تستعد شركة ASML، إحدى أكبر موردي آلات تصنيع الرقائق المتقدمة في العالم، للاستفادة من موجة استثمارات مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، حيث تستعد لإصدار تقرير أرباحها للربع الثالث يوم الأربعاء.
تُعد أدوات الشركة حيوية لإنتاج رقائق عالية الأداء تستخدمها شركات Nvidia وTSMC وSamsung، ويتوقع المحللون أن تشير الطلبات المتزايدة إلى مرحلة جديدة من النمو للشركة المصنعة الهولندية.
ستعلن شركة أشباه الموصلات عن نتائجها للربع الثالث يوم الأربعاء، وفقًا لجدول أعمال المستثمرين الخاص بها. ويُنظر إلى أدائها كمؤشر رئيسي على صحة سوق أشباه الموصلات العالمي، كما أن الصفقات الضخمة الجديدة المدعومة بالذكاء الاصطناعي بين شركات التكنولوجيا ومصنعي الرقائق الإلكترونية تمنح المستثمرين تفاؤلاً جديداً بشأن الطلب على أنظمة الطباعة الحجرية من ASML.
الإنفاق على مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي يدفع طلبات جديدة لمعدات الرقائق
تستثمر شركات التكنولوجيا الكبرى، مثل ميتا وأوراكل ومايكروسوفت، مليارات الدولارات في بناء مراكز بيانات ضخمة لتشغيل أنظمة الذكاء الاصطناعي المتقدمة لديها. وتبرم هذه الشركات عقودًا ضخمةtracموردي الرقائق الإلكترونية مثل إنفيديا وإيه إم دي وإنتل وسامسونج، الذين يعتمدون بشكل كبير على شركة إيه إس إم إل في توريد مكونات رقائقهم.
يتسابق المستثمرون الآن لشراء أسهم شركة ASML، ومنذ الثاني من سبتمبر، ارتفعت أسهم الشركة بنحو 32% (أي ضعف ارتفاع مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات الذي بلغ 15% خلال الفترة نفسها). ويتوقع هؤلاء المستثمرون أن يسارع المزيد من مصنعي الرقائق الإلكترونية إلى طلب آلات ASML لتوسيع طاقتهم الإنتاجية، مع تزايد عدد الشركات حول العالم التي تبني مراكز بيانات لتشغيل أنظمة الذكاء الاصطناعي.
يتوقع محللون من شركة الأبحاث "فيزبل ألفا" أن تصل حجوزات شركة "إيه إس إم إل" الجديدة للربع الثالث إلى 5.36 مليار يورو. وقد بلغ إجمالي حجوزات الشركة 9.48 مليار يورو في النصف الأول من العام وحده، مما يدل على استمرار قوة الطلب على منتجاتها. وتشير بيانات "إل إس إي جي آي بي إي إس" أيضاً إلى أن المحللين يتوقعون ارتفاع صافي دخل "إيه إس إم إل" بنسبة 1.4% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، ليصل إلى 2.11 مليار يورو.
كان قادة شركة ASML أكثر حذرًا بشأن المستقبل في وقت سابق من هذا العام. فقد صرّحت الشركة بأنها غير متأكدة من نمو إيراداتها في عام 2026 بسبب انخفاض الإنفاق من عملاء رئيسيين مثل سامسونج وإنتل. إلا أن الوضع تغيّر جذريًا بعد الطفرة المفاجئة في استثمارات الذكاء الاصطناعي.
قال خافيير كورونيرو، المحلل في مورنينغ ستار: "من الواضح أن المزاج قد تغير"، مضيفًا أن تقرير أرباح ASML القادم سيوضح كيف تخطط الشركة للتعامل مع هذا الطلب المتزايد.
يتطلع المستثمرون الآن إلى معرفة المزيد من إدارة شركة ASML حول سرعة نمو الطلبات المتوقعة، وخططها لتوسيع طاقتها الإنتاجية، وكيفية تلبية احتياجات العملاء خلال السنوات القليلة المقبلة. ويرى المحللون أن دور الشركة سيصبح أكثر أهمية وقيمة من ذي قبل، مع تزايد أهمية الذكاء الاصطناعي في الاقتصاد العالمي.
تعمل شركة ASML على تسريع الإنتاج وتلبية الطلب المتزايد
لا يزال المحللون والمستثمرون يطالبون شركة ASML بتوضيح مدى سرعة قدرتها على زيادة الإنتاج وتسليم أجهزتها. فبناء مصانع رقائق جديدة عملية بطيئة تستغرق سنوات عديدة، كما أن إنتاج أجهزة الشركة المعقدة يتطلب وقتاً طويلاً أيضاً.
علاوة على ذلك، تتجاوز تكلفة كل آلة من آلات الطباعة الحجرية بالأشعة فوق البنفسجية المتطرفة (EUV) التابعة للشركة 300 مليون دولار، وقد يستغرق تصنيعها وتسليمها من ثمانية إلى اثني عشر شهرًا. هذه الظروف تجبر مصنعي الرقائق على التفكير مليًا في توقيت طلباتهم، إذ قد ينفقون مبالغ طائلة على آلات لا يحتاجونها حاليًا إذا قدموا طلباتهم مبكرًا جدًا. أما إذا تأخروا في الطلب، فقد لا تتوفر لديهم آلات كافية عند ازدياد الطلب على الرقائق فجأة. لذا، يجب أن يكون توقيتهم مثاليًا، ولذلك يرغب المستثمرون بشدة في معرفة قدرة شركة ASML على توسيع الإنتاج.
شركات مثل مايكرون، وإس كيه هاينكس، وسامسونج بالفعل لبناء أو تحديث مصانعها لإنتاج رقائق ذاكرة أكثر تطوراً لخوادم الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات. كما تسعى العديد من الشركات الصينية إلى زيادة إنتاجها رغم القيود التجارية.
قال المحلل مايكل روغ من شركة ديغروف بيتركام إن جميع شركات تصنيع الرقائق الكبرى من المرجح أن تطلب المزيد من الآلات من شركة ASML خلال العام المقبل مع توسع عملياتها في مجال رقائق الذكاء الاصطناعي. وقد تواجه شركة أشباه الموصلات طلبًا مرتفعًا للغاية على آلاتها في وقت واحد من عدة عملاء، مما قد يؤدي إلى ضغط على جداول التسليم ويزيد الضغط على نظام الإنتاج لديها.
