Ether.fi, o Novo Investimento de Arthur Hayes: É Realmente Não Custodial e Descentralizado?

O staking é uma maneira de ganhar recompensas em suas holdings de criptomoedas bloqueando-as para apoiar a segurança de uma rede blockchain. No entanto, o staking tradicional pode ser ilíquido, o que significa que você não pode acessar seus fundos até que o período de bloqueio termine. As soluções de staking líquido resolvem esse problema, permitindo que você faça staking de seus tokens enquanto ainda pode negociá-los ou usá-los como garantia.

O staking líquido é um processo que permite que você faça staking de seus tokens de criptomoeda sem precisar bloqueá-los. Isso é feito usando um serviço de terceiros que mantém seus tokens e faz o staking em seu nome. Você pode então continuar a negociar ou usar seus tokens normalmente, enquanto ainda ganha recompensas do staking.

A Ether.fi é uma plataforma de staking líquido não custodial que levantou US$ 5,3 milhões em financiamento em fevereiro de 2023 da North Island Ventures, Chapter One e Node Capital, e a rodada de financiamento incluiu a participação do fundador da exchange de derivativos BitMEX, Arthur Hayes. A plataforma busca fornecer serviços melhores do que as plataformas de staking líquido existentes e está focada na descentralização como seu objetivo principal. 

De acordo com a documentação oficial da ether.fi, a plataforma afirma que nunca comprometerá a natureza não custodial e descentralizada do protocolo.

Staking Líquido na Ether.fi

Após a transição da Rede Ethereum do consenso proof-of-work para proof-of-stake, um número crescente de detentores de criptomoedas está interessado em plataformas de staking líquido como a Ether.fi. No entanto, todo investidor precisa avaliar cuidadosamente a situação e investir seu dinheiro sabiamente em qualquer plataforma. 

Apoiada por Arthur Hayes e outros investidores do setor de criptomoedas, a Ether.fi levantou dinheiro significativo durante uma fase de baixa no setor de criptomoedas em 2023. A Ether.fi é um protocolo de staking delegado descentralizado e não custodial que oferece aos usuários a capacidade de fazer staking de seu Ethereum (ETH) e ganhar recompensas por validar transações e garantir a rede Ethereum. O protocolo introduz um token derivado de Staking Líquido, que representa o ETH em staking e fornece aos usuários a flexibilidade de manter o controle de seus ativos enquanto ainda participam do staking e ganham recompensas.

Como uma plataforma emergente de staking líquido, a Ether.fi visa fornecer uma solução sustentável e descentralizada para fazer staking de ETH e ganhar recompensas enquanto mantém o controle sobre seus ativos. O protocolo reconhece as contribuições de outras soluções de staking delegado, como RocketPool, StakeWise, Diva e Lido, que inspiraram e motivaram seu desenvolvimento. O protocolo adere aos princípios de descentralização, práticas éticas e transparência, visando servir a comunidade Ethereum e oferecer soluções de longo prazo para os stakers.

Recursos

As características do protocolo de staking líquido da Ether.fi são as seguintes:

Descentralizado e Não Custodial: Uma das características distintivas da Ether.fi é que ela oferece staking verdadeiramente descentralizado. O staker, e não o operador do nó, possui todas as chaves. Os stakers mantêm o controle de seu ETH durante todo o processo de staking, e a geração de chaves para o staking é realizada usando o Aplicativo Desktop da Ether.fi, garantindo uma abordagem não custodial.

Token Derivado de Staking Líquido: A Ether.fi introduz um token derivado de staking líquido, representado por um par de NFTs (T-NFT e B-NFT), para cada 32 ETH em staking. O T-NFT representa um interesse de 30 ETH no validador, oferecendo aos detentores um interesse significativo. Essa representação líquida permite que os stakers tenham mais flexibilidade em seus ativos em staking e potencialmente participem de outras atividades DeFi enquanto ganham recompensas de staking.

Criação do Mercado de Serviços de Nós: O mecanismo da Ether.fi permite a criação de um mercado de serviços de nós, onde stakers e operadores de nós podem interagir e se envolver em operações de validação. Este mercado visa fomentar um ecossistema para serviços de staking e ofertas relacionadas, contribuindo para o crescimento geral e a descentralização do protocolo.

Rendimentos Altos Esperados: A Ether.fi antecipa que os rendimentos do staking serão maiores do que os oferecidos por protocolos concorrentes, especialmente na Fase 3 de seu lançamento, onde os nós mapeados individualmente têm uma área de superfície programável para ofertas de serviços adicionais e receita.

Financiamento e Apoio: O protocolo concluiu com sucesso uma rodada de financiamento de US$ 5,3 milhões, co-liderada pelos investidores North Island Ventures (NIV), Chapter One e Node Capital, com a participação de outros investidores notáveis, como Arrington Capital, Maelstrom, Version One Ventures e Purpose Investments. Este financiamento permite que a Ether.fi continue seu desenvolvimento e expansão no mercado de staking descentralizado.

Foco na Descentralização e Sustentabilidade a Longo Prazo: A Ether.fi está comprometida com a descentralização como objetivo principal e possui um modelo de receita sustentável para apoiar o crescimento de longo prazo do protocolo. A equipe por trás da Ether.fi enfatiza práticas éticas e responsabilidade perante a comunidade Ethereum, visando fornecer uma solução de staking confiável e segura.

O que torna a Ether.fi única?

A Ether.fi possui características distintas que a diferenciam de outras soluções de staking delegado no ecossistema Ethereum.

Protocolo de Staking Líquido: A Ether.fi é um protocolo de staking líquido descentralizado e não custodial que permite aos usuários fazer staking de seu Ethereum (ETH) ou ativos atrelados ao ETH. Em um protocolo de staking líquido, os usuários mantêm o controle de seus ativos em staking (por exemplo, ETH) enquanto delegam o processo de staking aos operadores de nós. Essa delegação permite que os usuários ganhem recompensas de staking enquanto mantêm a propriedade e o controle sobre seus ativos.

Controle das Chaves: Uma das principais características que tornam a Ether.fi única é que os stakers mantêm o controle de suas chaves privadas durante todo o processo de staking. Isso elimina a necessidade de confiar suas chaves a custodiantes de terceiros, o que mitiga os riscos de segurança associados à custódia centralizada. Ao manter o controle de suas chaves, os usuários têm mais controle sobre quem tem acesso aos seus ativos e reduzem o risco de acesso não autorizado ou roubo.

Mercado de Operadores de Nós: A Ether.fi facilita um mercado de serviços de nós onde stakers e operadores de nós podem participar. Os operadores de nós executam validadores Ethereum em nome dos stakers e, em troca, recebem uma parte das recompensas de staking. Este mercado permite uma operação de nós eficiente e descentralizada, fornecendo aos stakers múltiplas opções de operadores de nós para delegar seu staking.

Programa de Primeiros Adotantes e Airdrop: A Ether.fi realizou um Programa de Primeiros Adotantes onde os usuários que fizeram staking de ETH na plataforma ganharam pontos bônus. Esses pontos bônus poderiam potencialmente levar a um airdrop do token nativo da plataforma chamado “ETHFI” após seu lançamento. A elegibilidade para o airdrop foi determinada com base na participação dos usuários no processo de staking durante um período específico.

Princípios Éticos: A equipe por trás da ether.fi leva a ética a sério e compromete-se a manter a descentralização como objetivo principal. Eles priorizam a natureza não custodial e descentralizada do protocolo, garantindo que os stakers mantenham o controle de seu ETH. Além disso, a equipe enfatiza transparência e responsabilidade, comprometendo-se a fazer a coisa certa para a comunidade Ethereum e corrigir rapidamente quaisquer erros.

Quem é Arthur Hayes?

Arthur Hayes é o ex-CEO da BitMEX, uma plataforma de exchange de criptomoedas proeminente. Ele ganhou reconhecimento no espaço cripto por seu papel na liderança da BitMEX, conhecida por oferecer produtos de negociação de derivativos de criptomoedas e por seus altos volumes de negociação.

Ao longo dos anos, Hayes foi conhecido por suas previsões e insights sobre o mercado de criptomoedas. Ele ofereceu várias perspectivas sobre a trajetória de preço do Bitcoin e os movimentos do mercado. Em algumas de suas previsões, ele antecipou períodos de volatilidade no mercado de criptomoedas e, em alguns momentos, compartilhou suas visões sobre o potencial do preço do Bitcoin de atingir novos máximos ou experimentar mudanças significativas.

Uma de suas previsões notáveis inclui sua antecipação de que o preço do Bitcoin não atingiria um máximo histórico de $70.000 em 2023. Ele sugeriu que a marca poderia ser alcançada no ano seguinte, 2024, particularmente após o próximo evento de halving que corta a recompensa do bloco do Bitcoin pela metade. De acordo com seus insights, cruzar a barreira de $70.000 provavelmente aconteceria em 2024, seguido por um possível “topo de explosão” em 2025 ou 2026, que ele se referiu como “Armagedom” – um evento societal significativo ou uma grande guerra. Ele vinculou esse potencial movimento de mercado a fatores como o aumento das dívidas nacionais e tensões geopolíticas.

As opiniões e previsões de Arthur Hayes foram amplamente discutidas e debatidas dentro da comunidade cripto, e seus insights ganharam atenção de investidores, traders e analistas. No entanto, é essencial notar que o mercado de criptomoedas é altamente volátil e influenciado por vários fatores, tornando as previsões precisas desafiadoras e sujeitas a mudanças.

Como funciona o staking líquido?

O staking líquido é um conceito que aborda os desafios de liquidez e utilidade de capital enfrentados por detentores de criptomoedas que participam de staking em blockchains Proof of Stake (PoS). Quando os usuários fazem staking de suas criptomoedas em redes PoS, eles contribuem para a segurança da rede e ganham recompensas em troca. No entanto, os tokens em staking ficam bloqueados por um certo período, que pode variar de dias a semanas, tornando-os ilíquidos e limitando seu uso em outras atividades financeiras.

Para abordar essa limitação, o staking líquido fornece uma solução onde os usuários podem fazer staking de seus tokens e receber um token líquido em troca, representando seu valor em staking de ativos específicos na rede. Este token líquido é referido como Derivativos de Staking Líquido (LSDs) ou Tokens de Staking Líquido (LSTs). Esses tokens são representações tokenizadas dos ativos em staking e oferecem flexibilidade e liquidez, permitindo que os usuários negociem, armazenem ou os utilizem em várias aplicações de finanças descentralizadas (DeFi) enquanto ainda ganham recompensas de staking.

O processo de staking líquido envolve plataformas ou protocolos que facilitam essa funcionalidade. Os usuários fazem staking de seus tokens através dessas plataformas e, em troca, recebem os Derivativos de Staking Líquido (LSDs) ou Tokens de Staking Líquido (LSTs) correspondentes. Esses derivativos podem ser negociados, vendidos ou utilizados em protocolos DeFi semelhantes a criptomoedas regulares como o ETH.

A recente atualização Shapella na rede Ethereum impulsionou ainda mais a popularidade e adoção do staking líquido. A atualização permite que os stakers retirem seus ativos em staking e recompensas acumuladas pela primeira vez, aumentando o apelo do staking líquido ao introduzir competição entre diferentes soluções de staking líquido.

Quais são os benefícios do staking líquido?

Os benefícios do staking líquido são os seguintes:

Liquidez Aprimorada: O staking líquido resolve o problema de liquidez associado ao staking tradicional. Em vez de bloquear tokens em staking, os usuários recebem tokens derivativos que representam seus ativos em staking. Esses tokens derivativos podem ser livremente negociados ou usados em outros protocolos DeFi enquanto ainda ganham recompensas de staking, fornecendo maior liquidez para os ativos em staking.

Maximização do Potencial de Rendimento: Com o staking líquido, os usuários podem alavancar os tokens derivativos para participar de outras plataformas DeFi e potencialmente ganhar rendimento adicional além das recompensas de staking. Essa flexibilidade permite que os usuários otimizem seu potencial de rendimento e explorem várias oportunidades DeFi.

Participação no Ecossistema DeFi: O staking líquido permite que os usuários participem ativamente do ecossistema de finanças descentralizadas. Os tokens derivativos obtidos através do staking líquido podem ser usados como garantia para empréstimos, empréstimos e fornecimento de liquidez em vários protocolos DeFi, expandindo as oportunidades financeiras dos usuários.

Mitigação de Riscos: O staking líquido pode oferecer benefícios de mitigação de riscos. No staking tradicional, se o valor do ativo em staking diminuir significativamente, os usuários podem incorrer em perdas quando retirarem o staking. Em contraste, com o staking líquido, os usuários podem potencialmente vender ou negociar os tokens derivativos se anteciparem uma queda de preço, fornecendo uma via para a gestão de riscos.

Acessível para Stakers Menores: Os pools de staking líquido permitem que stakers menores participem coletivamente do staking e ganhem recompensas como se fossem um validador maior. Essa acessibilidade torna as oportunidades de staking disponíveis para uma gama mais ampla de usuários, independentemente de seus holdings de tokens.

Apoio à Segurança da Rede: Ao participar do staking líquido, os usuários contribuem para a segurança e estabilidade das redes blockchain que usam o mecanismo de consenso proof-of-stake. Isso ajuda a manter uma rede forte e descentralizada enquanto ganham recompensas por suas contribuições.

Instrumentos Financeiros Inovadores: O staking líquido introduz novos instrumentos financeiros na forma de tokens derivativos. Esses tokens representam a propriedade de ativos em staking e podem abrir novas possibilidades para engenharia financeira e desenvolvimento de produtos dentro do espaço DeFi.

Quais são os riscos do staking líquido?

Existem riscos significativos associados ao staking líquido, o que inclui qualquer plataforma como a Ether.fi. Os riscos do staking líquido incluem:

Perda Impermanente: Semelhante ao fornecimento de liquidez em exchanges descentralizadas (DEXs), o staking líquido carrega o risco de perda impermanente. Se o preço do ativo em staking aumentar significativamente enquanto estiver bloqueado para staking, os usuários podem perder ganhos potenciais em comparação com simplesmente manter o ativo.

Embora a blockchain seja conhecida por seus recursos de segurança, pode ser difícil garantir a privacidade dos dados em blockchains públicas. Equilibrar a transparência com a proteção de informações sensíveis é uma preocupação contínua.: O staking líquido depende de contratos inteligentes para cunhar tokens derivativos. Quaisquer vulnerabilidades ou bugs nesses contratos inteligentes podem levar a possíveis violações de segurança, resultando em perda de fundos para os usuários.

Risco de Contraparte: Os usuários delegam seus tokens a um provedor de serviço de staking líquido. Se o provedor de serviços enfrentar problemas operacionais, se tornar insolvente ou se envolver em atividades maliciosas, os usuários podem enfrentar perdas ou perder o acesso aos seus ativos em staking.

Riscos de Rede: O staking líquido depende da segurança e confiabilidade da rede blockchain subjacente. Se a rede enfrentar problemas técnicos, ataques ou sofrer mudanças significativas, isso pode impactar o desempenho do serviço de staking líquido e as recompensas dos usuários.

Riscos de Slashing: Em redes proof-of-stake, os validadores podem ser penalizados ou “slashed” por cometerem ações maliciosas ou serem pouco confiáveis. Os provedores de serviços de staking líquido podem empregar vários validadores e, se algum deles for slashed, isso pode afetar as recompensas de staking dos usuários.

Riscos Regulatórios: O ambiente regulatório para DeFi e staking líquido ainda está em evolução. Mudanças nas regulamentações ou incertezas legais podem impactar a operação de plataformas de staking líquido e a capacidade dos usuários de participar.

Centralização: Os provedores de serviços de staking líquido frequentemente controlam os nós e a infraestrutura para o staking. Se um pequeno número de provedores dominar o mercado, isso pode levar a preocupações de centralização, reduzindo a natureza descentralizada da rede blockchain subjacente.

Falta de Direitos de Governança: Os usuários que detêm tokens derivativos através do staking líquido podem não ter os mesmos direitos de governança que os detentores diretos de tokens. Isso pode limitar sua capacidade de participar de decisões da rede e ter voz nas atualizações do protocolo.

Scams de Saída e Fraude: Como em qualquer serviço financeiro no espaço cripto, existe o risco de scams de saída ou esquemas fraudulentos onde os provedores de serviços de staking líquido podem desaparecer com os fundos dos usuários.

Riscos de Mercado: O valor dos tokens derivativos obtidos através do staking líquido pode ser influenciado por flutuações de mercado, e seus preços podem nem sempre refletir o valor exato do ativo em staking subjacente.

Alternativas à Ether.fi

A Lido Finance: A Lido Finance é uma plataforma de staking líquido bem conhecida que permite aos usuários fazer staking de Ethereum (ETH) e receber tokens stETH (ETH em staking líquido) em troca. Esses tokens stETH podem ser usados para outras atividades DeFi enquanto ainda ganham recompensas de staking. A Lido Finance é uma das escolhas populares no espaço de staking líquido.

Rocketpool: A Rocketpool é outra plataforma de staking líquido para Ethereum que oferece serviços de staking descentralizados e sem confiança. Ela permite que os usuários participem do staking Ethereum 2.0 depositando qualquer quantidade de ETH, e eles recebem tokens rETH (Rocketpool ETH) em troca, que podem ser negociados ou usados em outros protocolos DeFi.

Benqi: A Benqi é uma plataforma de staking líquido que fornece aos usuários a capacidade de fazer staking e ganhar recompensas sem bloquear seus ativos. Eles oferecem aos usuários um token representativo em troca de seus ativos em staking, que pode ser utilizado em vários protocolos DeFi.

Marinade Finance: A Marinade Finance é uma plataforma de staking líquido que permite aos usuários fazer staking de Ethereum e receber derivativos de staking em troca. Esses derivativos representam o ETH em staking e podem ser usados em aplicações DeFi para maximizar o rendimento enquanto ainda ganham recompensas de staking.

Parallel DeFi Super App: O Parallel DeFi Super App oferece serviços de staking líquido que permitem aos usuários fazer staking de Ethereum e receber uma representação tokenizada de seus ativos em staking. Essa representação pode ser negociada ou usada em outras plataformas DeFi, fornecendo aos usuários opções adicionais de liquidez.

Stakewise: A Stakewise é uma plataforma de staking líquido que permite aos usuários fazer staking de Ethereum e receber uma representação negociável de seus ativos em staking. Essa representação, chamada BPT (Stakewise Bonding Pool Tokens), pode ser usada em outros protocolos DeFi para gerar rendimento enquanto participa do staking.

StaFi: A StaFi é uma plataforma de staking líquido descentralizada que oferece uma variedade de soluções de staking líquido para várias criptomoedas, incluindo Ethereum. Ela permite que os usuários façam staking de seus ativos enquanto recebem derivativos de staking negociáveis, que podem ser utilizados em aplicações DeFi.

Conclusão

O staking líquido é uma ótima maneira de ganhar recompensas em suas holdings de criptomoedas sem precisar bloqueá-las. No entanto, é importante estar ciente dos riscos envolvidos antes de usar uma solução de staking líquido como a Ether.fi. A plataforma oferece maior descentralização junto com muitos recursos únicos que lhe dão uma vantagem sobre seus concorrentes. 

No entanto, protocolos como a Lido Finance estão atualmente liderando o espaço cripto em termos de staking de Ether e, para que protocolos como a Ether.fi competam com a principal plataforma de staking líquido, um investimento adicional e novos produtos são necessários. 

Interessantemente, investidores no protocolo Ether.fi acreditam que a capacidade de permitir que os stakers mantenham o controle de suas chaves é um aspecto crítico de um protocolo descentralizado, e isso ajuda a reduzir os riscos de contraparte.