Ether.fi, новая инвестиция Артура Хейса: действительно ли она некастодиальная и децентрализованная?

Стейкинг — это способ получения вознаграждений за ваши криптовалютные активы путем их блокировки для поддержки безопасности сети блокчейн. Однако традиционный стейкинг может быть неликвидным, что означает, что вы не сможете получить доступ к своим средствам до истечения периода блокировки. Решения для ликвидного стейкинга решают эту проблему, позволяя вам стейкать свои токены, продолжая при этом торговать ими или использовать их в качестве залога.

Ликвидный стейкинг — это процесс, который позволяет вам стейкать свои криптовалютные токены без необходимости их блокировки. Это достигается за счет использования стороннего сервиса, который держит ваши токены и стейкает их от вашего имени. Затем вы можете продолжать торговать или использовать свои токены как обычно, продолжая получать вознаграждения от стейкинга.

Ether.fi — это некастодиальная платформа ликвидного стейкинга, которая привлекла 5,3 миллиона долларов финансирования в феврале 2023 года от North Island Ventures, Chapter One и Node Capital, а также в раунде финансирования принял участие основатель биржи деривативов BitMEX Артур Хейс. Платформа стремится предоставлять лучшие услуги, чем существующие платформы ликвидного стейкинга, и сосредоточена на децентрализации как на своей основной цели. 

Согласно официальной документации ether.if, платформа заявляет, что никогда не пойдет на компромисс в отношении некастодиальной и децентрализованной природы протокола.

Ликвидный стейкинг на Ether.fi

После перехода сети Ethereum от механизма консенсуса proof-of-work к proof-of-stake все больше держателей криптовалют интересуются платформами ликвидного стейкинга, такими как Ether.fi. Однако каждому инвестору необходимо тщательно оценить ситуацию и разумно инвестировать свои средства на любой платформе. 

Поддерживаемый Артуром Хейсом и дополнительными инвесторами в секторе криптовалют, Ether.fi привлек значительные средства в период медвежьего рынка в 2023 году. Ether.fi — это децентрализованный и некастодиальный протокол делегированного стейкинга, который предлагает пользователям возможность стейкать свой Эфириум (ETH) и получать вознаграждения за валидацию транзакций и обеспечение безопасности сети Ethereum. Протокол вводит токен производного ликвидного стейкинга, который представляет собой стейкнутый ETH и предоставляет пользователям гибкость в сохранении контроля над своими активами при участии в стейкинге и получении вознаграждений.

Как развивающаяся платформа ликвидного стейкинга, Ether.fi стремится предоставить устойчивое и децентрализованное решение для стейкинга ETH и получения вознаграждений при сохранении контроля над своими активами. Протокол признает вклад других решений делегированного стейкинга, таких как RocketPool, StakeWise, Diva и Lido, которые вдохновили и мотивировали его разработку. Протокол придерживается принципов децентрализации, этичной практики и прозрачности, стремясь служить сообществу Ethereum и предлагать долгосрочные решения для стейкеров.

Особенности

Функции протокола ликвидного стейкинга Ether.fi следующие:

Децентрализованный и некастодиальный: Одна из отличительных характеристик Ether.fi заключается в том, что он предлагает по-настоящему децентрализованный стейкинг. Стейкер, а не оператор узла, владеет всеми ключами. Стейкеры сохраняют контроль над своим ETH на протяжении всего процесса стейкинга, а генерация ключей для стейкинга выполняется с помощью настольного приложения Ether.fi, что обеспечивает некастодиальный подход.

Токен производного ликвидного стейкинга: Ether.fi вводит токен производного ликвидного стейкинга, представленный парой NFT (T-NFT и B-NFT), за каждые 32 ETH, помещенные в стейкинг. T-NFT представляет долю в 30 ETH в валидаторе, предлагая держателям значительную долю. Эта ликвидная репрезентация позволяет стейкерам иметь большую гибкость в своих стейкнутых активах и потенциально участвовать в других деятельности DeFi, получая при этом вознаграждения за стейкинг.

Создание маркетплейса узловых услугМеханизм Ether.fi позволяет создать рынок нодовых услуг, где стейкеры и операторы нод могут взаимодействовать и участвовать в операциях валидаторов. Этот рынок направлен на формирование экосистемы услуг стейкинга и смежных предложений, способствуя общему росту и децентрализации протокола.

Ожидаемая высокая доходностьEther.fi прогнозирует, что доходность стейкинга будет выше, чем у конкурирующих протоколов, особенно на этапе 3 развертывания, когда индивидуально настроенные ноды имеют программируемую поверхность для дополнительных услуг и доходов.

Финансирование и поддержкаПротокол успешно завершил раунд финансирования на сумму $5,3 млн, со-лидером которого выступили инвесторы North Island Ventures (NIV), Chapter One и Node Capital, при участии других известных инвесторов, таких как Arrington Capital, Maelstrom, Version One Ventures и Purpose Investments. Это финансирование позволяет Ether.fi продолжать разработку и расширение на рынке децентрализованного стейкинга.

Фокус на децентрализации и долгосрочной устойчивостиEther.fi привержена децентрализации как главной цели и имеет устойчивую модель доходов для поддержки долгосрочного роста протокола. Команда Ether.fi подчеркивает этические практики и подотчетность перед сообществом Ethereum, стремясь предоставить надежное и заслуживающее доверия решение для стейкинга.

Что делает Ether.fi уникальной?

Ether.fi обладает отличительными особенностями, которые выделяют ее среди других решений делегированного стейкинга в экосистеме Ethereum.

Протокол ликвидного стейкингаEther.fi — это децентрализованный и некастодиальный протокол ликвидного стейкинга, который позволяет пользователям стейкать свой Ethereum (ETH) или активы, привязанные к ETH. В протоколе ликвидного стейкинга пользователи сохраняют контроль над своими стейкнутыми активами (например, ETH), делегируя процесс стейкинга операторам нод. Эта делегация позволяет пользователям получать награды за стейкинг, сохраняя при этом право собственности и контроль над своими активами.

Контроль над ключамиОдной из ключевых особенностей, делающих Ether.fi уникальной, является то, что стейкеры сохраняют контроль над своими приватными ключами на протяжении всего процесса стейкинга. Это устраняет необходимость доверять свои ключи третьим сторонам-кастодианам, что снижает риски безопасности, связанные с централизованным хранением. Сохраняя контроль над своими ключами, пользователи имеют больший контроль над тем, кто имеет доступ к их активам, и снижают риск несанкционированного доступа или кражи.

Маркетплейс операторов нодEther.fi обеспечивает работу маркетплейса нодовых услуг, где могут участвовать стейкеры и операторы нод. Операторы нод запускают валидаторы Ethereum от имени стейкеров и в обмен получают долю от наград за стейкинг. Этот маркетплейс обеспечивает эффективную и децентрализованную работу нод, предоставляя стейкерам множество вариантов операторов нод для делегирования своего стейкинга.

Программа для ранних пользователей и аирдропEther.fi провела Программу для ранних пользователей, в рамках которой пользователи, стейкавшие ETH на платформе, получали бонусные очки. Эти бонусные очки потенциально могут привести к аирдропу нативного токена платформы «ETHFI» после его запуска. Право на участие в аирдропе определялось на основе участия пользователей в процессе стейкинга в течение определенного периода времени.

Этические принципыКоманда ether.fi серьезно относится к этике и обязуется поддерживать децентрализацию как главную цель. Они отдают приоритет некастодиальному и децентрализованному характеру протокола, обеспечивая, чтобы стейкеры сохраняли контроль над своим ETH. Кроме того, команда подчеркивает прозрачность и подотчетность, обязуясь поступать правильно по отношению к сообществу Ethereum и оперативно исправлять любые ошибки.

Кто такой Артур Хейс?

Артур Хейс — бывший генеральный директор BitMEX, известной платформы криптовалютных бирж. Он получил признание в крипто-сообществе благодаря своей роли в руководстве BitMEX, которая была известна предложением продуктов для торговли деривативами на криптовалюты и высокими объемами торгов.

С годами Хейс был известен своими прогнозами и аналитикой криптовалютного рынка. Он предлагал различные точки зрения на траекторию цены Биткоина и рыночные движения. В некоторых своих прогнозах он предсказывал периоды волатильности на криптовалютном рынке, а иногда делился своим мнением о потенциале достижения Биткоином новых максимумов или значительных изменений.

Одним из его заметных прогнозов было предсказание того, что цена Биткоина не достигнет исторического максимума в $70 000 в 2023 году. Он предположил, что эта отметка может быть достигнута в следующем году, 2024, особенно после предстоящего события халвинга, которое сократит награду за блок Биткоина вдвое. Согласно его аналитике, преодоление барьера в $70 000, вероятно, произойдет в 2024 году, за которым последует потенциальный «взрывной пик» в 2025 или 2026 году, который он назвал «Армагеддоном» — значительным общественным событием или крупной войной. Он связал это потенциальное рыночное движение с такими факторами, как рост государственного долга и геополитическая напряженность.

Мнения и прогнозы Артура Хейса широко обсуждались и оспаривались в крипто-сообществе, а его аналитика привлекла внимание инвесторов, трейдеров и аналитиков. Однако важно отметить, что криптовалютный рынок крайне волатилен и подвержен влиянию различных факторов, что делает точные прогнозы сложными и подверженными изменениям.

Как работает ликвидный стейкинг?

Ликвидный стейкинг — это концепция, которая решает проблемы ликвидности и использования капитала, с которыми сталкиваются держатели криптовалют, участвующие в стейкинге на блокчейнах с механизмом консенсуса Proof of Stake (PoS). Когда пользователи стейкают свои криптовалюты в сетях PoS, они вносят вклад в безопасность сети и получают вознаграждения в ответ. Однако стейкнутые токены блокируются на определенный период, который может варьироваться от дней до недель, что делает их неликвидными и ограничивает использование в других финансовых операциях.

Чтобы решить эту проблему, ликвидный стейкинг предлагает решение, при котором пользователи могут стейкать свои токены и получать в обмен ликвидный токен, представляющий их стейкнутую сумму конкретных активов в сети. Этот ликвидный токен называется Деривативами ликвидного стейкинга (LSD) или Токенами ликвидного стейкинга (LST). Эти токены являются токенизированными представлениями стейкнутых активов и обеспечивают гибкость и ликвидность, позволяя пользователям торговать, хранить или использовать их в различных приложениях децентрализованных финансов (DeFi), продолжая получать награды за стейкинг.

Процесс ликвидного стейкинга включает платформы или протоколы, которые обеспечивают эту функциональность. Пользователи стейкают свои токены через эти платформы и в обмен получают соответствующие Деривативы ликвидного стейкинга (LSD) или Токены ликвидного стейкинга (LST). Эти деривативы можно торговать, продавать или использовать в протоколах DeFi так же, как и обычные криптовалюты, такие как ETH.

Недавнее обновление Shapella в сети Ethereum еще больше повысило популярность и внедрение ликвидного стейкинга. Обновление позволяет стейкерам впервые выводить свои стейкнутые активы и накопленные вознаграждения, повышая привлекательность ликвидного стейкинга за счет введения конкуренции между различными решениями ликвидного стейкинга.

Каковы преимущества ликвидного стейкинга?

Преимущества ликвидного стейкинга следующие:

Повышенная ликвидностьЛиквидный стейкинг решает проблему ликвидности, связанную с традиционным стейкингом. Вместо блокировки стейкнутых токенов пользователи получают деривативные токены, представляющие их стейкнутые активы. Эти деривативные токены можно свободно торговать или использовать в других протоколах DeFi, продолжая получать награды за стейкинг, что обеспечивает повышенную ликвидность стейкнутых активов.

Максимизация потенциала доходностиС помощью ликвидного стейкинга пользователи могут использовать деривативные токены для участия в других платформах DeFi и потенциально получать дополнительную доходность поверх наград за стейкинг. Эта гибкость позволяет пользователям оптимизировать свой потенциал доходности и исследовать различные возможности DeFi.

Участие в экосистеме DeFiЛиквидный стейкинг позволяет пользователям активно участвовать в экосистеме децентрализованных финансов. Деривативные токены, полученные через ликвидный стейкинг, могут использоваться в качестве залога для заимствования, кредитования и предоставления ликвидности в различных протоколах DeFi, расширяя финансовые возможности пользователей.

Снижение рисковЛиквидный стейкинг может предлагать преимущества по снижению рисков. При традиционном стейкинге, если стоимость стейкнутого актива значительно снижается, пользователи могут понести убытки при выводе средств. Напротив, при ликвидном стейкинге пользователи могут потенциально продать или обменять деривативные токены, если они ожидают падения цены, что предоставляет возможность управления рисками.

Доступность для мелких стейкеровПулы ликвидного стейкинга позволяют мелким стейкерам коллективно участвовать в стейкинге и получать вознаграждения так, как если бы они были крупным валидатором. Эта доступность делает возможности стейкинга доступными для более широкого круга пользователей, независимо от объема их токенов.

Поддержка безопасности сетиУчаствуя в ликвидном стейкинге, пользователи вносят вклад в безопасность и стабильность блокчейн-сетей, использующих механизм консенсуса proof-of-stake. Это помогает поддерживать сильную и децентрализованную сеть, получая вознаграждения за свой вклад.

Инновационные финансовые инструментыЛиквидный стейкинг вводит новые финансовые инструменты в виде деривативных токенов. Эти токены представляют собой право собственности на стейкнутые активы и могут открыть новые возможности для финансового инжиниринга и разработки продуктов в пространстве DeFi.

Каковы риски ликвидного стейкинга?

Существуют значительные риски, связанные с ликвидным стейкингом, включая такие платформы, как Ether.fi. Риски ликвидного стейкинга включают:

Непостоянные убыткиПодобно предоставлению ликвидности на децентрализованных биржах (DEX), ликвидный стейкинг несет риск непостоянных убытков. Если цена стейкнутого актива значительно возрастает, пока она заблокирована для стейкинга, пользователи могут упустить потенциальную выгоду по сравнению с простым удержанием актива.

Уязвимости смарт-контрактовЛиквидный стейкинг полагается на смарт-контракты для выпуска деривативных токенов. Любые уязвимости или ошибки в этих смарт-контрактах могут привести к потенциальным нарушениям безопасности, что приведет к потере средств пользователей.

Контрагентский рискПользователи делегируют свои токены поставщику услуг ликвидного стейкинга. Если поставщик услуг столкнется с операционными проблемами, станет неплатежеспособным или займется мошеннической деятельностью, пользователи могут понести убытки или потерять доступ к своим стейкнутым активам.

Сетевые рискиЛиквидный стейкинг зависит от безопасности и надежности базовой блокчейн-сети. Если сеть столкнется с техническими проблемами, атаками или претерпит значительные изменения, это может повлиять на работу сервиса ликвидного стейкинга и вознаграждения пользователей.

Риски слэшингаВ сетях proof-of-stake валидаторы могут быть оштрафованы или «слэшнуты» за совершение злонамеренных действий или ненадежность. Поставщики услуг ликвидного стейкинга могут использовать несколько валидаторов, и если любой из них будет слэшнут, это может повлиять на награды за стейкинг пользователей.

Регуляторные рискиРегуляторная среда для DeFi и ликвидного стейкинга все еще развивается. Изменения в регулировании или правовая неопределенность могут повлиять на работу платформ ликвидного стейкинга и возможность участия пользователей.

ЦентрализацияПоставщики услуг ликвидного стейкинга часто контролируют ноды и инфраструктуру для стейкинга. Если небольшое количество поставщиков доминирует на рынке, это может привести к проблемам централизации, снижая децентрализованный характер базовой блокчейн-сети.

Отсутствие прав управленияПользователи, держащие деривативные токены через ликвидный стейкинг, могут не иметь тех же прав управления, что и прямые держатели токенов. Это может ограничить их способность участвовать в сетевых решениях и влиять на обновления протокола.

Скам-выходы и мошенничествоКак и в любой финансовой услуге в крипто-пространстве, существует риск скам-выходов или мошеннических схем, при которых поставщики услуг ликвидного стейкинга могут исчезнуть с деньгами пользователей.

Рыночные рискиСтоимость деривативных токенов, полученных через ликвидный стейкинг, может зависеть от рыночных колебаний, и их цены не всегда могут отражать точную стоимость базового стейкнутого актива.

Альтернативы Ether.fi

Lido FinanceLido Finance — известная платформа ликвидного стейкинга, которая позволяет пользователям стейкать Ethereum (ETH) и получать в обмен токены stETH (ликвидный стейкнутый ETH). Эти токены stETH можно использовать для других действий в DeFi, продолжая получать награды за стейкинг. Lido Finance является одним из популярных вариантов в сфере ликвидного стейкинга.

RocketpoolRocketpool — еще одна платформа ликвидного стейкинга для Ethereum, предлагающая децентрализованные и доверительные услуги стейкинга. Она позволяет пользователям участвовать в стейкинге Ethereum 2.0, внося любую сумму ETH, и они получают токены rETH (Rocketpool ETH) в обмен, которые можно торговать или использовать в других протоколах DeFi.

BenqiBenqi — платформа ликвидного стейкинга, которая предоставляет пользователям возможность стейкать и получать вознаграждения без блокировки их активов. Они предлагают пользователям представительский токен в обмен на их стейкнутые активы, который можно использовать в различных протоколах DeFi.

Marinade FinanceMarinade Finance — платформа ликвидного стейкинга, которая позволяет пользователям стейкать Ethereum и получать в обмен деривативы стейкинга. Эти деривативы представляют собой стейкнутый ETH и могут использоваться в приложениях DeFi для максимизации доходности, продолжая получать награды за стейкинг.

Parallel DeFi Super AppParallel DeFi Super App предлагает услуги ликвидного стейкинга, которые позволяют пользователям стейкать Ethereum и получать токенизированное представление своих стейкнутых активов. Это представление можно торговать или использовать в других платформах DeFi, предоставляя пользователям дополнительные возможности ликвидности.

StakewiseStakewise — платформа ликвидного стейкинга, которая позволяет пользователям стейкать Ethereum и получать торгуемое представление своих стейкнутых активов. Это представление, называемое BPT (Stakewise Bonding Pool Tokens), можно использовать в других протоколах DeFi для получения доходности при участии в стейкинге.

StaFiStaFi — децентрализованная платформа ликвидного стейкинга, которая предлагает ряд решений ликвидного стейкинга для различных криптовалют, включая Ethereum. Она позволяет пользователям стейкать свои активы, получая в обмен торгуемые деривативы стейкинга, которые можно использовать в приложениях DeFi.

Заключение

Ликвидный стейкинг — отличный способ получать вознаграждения за свои криптовалютные активы, не блокируя их. Однако важно осознавать связанные с этим риски перед использованием решения ликвидного стейкинга, такого как Ether.fi. Платформа предлагает повышенную децентрализацию вместе со многими уникальными функциями, которые дают ей преимущество перед конкурентами. 

Однако протоколы, такие как Lido Finance, в настоящее время лидируют в крипто-пространстве в сфере стейкинга Ether, и для того чтобы протоколы, такие как Ether.fi, конкурировали с ведущей платформой ликвидного стейкинга, требуются дополнительные инвестиции и новые продукты. 

Интересно, что инвесторы в протокол Ether.fi считают, что возможность позволить стейкерам сохранять контроль над своими ключами является критически важным аспектом децентрализованного протокола, и это помогает снизить контрагентские риски.