ASML devrait bénéficier de l'explosion des centres de données IA avant le rapport du T3

ASML, l'un des principaux fournisseurs mondiaux de machines avancées de fabrication de semi-conducteurs, devrait bénéficier d'une vague d'investissements dans les centres de données IA alors qu'il se prépare à publier ses résultats du troisième trimestre mercredi.

Les outils de l'entreprise sont essentiels pour produire des puces haute performance utilisées par Nvidia, TSMC et Samsung, et les analystes s'attendent à ce que la hausse des commandes signale une nouvelle phase de croissance pour le fabricant néerlandais.

Selon le calendrier des investisseurs d'ASML, le fabricant de semi-conducteurs publiera ses résultats du T3 mercredi. Ses performances sont considérées comme un indicateur clé de la santé mondiale des semi-conducteurs, et les nouveaux mégaaux entre les entreprises technologiques et les fabricants de puces, alimentés par l'IA, redonnent aux investisseurs un optimisme frais quant à la demande des systèmes de lithographie d'ASML.

Les dépenses pour les centres de données IA poussent à de nouvelles commandes d'équipements de puces

Les grandes entreprises technologiques, telles que Meta, Oracle et Microsoft, investissent des milliards de dollars dans la construction de centres de données massifs pour alimenter leurs systèmes informatiques IA avancés. Ces entreprises signent des contrats colossaux avec des fournisseurs de puces tels que Nvidia, AMD, Intel et Samsung, qui dépendent fortement de ASML pour leurs composants de puces.

Les investisseurs se ruent désormais sur les actions d'ASML, et depuis le 2 septembre, les actions de l'entreprise ont augmenté d'environ 32 % (le double de la hausse de 15 % de l'indice Philadelphia Semiconductor Index sur la même période). Ces investisseurs s'attendent à ce que davantage de fabricants de puces se précipitent pour commander les machines d'ASML afin d'élargir leur capacité de production alors que davantage d'entreprises dans le monde construisent des centres de données pour faire fonctionner les systèmes IA.

Les analystes de la firme de recherche Visible Alpha estiment que les nouvelles réservations d'ASML pour le troisième trimestre pourraient atteindre €5.36 milliardLes réservations totales d'ASML ont atteint 9,48 milliards d'euros au premier semestre seulement, démontrant la force continue de la demande pour ses outils. Les données de LSEG IBES montrent également que les analystes s'attendent à ce que le bénéfice net d'ASML augmente de 1,4 % par rapport à la même période l'année dernière, atteignant 2,11 milliards d'euros.

Les dirigeants d'ASML étaient plus prudents quant à l'avenir plus tôt cette année. L'entreprise a indiqué qu'elle était incertaine quant à la croissance de ses revenus en 2026 en raison d'une baisse des dépenses de clients clés tels que Samsung et Intel. Cependant, la situation a brusquement changé après l'explosion soudaine des investissements dans l'IA.

L'analyste de Morningstar Javier Correonero a déclaré : « Il est clair que le sentiment a changé », ajoutant que le prochain rapport d'ASML montrera comment l'entreprise compte gérer cette demande croissante.

Les investisseurs souhaitent désormais entendre la direction expliquer à quelle vitesse ASML s'attend à ce que les commandes croissent, comment elle prévoit d'élargir sa capacité de production et comment elle compte répondre aux besoins des clients au cours des prochaines années. Les analystes estiment que le rôle de l'entreprise deviendra encore plus central et précieux que par le passé, à mesure que l'IA devient une partie de plus en plus significative de l'économie mondiale.

ASML s'efforce d'accélérer la production et de répondre à la demande croissante

Les analystes et les investisseurs souhaitent toujours qu'ASML explique clairement à quelle vitesse elle peut augmenter la production et livrer ses machines. La construction de nouvelles usines de puces est un processus lent qui prend de nombreuses années, et la production des machines complexes de l'entreprise nécessite également un temps considérable.

De plus, chacune des machines de lithographie par extrême ultraviolet (EUV) de l'entreprise coûte plus de 300 millions de dollars et peut prendre de huit à douze mois pour être construite et livrée. Ces circonstances obligent les fabricants de puces à considérer attentivement quand passer leurs commandes, car ils peuvent dépenser une somme importante d'argent sur des machines dont ils n'ont pas encore besoin s'ils le font trop tôt. Mais s'ils commandent trop tard, ils peuvent ne pas avoir suffisamment de machines lorsque la demande de puces augmente soudainement. Leur timing doit être parfait, c'est pourquoi les investisseurs veulent vraiment connaître la capacité d'ASML à étendre la production.

Des entreprises comme Micron, SK Hynix, et Samsung prévoient déjà de construire ou de moderniser leurs usines pour produire davantage de puces mémoire avancées pour les serveurs IA et les centres de données. Plusieurs entreprises chinoises tentent également d'augmenter leur production malgré les restrictions commerciales.

L'analyste Michael Roeg de Degroof Petercam a déclaré que tous les principaux fabricants de puces sont susceptibles de commander davantage de machines à ASML au cours de l'année prochaine à mesure qu'ils étendent leurs opérations de puces IA. Le fabricant de semi-conducteurs pourrait faire face à une demande très élevée de ses machines simultanément de la part de plusieurs clients, ce qui pourrait rendre ses calendriers de livraison plus serrés et exercer une pression sur son système de production.