ASML должна получить выгоду от роста центров обработки данных на базе ИИ перед отчетом за Q3

ASML, один из ведущих в мире поставщиков передового оборудования для производства чипов, получит выгоду от волны инвестиций в центры обработки данных на базе ИИ, готовясь к выпуску отчета о прибылях и убытках за третий квартал в среду.

Инструменты компании имеют жизненно важное значение для производства высокопроизводительных чипов, используемых Nvidia, TSMC и Samsung, и аналитики ожидают, что рост заказов станет сигналом новой фазы роста для нидерландского производителя.

Согласно календарю инвесторов ASML, полупроводниковая компания опубликует результаты за третий квартал в среду. Ее показатели рассматриваются как ключевой индикатор здоровья глобальной полупроводниковой отрасли, а новые мега-сделки между технологическими компаниями и производителями чипов, обусловленные ИИ, дают инвесторам новый оптимизм в отношении спроса на литографические системы ASML.

Расходы на центры обработки данных на базе ИИ стимулируют новые заказы на оборудование для производства чипов

Крупные технологические компании, такие как Meta, Oracle и Microsoft, инвестируют миллиарды долларов в строительство масштабных центров обработки данных для питания своих передовых ИИ-систем. Эти компании заключают крупные контракты с поставщиками чипов, такими как Nvidia, AMD, Intel и Samsung, которые сильно зависят от ASML их чиповых компонентов.

Инвесторы теперь активно скупают акции ASML, и с 2 сентября стоимость акций компании выросла примерно на 32% (что вдвое превышает рост Индекса полупроводниковых компаний Филадельфии на 15% за тот же период). Эти инвесторы ожидают, что все больше производителей чипов устремятся заказывать оборудование ASML для расширения производственных мощностей по мере того, как все больше компаний по всему миру строят центры обработки данных для работы ИИ-систем.

Аналитики исследовательской фирмы Visible Alpha считают, что новые заказы ASML за третий квартал могут достичь €5.36 млрд. Общие заказы ASML достигли €9,48 млрд только за первое полугодие, что демонстрирует сохраняющуюся силу спроса на ее оборудование. Данные LSEG IBES также показывают, что аналитики ожидают роста чистой прибыли ASML на 1,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув €2,11 млрд.

Руководители ASML в начале года были более осторожны в прогнозах. Компания заявляла, что не уверена в росте выручки в 2026 году из-за снижения расходов ключевых клиентов, таких как Samsung и Intel. Однако ситуация резко изменилась после внезапного бума инвестиций в ИИ.

Аналитик Morningstar Хавьер Корронеиро сказал: «Очевидно, что настроение изменилось», добавив, что следующий отчет о прибылях и убытках ASML покажет, как компания планирует справляться с этим растущим спросом.

Инвесторы теперь хотят услышать от руководства, насколько быстро ASML ожидает роста заказов, как она планирует расширять производственные мощности и как намерена удовлетворять потребности клиентов в ближайшие несколько лет. Аналитики говорят, что роль компании станет еще более центральной и ценной, поскольку ИИ становится все более значимой частью глобальной экономики.

ASML стремится ускорить производство и удовлетворить растущий спрос

Аналитики и инвесторы по-прежнему хотят, чтобы ASML четко объяснила, как быстро она сможет увеличить производство и поставить свое оборудование. Строительство новых заводов по производству чипов — это медленный процесс, занимающий многие годы, а производство сложных машин компании также требует значительного времени.

Кроме того, каждая литографическая машина с экстремальным ультрафиолетом (EUV) компании стоит более $300 млн, а ее строительство и поставка могут занять от восьми до двенадцати месяцев. Эти обстоятельства вынуждают производителей чипов тщательно обдумывать момент размещения заказов, так как они могут потратить значительную сумму на машины, которые им еще не нужны, если сделают это слишком рано. Но если они закажут слишком поздно, у них может не хватить машин, когда спрос на чипы внезапно возрастет. Их тайминг должен быть идеальным, поэтому инвесторы действительно хотят знать способность ASML расширять производство.

Компании, такие как Micron, SK Hynix, и Samsung уже планируют строить или модернизировать свои заводы для производства более продвинутых чипов памяти для ИИ-серверов и центров обработки данных. Несколько китайских компаний также пытаются увеличить выпуск продукции, несмотря на торговые ограничения.

Аналитик Michael Roeg из Degroof Petercam сказал, что все крупные производители чипов, вероятно, закажут больше машин у ASML в следующем году по мере расширения своих операций по производству ИИ-чипов. Полупроводниковая компания может столкнуться с очень высоким спросом на свое оборудование одновременно со стороны нескольких клиентов, что может сделать графики поставок более напряженными и окажет давление на ее производственную систему.