Ether.fi, o novo investimento de Arthur Hayes: é realmente não custodial e descentralizado?

O staking é uma forma de ganhar recompensas com seus ativos em criptomoedas, bloqueando-os para garantir a segurança da rede blockchain. No entanto, o staking tradicional pode ser ilíquido, o que significa que você não pode acessar seus fundos até que o período de bloqueio termine. As soluções de staking líquido resolvem esse problema, permitindo que você faça staking de seus tokens e ainda possa negociá-los ou usá-los como garantia.

O staking líquido é um processo que permite que você faça staking de seus tokens de criptomoeda sem precisar bloqueá-los. Isso é feito por meio de um serviço de terceiros que mantém seus tokens e os realiza em staking em seu nome. Você pode então continuar negociando ou usando seus tokens normalmente, enquanto ainda ganha recompensas com o staking.

A Ether.fi é uma plataforma de staking líquido não custodial que captou US$ 5,3 milhões em fevereiro de 2023 em uma rodada de financiamento liderada pela North Island Ventures, com participação da Chapter One e da Node Capital. O fundador da corretora de derivativos BitMEX, Arthur Hayes, também participou da rodada. A plataforma busca oferecer serviços superiores aos das plataformas de staking líquido existentes e tem como principal objetivo a descentralização. 

Conforme a documentação oficial do ether.if, a plataforma afirma que jamais comprometerá a natureza não custodial e descentralizada do protocolo.

Staking líquido na Ether.fi

Após a transição da rede Ethereum do consenso de prova de trabalho (proof-of-work) para o consenso de prova de participação (proof-of-stake), um número crescente de detentores de criptomoedas tem demonstrado interesse em plataformas de staking com alta liquidez, como a Ether.fi. No entanto, cada investidor precisa avaliar cuidadosamente a situação e investir seu dinheiro com sabedoria em qualquer plataforma. 

Apoiada por Arthur Hayes e outros investidores do setor de criptomoedas, a Ether.fi captou um valor significativo durante um período de baixa no mercado de criptomoedas em 2023. A Ether.fi é um protocolo de staking delegado descentralizado e sem custódia que oferece aos usuários a possibilidade de fazer staking de seus Ethereum (ETH) e ganhar recompensas por validar transações e proteger a rede Ethereum . O protocolo introduz um token derivativo de staking líquido, que representa o ETH em staking e oferece aos usuários a flexibilidade de manter o controle de seus ativos enquanto participam do staking e ganham recompensas.

Como uma plataforma emergente de staking líquido, a Ether.fi visa fornecer uma solução sustentável e descentralizada para fazer staking de ETH e ganhar recompensas, mantendo o controle sobre seus ativos. O protocolo reconhece as contribuições de outras soluções de staking delegado, como RocketPool, StakeWise, Diva e Lido, que inspiraram e motivaram seu desenvolvimento. O protocolo adere aos princípios de descentralização, práticas éticas e transparência, com o objetivo de servir a comunidade Ethereum e oferecer soluções de longo prazo para os participantes do staking.

Características

As características do protocolo de staking líquido da Ether.fi são as seguintes:

Descentralizado e sem custódia: Uma das características distintivas da Ether.fi é que ela oferece staking verdadeiramente descentralizado. O staker, e não o operador do nó, detém todas as chaves. Os stakers mantêm o controle de seus ETH durante todo o processo de staking, e a geração de chaves para staking é realizada usando o aplicativo Ether.fi Desktop, garantindo uma abordagem sem custódia.

Token Derivativo de Staking Líquido: A Ether.fi apresenta um token derivativo de staking líquido, representado por um par de NFTs (T-NFT e B-NFT), para cada 32 ETH em staking. O T-NFT representa uma participação de 30 ETH no validador, oferecendo aos detentores uma participação significativa. Essa representação líquida permite que os participantes em staking tenham mais flexibilidade em seus ativos em staking e potencialmente participem de outras DeFi enquanto ganham recompensas de staking.

Criação de um Mercado de Serviços de Nós: O mecanismo da Ether.fi permite a criação de um mercado de serviços de nós, onde participantes e operadores de nós podem interagir e realizar operações de validação. Este mercado visa fomentar um ecossistema para serviços de staking e ofertas relacionadas, contribuindo para o crescimento e a descentralização do protocolo.

Altos rendimentos esperados: A Ether.fi prevê que os rendimentos de staking serão maiores do que os oferecidos por protocolos concorrentes, especialmente na Fase 3 de seu lançamento, onde os nós mapeados individualmente têm uma área de superfície programável para ofertas de serviços adicionais e geração de receita.

Financiamento e Apoio: O protocolo concluiu com sucesso uma rodada de financiamento de US$ 5,3 milhões, coliderada pelos investidores North Island Ventures (NIV), Chapter One e Node Capital, com a participação de outros investidores notáveis, como Arrington Capital, Maelstrom, Version One Ventures e Purpose Investments. Esse financiamento permite que a Ether.fi continue seu desenvolvimento e expansão no mercado de staking descentralizado.

Foco na Descentralização e Sustentabilidade a Longo Prazo: A Ether.fi tem como objetivo principal a descentralização e um modelo de receita sustentável para apoiar o crescimento do protocolo a longo prazo. A equipe por trás da Ether.fi prioriza práticas éticas e responsabilidade perante a Ethereum , visando fornecer uma solução de staking confiável e transparente.

O que torna a Ether.fi única?

A Ether.fi possui características distintas que a diferenciam de outras soluções de staking delegado no ecossistema Ethereum .

Protocolo de Staking Líquido: Ether.fi é um protocolo de staking líquido descentralizado e sem custódia que permite aos usuários fazer staking de seus Ethereum (ETH) ou ativos atrelados a ETH. Em um protocolo de staking líquido, os usuários mantêm o controle de seus ativos em staking (por exemplo, ETH), enquanto delegam o processo de staking aos operadores de nós. Essa delegação permite que os usuários ganhem recompensas de staking, mantendo a propriedade e o controle sobre seus ativos.

Controle das Chaves: Uma das principais características que tornam a Ether.fi única é que os participantes do staking mantêm o controle de suas chaves privadas durante todo o processo. Isso elimina a necessidade de confiar suas chaves a custodiantes terceirizados, o que mitiga os riscos de segurança associados à custódia centralizada. Ao manter o controle de suas chaves, os usuários têm mais controle sobre quem tem acesso aos seus ativos e reduzem o risco de acesso não autorizado ou roubo.

Mercado de Operadores de Nós: A Ether.fi facilita um mercado de serviços de nós onde participantes e operadores de nós podem interagir. Os operadores de nós executam Ethereum em nome dos participantes e, em troca, recebem uma parte das recompensas de staking. Este mercado permite uma operação de nós eficiente e descentralizada, oferecendo aos participantes diversas opções de operadores de nós para delegar seu staking.

Programa de Adoção Antecipada e Airdrop: A Ether.fi realizou um Programa de Adoção Antecipada, no qual os usuários que fizeram staking de ETH na plataforma ganharam pontos de bônus. Esses pontos de bônus podem levar a um airdrop do token nativo da plataforma, chamado “ETHFI”, assim que for lançado. A elegibilidade para o airdrop foi determinada com base na participação dos usuários no processo de staking durante um período específico.

Princípios Éticos: A equipe por trás do ether.fi leva a ética a sério e se compromete a manter a descentralização como objetivo principal. Eles priorizam a natureza não custodial e descentralizada do protocolo, garantindo que os participantes mantenham o controle de seus ETH. Além disso, a equipe enfatiza a transparência e a responsabilidade, comprometendo-se a fazer o que é certo para a Ethereum e a corrigir prontamente quaisquer erros.

Quem é Arthur Hayes?

Arthur Hayes é um ex-CEO da BitMEX, uma importante plataforma de câmbio de criptomoedas. Ele ganhou reconhecimento no universo cripto por seu papel na liderança da BitMEX, conhecida por oferecer produtos de negociação de derivativos de criptomoedas e por seus altos volumes de negociação.

Ao longo dos anos, Hayes ficou conhecido por suas previsões e análises sobre o mercado de criptomoedas. Ele ofereceu diversas perspectivas sobre a trajetória do preço do Bitcoine os movimentos do mercado. Em algumas de suas previsões, ele antecipou períodos de volatilidade no mercado de criptomoedas e, em outras ocasiões, compartilhou suas opiniões sobre o potencial do preço do Bitcoinatingir novas máximas ou sofrer mudanças significativas.

Uma de suas previsões notáveis ​​inclui a expectativa de que o preço do Bitcoinnão atinja a máxima histórica de US$ 70.000 em 2023. Ele sugeriu que esse marco poderia ser alcançado no ano seguinte, 2024, particularmente após o evento de halving que reduzirá pela metade a recompensa por bloco do Bitcoin. De acordo com suas análises, a ultrapassagem da barreira dos US$ 70.000 provavelmente ocorreria em 2024, seguida por um potencial pico explosivo em 2025 ou 2026, que ele chamou de "Armagedom" – um evento social significativo ou uma grande guerra. Ele relacionou esse potencial movimento de mercado a fatores como o aumento da dívida pública e as tensões geopolíticas.

As opiniões e previsões de Arthur Hayes têm sido amplamente discutidas e debatidas na comunidade cripto, e suas análises atraíram a atenção de investidores, traders e analistas. No entanto, é essencial observar que o mercado de criptomoedas é altamente volátil e influenciado por diversos fatores, o que torna as previsões precisas um desafio e sujeitas a mudanças.

Como funciona o staking líquido?

O staking líquido é um conceito que aborda os desafios de liquidez e utilidade de capital enfrentados pelos detentores de criptomoedas que participam do staking em blockchains Proof of Stake (PoS). Quando os usuários fazem staking de suas criptomoedas em redes PoS, eles contribuem para a segurança da rede e ganham recompensas em troca. No entanto, os tokens em staking ficam bloqueados por um determinado período, que pode variar de dias a semanas, tornando-os ilíquidos e limitando seu uso em outras atividades financeiras.

Para contornar essa limitação, o staking líquido oferece uma solução na qual os usuários podem depositar seus tokens em staking e receber um token líquido em troca, representando a quantidade de ativos específicos depositados na rede. Esse token líquido é chamado de Derivativos de Staking Líquido (LSDs) ou Tokens de Staking Líquido (LSTs). Esses tokens são representações tokenizadas dos ativos depositados em staking e oferecem flexibilidade e liquidez, permitindo que os usuários os negociem, armazenem ou usem em diversos aplicativos de finanças descentralizadas (DeFi), enquanto continuam a ganhar recompensas de staking.

O processo de staking líquido envolve plataformas ou protocolos que facilitam essa funcionalidade. Os usuários fazem staking de seus tokens por meio dessas plataformas e, em troca, recebem os Derivativos de Staking Líquido (LSDs) ou Tokens de Staking Líquido (LSTs) correspondentes. Esses derivativos podem ser negociados, vendidos ou utilizados em protocolos DeFi de forma semelhante às criptomoedas tradicionais, como o Ethereum (ETH).

A recente atualização Shapella na rede Ethereum impulsionou ainda mais a popularidade e a adoção do staking líquido. A atualização permite que os participantes retirem seus ativos em staking e recompensas acumuladas pela primeira vez, aumentando o apelo do staking líquido ao introduzir competição entre diferentes soluções de staking líquido.

Quais são os benefícios do staking líquido?

Os benefícios do staking líquido são os seguintes:

Liquidez Aprimorada: O staking líquido resolve o problema de liquidez associado ao staking tradicional. Em vez de bloquear os tokens em staking, os usuários recebem tokens derivados que representam seus ativos em staking. Esses tokens derivados podem ser negociados livremente ou usados ​​em outros DeFi enquanto ainda geram recompensas de staking, proporcionando maior liquidez para os ativos em staking.

Maximizando o Potencial de Rendimento: Com o staking líquido, os usuários podem usar os tokens derivativos para participar de outras DeFiDeFiDeFi DeFiDeFiDeFiDeFi DeFiDeFi .

Participação no DeFi Ecossistema: O staking líquido permite que os usuários participem ativamente do ecossistema de finanças descentralizadas. Os tokens derivados obtidos por meio do staking líquido podem ser usados ​​como garantia para empréstimos, financiamentos e provisão de liquidez em diversos DeFi , ampliando as oportunidades financeiras dos usuários.

Mitigação de riscos: O staking líquido pode oferecer benefícios de mitigação de riscos. No staking tradicional, se o valor do ativo em staking cair significativamente, os usuários podem sofrer perdas ao retirar seus ativos do staking. Em contraste, com o staking líquido, os usuários podem potencialmente vender ou negociar os tokens derivativos se anteciparem uma queda de preço, proporcionando uma forma de gerenciamento de riscos.

Acessível para pequenos participantes: Os pools de staking líquidos permitem que pequenos participantes contribuam coletivamente para o staking e ganhem recompensas como se fossem validadores maiores. Essa acessibilidade torna as oportunidades de staking disponíveis para uma gama mais ampla de usuários, independentemente da quantidade de tokens que possuem.

Apoio à segurança da rede: Ao participar do staking líquido, os usuários contribuem para a segurança e estabilidade das redes blockchain usando o mecanismo de consenso de prova de participação (proof-of-stake). Isso ajuda a manter umatrone descentralizada, ao mesmo tempo que os usuários ganham recompensas por suas contribuições.

Instrumentos financeiros inovadores: O staking líquido introduz novos instrumentos financeiros na forma de tokens derivativos. Esses tokens representam a propriedade de ativos em staking e podem abrir novas possibilidades para engenharia financeira e desenvolvimento de produtos no DeFi .

Quais são os riscos do staking de líquidos?

Existem riscos significativos associados ao staking de liquidez, incluindo em plataformas como a Ether.fi. Os riscos do staking de liquidez incluem:

Perda Impermanente: Semelhante ao fornecimento de liquidez em exchanges descentralizadas (DEXs), o staking líquido acarreta o risco de perda impermanente. Se o preço do ativo em staking aumentar significativamente enquanto estiver bloqueado, os usuários podem perder ganhos potenciais em comparação com a simples manutenção do ativo.

InteligentestracVulnerabilidades em: O staking de liquidez depende de contratos inteligentestractractractractractractractractraclevar a potenciais violações de segurança, resultando em perda de fundos para os usuários.

Risco de Contraparte: Os usuários delegam seus tokens a um provedor de serviços de staking com alta liquidez. Se o provedor de serviços enfrentar problemas operacionais, tornar-se insolvente ou se envolver em atividades maliciosas, os usuários podem sofrer perdas ou perder o acesso aos seus ativos em staking.

Riscos da Rede: O staking de liquidez dependedent segurança e confiabilidade da rede blockchain subjacente. Se a rede apresentar problemas técnicos, ataques ou sofrer alterações significativas, isso poderá afetar o desempenho do serviço de staking de liquidez e as recompensas dos usuários.

Riscos de penalização: Em redes de prova de participação (proof-of-stake), os validadores podem ser penalizados ou sofrer "slashing" por cometerem ações maliciosas ou por serem considerados não confiáveis. Os provedores de serviços de staking da Liquid podem empregar múltiplos validadores e, se algum deles sofrer um slashing, isso poderá afetar as recompensas de staking dos usuários.

Riscos regulatórios: O ambiente regulatório para DeFi e staking de liquidez ainda está em evolução. Mudanças nas regulamentações ou incertezas jurídicas podem impactar a operação das plataformas de staking de liquidez e a capacidade dos usuários de participar.

Centralização: Os provedores de serviços de staking de liquidez geralmente controlam os nós e a infraestrutura para staking. Se um pequeno número de provedores dominar o mercado, isso pode levar a preocupações com a centralização, reduzindo a natureza descentralizada da rede blockchain subjacente.

Falta de direitos de governança: Usuários que detêm tokens derivados por meio de staking líquido podem não ter os mesmos direitos de governança que os detentores diretos de tokens. Isso pode limitar sua capacidade de participar das decisões da rede e de opinar sobre as atualizações do protocolo.

Golpes de saída e fraudes: Como em qualquer serviço financeiro no espaço cripto, existe o risco de golpes de saída ou esquemas fraudulentos em que os provedores de serviços de staking de liquidez podem desaparecer com os fundos dos usuários.

Riscos de mercado: O valor dos tokens derivativos obtidos por meio de staking líquido pode ser influenciado por flutuações de mercado, e seus preços podem nem sempre refletir o valor exato do ativo subjacente em staking.

Alternativas ao Ether.fi

Lido Finance: A Lido Finance é uma plataforma de staking líquido bastante conhecida que permite aos usuários fazer staking EthereumDeFiDeFi DeFiDeFiDeFiDeFi DeFiDeFi , enquanto os usuários continuam a acumular recompensas de staking. A Lido Finance é uma das opções mais populares no mercado de staking líquido.

Rocketpool: Rocketpool é outra plataforma de staking líquida para EthereumEthereumEthereum EthereumEthereumEthereumEthereum EthereumEthereumDeFiDeFi DeFiDeFiDeFiDeFi DeFiDeFi protocolos

Benqi: A Benqi é uma plataforma de staking líquida que oferece aos usuários a possibilidade de fazer staking e ganhar recompensas sem bloquear seus ativos. Em troca dos ativos em staking, os usuários recebem um token representativo que pode ser utilizado em diversos DeFi protocolos

Marinade Finance: A Marinade Finance é uma plataforma de staking líquida que permite aos usuários fazer staking EthereumDeFiDeFi DeFiDeFiDeFiDeFi DeFiDeFi para maximizar o rendimento, ao mesmo tempo que geram recompensas de staking.

Parallel DeFi Super App: O Parallel DeFiDeFiDeFi DeFiDeFiEthereum e recebam uma representação tokenizada de seus ativos em staking. Essa representação pode ser negociada ou usada em outras, proporcionando aos usuários opções adicionais de liquidez. e recebam uma representação tokenizada de seus ativos em staking. Essa representação pode ser negociada ou usada em outras, proporcionando aos usuários opções adicionais de liquidez.DeFiDeFi DeFiDeFi e recebam uma representação tokenizada de seus ativos em staking. Essa representação pode ser negociada ou usada em outras, proporcionando aos usuários opções adicionais de liquidez. e recebam uma representação tokenizada de seus ativos em staking. Essa representação pode ser negociada ou usada em outras, proporcionando aos usuários opções adicionais de liquidez.

Stakewise: A Stakewise é uma plataforma de staking líquida que permite aos usuários fazer staking EthereumDeFiDeFi DeFiDeFiDeFiDeFi DeFiDeFi para gerar rendimento enquanto participam do staking.

StaFi: A StaFi é uma plataforma descentralizada de staking líquido que oferece uma gama de soluções de staking líquido para diversas criptomoedas, incluindo EthereumDeFiDeFi DeFiDeFiDeFiDeFi DeFiDeFi .

Conclusão

O staking líquido é uma ótima maneira de ganhar recompensas com seus ativos em criptomoedas sem precisar bloqueá-los. No entanto, é importante estar ciente dos riscos envolvidos antes de usar uma solução de staking líquido como a Ether.fi. A plataforma oferece maior descentralização, além de muitos recursos exclusivos que a diferenciam da concorrência. 

No entanto, protocolos como o Lido Finance estão atualmente liderando o espaço cripto em termos de staking de Ether e, para que protocolos como o Ether.fi possam competir com a principal plataforma de staking líquida, são necessários investimentos adicionais e produtos mais inovadores. 

Curiosamente, os investidores do protocolo Ether.fi acreditam que a capacidade de permitir que os participantes mantenham o controle de suas chaves é um aspecto crucial de um protocolo descentralizado, e ajuda a reduzir os riscos de contraparte.