Ether.fi、アーサー・ヘイズの新たな投資：本当に非管理型で分散型なのか？

ステーキングとは、ブロックチェーンネットワークのセキュリティを強化するために保有する暗号資産をロックすることで、その資産に応じた報酬を得る方法です。しかし、従来のステーキングは流動性が低く、ロックアップ期間が終了するまで資金にアクセスできないという問題があります。流動性の高いステーキングソリューションは、トークンをステーキングしながらも、取引や担保として利用できるようにすることで、この問題を解決します。.

Liquidステーキングとは、暗号資産トークンをロックすることなくステーキングできるプロセスです。これは、トークンを保管し、あなたに代わってステーキングを行うサードパーティサービスを使用することで実現します。その後は、ステーキングによる報酬を獲得しながら、通常通りトークンを取引したり使用したりすることができます。.

Ether.fiは、2023年2月にNorth Island Ventures、Chapter One、Node Capitalから530万ドルの資金調達を行った非カストディ型流動性ステーキングプラットフォームです。この資金調達ラウンドには、デリバティブ取引所BitMEXの創業者であるアーサー・ヘイズ氏も参加しています。このプラットフォームは、既存の流動性ステーキングプラットフォームよりも優れたサービスを提供することを目指しており、分散化を最優先課題としています。. 

ether.if の公式ドキュメントによれば、このプラットフォームは、プロトコルの非管理型および分散型の性質を決して妥協しないと主張しています。.

Ether.fiでのLiquidステーキング

Ethereum ネットワークがプルーフ・オブ・ワークからプルーフ・オブ・ステークのコンセンサス方式に移行したことに伴い、Ether.fiのような流動性の高いステーキングプラットフォームに関心を持つ暗号資産保有者が増えています。しかし、すべての投資家は状況を慎重に評価し、どのプラットフォームにおいても賢明に投資する必要があります。. 

アーサー・ヘイズ氏をはじめとする暗号資産セクターの投資家の支援を受け、Ether.fiは2023年の暗号資産セクターの弱気相場において多額の資金を調達しました。Ether.fiは、分散型かつ非管理型の委任型ステーキングプロトコルであり、ユーザーは Ethereum （ETH）をステーキングし、トランザクションの検証と Ethereum ネットワークのセキュリティ確保に対して報酬を獲得できます。このプロトコルは、ステーキングされたETHを表すLiquid Staking Derivativeトークンを導入しており、ユーザーはステーキングに参加して報酬を獲得しながらも、資産のコントロールを維持できる柔軟性が得られます。.

新興の流動性ステーキングプラットフォームであるEther.fiは、ETHをステーキングし、資産のコントロールを維持しながら報酬を獲得できる、持続可能で分散化されたソリューションを提供することを目指しています。このプロトコルは、RocketPool、StakeWise、Diva、Lidoといった他の委任型ステーキングソリューションの貢献に深く感謝しており、これらのソリューションは開発の原動力となっています。このプロトコルは、分散化、倫理的慣行、透明性の原則を遵守し、 Ethereum コミュニティに貢献し、ステーカーに長期的なソリューションを提供することを目指しています。.

特徴

Ether.fi 流動性ステーキング プロトコルの特徴は次のとおりです。

分散型かつ非管理型：Ether.fiの際立った特徴の一つは、真に分散化されたステーキングを提供していることです。ノードオペレーターではなく、ステーカーがすべての鍵を所有します。ステーカーはステーキングプロセス全体を通して自身のETHを管理し、ステーキングのための鍵生成はEther.fiデスクトップアプリケーションを使用して行われるため、非管理型のアプローチが確保されます。

流動性ステーキング派生トークンNFTのペア（T-NFT とB-NFTングされた32 ETHごとに、NFT バリデーターにおける30 ETHの権利を表し、保有者に大きな利益をもたらします。この流動性により、ステーキング参加者はステーキング資産をより柔軟に運用でき、ステーキング報酬を獲得しながら他の DeFi 活動に参加することも可能です。

ノードサービスマーケットプレイスの構築：Ether.fiの仕組みにより、ステーキング参加者とノードオペレーターが交流し、バリデータ操作に参加できるノードサービスマーケットプレイスを構築できます。このマーケットプレイスは、ステーキングサービスおよび関連サービスのエコシステムを育成し、プロトコルの全体的な成長と分散化に貢献することを目的としています。

高い利回りが期待されます: Ether.fi は、特に展開のフェーズ 3 では、個別にマップされたノードが追加のサービス提供と収益のためにプログラム可能な表面積を持つため、競合プロトコルが提供する利回りよりもステーキング利回りが高くなると予想しています。

資金調達と支援：プロトコルは、North Island Ventures (NIV)、Chapter One、Node Capitalが共同リードし、Arrington Capital、Maelstrom、Version One Ventures、Purpose Investmentsといった著名な投資家も参加した530万ドルの資金調達ラウンドを成功裏に完了しました。この資金調達により、Ether.fiは分散型ステーキング市場における開発と拡大を継続することが可能になります。

分散化と長期的な持続可能性に注力：Ether.fiは分散化を最重要目標とし、プロトコルの長期的な成長を支える持続可能な収益モデルを構築しています。Ether.fiのチームは、倫理的な慣行と Ethereum コミュニティへの説明責任を重視し、信頼性と安心感のあるステーキングソリューションの提供を目指しています。

Ether.fi のユニークな点は何ですか?

Ether.fi には、 Ethereum システム内の他の委任ステーキング ソリューションとは一線を画す独特の機能があります。.

Liquidステーキングプロトコルをステーキングできる、分散型で非管理型のLiquidステーキングプロトコルです Ethereum 。Liquidステーキングプロトコルでは、ユーザーはステーキングした資産（例：ETH）のコントロールを維持しながら、ステーキングプロセスをノードオペレーターに委任します。この委任により、ユーザーは資産の所有権とコントロールを維持しながら、ステーキング報酬を獲得できます。

鍵の管理：Ether.fi の重要な特徴の一つは、ステーキングプロセス全体を通してステーカーが自身の秘密鍵の管理権を保持することです。これにより、第三者の管理者に鍵を預ける必要がなくなり、中央集権的な管理に伴うセキュリティリスクが軽減されます。鍵を自ら管理することで、ユーザーは自分の資産へのアクセス権をより厳密に管理でき、不正アクセスや盗難のリスクを軽減できます。

ノードオペレーターマーケットプレイス：Ether.fiは、ステーカーとノードオペレーターが参加できるノードサービスマーケットプレイスを提供します。ノードオペレーターは Ethereum バリデーターを運用し、その見返りとしてステーキング報酬の一部を受け取ります。このマーケットプレイスは、効率的かつ分散化されたノード運用を可能にし、ステーカーにステーキングを委任するノードオペレーターの選択肢を複数提供します。

早期導入プログラムと エアドロップ：Ether.fiは、プラットフォーム上でETHをステーキングしたユーザーにボーナスポイントを提供する早期導入プログラムを実施しました。これらのボーナスポイントは、プラットフォームのネイティブトークン「ETHFI」がローンチされた際に、エアドロップにつながる可能性があります。エアドロップの対象となるかどうかは、指定された期間におけるユーザーのステーキングへの参加状況に基づいて決定されました。

倫理原則：ether.fiのチームは倫理を真摯に受け止め、分散化を最優先課題として掲げています。プロトコルの非管理型かつ分散型の性質を最優先し、ステーカーが自身のETHを常に管理できるよう徹底しています。さらに、チームは透明性と説明責任を重視し、 Ethereum コミュニティにとって正しい行動をとることを約束し、いかなる誤りにも迅速に対応します。

アーサー・ヘイズとは誰ですか?

アーサー・ヘイズは、著名な仮想通貨取引プラットフォームであるBitMEXの元CEOです。彼は、仮想通貨デリバティブ取引商品の提供と高い取引量で知られるBitMEXを率いたことで、仮想通貨業界で高い評価を得ました。.

ヘイズ氏は長年にわたり、暗号資産市場に関する予測と洞察力で知られています。 Bitcoinの価格動向と市場動向について、様々な視点から見解を示してきました。彼の予測の中には、暗号資産市場におけるボラティリティの高い時期を予測したものや、 Bitcoin価格が新たな高値を更新したり、大幅な変動を経験したりする可能性について自身の見解を示したものもありました。.

彼の注目すべき予測の一つは、 Bitcoin価格が2023年に史上最高値の7万ドルに達しないという予測です。彼は、この節目は翌年の2024年、特に Bitcoinのブロック報酬が半減する半減期が迫っていることから、達成される可能性があると示唆しました。彼の洞察によると、7万ドルの壁を突破するのは2024年で、その後2025年または2026年に「急騰ピーク」を迎える可能性があり、彼はこれを「アルマゲドン」、つまり重大な社会的出来事、あるいは大規模な戦争と呼んでいます。彼はこの潜在的な市場変動を、国債の増加や地政学的緊張といった要因と関連付けました。.

アーサー・ヘイズ氏の意見と予測は、仮想通貨コミュニティ内で広く議論され、その洞察は投資家、トレーダー、アナリストなどから注目を集めてきました。しかし、仮想通貨市場は非常に不安定で、様々な要因の影響を受けるため、正確な予測は困難であり、変更される可能性があることに留意することが重要です。.

流動性ステーキングはどのように機能しますか?

リキッドステーキングとは、プルーフ・オブ・ステーキング（PoS）ブロックチェーン上でステーキングを行う暗号資産保有者が直面する流動性と資本効率の課題に対処するための概念です。ユーザーがPoSネットワークに暗号資産をステーキングすると、ネットワークのセキュリティに貢献し、その見返りとして報酬を獲得します。しかし、ステーキングされたトークンは一定期間（数日から数週間）ロックされるため、流動性が低下し、他の金融活動での使用が制限されます。.

この制限に対処するため、Liquid Stakingは、ユーザーがトークンをステーキングすると、ネットワーク上の特定資産のステーキング量を表すLiquidトークンを受け取ることができるソリューションを提供します。このLiquidトークンは、Liquid Staking Derivatives（LSD）またはLiquid Staking Tokens（LST）と呼ばれます。これらのトークンはステーキングされた資産をトークン化したものであり、柔軟性と流動性を提供します。ユーザーは、ステーキング報酬を獲得しながら、トークンを取引、保管、または様々な分散型金融（DeFi）アプリケーションで使用することができます。.

Liquid Stakingのプロセスには、この機能を促進するプラットフォームまたはプロトコルが関与します。ユーザーはこれらのプラットフォームを通じてトークンをステーキングし、その見返りとして、対応するLiquid Staking Derivatives（LSD）またはLiquid Staking Tokens（LST）を受け取ります。これらのデリバティブは、ETHなどの通常の暗号通貨と同様に、 DeFi プロトコルで取引、売却、または利用できます。.

Ethereum ネットワークにおけるShapellaの最近のアップグレードは、リキッドステーキングの人気と普及をさらに促進しました。このアップグレードにより、ステーカーは初めてステーキングした資産と蓄積した報酬を引き出すことができるようになり、異なるリキッドステーキングソリューション間の競争が生まれ、リキッドステーキングの魅力が高まりました。.

流動性ステーキングの利点は何ですか?

流動性ステーキングの利点は次のとおりです。

流動性の向上：Liquidステーキングは、従来のステーキングに伴う流動性の問題に対処します。ステーキングしたトークンをロックする代わりに、ユーザーはステーキングした資産を表す派生トークンを受け取ります。これらの派生トークンは、ステーキング報酬を獲得しながら自由に取引したり、他の DeFi プロトコルで使用したりできるため、ステーキングした資産の流動性が向上します。

利回りポテンシャルの最大化：流動性ステーキングを利用することで、ユーザーは派生トークンを活用して他の DeFiDeFiDeFi DeFiDeFiDeFiDeFi DeFiDeFi 機会を探求することができます。

への参加 DeFi エコシステムにおける借入、貸付、流動性提供の担保として使用でき DeFi 、ユーザーの金融機会を拡大します。

リスク軽減：流動性ステーキングはリスク軽減のメリットをもたらします。従来のステーキングでは、ステーキングした資産の価値が大幅に下落した場合、ユーザーはステーキングを解除する際に損失を被る可能性があります。一方、流動性ステーキングでは、価格下落を予測した場合にデリバティブトークンを売却または取引できるため、リスク管理の手段となります。

小規模ステーカーへのアクセス：Liquidステーキングプールは、小規模ステーカーが共同でステーキングに参加し、大規模なバリデーターと同様に報酬を獲得することを可能にします。このアクセス性により、トークン保有量に関わらず、より幅広いユーザーがステーキングの機会を利用できるようになります。

ネットワークセキュリティのサポート：Liquid Stakingに参加することで、ユーザーはProof of Stakeコンセンサスメカニズムを用いてブロックチェーンネットワークのセキュリティと安定性に貢献します。これにより、強力で分散化されたネットワークを維持しtron、貢献に応じた報酬を獲得することができます。

革新的な金融商品における金融工学と製品開発の新たな可能性を切り開く可能性があります DeFi 。

流動性ステーキングのリスクは何ですか?

流動性ステーキングには重大なリスクが伴い、Ether.fiのようなプラットフォームにも当てはまります。流動性ステーキングのリスクには以下が含まれます。

変動損失：分散型取引所（DEX）における流動性提供と同様に、流動性ステーキングには変動損失のリスクが伴います。ステーキングされた資産がステーキングのためにロックされている間に価格が大幅に上昇した場合、ユーザーは資産を単に保有する場合に比べて得られる潜在的な利益を逃す可能性があります。

スマートtracの脆弱性：リキッドステーキングは、派生トークンの発行にスマートコントラクトを利用していますtractractractractractractractractracセキュリティ侵害につながり、ユーザーの資金損失を引き起こす可能性があります。

カウンターパーティリスク：ユーザーはトークンを流動性ステーキングサービスプロバイダーに委任します。サービスプロバイダーが運用上の問題を抱えたり、倒産したり、悪意のある活動に従事したりした場合、ユーザーは損失を被ったり、ステーキングした資産にアクセスできなくなったりする可能性があります。

ネットワークリスク：リキッドステーキングは、基盤となるブロックチェーンネットワークのセキュリティと信頼性に依存しますdent ネットワークに技術的な問題、攻撃、または大幅な変更が発生した場合、リキッドステーキングサービスのパフォーマンスやユーザーの報酬に影響が出る可能性があります。

スラッシングのリスク：プルーフ・オブ・ステーク（PoS）ネットワークでは、バリデーターは悪意のある行為や信頼性の低い行為を行った場合、ペナルティを受けたり「スラッシング」されたりする可能性があります。リキッドステーキングサービスプロバイダーは複数のバリデーターを雇用している場合があり、いずれかのバリデーターがスラッシングされると、ユーザーのステーキング報酬に影響が出る可能性があります。

規制リスクに関する規制環境は DeFi 現在も進化を続けています。規制の変更や法的不確実性は、Liquid Stakingプラットフォームの運営やユーザーの参加に影響を与える可能性があります。

中央集権化：Liquidステーキングサービスプロバイダーは、ステーキングのためのノードとインフラストラクチャをコントロールすることがよくあります。少数のプロバイダーが市場を独占すると、中央集権化への懸念が生じ、基盤となるブロックチェーンネットワークの分散性が低下する可能性があります。

ガバナンス権の欠如：流動性ステーキングを通じて派生トークンを保有するユーザーは、直接のトークン保有者と同等のガバナンス権を持たない可能性があります。これにより、ネットワークの意思決定への参加やプロトコルのアップグレードへの発言権が制限される可能性があります。

出口詐欺と不正行為：仮想通貨分野のあらゆる金融サービスと同様に、流動性ステーキングサービスプロバイダーがユーザーの資金を持ち逃げする出口詐欺や不正行為のリスクがあります。

市場リスク: 流動性ステーキングを通じて取得されたデリバティブトークンの価値は市場の変動によって影響を受ける可能性があり、その価格は必ずしも基礎となるステーキング資産の正確な価値を反映するとは限りません。

Ether.fiの代替

Lido Finance：Lido Financeは、ユーザーが EthereumDeFiDeFi DeFiDeFiDeFiDeFi DeFiDeFi 。Lido Financeは、流動性ステーキング分野で人気の高い選択肢の一つです。

Rocketpool：Rocketpoolは、 EthereumEthereumEthereum EthereumEthereumEthereumEthereum EthereumEthereumDeFiDeFi DeFiDeFiDeFiDeFi DeFiDeFi 。

Benqiで利用可能なトークンが提供されます DeFi 。

マリネード・ファイナンスステーキングし、その見返りとしてステーキングデリバティブを受け取ることができる流動性の高いステーキングプラットフォームです EthereumDeFiDeFi DeFiDeFiDeFiDeFi DeFiDeFi 、ステーキング報酬を獲得しながら利回りを最大化できます。

Parallel DeFi Super App：Parallel DeFiDeFiDeFi DeFiDeFiEthereum で取引または使用することができ、ユーザーにさらなる流動性オプションを提供します。 で取引または使用することができ、ユーザーにさらなる流動性オプションを提供します。DeFiDeFi DeFiDeFi で取引または使用することができ、ユーザーにさらなる流動性オプションを提供します。 で取引または使用することができ、ユーザーにさらなる流動性オプションを提供します。

Stakewiseステーキングし、ステーキングした資産の取引可能な表現を受け取ることができる流動性の高いステーキングプラットフォームです EthereumDeFiDeFi DeFiDeFiDeFiDeFi DeFiDeFi 、ステーキングに参加しながら利回りを得ることができます。

StaFiを含む様々な暗号通貨に対応した、多様な流動性ステーキングソリューションを提供する分散型流動性ステーキングプラットフォームです EthereumDeFiDeFi DeFiDeFiDeFiDeFi DeFiDeFi 。

結論

Liquid Stakingは、保有する暗号資産をロックすることなく、それに応じた報酬を獲得できる優れた方法です。ただし、Ether.fiのようなLiquid Stakingソリューションを使用する前に、それに伴うリスクを認識することが重要です。このプラットフォームは、高度な分散化と多くの独自の機能を提供しており、競合他社よりも優位に立っています。. 

しかし、現在、Lido Finance のようなプロトコルは、イーサのステーキングに関して暗号通貨業界をリードしており、Ether.fi のようなプロトコルが主要な流動性ステーキング プラットフォームと競争するためには、追加の投資と新しい製品が必要です。. 

興味深いことに、Ether.fi プロトコルの投資家は、ステーカーがキーの管理権を保持できるようにする機能が分散型プロトコルの重要な側面であり、カウンターパーティ リスクの軽減に役立つと考えています。.