Ether.fi, la nueva inversión de Arthur Hayes: ¿Es realmente no custodial y descentralizada?

El staking es una forma de obtener recompensas por tus tenencias de criptomonedas, bloqueándolas para reforzar la seguridad de una red blockchain. Sin embargo, el staking tradicional puede ser ilíquido, lo que significa que no puedes acceder a tus fondos hasta que finalice el periodo de bloqueo. Las soluciones de staking líquido solucionan este problema, permitiéndote staking de tus tokens y, al mismo tiempo, poder intercambiarlos o usarlos como garantía.

El staking líquido es un proceso que te permite apostar tus tokens de criptomonedas sin tener que bloquearlos. Esto se realiza mediante un servicio externo que guarda tus tokens y los pone en staking en tu nombre. Después, puedes seguir operando o usando tus tokens con normalidad, mientras sigues obteniendo recompensas por el staking.

Ether.fi es una plataforma de staking líquido sin custodia que recaudó $5.3 millones en financiación en febrero de 2023 de North Island Ventures, Chapter One y Node Capital. La ronda de financiación incluyó la participación de Arthur Hayes, fundador de la plataforma de intercambio de derivados BitMEX. La plataforma busca ofrecer mejores servicios que las plataformas de staking líquido existentes y se centra en la descentralización como su principal objetivo. 

Según la documentación oficial de ether.if, la plataforma afirma que nunca comprometerá la naturaleza no custodial y descentralizada del protocolo.

Staking líquido en Ether.fi

Tras la transición de la red Ethereum del consenso de prueba de trabajo al de prueba de participación, un número cada vez mayor de tenedores de criptomonedas se interesan en plataformas de staking líquido como Ether.fi. Sin embargo, todo inversor debe evaluar cuidadosamente la situación e invertir su dinero con prudencia en cualquier plataforma. 

Con el respaldo de Arthur Hayes y otros inversores del sector de las criptomonedas, Ether.fi recaudó una cantidad significativa de dinero durante una fase bajista en el sector en 2023. Ether.fi es un protocolo de staking delegado, descentralizado y sin custodia, que ofrece a los usuarios la posibilidad de apostar su Ethereum (ETH) y obtener recompensas por validar transacciones y proteger la red Ethereum . El protocolo introduce un token derivado de staking líquido, que representa el ETH apostado y ofrece a los usuarios la flexibilidad de mantener el control de sus activos mientras participan en el staking y obtienen recompensas.

Como plataforma emergente de staking líquido, Ether.fi busca ofrecer una solución sostenible y descentralizada para el staking de ETH y la obtención de recompensas, manteniendo el control sobre sus activos. El protocolo reconoce las contribuciones de otras soluciones de staking delegado como RocketPool, StakeWise, Diva y Lido, que han inspirado y motivado su desarrollo. El protocolo se adhiere a los principios de descentralización, prácticas éticas y transparencia, con el objetivo de servir a la comunidad Ethereum y ofrecer soluciones a largo plazo para los stakers.

Características

Las características del protocolo de staking líquido de Ether.fi son las siguientes:

Descentralizado y sin custodia: Una de las características distintivas de Ether.fi es que ofrece staking verdaderamente descentralizado. El staker, no el operador del nodo, posee todas las claves. Los stakers mantienen el control de sus ETH durante todo el proceso de staking, y la generación de claves para el staking se realiza mediante la aplicación de escritorio de Ether.fi, lo que garantiza un enfoque sin custodia.

Token Derivado de Staking Líquido: Ether.fi presenta un token derivado de staking líquido, representado por un par de NFT (T-NFT y B-NFT), por cada 32 ETH apostados. El T-NFT representa una participación de 30 ETH en el validador, ofreciendo a los poseedores un interés significativo. Esta representación líquida permite a los participantes tener mayor flexibilidad en sus activos apostados y potencialmente participar en otras DeFi mientras obtienen recompensas por staking.

Creación de un mercado de servicios para nodos: El mecanismo de Ether.fi permite la creación de un mercado de servicios para nodos, donde los participantes y los operadores de nodos pueden interactuar y participar en operaciones de validación. Este mercado busca fomentar un ecosistema para servicios de staking y ofertas relacionadas, contribuyendo al crecimiento general y la descentralización del protocolo.

Altos rendimientos esperados: Ether.fi anticipa que los rendimientos de staking serán mayores que los ofrecidos por los protocolos de la competencia, especialmente en la Fase 3 de su implementación, donde los nodos mapeados individualmente tienen un área de superficie programable para ofertas de servicios e ingresos adicionales.

Financiación y respaldo: El protocolo ha completado con éxito una ronda de financiación de 5,3 millones de dólares, codirigida por los inversores North Island Ventures (NIV), Chapter One y Node Capital, con la participación de otros inversores destacados como Arrington Capital, Maelstrom, Version One Ventures y Purpose Investments. Esta financiación permite a Ether.fi continuar su desarrollo y expansión en el mercado de staking descentralizado.

Enfoque en la descentralización y la sostenibilidad a largo plazo: Ether.fi se compromete con la descentralización como objetivo principal y cuenta con un modelo de ingresos sostenible para respaldar el crecimiento a largo plazo del protocolo. El equipo detrás de Ether.fi hace hincapié en las prácticas éticas y la responsabilidad ante la Ethereum , con el objetivo de proporcionar una solución de staking confiable y segura.

¿Qué hace que Ether.fi sea único?

Ether.fi tiene características distintivas que lo diferencian de otras soluciones de staking delegado en el ecosistema Ethereum .

Protocolo de Staking Líquido: Ether.fi es un protocolo descentralizado y sin custodia que permite a los usuarios apostar sus Ethereum (ETH) o vinculados a ETH. En un protocolo de staking líquido, los usuarios conservan el control de sus activos apostados (por ejemplo, ETH) y delegan el proceso a los operadores de nodos. Esta delegación permite a los usuarios obtener recompensas por staking sin perder la propiedad y el control de sus activos.

Control de claves: Una de las características clave que hace único a Ether.fi es que los participantes mantienen el control de sus claves privadas durante todo el proceso de participación. Esto elimina la necesidad de confiar sus claves a custodios externos, lo que mitiga los riesgos de seguridad asociados con la custodia centralizada. Al mantener el control de sus claves, los usuarios tienen mayor control sobre quién accede a sus activos y reduce el riesgo de acceso no autorizado o robo.

Mercado de Operadores de Nodos: Ether.fi facilita un mercado de servicios de nodos donde pueden participar tanto los stakers como los operadores de nodos. Los operadores de nodos ejecutan Ethereum en nombre de los stakers y, a cambio, reciben una parte de las recompensas por staking. Este mercado permite una operación de nodos eficiente y descentralizada, ofreciendo a los stakers múltiples opciones de operadores de nodos a los que delegar su staking.

Programa de Adopción Temprana y Airdrop: Ether.fi implementó un Programa de Adopción Temprana en el que los usuarios que depositaron ETH en la plataforma obtuvieron puntos de bonificación. Estos puntos podrían generar un airdrop del token nativo de la plataforma, llamado "ETHFI", una vez que se lance. La elegibilidad para el airdrop se determinó según la participación de los usuarios en el proceso de staking durante un período específico.

Principios éticos: El equipo detrás de ether.fi se toma muy en serio su ética y se compromete a mantener la descentralización como objetivo principal. Priorizan la naturaleza descentralizada y sin custodia del protocolo, garantizando que los participantes mantengan el control de su ETH. Además, el equipo prioriza la transparencia y la rendición de cuentas, comprometiéndose a hacer lo correcto para la Ethereum y a corregir cualquier error con prontitud.

¿Quién es Arthur Hayes?

Arthur Hayes es exdirector ejecutivo de BitMEX, una destacada plataforma de intercambio de criptomonedas. Obtuvo reconocimiento en el sector criptográfico por su liderazgo en BitMEX, conocida por ofrecer productos de trading de derivados de criptomonedas y por su alto volumen de operaciones.

A lo largo de los años, Hayes ha sido reconocido por sus predicciones y perspectivas sobre el mercado de criptomonedas. Ha ofrecido diversas perspectivas sobre la trayectoria del precio de Bitcoiny los movimientos del mercado. En algunas de sus predicciones, anticipó períodos de volatilidad en el mercado de criptomonedas y, en ocasiones, compartió su visión sobre la posibilidad de que el precio de Bitcoinalcance nuevos máximos o experimente cambios significativos.

Una de sus predicciones más destacadas incluye su previsión de que el precio de Bitcoinno alcanzaría un máximo histórico de 70.000 dólares en 2023. Sugirió que este hito podría alcanzarse en 2024, especialmente tras el próximo halving, que reduce drásticamente la recompensa por bloque de Bitcoina la mitad. Según sus perspectivas, superar la barrera de los 70.000 dólares probablemente ocurriría en 2024, seguido de un posible estallido de precios en 2025 o 2026, al que se refirió como «Armagedón», un acontecimiento social significativo o una guerra importante. Vinculó este posible movimiento del mercado con factores como el aumento de la deuda nacional y las tensiones geopolíticas.

Las opiniones y predicciones de Arthur Hayes han sido ampliamente debatidas en la comunidad cripto, y sus perspectivas han captado la atención de inversores, traders y analistas. Sin embargo, es fundamental tener en cuenta que el mercado de criptomonedas es altamente volátil y está influenciado por diversos factores, lo que dificulta realizar predicciones precisas y las mantiene sujetas a cambios.

¿Cómo funciona el staking líquido?

El staking líquido es un concepto que aborda los desafíos de liquidez y utilidad de capital que enfrentan los tenedores de criptomonedas que participan en staking en blockchains de Prueba de Participación (PoS). Cuando los usuarios staking sus criptomonedas en redes PoS, contribuyen a la seguridad de la red y obtienen recompensas a cambio. Sin embargo, los tokens staking quedan bloqueados durante un período determinado, que puede variar de días a semanas, lo que los vuelve ilíquidos y limita su uso en otras actividades financieras.

Para abordar esta limitación, el staking líquido ofrece una solución donde los usuarios pueden apostar sus tokens y recibir a cambio un token líquido, que representa la cantidad de activos específicos que han apostado en la red. Este token líquido se conoce como Derivados de Staking Líquido (LSD) o Tokens de Staking Líquido (LST). Estos tokens son representaciones tokenizadas de los activos apostados y ofrecen flexibilidad y liquidez, permitiendo a los usuarios intercambiarlos, almacenarlos o usarlos en diversas aplicaciones de finanzas descentralizadas (DeFi) mientras siguen obteniendo recompensas por el staking.

El proceso de staking líquido implica plataformas o protocolos que facilitan esta funcionalidad. Los usuarios depositan sus tokens en estas plataformas y, a cambio, reciben los Derivados de Staking Líquido (LSD) o los Tokens de Staking Líquido (LST) correspondientes. Estos derivados pueden negociarse, venderse o utilizarse en protocolos DeFi de forma similar a las criptomonedas tradicionales como ETH.

La reciente actualización de Shapella en la red Ethereum ha impulsado aún más la popularidad y la adopción del staking líquido. Esta actualización permite a los participantes retirar sus activos y recompensas acumuladas por primera vez, lo que aumenta el atractivo del staking líquido al generar competencia entre diferentes soluciones.

¿Cuáles son los beneficios del staking líquido?

Los beneficios del staking líquido son los siguientes:

Liquidez mejorada: El staking líquido soluciona el problema de liquidez asociado con el staking tradicional. En lugar de bloquear los tokens en staking, los usuarios reciben tokens derivados que representan sus activos en staking. Estos tokens derivados pueden intercambiarse libremente o usarse en otros DeFi a la vez que se obtienen recompensas por staking, lo que proporciona mayor liquidez a los activos en staking.

Maximización del potencial de rendimiento: Con el staking líquido, los usuarios pueden aprovechar los tokens derivados para participar en otras DeFiDeFiDeFi DeFiDeFiDeFiDeFi DeFiDeFi oportunidades

Participación en DeFi el ecosistema: El staking líquido permite a los usuarios participar activamente en el ecosistema de finanzas descentralizadas. Los tokens derivados obtenidos mediante el staking líquido pueden utilizarse como garantía para préstamos, créditos y provisión de liquidez en diversos DeFi , ampliando así las oportunidades financieras de los usuarios.

Mitigación de riesgos: El staking líquido puede ofrecer beneficios de mitigación de riesgos. En el staking tradicional, si el valor del activo staking disminuye significativamente, los usuarios pueden incurrir en pérdidas al deshacer su participación. Por el contrario, con el staking líquido, los usuarios pueden vender o intercambiar los tokens derivados si anticipan una caída de precio, lo que ofrece una vía para la gestión de riesgos.

Accesible para pequeños stakers: Los pools de staking líquidos permiten a los pequeños stakers participar colectivamente en el staking y obtener recompensas como si fueran un validador más grande. Esta accesibilidad permite que las oportunidades de staking estén disponibles para una gama más amplia de usuarios, independientemente de sus tokens.

Apoyo a la seguridad de la red: Al participar en el staking líquido, los usuarios contribuyen a la seguridad y estabilidad de las redes blockchain mediante el mecanismo de consenso de prueba de participación. Esto ayuda a mantener unatrony descentralizada, a la vez que obtienen recompensas por sus contribuciones.

Instrumentos financieros innovadores: El staking líquido introduce nuevos instrumentos financieros en forma de tokens derivados. Estos tokens representan la propiedad de los activos staking y pueden abrir nuevas posibilidades para la ingeniería financiera y el desarrollo de productos en el DeFi .

¿Cuáles son los riesgos del staking líquido?

Existen riesgos significativos asociados con el staking líquido, incluso en plataformas como Ether.fi. Los riesgos del staking líquido incluyen:

Pérdida temporal: Similar a la provisión de liquidez en los exchanges descentralizados (DEX), el staking de liquidez conlleva el riesgo de pérdida temporal. Si el precio del activo staking aumenta significativamente mientras está bloqueado para staking, los usuarios podrían perder ganancias potenciales en comparación con simplemente mantener el activo.

inteligentestracVulnerabilidades eninteligentestractractractractractractractractracprovocar posibles brechas de seguridad, con la consiguiente pérdida de fondos para los usuarios.

Riesgo de contraparte: Los usuarios delegan sus tokens a un proveedor de servicios de staking líquido. Si este experimenta problemas operativos, se declara insolvente o realiza actividades maliciosas, los usuarios podrían sufrir pérdidas o perder el acceso a sus activos en staking.

Riesgos de la red: El staking líquido dependedent la seguridad y confiabilidad de la red blockchain subyacente. Si la red experimenta problemas técnicos, ataques o cambios significativos, podría afectar el rendimiento del servicio de staking líquido y las recompensas de los usuarios.

Riesgos de penalización: En las redes de prueba de participación (proof-of-stake), los validadores pueden ser penalizados o excluidos por realizar acciones maliciosas o por no ser confiables. Los proveedores de servicios de staking de Liquid pueden emplear a varios validadores, y si alguno de ellos es excluido, esto podría afectar las recompensas de staking de los usuarios.

Riesgos Regulatorios: El entorno regulatorio para DeFi y el staking líquido está en constante evolución. Los cambios en la normativa o la incertidumbre legal podrían afectar el funcionamiento de las plataformas de staking líquido y la capacidad de los usuarios para participar.

Centralización: Los proveedores de servicios de staking líquido suelen controlar los nodos y la infraestructura para el staking. Si un pequeño número de proveedores domina el mercado, podría generar problemas de centralización, reduciendo la naturaleza descentralizada de la red blockchain subyacente.

Falta de derechos de gobernanza: Los usuarios que poseen tokens derivados mediante staking líquido podrían no tener los mismos derechos de gobernanza que los titulares directos de tokens. Esto podría limitar su capacidad para participar en las decisiones de la red y tener voz en las actualizaciones del protocolo.

Estafas de salida y fraude: Al igual que con cualquier servicio financiero en el espacio de las criptomonedas, existe el riesgo de estafas de salida o esquemas fraudulentos en los que los proveedores de servicios de staking de liquidez pueden desaparecer con los fondos de los usuarios.

Riesgos del mercado: El valor de los tokens derivados obtenidos a través del staking líquido puede verse influenciado por las fluctuaciones del mercado y sus precios pueden no reflejar siempre el valor exacto del activo subyacente en staking.

Alternativas a Ether.fi

Lido Finance: Lido Finance es una reconocida plataforma de staking líquido que permite a los usuarios depositar EthereumDeFiDeFi DeFiDeFiDeFiDeFi DeFiDeFi mientras se siguen obteniendo recompensas por el staking. Lido Finance es una de las opciones más populares en el ámbito del staking líquido.

Rocketpool: Rocketpool es otra plataforma de staking líquido para EthereumEthereumEthereum EthereumEthereumEthereumEthereum EthereumEthereumDeFiDeFi DeFiDeFiDeFiDeFi DeFiDeFi protocolos

Benqi: Benqi es una plataforma de staking líquido que permite a los usuarios participar y obtener recompensas sin bloquear sus activos. Ofrecen un token representativo a cambio de sus activos en staking, que puede utilizarse en diversos DeFi protocolos

Marinade Finance: Marinade Finance es una plataforma de staking líquido que permite a los usuarios depositar EthereumDeFiDeFi DeFiDeFiDeFiDeFi DeFiDeFi para maximizar el rendimiento sin dejar de obtener recompensas por staking.

Parallel DeFi Super App: Parallel DeFiDeFiDeFi DeFiDeFiEthereum y recibir una representación tokenizada de sus activos. Esta representación puede intercambiarse o utilizarse en otras, lo que proporciona a los usuarios opciones de liquidez adicionales. y recibir una representación tokenizada de sus activos. Esta representación puede intercambiarse o utilizarse en otras, lo que proporciona a los usuarios opciones de liquidez adicionales.DeFiDeFi DeFiDeFi y recibir una representación tokenizada de sus activos. Esta representación puede intercambiarse o utilizarse en otras, lo que proporciona a los usuarios opciones de liquidez adicionales. y recibir una representación tokenizada de sus activos. Esta representación puede intercambiarse o utilizarse en otras, lo que proporciona a los usuarios opciones de liquidez adicionales.

Stakewise: Stakewise es una plataforma de staking líquida que permite a los usuarios depositar EthereumDeFiDeFi DeFiDeFiDeFiDeFi DeFiDeFi para generar rendimientos durante el staking.

StaFi: StaFi es una plataforma descentralizada de staking líquido que ofrece diversas soluciones de staking líquido para varias criptomonedas, incluyendo EthereumDeFiDeFi DeFiDeFiDeFiDeFi DeFiDeFi aplicaciones

Conclusión

El staking líquido es una excelente manera de obtener recompensas con tus criptomonedas sin tener que bloquearlas. Sin embargo, es importante ser consciente de los riesgos antes de usar una solución de staking líquido como Ether.fi. La plataforma ofrece una mayor descentralización y numerosas características únicas que la diferencian de la competencia. 

Sin embargo, protocolos como Lido Finance actualmente lideran el espacio criptográfico en términos de staking de Ether y para que protocolos como Ether.fi compitan con la plataforma líder de staking líquido, se requiere una inversión adicional y productos más nuevos. 

Curiosamente, los inversores en el protocolo Ether.fi creen que la capacidad de permitir que los participantes conserven el control de sus claves es un aspecto fundamental de un protocolo descentralizado y ayuda a reducir los riesgos de contraparte.