvelles perspectives pour l’ingénierie financière et le développement de produits dans l’ DeFi écosystème

Quels sont les risques liés au staking liquide ?

Le staking de liquidités comporte des risques importants, y compris sur des plateformes comme Ether.fi. Ces risques incluent :

Perte impermanente: À l’instar de la fourniture de liquidités sur les plateformes d’échange décentralisées (DEX), le staking de liquidités comporte un risque de perte impermanente. Si le prix de l’actif mis en staking augmente significativement pendant sa période de blocage, les utilisateurs peuvent manquer des gains potentiels par rapport à une simple détention de l’actif.

intelligentstracVulnérabilités: Le staking de Liquid repose sur des contrats intelligentstractractractractractractractractracentraîner des failles de sécurité et des pertes de fonds pour les utilisateurs.

Risque de contrepartie: Les utilisateurs délèguent leurs jetons à un fournisseur de services de staking liquide. Si ce fournisseur rencontre des difficultés opérationnelles, devient insolvable ou se livre à des activités malveillantes, les utilisateurs peuvent subir des pertes ou perdre l’accès à leurs actifs mis en jeu.

Risques liés au réseau: Le staking de liquidités dépenddent la sécurité et de la fiabilité du réseau blockchain sous-jacent. En cas de problèmes techniques, d’attaques ou de modifications importantes du réseau, les performances du service de staking de liquidités et les récompenses des utilisateurs pourraient être affectées.

Risques de sanction: Dans les réseaux à preuve d’enjeu, les validateurs peuvent être pénalisés (ou « slashés ») pour des actions malveillantes ou un manque de fiabilité. Les fournisseurs de services de staking de Liquid peuvent employer plusieurs validateurs ; si l’un d’eux est sanctionné, les récompenses de staking des utilisateurs pourraient s’en trouver affectées.

Risques réglementaires: L’environnement réglementaire de DeFi et du staking de liquidités est encore en évolution. Des modifications réglementaires ou des incertitudes juridiques pourraient impacter le fonctionnement des plateformes de staking de liquidités et la capacité des utilisateurs à y participer.

Centralisation: Les fournisseurs de services de staking de liquidités contrôlent souvent les nœuds et l’infrastructure nécessaires. Si un petit nombre de fournisseurs dominent le marché, cela peut engendrer des problèmes de centralisation et nuire à la décentralisation du réseau blockchain sous-jacent.

Absence de droits de gouvernance: Les utilisateurs détenant des jetons dérivés via le staking liquide peuvent ne pas disposer des mêmes droits de gouvernance que les détenteurs directs de jetons. Cela pourrait limiter leur capacité à participer aux décisions du réseau et à influencer les mises à jour du protocole.

Arnaques à la sortie et fraudes: Comme pour tout service financier dans l'univers des cryptomonnaies, il existe un risque d'arnaques à la sortie ou de stratagèmes frauduleux où les fournisseurs de services de staking liquide peuvent disparaître avec les fonds des utilisateurs.

Risques de marché: La valeur des jetons dérivés obtenus par le biais du staking liquide peut être influencée par les fluctuations du marché, et leurs prix peuvent ne pas toujours refléter la valeur exacte de l'actif sous-jacent mis en jeu.

Alternatives à Ether.fi

Lido Finance: Lido Finance est une plateforme de staking liquide réputée qui permet aux utilisateurs de staker EthereumDeFiDeFi DeFiDeFiDeFiDeFi DeFiDeFi tout en générant des récompenses de staking. Lido Finance est une plateforme de staking liquide très populaire.

Rocketpool: Rocketpool est une autre plateforme de staking liquide pour EthereumEthereumEthereum EthereumEthereumEthereumEthereum EthereumEthereumDeFiDeFi DeFiDeFiDeFiDeFi DeFiDeFi protocoles

Benqi: Benqi est une plateforme de staking liquide qui permet aux utilisateurs de staker et de gagner des récompenses sans immobiliser leurs actifs. En échange des actifs stakés, elle offre un token représentatif utilisable dans divers DeFi protocoles

Marinade Finance: Marinade Finance est une plateforme de staking liquide qui permet aux utilisateurs de staker EthereumDeFiDeFi DeFiDeFiDeFiDeFi DeFiDeFi pour maximiser le rendement tout en continuant à percevoir des récompenses de staking.

Parallel DeFi Super App: Parallel DeFiDeFiDeFi DeFiDeFiEthereum et de recevoir une représentation tokenisée de leurs actifs. Cette représentation peut être échangée ou utilisée sur d'autres, offrant ainsi aux utilisateurs des options de liquidité supplémentaires. et de recevoir une représentation tokenisée de leurs actifs. Cette représentation peut être échangée ou utilisée sur d'autres, offrant ainsi aux utilisateurs des options de liquidité supplémentaires.DeFiDeFi DeFiDeFi et de recevoir une représentation tokenisée de leurs actifs. Cette représentation peut être échangée ou utilisée sur d'autres, offrant ainsi aux utilisateurs des options de liquidité supplémentaires. et de recevoir une représentation tokenisée de leurs actifs. Cette représentation peut être échangée ou utilisée sur d'autres, offrant ainsi aux utilisateurs des options de liquidité supplémentaires.

Stakewise: Stakewise est une plateforme de staking liquide qui permet aux utilisateurs de staker EthereumDeFiDeFi DeFiDeFiDeFiDeFi DeFiDeFi pour générer des rendements lors du staking.

StaFi: StaFi est une plateforme de staking liquide décentralisée offrant diverses solutions de staking pour différentes cryptomonnaies, dont EthereumDeFiDeFi DeFiDeFiDeFiDeFi DeFiDeFi .

Conclusion

Le staking liquide est un excellent moyen de générer des revenus sur vos cryptomonnaies sans les immobiliser. Toutefois, il est important de bien comprendre les risques avant d'utiliser une solution de staking liquide comme Ether.fi. Cette plateforme offre une décentralisation accrue ainsi que de nombreuses fonctionnalités uniques qui lui confèrent un avantage concurrentiel. 

Cependant, des protocoles comme Lido Finance dominent actuellement le secteur des cryptomonnaies en matière de staking d'Ether, et pour que des protocoles comme Ether.fi puissent rivaliser avec la principale plateforme de staking liquide, un investissement supplémentaire et de nouveaux produits sont nécessaires. 

Il est intéressant de noter que les investisseurs du protocole Ether.fi estiment que la possibilité pour les détenteurs de clés de conserver le contrôle de leurs clés est un aspect essentiel d'un protocole décentralisé, et qu'elle contribue à réduire les risques de contrepartie.