ASML, uno dei principali fornitori al mondo di macchine avanzate per la produzione di chip, è pronta a trarre vantaggio da un'ondata di investimenti nei data center basati sull'intelligenza artificiale, mentre si prepara a pubblicare mercoledì il suo rapporto sugli utili del terzo trimestre.
Gli strumenti dell'azienda sono essenziali per la produzione di chip ad alte prestazioni utilizzati da Nvidia, TSMC e Samsung, e gli analisti prevedono che l'aumento degli ordini segnalerà una nuova fase di crescita per il produttore olandese.
L'azienda di semiconduttori pubblicherà i risultati del terzo trimestre mercoledì, secondo il calendario degli investitori di ASML. La sua performance è considerata un indicatore chiave dello stato di salute del settore dei semiconduttori a livello globale, e i nuovi mega-accordi basati sull'intelligenza artificiale tra aziende tecnologiche e produttori di chip stanno dando agli investitori un nuovo ottimismo sulla domanda di sistemi litografici di ASML.
La spesa per i data center AI spinge nuovi ordini di apparecchiature per chip
Grandi aziende tecnologiche, come Meta, Oracle e Microsoft, stanno investendo miliardi di dollari nella costruzione di enormi data center per alimentare i loro avanzati sistemi informatici di intelligenza artificiale. Queste aziende stanno firmando contratti ingentitracfornitori di chip come Nvidia, AMD, Intel e Samsung, che dipendono fortemente da ASML per i loro componenti.
Gli investitori si stanno ora accaparrando le azioni di ASML e, dal 2 settembre, il valore delle azioni della società è aumentato di circa il 32% (il doppio dell'aumento del 15% registrato dall'indice Philadelphia Semiconductor nello stesso periodo). Questi investitori prevedono che un numero crescente di produttori di chip si affretterà ad ordinare le macchine di ASML per espandere la propria capacità produttiva, man mano che sempre più aziende in tutto il mondo costruiscono data center per gestire sistemi di intelligenza artificiale.
Secondo gli analisti della società di ricerca Visible Alpha, i nuovi ordini di ASML per il terzo trimestre potrebbero raggiungere i 5,36 miliardi di euro. Nel solo primo semestre dell'anno, gli ordini totali di ASML hanno toccato i 9,48 miliardi di euro, a dimostrazione della continua forza della domanda per i suoi strumenti. I dati di LSEG IBES indicano inoltre che gli analisti prevedono un aumento dell'utile netto di ASML dell'1,4% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente, raggiungendo i 2,11 miliardi di euro.
I dirigenti di ASML si sono mostrati più cauti sul futuro all'inizio di quest'anno. L'azienda ha dichiarato di non essere certa della crescita del fatturato nel 2026 a causa della minore spesa da parte di clienti chiave come Samsung e Intel. Tuttavia, la situazione ha subito una brusca svolta dopo l'improvviso boom degli investimenti nell'intelligenza artificiale.
L'analista di Morningstar Javier Correonero ha affermato: "È chiaro che il sentiment è cambiato", aggiungendo che il prossimo rapporto sugli utili di ASML mostrerà come la società intende gestire questa crescente domanda.
Gli investitori ora vogliono sapere dal management quanto velocemente ASML prevede di far crescere gli ordini, come intende espandere la propria capacità produttiva e come intende soddisfare le esigenze dei clienti nei prossimi anni. Gli analisti affermano che il ruolo dell'azienda diventerà ancora più centrale e prezioso di prima, man mano che l'intelligenza artificiale diventerà una componente sempre più significativa dell'economia globale.
ASML lavora per accelerare la produzione e soddisfare la crescente domanda
Analisti e investitori vogliono ancora che ASML spieghi chiaramente con quale rapidità può aumentare la produzione e consegnare i suoi macchinari. Costruire nuove fabbriche di chip è un processo lento che richiede molti anni, e anche la produzione dei complessi macchinari dell'azienda richiede una quantità considerevole di tempo.
Inoltre, ciascuna delle macchine litografiche a ultravioletto estremo (EUV) dell'azienda costa oltre 300 milioni di dollari e può richiedere dagli otto ai dodici mesi per essere costruita e consegnata. Queste circostanze costringono i produttori di chip a valutare attentamente quando effettuare gli ordini, poiché potrebbero spendere una quantità significativa di denaro per macchine di cui non hanno ancora bisogno se lo fanno troppo presto. Ma se ordinano troppo tardi, potrebbero non avere abbastanza macchine quando la domanda di chip aumenterà improvvisamente. La tempistica deve essere perfetta, quindi gli investitori vogliono davvero conoscere la capacità di ASML di espandere la produzione.
Aziende come Micron, SK Hynixe Samsung stanno già pianificando di costruire o ammodernare i propri stabilimenti per produrre chip di memoria più avanzati per server e data center dedicati all'intelligenza artificiale. Anche diverse aziende cinesi stanno cercando di aumentare la propria produzione nonostante le restrizioni commerciali.
L'analista Michael Roeg di Degroof Petercam ha affermato che è probabile che tutti i principali produttori di chip ordinino più macchine da ASML nel prossimo anno, con l'espansione delle loro attività nel settore dei chip per l'intelligenza artificiale. L'azienda di semiconduttori potrebbe dover affrontare una domanda molto elevata per le sue macchine contemporaneamente da parte di più clienti, il che potrebbe rendere i tempi di consegna più stretti e mettere sotto pressione il suo sistema produttivo.
