ASML deve se beneficiar do aumento dos data centers de IA antes do relatório Q3

A ASML, uma das principais fornecedoras mundiais de máquinas avançadas de fabricação de chips, deve se beneficiar de uma onda de investimentos em data centers de IA enquanto se prepara para divulgar seus resultados do terceiro trimestre na quarta-feira.

As ferramentas da empresa são vitais para a produção de chips de alto desempenho utilizados pela Nvidia, TSMC e Samsung, e analistas esperam que o aumento dos pedidos indique uma nova fase de crescimento para o fabricante holandês.

De acordo com o calendário de investidores da ASML, a empresa de semicondutores divulgará seus resultados do Q3 na quarta-feira. Seu desempenho é visto como um indicador-chave da saúde global dos semicondutores, e novos megacombinados impulsionados por IA entre empresas de tecnologia e fabricantes de chips estão renovando o otimismo dos investidores quanto à demanda pelos sistemas de litografia da ASML.

Gastos com data centers de IA impulsionam novos pedidos de equipamentos de chips

Grandes empresas de tecnologia, como Meta, Oracle e Microsoft, estão investindo bilhões de dólares na construção de data centers massivos para alimentar seus avançados sistemas de computação em IA. Essas empresas estão assinando contratos gigantescos com fornecedores de chips como Nvidia, AMD, Intel e Samsung, que dependem fortemente ASML para suas peças de chip.

Os investidores agora correm atrás das ações da ASML e, desde 2 de setembro, as ações da empresa aumentaram cerca de 32% (o dobro do aumento de 15% do Índice Semicondutor da Filadélfia no mesmo período). Esses investidores esperam que mais fabricantes de chips se apressem a encomendar máquinas da ASML para expandir sua capacidade de produção, já que mais empresas em todo o mundo estão construindo data centers para executar sistemas de IA.

Analistas da firma de pesquisa Visible Alpha afirmam que as novas reservas da ASML para o terceiro trimestre podem atingir €5.36 bilhões. As reservas totais da ASML atingiram €9,48 bilhões apenas no primeiro semestre do ano, demonstrando a força contínua da demanda por suas ferramentas. Dados da LSEG IBES também mostram que os analistas esperam que o lucro líquido da ASML cresça 1,4% em comparação com o mesmo período do ano anterior, alcançando €2,11 bilhões.

Os líderes da ASML foram mais cautelosos quanto ao futuro no início deste ano. A empresa afirmou que havia incerteza sobre se sua receita cresceria em 2026 devido a um investimento mais fraco de clientes-chave como Samsung e Intel. No entanto, a situação mudou drasticamente após o súbito boom nos investimentos em IA.

O analista da Morningstar, Javier Correonero, disse: “É claro que o sentimento mudou”, acrescentando que o próximo relatório de resultados da ASML mostrará como a empresa planeja lidar com essa demanda crescente.

Os investidores agora querem ouvir da gestão sobre quão rapidamente a ASML espera que os pedidos cresçam, como planeja expandir sua capacidade de manufatura e como pretende atender às necessidades dos clientes nos próximos anos. Os analistas afirmam que o papel da empresa se tornará ainda mais central e valioso do que antes, à medida que a IA se torna uma parte cada vez mais significativa da economia global.

A ASML trabalha para acelerar a produção e atender à demanda crescente

Analistas e investidores ainda desejam que a ASML explique claramente com que rapidez pode aumentar a produção e entregar suas máquinas. Construir novas fábricas de chips é um processo lento que leva muitos anos, e produzir as máquinas complexas da empresa também exige considerável tempo.

Além disso, cada uma das máquinas de litografia por ultravioleta extremo (EUV) da empresa custa mais de US$ 300 milhões e pode levar de oito a doze meses para ser construída e entregue. Essas circunstâncias forçam os fabricantes de chips a considerar cuidadosamente quando fazer seus pedidos, pois podem gastar uma quantia significativa em máquinas que ainda não precisam se o fizerem muito cedo. Mas, se pedirem com atraso, podem não ter máquinas suficientes quando a demanda por chips aumentar repentinamente. O timing precisa ser perfeito, por isso os investidores realmente querem saber sobre a capacidade da ASML de expandir a produção.

Empresas como Micron, SK Hynix, e Samsung já estão planejando construir ou modernizar suas fábricas para produzir chips de memória mais avançados para servidores e data centers de IA. Várias empresas chinesas também estão tentando aumentar sua produção apesar das restrições comerciais.

O analista Michael Roeg, da Degroof Petercam, disse que é provável que todos os principais fabricantes de chips façam mais pedidos de máquinas à ASML no próximo ano, à medida que expandem suas operações de chips de IA. A fabricante de semicondutores pode enfrentar uma demanda extremamente alta por suas máquinas simultaneamente de múltiplos clientes, o que pode tornar seus cronogramas de entrega mais apertados e exercer pressão sobre seu sistema de produção.