ASML soll vom Anstieg der KI-Rechenzentren profitieren, bevor der Q3-Bericht veröffentlicht wird

ASML, einer der weltweit führenden Anbieter von fortschrittlichen Chipfertigungsmaschinen, soll von einer Welle von KI-Rechenzentrumsinvestitionen profitieren, während es sich auf die Veröffentlichung seines Gewinnberichts für das dritte Quartal am Mittwoch vorbereitet.

Die Tools des Unternehmens sind entscheidend für die Herstellung von Hochleistungs-Chips, die von Nvidia, TSMC und Samsung verwendet werden, und Analysten erwarten, dass steigende Bestellungen eine neue Wachstumsphase für den niederländischen Hersteller signalisieren.

Das Halbleiterunternehmen wird seine Q3-Ergebnisse am Mittwoch veröffentlichen, laut dem Investorenkalender von ASML. Seine Leistung wird als wichtiger Indikator für die globale Halbleitergesundheit angesehen, und neue KI-getriebene Megadeals zwischen Technologieunternehmen und Chip-Herstellern geben Anlegern neue Optimismus bezüglich der Nachfrage nach ASMLs Lithographiesystemen.

KI-Rechenzentrumsausgaben treiben neue Chip-Ausrüstungsbestellungen voran

Großtechnologieunternehmen wie Meta, Oracle und Microsoft investieren Milliarden von Dollar in den Bau riesiger Rechenzentren, um ihre fortschrittlichen KI-Computersysteme zu betreiben. Diese Unternehmen unterzeichnen massive Verträge mit Chip-Lieferanten wie Nvidia, AMD, Intel und Samsung, die stark von ASML für ihre Chip-Teile abhängig sind.

Anleger stürmen nun auf ASMLs Aktie, und seit dem 2. September sind die Aktien des Unternehmens um etwa 32 % gestiegen (das Doppelte des 15 %igen Anstiegs des Philadelphia Semiconductor Index im selben Zeitraum). Diese Anleger erwarten, dass mehr Chip-Hersteller eilig ASMLs Maschinen bestellen werden, um ihre Produktionskapazitäten auszubauen, da mehr Unternehmen weltweit Rechenzentren bauen um KI-Systeme zu betreiben.

Analysten des Forschungsinstituts Visible Alpha schätzen, dass die neuen Aufträge von ASML im dritten Quartal €5.36 Milliardenerreichen könnten. Die Gesamtbestellungen von ASML beliefen sich im ersten Halbjahr allein auf 9,48 Milliarden Euro, was die anhaltende Stärke der Nachfrage nach ihren Geräten unterstreicht. Daten von LSEG IBES zeigen auch, dass Analysten erwarten, dass das Nettoergebnis von ASML im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 1,4 % steigt und 2,11 Milliarden Euro erreicht.

Die Führungskräfte von ASML waren zu Beginn dieses Jahres vorsichtiger in Bezug auf die Zukunft. Das Unternehmen gab an, unsicher zu sein, ob der Umsatz im Jahr 2026 aufgrund schwächerer Ausgaben von Schlüssalkunden wie Samsung und Intel wachsen würde. Die Situation drehte sich jedoch abrupt, nachdem der plötzliche Boom bei KI-Investitionen einsetzte.

Der Morningstar-Analyst Javier Correonero sagte: „Es ist klar, dass sich die Stimmung geändert hat“, und fügte hinzu, dass der nächste Ergebnisbericht von ASML zeigen wird, wie das Unternehmen mit dieser wachsenden Nachfrage umgehen wird.

Investoren möchten nun von der Führungsebene hören, wie schnell ASML ein Wachstum der Aufträge erwartet, wie es plant, seine Produktionskapazitäten auszubauen und wie es beabsichtigt, die Kundenbedürfnisse in den kommenden Jahren zu erfüllen. Analysten sagen, dass die Rolle des Unternehmens noch zentraler und wertvoller werden wird als zuvor, da KI zu einem zunehmend bedeutenden Teil der globalen Wirtschaft wird.

ASML arbeitet daran, die Produktion zu beschleunigen und der steigenden Nachfrage gerecht zu werden

Analysten und Investoren möchten weiterhin von ASML eine klare Erklärung dazu erhalten, wie schnell es die Produktion steigern und seine Maschinen liefern kann. Der Bau neuer Chipfabriken ist ein langsamer Prozess, der viele Jahre dauert, und die Herstellung der komplexen Maschinen des Unternehmens erfordert ebenfalls beträchtliche Zeit.

Darüber hinaus kostet jede der extremen Ultraviolett-(EUV)-Lithografiemaschinen des Unternehmens über 300 Millionen US-Dollar und kann acht bis zwölf Monate für Bau und Lieferung benötigen. Diese Umstände zwingen Chip-Hersteller, sorgfältig zu überlegen, wann sie ihre Bestellungen aufgeben, da sie sonst viel Geld für Maschinen ausgeben könnten, die sie noch nicht benötigen, wenn sie zu früh bestellen. Wenn sie jedoch zu spät bestellen, haben sie möglicherweise nicht genügend Maschinen, wenn die Chip-Nachfrage plötzlich ansteigt. Ihre Timing muss perfekt sein, daher wollen Investoren wirklich wissen, über welche Fähigkeit ASML verfügt, die Produktion auszuweiten.

Unternehmen wie Micron, SK Hynix, und Samsung planen bereits, ihre Fabriken zu bauen oder zu modernisieren, um fortschrittlichere Speicherchips für KI-Server und Rechenzentren herzustellen. Mehrere chinesische Unternehmen versuchen ebenfalls, ihre Produktion trotz Handelsbeschränkungen zu steigern.

Der Analyst Michael Roeg von Degroof Petercam sagte, dass alle großen Chip-Hersteller im nächsten Jahr wahrscheinlich mehr Maschinen von ASML bestellen werden, da sie ihre KI-Chip-Operationen ausbauen. Das Halbleiterunternehmen könnte gleichzeitig mit einer sehr hohen Nachfrage nach seinen Maschinen von mehreren Kunden konfrontiert sein, was seine Lieferpläne straffer machen und Druck auf sein Produktionssystem ausüben könnte.