Ether.fi, Arthur Hayes’ neue Investition: Ist sie wirklich nicht-kustodial und dezentral?

Staking ist eine Möglichkeit, Belohnungen für Ihre Kryptowährungsbestände zu verdienen, indem Sie diese sperren, um die Sicherheit eines Blockchain-Netzwerks zu unterstützen. Traditionelles Staking kann jedoch illiquide sein, was bedeutet, dass Sie nicht auf Ihre Mittel zugreifen können, bis die Sperrfrist abgelaufen ist. Liquid-Staking-Lösungen lösen dieses Problem, indem Sie Ihre Token staken können, während Sie sie weiterhin handeln oder als Sicherheit verwenden können.

Liquid Staking ist ein Prozess, der es Ihnen ermöglicht, Ihre Kryptowährungs-Token zu staken, ohne sie sperren zu müssen. Dies geschieht durch die Nutzung eines Drittanbieters, der Ihre Token hält und im Namen von Ihnen stakt. Sie können Ihre Token weiterhin normal handeln oder verwenden, während Sie gleichzeitig Belohnungen aus dem Staking erhalten.

Ether.fi ist eine nicht-kustodiale Liquid-Staking-Plattform, die im Februar 2023 5,3 Millionen US-Dollar an Finanzierung von North Island Ventures, Chapter One und Node Capital erhielt. An der Finanzierungsrunde beteiligte sich auch Arthur Hayes, der Gründer der Derivate-Börse BitMEX. Die Plattform zielt darauf ab, bessere Dienste als bestehende Liquid-Staking-Plattformen anzubieten, und legt ihren Schwerpunkt auf Dezentralisierung als primäres Ziel. 

Laut der offiziellen Dokumentation von ether.fi behauptet die Plattform, dass sie niemals die nicht-kustodiale und dezentrale Natur des Protokolls kompromittieren wird.

Liquid Staking auf Ether.fi

Nach dem Übergang des Ethereum-Netzwerks vom Proof-of-Work- zum Proof-of-Stake-Konsens sind immer mehr Krypto-Halter an Liquid-Staking-Plattformen wie Ether.fi interessiert. Jeder Anleger muss die Situation jedoch sorgfältig bewerten und sein Geld auf jeder Plattform klug investieren. 

Ether.fi, unterstützt von Arthur Hayes und weiteren Investoren im Kryptobereich, sammelte während einer bärischen Phase im Kryptobereich im Jahr 2023 erhebliche Mittel ein. Ether.fi ist ein dezentrales und nicht-kustodiales Delegated-Staking-Protokoll, das Benutzern die Möglichkeit bietet, ihr Ethereum (ETH) zu staken und Belohnungen für die Validierung von Transaktionen und die Sicherung des Ethereum-Netzwerks zu verdienen. Das Protokoll führt einen Liquid-Staking-Derivat-Token ein, der das gestakete ETH repräsentiert und den Benutzern die Flexibilität bietet, die Kontrolle über ihre Vermögenswerte zu behalten, während sie weiterhin am Staking teilnehmen und Belohnungen verdienen.

Als aufstrebende Liquid-Staking-Plattform zielt Ether.fi darauf ab, eine nachhaltige und dezentrale Lösung für das Staken von ETH und das Verdienen von Belohnungen bereitzustellen, während die Kontrolle über die Vermögenswerte erhalten bleibt. Das Protokoll erkennt die Beiträge anderer delegierter Staking-Lösungen wie RocketPool, StakeWise, Diva und Lido an, die seine Entwicklung inspiriert und motiviert haben. Das Protokoll hält sich an Prinzipien der Dezentralisierung, ethischer Praktiken und Transparenz und zielt darauf ab, der Ethereum-Community zu dienen und langfristige Lösungen für Staker anzubieten.

Funktionen

Die Funktionen des Ether.fi Liquid-Staking-Protokolls sind wie folgt:

Dezentral und Nicht-Kustodial: Eine der unterscheidenden Eigenschaften von Ether.fi ist, dass es ein wirklich dezentrales Staking bietet. Der Staker und nicht der Node-Betreiber besitzt alle Schlüssel. Staker behalten die Kontrolle über ihr ETH während des gesamten Staking-Prozesses, und die Schlüsselgenerierung für das Staking erfolgt mit der Ether.fi Desktop-Anwendung, was einen nicht-kustodialen Ansatz gewährleistet.

Liquid-Staking-Derivat-Token: Ether.fi führt einen Liquid-Staking-Derivat-Token ein, der durch ein Paar von NFTs (T-NFT und B-NFT) für jeden gestaketen 32 ETH repräsentiert wird. Der T-NFT repräsentiert ein 30-ETH-Interesse am Validator und bietet den Inhabern ein erhebliches Interesse. Diese liquide Darstellung ermöglicht es Stakern, mehr Flexibilität bei ihren gestaketen Vermögenswerten zu haben und potenziell an anderen DeFi-Aktivitäten teilzunehmen, während sie Staking-Belohnungen verdienen.

Erstellung eines Node-Service-Marktplatzes: Der Mechanismus von Ether.fi ermöglicht die Erstellung eines Node-Service-Marktplatzes, auf dem Staker und Node-Betreiber interagieren und an Validator-Operationen teilnehmen können. Dieser Marktplatz zielt darauf ab, ein Ökosystem für Staking-Dienste und damit verbundene Angebote zu fördern, was zum allgemeinen Wachstum und zur Dezentralisierung des Protokolls beiträgt.

Erwartet hohe Renditen: Ether.fi erwartet, dass die Staking-Renditen höher sein werden als die von konkurrierenden Protokollen angebotenen, insbesondere in Phase 3 seines Rollouts, in der individuell zugeordnete Nodes eine programmierbare Oberfläche für zusätzliche Dienstleistungen und Einnahmen haben.

Finanzierung und Unterstützung: Das Protokoll hat erfolgreich eine Finanzierungsrunde in Höhe von 5,3 Millionen US-Dollar abgeschlossen, die von den Investoren North Island Ventures (NIV), Chapter One und Node Capital gemeinsam geleitet wurde, mit Beteiligung weiterer bemerkenswerter Investoren wie Arrington Capital, Maelstrom, Version One Ventures und Purpose Investments. Diese Finanzierung ermöglicht es Ether.fi, seine Entwicklung und Expansion im dezentralen Staking-Markt fortzusetzen.

Fokus auf Dezentralisierung und langfristige Nachhaltigkeit: Ether.fi ist der Dezentralisierung als primäres Ziel verpflichtet und verfügt über ein nachhaltiges Einnahmenmodell, um das langfristige Wachstum des Protokolls zu unterstützen. Das Team hinter Ether.fi betont ethische Praktiken und Rechenschaftspflicht gegenüber der Ethereum-Community und zielt darauf ab, eine zuverlässige und vertrauenswürdige Staking-Lösung bereitzustellen.

Was macht Ether.fi einzigartig?

Ether.fi verfügt über unterscheidende Merkmale, die es von anderen delegierten Staking-Lösungen im Ethereum-Ökosystem abheben.

Liquid-Staking-Protokoll: Ether.fi ist ein dezentrales und nicht-kustodiales Liquid-Staking-Protokoll, das es Benutzern ermöglicht, ihr Ethereum (ETH) oder ETH-gepegelte Vermögenswerte zu staken. In einem Liquid-Staking-Protokoll behalten Benutzer die Kontrolle über ihre gestaketen Vermögenswerte (z. B. ETH), während sie den Staking-Prozess an Node-Betreiber delegieren. Diese Delegation ermöglicht es Benutzern, Staking-Belohnungen zu verdienen, während sie weiterhin das Eigentum und die Kontrolle über ihre Vermögenswerte behalten.

Kontrolle der Schlüssel: Eine der Schlüsselfunktionen, die Ether.fi einzigartig machen, ist, dass Staker die Kontrolle über ihre privaten Schlüssel während des gesamten Staking-Prozesses behalten. Dies eliminiert die Notwendigkeit, ihre Schlüssel Drittanbietern anzuvertrauen, was die mit zentralisierter Verwahrung verbundenen Sicherheitsrisiken mindert. Durch die Beibehaltung der Kontrolle über ihre Schlüssel haben Benutzer mehr Kontrolle darüber, wer Zugriff auf ihre Vermögenswerte hat, und reduzieren das Risiko unbefugten Zugriffs oder Diebstahls.

Node-Betreiber-Marktplatz: Ether.fi erleichtert einen Node-Service-Marktplatz, an dem Staker und Node-Betreiber teilnehmen können. Node-Betreiber betreiben Ethereum-Validator im Namen von Stakern und erhalten im Gegenzug einen Anteil an den Staking-Belohnungen. Dieser Marktplatz ermöglicht einen effizienten und dezentralen Node-Betrieb und bietet Stakern mehrere Auswahlmöglichkeiten an Node-Betreibern, an die sie ihr Staking delegieren können.

Frühadopter-Programm und Airdrop: Ether.fi hat ein Frühadopter-Programm durchgeführt, bei dem Benutzer, die ETH auf der Plattform stakten, Bonuspunkte verdienten. Diese Bonuspunkte könnten potenziell zu einem Airdrop des nativen Tokens der Plattform namens „ETHFI“ führen, sobald dieser gestartet wird. Die Berechtigung für den Airdrop wurde basierend auf der Teilnahme der Benutzer am Staking-Prozess während eines bestimmten Zeitraums bestimmt.

Ethische Grundsätze: Das Team hinter ether.fi nimmt seine Ethik ernst und verpflichtet sich, die Dezentralisierung als primäres Ziel beizubehalten. Sie priorisieren die nicht-kustodiale und dezentrale Natur des Protokolls und stellen sicher, dass Staker die Kontrolle über ihr ETH behalten. Darüber hinaus betont das Team Transparenz und Rechenschaftspflicht und verpflichtet sich, das Richtige für die Ethereum-Community zu tun und Fehler umgehend anzusprechen.

Wer ist Arthur Hayes?

Arthur Hayes ist ein ehemaliger CEO von BitMEX, einer prominenten Kryptowährungsbörsenplattform. Er erlangte im Kryptoraum Anerkennung für seine Rolle bei der Leitung von BitMEX, das für die Bereitstellung von Kryptowährungs-Derivate-Handelsprodukten und für sein hohes Handelsvolumen bekannt war.

Im Laufe der Jahre war Hayes für seine Vorhersagen und Einblicke in den Kryptowährungsmarkt bekannt. Er hat verschiedene Perspektiven zur Preisentwicklung und zu Marktbewegungen von Bitcoin geliefert. In einigen seiner Vorhersagen antizipierte er Perioden der Volatilität im Kryptowährungsmarkt und teilte manchmal seine Ansichten über das Potenzial von Bitcoin, neue Höchststände zu erreichen oder erhebliche Veränderungen zu erfahren.

Eine seiner bemerkenswerten Vorhersagen umfasst seine Antizipation, dass der Bitcoin-Preis 2023 kein Allzeithoch von 70.000 US-Dollar erreichen wird. Er schlug vor, dass dieser Meilenstein möglicherweise im folgenden Jahr 2024 erreicht werden könnte, insbesondere nach dem bevorstehenden Halving-Ereignis, das die Blockbelohnung von Bitcoin halbiert. Nach seinen Einschätzungen würde das Überschreiten der 70.000-US-Dollar-Marke wahrscheinlich 2024 erfolgen, gefolgt von einem potenziellen „Blow-off-Top“ 2025 oder 2026, den er als „Armageddon“ bezeichnete – ein bedeutendes gesellschaftliches Ereignis oder ein großer Krieg. Er verknüpfte diese potenzielle Marktbewegung mit Faktoren wie steigenden Staatsverschuldungen und geopolitischen Spannungen.

Arthur Hayes’ Meinungen und Vorhersagen wurden in der Krypto-Community weit diskutiert und debattiert, und seine Einblicke haben sowohl von Investoren, Händlern als auch Analysten Aufmerksamkeit erregt. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass der Kryptowährungsmarkt hochgradig volatil ist und von verschiedenen Faktoren beeinflusst wird, was präzise Vorhersagen schwierig macht und Änderungen unterliegt.

Wie funktioniert Liquid Staking?

Liquid Staking ist ein Konzept, das die Liquiditäts- und Kapitalnutzungsprobleme anspricht, mit denen Krypto-Halter konfrontiert sind, die am Staking auf Proof-of-Stake (PoS)-Blockchains teilnehmen. Wenn Benutzer ihre Kryptowährungen in PoS-Netzwerken staken, tragen sie zur Sicherheit des Netzwerks bei und erhalten im Gegenzug Belohnungen. Die gestaketen Token werden jedoch für einen bestimmten Zeitraum gesperrt, der von Tagen bis Wochen variieren kann, was sie illiquide macht und ihre Nutzung in anderen finanziellen Aktivitäten einschränkt.

Um diese Einschränkung zu adressieren, bietet Liquid Staking eine Lösung, bei der Benutzer ihre Token staken und im Gegenzug einen liquiden Token erhalten, der ihren gestaketen Betrag bestimmter Vermögenswerte im Netzwerk repräsentiert. Dieser liquide Token wird als Liquid Staking Derivatives (LSDs) oder Liquid Staking Tokens (LSTs) bezeichnet. Diese Token sind tokenisierte Darstellungen der gestaketen Vermögenswerte und bieten Flexibilität und Liquidität, sodass Benutzer sie handeln, lagern oder in verschiedenen Decentralized-Finance (DeFi)-Anwendungen nutzen können, während sie weiterhin Staking-Belohnungen verdienen.

Der Prozess des Liquid Staking beinhaltet Plattformen oder Protokolle, die diese Funktionalität erleichtern. Benutzer staken ihre Token über diese Plattformen und erhalten im Gegenzug die entsprechenden Liquid Staking Derivatives (LSDs) oder Liquid Staking Tokens (LSTs). Diese Derivate können wie reguläre Kryptowährungen wie ETH gehandelt, verkauft oder in DeFi-Protokollen genutzt werden.

Das kürzliche Shapella-Upgrade im Ethereum-Netzwerk hat die Popularität und Adoption von Liquid Staking weiter gefördert. Das Upgrade ermöglicht es Stakern, zum ersten Mal ihre gestaketen Vermögenswerte und angesammelten Belohnungen abzuheben, was die Attraktivität von Liquid Staking durch die Einführung von Wettbewerb zwischen verschiedenen Liquid-Staking-Lösungen erhöht.

Was sind die Vorteile von Liquid Staking?

Die Vorteile von Liquid Staking sind wie folgt:

Verbesserte Liquidität: Liquid Staking adressiert das mit traditionellem Staking verbundene Liquiditätsproblem. Anstatt gestakte Token zu sperren, erhalten Benutzer Derivat-Token, die ihre gestaketen Vermögenswerte repräsentieren. Diese Derivat-Token können frei gehandelt oder in anderen DeFi-Protokollen verwendet werden, während weiterhin Staking-Belohnungen verdient werden, was die Liquidität der gestaketen Vermögenswerte erhöht.

Maximierung des Renditepotenzials: Mit Liquid Staking können Benutzer die Derivat-Token nutzen, um an anderen DeFi-Plattformen teilzunehmen und potenziell zusätzliche Renditen neben den Staking-Belohnungen zu verdienen. Diese Flexibilität ermöglicht es Benutzern, ihr Renditepotenzial zu optimieren und verschiedene DeFi-Möglichkeiten zu erkunden.

Teilnahme am DeFi-Ökosystem: Liquid Staking ermöglicht es Benutzern, aktiv am Decentralized-Finance-Ökosystem teilzunehmen. Die durch Liquid Staking erhaltenen Derivat-Token können als Sicherheit für Kredite, Verleih und Liquiditätsbereitstellung in verschiedenen DeFi-Protokollen verwendet werden, was die finanziellen Möglichkeiten der Benutzer erweitert.

Risikominimierung: Liquid Staking kann Vorteile bei der Risikominimierung bieten. Beim traditionellen Staking können Benutzer Verluste erleiden, wenn der Wert des gestaketen Vermögenswerts erheblich sinkt, wenn sie ausstaken. Im Gegensatz dazu können Benutzer bei Liquid Staking potenziell die Derivat-Token verkaufen oder handeln, wenn sie einen Preisverfall erwarten, was einen Weg für das Risikomanagement bietet.

Zugänglich für kleinere Staker: Liquid-Staking-Pools ermöglichen es kleineren Stakern, kollektiv am Staking teilzunehmen und Belohnungen zu verdienen, als wären sie ein größerer Validator. Diese Zugänglichkeit macht Staking-Möglichkeiten für eine breitere Palette von Benutzern verfügbar, unabhängig von ihren Token-Beständen.

Unterstützung der Netzwerksicherheit: Durch die Teilnahme am Liquid Staking tragen Benutzer zur Sicherheit und Stabilität von Blockchain-Netzwerken bei, die den Proof-of-Stake-Konsensmechanismus verwenden. Dies hilft, ein starkes und dezentrales Netzwerk aufrechtzuerhalten, während Belohnungen für ihre Beiträge verdient werden.

Innovative Finanzinstrumente: Liquid Staking führt neue Finanzinstrumente in Form von Derivat-Token ein. Diese Token repräsentieren das Eigentum an gestaketen Vermögenswerten und können neue Möglichkeiten für Finanzengineering und Produktentwicklung im DeFi-Bereich eröffnen.

Was sind die Risiken von Liquid Staking?

Es gibt erhebliche Risiken im Zusammenhang mit Liquid Staking, einschließlich jeglicher Plattform wie Ether.fi. Die Risiken von Liquid Staking umfassen:

Impermanent Loss: Ähnlich wie bei der Liquiditätsbereitstellung in dezentralen Börsen (DEXs) birgt Liquid Staking das Risiko eines Impermanent Loss. Wenn der Preis des gestaketen Vermögenswerts während der Sperrzeit für das Staking erheblich steigt, können Benutzer potenzielle Gewinne verpassen, die sie erzielt hätten, wenn sie den Vermögenswert einfach gehalten hätten.

Verwundbarkeiten von Smart Contracts: Liquid Staking verlässt sich auf Smart Contracts, um Derivat-Token zu prägen. Jegliche Schwachstellen oder Fehler in diesen Smart Contracts könnten zu potenziellen Sicherheitsverletzungen führen, was zum Verlust von Mitteln für Benutzer führen könnte.

Gegenparteirisiko: Benutzer delegieren ihre Token an einen Liquid-Staking-Dienstleister. Wenn der Dienstleister operative Probleme hat, insolvent wird oder sich böswillig verhält, können Benutzer Verluste erleiden oder den Zugriff auf ihre gestaketen Vermögenswerte verlieren.

Netzwerkrisiken: Liquid Staking ist von der Sicherheit und Zuverlässigkeit des zugrunde liegenden Blockchain-Netzwerks abhängig. Wenn das Netzwerk technische Probleme, Angriffe erfährt oder erheblichen Änderungen unterliegt, könnte dies die Leistung des Liquid-Staking-Dienstes und die Belohnungen der Benutzer beeinträchtigen.

Risiken minimieren: In Proof-of-Stake-Netzwerken können Validatoren bestraft oder „geslashed“ werden, wenn sie schädliche Handlungen begehen oder unzuverlässig sind. Anbieter von Liquid-Staking-Diensten setzen möglicherweise mehrere Validatoren ein, und wenn einer von ihnen geslashed wird, könnte dies die Staking-Erträge der Benutzer beeinträchtigen.

Regulatorische Risiken: Das regulatorische Umfeld für DeFi und Liquid Staking entwickelt sich noch. Änderungen in den Vorschriften oder rechtliche Unsicherheiten könnten den Betrieb von Liquid-Staking-Plattformen und die Fähigkeit der Benutzer zur Teilnahme beeinträchtigen.

Zentralisierung: Anbieter von Liquid-Staking-Diensten kontrollieren oft die Knoten und die Infrastruktur für das Staking. Wenn eine kleine Anzahl von Anbietern den Markt dominiert, könnte dies zu Bedenken hinsichtlich der Zentralisierung führen und die dezentrale Natur des zugrunde liegenden Blockchain-Netzwerks verringern.

Mangel an Governance-Rechten: Benutzer, die Derivate-Token über Liquid Staking halten, verfügen möglicherweise nicht über die gleichen Governance-Rechte wie direkte Token-Inhaber. Dies könnte ihre Fähigkeit einschränken, an Netzwerkentscheidungen teilzunehmen und bei Protokoll-Updates mitzubestimmen.

Exit-Scams und Betrug: Wie bei jedem Finanzdienstleistung im Krypto-Bereich besteht das Risiko von Exit-Scams oder betrügerischen Schemata, bei denen Liquid-Staking-Dienstleister mit dem Geld der Benutzer verschwinden könnten.

Marktrisiken: Der Wert der Derivate-Token, die durch Liquid Staking erhalten werden, kann durch Marktschwankungen beeinflusst werden, und ihre Preise spiegeln möglicherweise nicht immer den genauen Wert des zugrunde liegenden gestakten Assets wider.

Alternativen zu Ether.fi

Lido Finance: Lido Finance ist eine bekannte Liquid-Staking-Plattform, die es Benutzern ermöglicht, Ethereum (ETH) zu staken und im Gegenzug stETH-Token (liquid gestaktes ETH) zu erhalten. Diese stETH-Token können für andere DeFi-Aktivitäten verwendet werden, während weiterhin Staking-Belohnungen erzielt werden. Lido Finance ist eine der beliebtesten Optionen im Bereich des Liquid Staking.

Rocketpool: Rocketpool ist eine weitere Liquid-Staking-Plattform für Ethereum, dezentrale und vertrauenslose Staking-Dienste anbietet. Sie ermöglicht es Benutzern, am Ethereum-2.0-Staking teilzunehmen, indem sie einen beliebigen Betrag an ETH einzahlen, und sie erhalten im Gegenzug rETH-Token (Rocketpool ETH), die gehandelt oder in anderen DeFi-Protokollen verwendet werden können.

Benqi: Benqi ist eine Liquid-Staking-Plattform, die Benutzern die Möglichkeit bietet, zu staken und Belohnungen zu verdienen, ohne ihre Assets zu sperren. Sie bietet den Benutzern im Gegenzug für ihre gestakten Assets ein Repräsentativ-Token an, das in verschiedenen DeFi-Protokollen genutzt werden kann.

Marinade Finance: Marinade Finance ist eine Liquid-Staking-Plattform, die es Benutzern ermöglicht, Ethereum zu staken und im Gegenzug Staking-Derivate zu erhalten. Diese Derivate repräsentieren das gestakete ETH und können in DeFi-Anwendungen verwendet werden, um die Rendite zu maximieren, während weiterhin Staking-Belohnungen erzielt werden.

Parallel DeFi Super App: Die Parallel DeFi Super App bietet Liquid-Staking-Dienste an, die es Benutzern ermöglichen, Ethereum zu staken und eine tokenisierte Darstellung ihrer gestakten Assets zu erhalten. Diese Darstellung kann gehandelt oder in anderen DeFi-Plattformen verwendet werden und bietet den Benutzern zusätzliche Liquiditätsoptionen.

Stakewise: Stakewise ist eine Liquid-Staking-Plattform, die es Benutzern ermöglicht, Ethereum zu staken und eine handelbare Darstellung ihrer gestakten Assets zu erhalten. Diese Darstellung, genannt BPT (Stakewise Bonding Pool Tokens), kann in anderen DeFi-Protokollen verwendet werden, um Rendite zu generieren, während am Staking teilgenommen wird.

StaFi: StaFi ist eine dezentrale Liquid-Staking-Plattform, die eine Reihe von Liquid-Staking-Lösungen für verschiedene Kryptowährungen, einschließlich Ethereum, anbietet. Sie ermöglicht es Benutzern, ihre Assets zu staken, während sie handelbare Staking-Derivate erhalten, die in DeFi-Anwendungen genutzt werden können.

Fazit

Liquid Staking ist eine großartige Möglichkeit, Belohnungen für Ihre Kryptowährungsbestände zu verdienen, ohne sie sperren zu müssen. Es ist jedoch wichtig, sich der damit verbundenen Risiken bewusst zu sein, bevor Sie eine Liquid-Staking-Lösung wie Ether.fi nutzen. Die Plattform bietet eine erhöhte Dezentralisierung sowie viele einzigartige Funktionen, die ihr einen Vorsprung vor der Konkurrenz verschaffen. 

Allerdings führen Protokolle wie Lido Finance derzeit den Krypto-Bereich im Hinblick auf das Ether-Staking an, und damit Protokolle wie Ether.fi mit der führenden Liquid-Staking-Plattform konkurrieren können, sind zusätzliche Investitionen und neuere Produkte erforderlich. 

Interessanterweise sind die Investoren im Ether.fi-Protokoll der Ansicht, dass die Möglichkeit, Stakern die Kontrolle über ihre Schlüssel zu ermöglichen, ein kritischer Aspekt eines dezentralen Protokolls ist und dazu beiträgt, Gegenparteirisiken zu reduzieren.