ASML devrait bénéficier de la forte croissance des centres de données IA avant le rapport du troisième trimestre

ASML, l'un des principaux fournisseurs mondiaux de machines de fabrication de puces de pointe, devrait bénéficier d'une vague d'investissements dans les centres de données d'IA alors qu'elle s'apprête à publier son rapport sur les résultats du troisième trimestre mercredi.

Les outils de l'entreprise sont essentiels à la production de puces hautes performances utilisées par Nvidia, TSMC et Samsung, et les analystes prévoient que la hausse des commandes signalera une nouvelle phase de croissance pour le fabricant néerlandais.

L'entreprise de semi-conducteurs publiera ses résultats du troisième trimestre mercredi, selon le calendrier des investisseurs d'ASML. Ses performances sont considérées comme un indicateur clé de la santé du marché mondial des semi-conducteurs, et les nouveaux méga-accords axés sur l'IA entre entreprises technologiques et fabricants de puces suscitent un nouvel optimisme chez les investisseurs quant à la demande pour les systèmes de lithographie d'ASML.

Les dépenses liées aux centres de données IA stimulent les nouvelles commandes d'équipements pour semi-conducteurs

Les géants de la tech, tels que Meta, Oracle et Microsoft, investissent des milliards de dollars dans la construction d'immenses centres de données pour alimenter leurs systèmes informatiques d'IA avancés. Ces entreprises signent des contrats colossauxtracdes fournisseurs de puces comme Nvidia, AMD, Intel et Samsung, qui dépendent fortement d' ASML pour leurs composants.

Les investisseurs se ruent désormais sur les actions d'ASML, et depuis le 2 septembre, le cours de l'action a progressé d'environ 32 % (soit le double de la hausse de 15 % enregistrée par l'indice Philadelphia Semiconductor sur la même période). Ces investisseurs anticipent que de nombreux fabricants de puces commanderont en masse les machines d'ASML afin d'accroître leur capacité de production, à mesure que les entreprises du monde entier construisent des centres de données pour exécuter des systèmes d'intelligence artificielle.

Selon les analystes du cabinet d'études Visible Alpha, les nouvelles commandes d'ASML pour le troisième trimestre pourraient atteindre 5,36 milliards d'euros. Le total des commandes d'ASML s'élevait à 9,48 milliards d'euros pour le seul premier semestre, témoignant de la forte demande persistante pour ses outils. Les données de LSEG IBES indiquent également que les analystes anticipent une hausse de 1,4 % du bénéfice net d'ASML par rapport à la même période de l'année précédente, pour atteindre 2,11 milliards d'euros.

Les dirigeants d'ASML se montraient plus prudents quant à l'avenir en début d'année. L'entreprise indiquait qu'il était incertain que son chiffre d'affaires progresse en 2026 en raison du ralentissement des dépenses de clients clés tels que Samsung et Intel. Cependant, la situation a radicalement changé suite à l'essor soudain des investissements dans l'IA.

L'analyste de Morningstar, Javier Correonero, a déclaré : « Il est clair que le sentiment a changé », ajoutant que le prochain rapport sur les résultats d'ASML montrera comment l'entreprise prévoit de gérer cette demande croissante.

Les investisseurs souhaitent désormais entendre la direction d'ASML sur le rythme de croissance prévu des commandes, sur ses projets d'expansion de ses capacités de production et sur la manière dont elle entend répondre aux besoins de ses clients dans les prochaines années. Les analystes estiment que le rôle de l'entreprise deviendra encore plus central et précieux qu'auparavant, à mesure que l'IA prendra une place de plus en plus importante dans l'économie mondiale.

ASML s'efforce d'accélérer la production et de répondre à la demande croissante

Les analystes et les investisseurs attendent toujours d'ASML qu'elle explique clairement sa capacité à augmenter sa production et à livrer ses machines rapidement. La construction de nouvelles usines de semi-conducteurs est un processus long qui prend de nombreuses années, et la production des machines complexes de l'entreprise exige également un temps considérable.

De plus, chaque machine de lithographie ultraviolette extrême (EUV) de l'entreprise coûte plus de 300 millions de dollars et sa fabrication et sa livraison peuvent prendre de huit à douze mois. Ces contraintes obligent les fabricants de puces à bien réfléchir au moment de passer leurs commandes, car s'ils commandent trop tôt, ils risquent d'investir des sommes considérables dans des machines dont ils n'ont pas encore besoin. À l'inverse, s'ils commandent trop tard, ils risquent de ne pas disposer d'un nombre suffisant de machines lorsque la demande de puces augmentera soudainement. Le timing est donc crucial, et les investisseurs souhaitent vivement connaître la capacité d'ASML à accroître sa production.

Des entreprises comme Micron, SK Hynixet Samsung prévoient déjà de construire ou de moderniser leurs usines afin de produire des puces mémoire plus performantes pour les serveurs d'IA et les centres de données. Plusieurs entreprises chinoises s'efforcent également d'accroître leur production malgré les restrictions commerciales.

Selon Michael Roeg, analyste chez Degroof Petercam, tous les principaux fabricants de puces devraient commander davantage de machines à ASML l'année prochaine afin de développer leurs activités liées aux puces d'IA. Le fabricant de semi-conducteurs pourrait faire face à une très forte demande simultanée de la part de plusieurs clients, ce qui risquerait de raccourcir ses délais de livraison et de mettre à rude épreuve son système de production.