Ether.fi, новая инвестиция Артура Хейса: действительно ли она не предполагает хранения активов и является децентрализованной?

Стейкинг — это способ получать вознаграждение за ваши криптовалютные активы путем их блокировки для обеспечения безопасности сети блокчейн. Однако традиционный стейкинг может быть неликвидным, то есть вы не можете получить доступ к своим средствам до окончания периода блокировки. Ликвидные решения для стейкинга решают эту проблему, позволяя вам размещать свои токены в стейкинге, сохраняя при этом возможность торговать ими или использовать их в качестве залога.

Стейкинг ликвидных токенов — это процесс, позволяющий размещать ваши криптовалютные токены в стейкинге без необходимости их блокировки. Это делается с помощью стороннего сервиса, который хранит ваши токены и размещает их в стейкинге от вашего имени. После этого вы можете продолжать торговать или использовать свои токены как обычно, при этом продолжая получать вознаграждения за стейкинг.

Ether.fi — это некастодиальная платформа для стейкинга ликвидных средств, которая в феврале 2023 года привлекла 5,3 миллиона долларов инвестиций от North Island Ventures, Chapter One и Node Capital. В раунде финансирования также принял участие основатель биржи деривативов BitMEX Артур Хейс. Платформа стремится предоставлять более качественные услуги, чем существующие платформы для стейкинга ликвидных средств, и в качестве основной цели ориентируется на децентрализацию. 

Согласно официальной документации ether.if, платформа заявляет, что никогда не пойдет на компромисс в отношении некастодиального и децентрализованного характера протокола.

Стейкинг ликвидности на Ether.fi

После перехода сети Ethereum от консенсуса Proof-of-Work к Proof-of-Stake, все большее число держателей криптовалюты проявляют интерес к ликвидным платформам для стейкинга, таким как Ether.fi. Однако каждому инвестору необходимо тщательно оценить ситуацию и разумно вкладывать свои деньги на любой платформе. 

При поддержке Артура Хейса и других инвесторов в криптосекторе, Ether.fi привлек значительные средства во время медвежьего тренда на криптосекторе в 2023 году. Ether.fi — это децентрализованный и некастодиальный протокол делегированного стейкинга, который предоставляет пользователям возможность размещать свои Ethereum (ETH) в стейкинге и получать вознаграждения за подтверждение транзакций и обеспечение безопасности сети Ethereum . Протокол вводит токен Liquid Staking Derivative, который представляет собой размещенный в стейкинге ETH и предоставляет пользователям гибкость в сохранении контроля над своими активами, одновременно участвуя в стейкинге и получая вознаграждения.

Как развивающаяся платформа для ликвидного стейкинга, Ether.fi стремится предоставить устойчивое и децентрализованное решение для стейкинга ETH и получения вознаграждений, сохраняя при этом контроль над своими активами. Протокол признает вклад других решений для делегированного стейкинга, таких как RocketPool, StakeWise, Diva и Lido, которые вдохновили и мотивировали его разработку. Протокол придерживается принципов децентрализации, этических норм и прозрачности, стремясь служить сообществу Ethereum и предлагать долгосрочные решения для стейкеров.

Функции

Характеристики протокола стейкинга Ether.fi Liquid следующие:

Децентрализованный и некастодиальный подход: одной из отличительных особенностей Ether.fi является то, что он предлагает по-настоящему децентрализованный стейкинг. Все ключи принадлежат стейкеру, а не оператору узла. Стейкеры сохраняют контроль над своими ETH на протяжении всего процесса стейкинга, а генерация ключей для стейкинга осуществляется с помощью настольного приложения Ether.fi, что обеспечивает некастодиальный подход.

Токен ликвидного стейкинга: Ether.fi представляет токен ликвидного стейкинга, представленный парой NFT (T-NFT и B-NFT), за каждые 32 ETH, размещенные в стейкинге. T-NFT представляет собой долю в валидаторе в размере 30 ETH, предлагая держателям значительный процентный доход. Это ликвидное представление позволяет стейкерам иметь большую гибкость в управлении своими активами в стейкинге и потенциально участвовать в других DeFi проектах, получая при этом вознаграждения за стейкинг.

Создание торговой площадки для узловых сервисов: механизм Ether.fi позволяет создать торговую площадку для узловых сервисов, где стейкеры и операторы узлов могут взаимодействовать и участвовать в операциях валидаторов. Цель этой площадки — способствовать развитию экосистемы для услуг стейкинга и связанных с ними предложений, что будет способствовать общему росту и децентрализации протокола.

Ожидается высокая доходность: Ether.fi прогнозирует, что доходность от стейкинга будет выше, чем у конкурирующих протоколов, особенно на третьем этапе развертывания, когда индивидуально подключенные узлы будут иметь программируемую площадь для предоставления дополнительных услуг и получения дохода.

Финансирование и поддержка: Протокол успешно завершил раунд финансирования в размере 5,3 млн долларов США, возглавляемый инвесторами North Island Ventures (NIV), Chapter One и Node Capital, при участии других известных инвесторов, таких как Arrington Capital, Maelstrom, Version One Ventures и Purpose Investments. Это финансирование позволит Ether.fi продолжить развитие и расширение на рынке децентрализованного стейкинга.

Ориентация на децентрализацию и долгосрочную устойчивость: Ether.fi ставит децентрализацию в качестве основной цели и имеет устойчивую модель получения дохода для поддержки долгосрочного роста протокола. Команда Ether.fi уделяет особое внимание этическим принципам и подотчетности перед Ethereum , стремясь предоставить надежное и заслуживающее доверия решение для стейкинга.

Что делает Ether.fi уникальным?

Ether.fi обладает отличительными особенностями, которые выделяют его среди других решений для делегированного стейкинга в экосистеме Ethereum .

Протокол ликвидного стейкинга: Ether.fi — это децентрализованный и некастодиальный протокол ликвидного стейкинга, позволяющий пользователям размещать свои Ethereum (ETH) или привязанные к ETH. В протоколе ликвидного стейкинга пользователи сохраняют контроль над своими размещенными активами (например, ETH), делегируя процесс стейкинга операторам узлов. Такое делегирование позволяет пользователям получать вознаграждения за стейкинг, сохраняя при этом право собственности и контроль над своими активами.

Контроль над ключами: Одна из ключевых особенностей, делающих Ether.fi уникальным, заключается в том, что стейкеры сохраняют контроль над своими закрытыми ключами на протяжении всего процесса стейкинга. Это устраняет необходимость доверять свои ключи сторонним хранителям, что снижает риски безопасности, связанные с централизованным хранением. Сохраняя контроль над своими ключами, пользователи получают больше контроля над тем, кто имеет доступ к их активам, и снижают риск несанкционированного доступа или кражи.

Торговая площадка операторов узлов: Ether.fi предоставляет торговую площадку для услуг узлов, где могут участвовать стейкеры и операторы узлов. Операторы узлов запускают Ethereum от имени стейкеров и, в свою очередь, получают долю вознаграждения за стейкинг. Эта торговая площадка обеспечивает эффективную и децентрализованную работу узлов, предоставляя стейкерам множество вариантов операторов узлов для делегирования своего стейкинга.

Программа раннего доступа и аирдроп: Ether.fi провела программу раннего доступа, в рамках которой пользователи, стейкавшие ETH на платформе, зарабатывали бонусные баллы. Эти бонусные баллы потенциально могут привести к аирдропу собственного токена платформы под названием «ETHFI» после его запуска. Право на участие в аирдропе определялось на основе участия пользователей в процессе стейкинга в течение определенного периода времени.

Этические принципы: Команда ether.fi серьезно относится к этике и стремится к сохранению децентрализации в качестве основной цели. Они отдают приоритет некастодиальному и децентрализованному характеру протокола, гарантируя, что стейкеры сохраняют контроль над своими ETH. Кроме того, команда подчеркивает прозрачность и подотчетность, стремясь поступать правильно по отношению к Ethereum и оперативно исправлять любые ошибки.

Кто такой Артур Хейс?

Артур Хейз — бывший генеральный директор BitMEX, известной криптовалютной биржи. Он получил признание в криптопространстве за свою роль в руководстве BitMEX, которая славилась предложением продуктов для торговли криптовалютными деривативами и высокими объемами торгов.

На протяжении многих лет Хейз известен своими прогнозами и проницательными наблюдениями за рынком криптовалют. Он предлагал различные точки зрения на траекторию цены Bitcoinи рыночные движения. В некоторых своих прогнозах он предсказывал периоды волатильности на рынке криптовалют, а иногда делился своими взглядами на потенциальную возможность достижения Bitcoinновых максимумов или значительных изменений цены.

Одно из его примечательных предсказаний касается прогноза о том, что цена Bitcoinне достигнет исторического максимума в 70 000 долларов в 2023 году. Он предположил, что этот рубеж может быть достигнут в следующем году, 2024, особенно после предстоящего события халвинга, которое сократит вознаграждение за блок Bitcoinвдвое. Согласно его прогнозам, преодоление барьера в 70 000 долларов, скорее всего, произойдет в 2024 году, за которым последует потенциальный «взрывной пик» в 2025 или 2026 году, который он назвал «Армагеддоном» — значительным социальным событием или крупной войной. Он связал это потенциальное движение рынка с такими факторами, как рост государственного долга и геополитическая напряженность.

Мнения и прогнозы Артура Хейса широко обсуждались и дебатировались в криптосообществе, а его идеи привлекли внимание инвесторов, трейдеров и аналитиков. Однако важно отметить, что рынок криптовалют отличается высокой волатильностью и подвержен влиянию различных факторов, что делает точные прогнозы сложными и подверженными изменениям.

Как работает стейкинг с использованием ликвидных средств?

Ликвидный стейкинг — это концепция, которая решает проблемы ликвидности и полезности капитала, с которыми сталкиваются держатели криптовалют, участвующие в стейкинге в блокчейнах с алгоритмом Proof of Stake (PoS). Когда пользователи размещают свои криптовалюты в сетях PoS, они вносят вклад в безопасность сети и получают за это вознаграждение. Однако размещенные токены блокируются на определенный период, который может варьироваться от нескольких дней до нескольких недель, что делает их неликвидными и ограничивает их использование в других финансовых операциях.

Для решения этой проблемы используется ликвидный стейкинг, позволяющий пользователям размещать свои токены в стейкинге и получать взамен ликвидный токен, представляющий собой сумму размещенных ими активов в сети. Этот ликвидный токен называется ликвидным стейкинговым деривативом (LSD) или ликвидным стейкинговым токеном (LST). Эти токены представляют собой токенизированные копии размещенных активов и обеспечивают гибкость и ликвидность, позволяя пользователям торговать, хранить или использовать их в различных децентрализованных финансовых приложениях (DeFi), одновременно получая вознаграждение за стейкинг.

Процесс ликвидного стейкинга включает в себя платформы или протоколы, которые обеспечивают эту функциональность. Пользователи размещают свои токены через эти платформы, и взамен получают соответствующие ликвидные стейкинговые деривативы (LSD) или ликвидные стейкинговые токены (LST). Эти деривативы могут торговаться, продаваться или использоваться в протоколах DeFi аналогично обычным криптовалютам, таким как ETH.

Недавнее обновление Shapella в сети Ethereum еще больше повысило популярность и распространение ликвидного стейкинга. Обновление впервые позволяет стейкерам выводить свои застейканные активы и накопленные вознаграждения, что повышает привлекательность ликвидного стейкинга за счет создания конкуренции между различными решениями для ликвидного стейкинга.

В чём преимущества ликвидного стейкинга?

Преимущества ликвидного стейкинга заключаются в следующем:

Повышенная ликвидность: Ликвидный стейкинг решает проблему ликвидности, связанную с традиционным стейкингом. Вместо блокировки застейканных токенов пользователи получают производные токены, представляющие их застейканные активы. Эти производные токены можно свободно торговать или использовать в других DeFi , при этом продолжая получать вознаграждения за стейкинг, что обеспечивает повышенную ликвидность для застейканных активов.

Максимизация потенциальной доходности: Благодаря ликвидному стейкингу пользователи могут использовать производные токены для участия в других DeFi и потенциально получать дополнительную прибыль сверх вознаграждений за стейкинг. Такая гибкость позволяет пользователям оптимизировать свой потенциал доходности и изучать различные DeFi возможности

Участие в DeFi экосистеме: стейкинг Liquid позволяет пользователям активно участвовать в децентрализованной финансовой экосистеме. Полученные в результате стейкинга Liquid токены-деривативы могут использоваться в качестве залога для заимствования, кредитования и предоставления ликвидности в различных DeFi , расширяя финансовые возможности пользователей.

Снижение рисков: Ликвидный стейкинг может обеспечить преимущества в плане снижения рисков. В традиционном стейкинге, если стоимость застейканного актива значительно снизится, пользователи могут понести убытки при выводе средств из стейкинга. В отличие от этого, при ликвидном стейкинге пользователи потенциально могут продать или обменять производные токены, если ожидают падения цены, что обеспечивает возможность управления рисками.

Доступно для мелких стейкеров: Ликвидные пулы для стейкинга позволяют мелким стейкерам коллективно участвовать в стейкинге и получать вознаграждения, как если бы они были крупными валидаторами. Такая доступность делает возможности стейкинга доступными для более широкого круга пользователей, независимо от количества принадлежащих им токенов.

Поддержка сетевой безопасности: Участвуя в стейкинге Liquid, пользователи вносят свой вклад в безопасность и стабильность блокчейн-сетей, используя механизм консенсуса Proof-of-Stake. Это помогает поддерживатьtronи децентрализованную сеть, получая при этом вознаграждение за свой вклад.

Инновационные финансовые инструменты: стейкинг ликвидных активов представляет новые финансовые инструменты в виде производных токенов. Эти токены представляют собой право собственности на застейканные активы и могут открыть новые возможности для финансового инжиниринга и разработки продуктов в DeFi .

Какие риски связаны со стейкингом ликвидных активов?

С ликвидным стейкингом связаны значительные риски, и это касается любой платформы, такой как Ether.fi. К рискам ликвидного стейкинга относятся:

Временные потери: Подобно предоставлению ликвидности на децентрализованных биржах (DEX), стейкинг ликвидных активов сопряжен с риском временных потерь. Если цена застейканного актива значительно вырастет за время его блокировки, пользователи могут упустить потенциальную прибыль по сравнению с простым хранением актива.

смарт-контрактовtracУязвимостиСтейкинг Liquid основан на смарт-контрактахtracвыпуска производных токенов. Любые уязвимости или ошибки в этих смарт-контрактахtracпривести к потенциальным нарушениям безопасности, что повлечет за собой потерю средств для пользователей.

Риск контрагента: Пользователи делегируют свои токены поставщику услуг ликвидного стейкинга. Если у поставщика услуг возникнут операционные проблемы, он станет неплатежеспособным или будет заниматься противоправной деятельностью, пользователи могут понести убытки или потерять доступ к своим застейканным активам.

Сетевые риски: Стейкинг ликвидных средств зависитdent безопасности и надежности базовой блокчейн-сети. Если в сети возникнут технические проблемы, атаки или произойдут значительные изменения, это может повлиять на производительность сервиса стейкинга ликвидных средств и вознаграждения пользователей.

Риски, связанные с «уменьшением» вознаграждения: В сетях Proof-of-Stake валидаторы могут быть оштрафованы или подвергнуты «уменьшению вознаграждения» за совершение злонамеренных действий или за ненадежность. Поставщики услуг стейкинга Liquid могут использовать несколько валидаторов, и если какой-либо из них будет подвергнут «уменьшению вознаграждения», это может повлиять на вознаграждения пользователей за стейкинг.

Регуляторные риски: Нормативно-правовая среда для DeFi и стейкинга ликвидных средств все еще находится в стадии развития. Изменения в законодательстве или правовая неопределенность могут повлиять на работу платформ стейкинга ликвидных средств и на возможность участия пользователей.

Централизация: Поставщики услуг ликвидного стейкинга часто контролируют узлы и инфраструктуру для стейкинга. Если небольшое количество поставщиков доминирует на рынке, это может привести к проблемам централизации, снижая децентрализованный характер базовой блокчейн-сети.

Отсутствие прав на управление: Пользователи, владеющие производными токенами посредством ликвидного стейкинга, могут не обладать теми же правами на управление, что и прямые держатели токенов. Это может ограничить их возможности участвовать в принятии решений в сети и влиять на обновления протокола.

Мошенничество при выводе средств: Как и в случае с любыми финансовыми услугами в криптопространстве, существует риск мошенничества при выводе средств или мошеннических схем, когда поставщики услуг стейкинга могут исчезнуть, прихватив средства пользователей.

Рыночные риски: Стоимость производных токенов, полученных посредством ликвидного стейкинга, может зависеть от рыночных колебаний, и их цены не всегда могут точно отражать стоимость базового актива, находящегося в стейкинге.

Альтернативы Ether.fi

Lido Finance: Lido Finance — это известная платформа для ликвидного стейкинга, которая позволяет пользователям размещать Ethereum (ETH) в стейкинг и получать взамен токены stETH (ликвидные стейкинговые ETH). Эти токены stETH можно использовать для других DeFi , продолжая при этом получать вознаграждения за стейкинг. Lido Finance — один из популярных вариантов в сфере ликвидного стейкинга.

Rocketpool: Rocketpool — это ещё одна ликвидная платформа для стейкинга Ethereum , предлагающая децентрализованные и не требующие доверия сервисы стейкинга. Она позволяет пользователям участвовать в Ethereum 2.0, внося любое количество ETH, и получать взамен токены rETH (Rocketpool ETH), которые можно обменивать или использовать в других DeFi протоколах

Benqi: Benqi — это ликвидная платформа для стейкинга, которая предоставляет пользователям возможность размещать средства в стейкинге и получать вознаграждения, не блокируя свои активы. В обмен на размещенные активы они предлагают пользователям соответствующий токен, который можно использовать в различных DeFi протоколах

Marinade Finance: Marinade Finance — это ликвидная платформа для стейкинга, которая позволяет пользователям размещать Ethereum и получать взамен производные инструменты стейкинга. Эти производные инструменты представляют собой размещенный в стейкинге ETH и могут использоваться в DeFi для максимизации дохода при одновременном получении вознаграждения за стейкинг.

Parallel DeFi Super App: Parallel DeFi Super App предлагает услуги ликвидного стейкинга, позволяющие пользователям размещать Ethereum и получать токенизированное представление своих застейканных активов. Это представление можно использовать для торговли или на других DeFi , предоставляя пользователям дополнительные возможности ликвидности.

Stakewise: Stakewise — это ликвидная платформа для стейкинга, которая позволяет пользователям размещать Ethereum и получать торгуемое представление своих застейканных активов. Это представление, называемое BPT (Stakewise Bonding Pool Tokens), может использоваться в других DeFi для получения дохода во время участия в стейкинге.

StaFi: StaFi — это децентрализованная платформа для ликвидного стейкинга, предлагающая широкий спектр решений для стейкинга различных криптовалют, включая Ethereum. Она позволяет пользователям размещать свои активы в стейкинге, получая при этом торгуемые производные инструменты стейкинга, которые можно использовать в DeFi .

Заключение

Стейкинг ликвидных средств — отличный способ получать вознаграждение за ваши криптовалютные активы без необходимости их блокировки. Однако важно помнить о связанных с этим рисках, прежде чем использовать решение для стейкинга ликвидных средств, такое как Ether.fi. Платформа предлагает повышенную децентрализацию, а также множество уникальных функций, которые дают ей преимущество перед конкурентами. 

Однако, протоколы, подобные Lido Finance, в настоящее время лидируют в криптопространстве по объему стейкинга Ether, и для того, чтобы протоколы вроде Ether.fi могли конкурировать с ведущей платформой для ликвидного стейкинга, необходимы дополнительные инвестиции и новые продукты. 

Примечательно, что инвесторы протокола Ether.fi считают, что возможность позволить стейкерам сохранять контроль над своими ключами является критически важным аспектом децентрализованного протокола и помогает снизить риски контрагентов.