Anthropics Vorstoß im Bereich vertikaler Software verunsichert KI-Partner in Unternehmen und lässt Designaktien einbrechen

Seit Februar 2025 hat Anthropic 13 vertikale KI-Produkte auf den Markt gebracht und aufgehört, Geschäftspartner konsequent zu warnen, bevor sie Tools veröffentlichen, die mit ihnen konkurrieren.

Diese Entwicklung hat Design- und Unternehmenssoftwarefirmen hart getroffen. Figma verzeichnete im laufenden Jahr einen Rückgang von rund 50 %, was neue Fragen aufwirft, wie Anbieter von KI-Modellen mit den Unternehmen koexistieren werden, die Produkte auf Basis ihrer Modelle entwickeln.

Das Problem ist in der Tech-Branche bekannt: Ein Plattformunternehmen steigt in höhere Bereiche der Wertschöpfungskette auf und dringt in den Markt seiner Kunden ein. Was Anthropic jedoch auszeichnet, ist die Geschwindigkeit der Expansion und die Marktmacht, die das Unternehmen auf der Modellebene besitzt.

Anthropic dringt tiefer in die Märkte seiner Kunden vor

Anthropic führte Claude Code im Februar 2025 ein und expandierte seitdem kontinuierlich. Laut PYMNTS hatte das Unternehmen bis Mai 2026 Agenten für Finanzdienstleistungen, Claude für Rechtsangelegenheiten und Claude für Kleinunternehmen hinzugefügt.

Jedes Produkt rückt Anthropic näher an Startups und etablierte Softwareunternehmen heran, die Tools auf Basis seiner Modelle entwickelt haben. Diese Unternehmen sehen sich nun einem Anbieter gegenüber, der auch zu einem direkten Konkurrenten werden kann.

Die Partner sagen, die Warnzeichen würden schwächer

Anthropic informierte früher einige Kunden vor der Markteinführung von Produkten, die mit ihren Produkten konkurrieren könnten. Laut „The Information“ wird diese Praxis nun weniger konsequent angewendet.

Laut dem Bericht informiert Anthropic seine Partner nicht immer vor dem Markteintritt. Zudem wird auf das KI-Modell Mythos des Unternehmens hingewiesen, dessen Leistung angeblich abnimmt, wenn Kunden es zur Entwicklung konkurrierender KI-Software oder -Hardware verwenden.

Für Unternehmen, die Anthropic als Anbieter ihres Basismodells gewählt haben, verringert diese Kombination den Handlungsspielraum. Sie konkurrieren nicht nur mit den Produkten von Anthropic, sondern sind auch von deren Infrastrukturdent .

Figma wird zum deutlichsten Opfer

Die Marktreaktion war am deutlichsten am 17. April zu sehen, als Anthropic Claude Design auf den Markt brachte, ein dialogbasiertes Tool, das auf Claude Opus 4.7 basiert. Das Produkt kann aus Texteingaben Prototypen, Präsentationen und Marketingmaterialien generieren.

Die Aktien von Figma fielen an diesem Tag um 7,5 % und schlossen bei 18,84 US-Dollar, nach einem Schlusskurs von 20,32 US-Dollar am Vortag, wie die Times of India berichtete. Auch Adobe verzeichnete einen Kursverlust von über 1 %.

Drei Tage vor dem Start trat Mike Krieger, Chief Product Officer von Anthropic, laut einem Bericht von The Information aus dem Aufsichtsrat von Figma zurück, dem er etwa ein Jahr lang angehört hatte. Krieger hatte laut SmarterX öffentlich argumentiert, dass die größten KI-Labore die Softwarebranche dominieren würden.

Laut AI Business Weekly ist die Figma-Aktie seit ihrem 52-Wochen-Hoch von 142,92 US-Dollar, das im August 2025 erreicht wurde, deutlich gefallen. Das Unternehmen ging im Juli 2025 an die Börse, wobei die Aktien am ersten Handelstag um 250 % zulegten.

Weniger als ein Jahr später ist die Branche in das geraten, was die Wall Street als „SaaSpocalypse“ bezeichnet hat – einen breiter angelegten Ausverkauf von Softwareunternehmen, der Anfang 2026 fast eine Billion Dollar aus dem Sektor vernichtet hat.

Das Plattformrisiko kehrt zurück, aber mit mehr Kontrolle

Dass Plattformunternehmen mit ihren Partnern konkurrieren, ist nichts Neues. Amazon Web Services versicherte seinen Kunden jahrelang, nicht aggressiv in den Bereich der Anwendungssoftware einzusteigen, und brachte dann Dienste auf den Markt, die Unternehmen wie Elastic, MongoDB und Datadog herausforderten.

Apples jährliche Entwicklerkonferenz ist seit Langem von der Gefahr des „Sherlocking“ geprägt, einem Begriff, der entstand, nachdem Apple wichtige Funktionen von Watson, einem beliebten Suchtool eines Drittanbieters, kopiert und ähnliche Funktionalitäten in macOS integriert hatte. Auch Google hat Partner verdrängt, indem es Karten, E-Mail und Produktivitätstools in sein eigenes Ökosystem integriert hat.

Der KI-Boom bringt eine noch gravierendere Wendung mit sich. Modellanbieter kontrollieren nicht nur den Vertrieb oder den Zugang zu einem App-Store, sondern auch die Inferenzschicht.

Dies verschafft Anthropic eine deutlich höhere Kontrollmöglichkeit als enjPlattformunternehmen. Ein Modell kann hinsichtlich spezifischer Wettbewerbsanwendungen eingeschränkt werden; somit kann der Plattformanbieter die zugrundeliegende Technologie, die das Produkt des Partners bildet, beeinträchtigen.

Softwareunternehmen suchen nach Wegen, die Bedrohung zu umgehen

Laut den vorliegenden Informationen lassen sich Unternehmen, die unter der Expansion von Anthropic leiden könnten, in drei Kategorien einteilen. Sie entwickeln spezialisiertere Produkte für verschiedene Branchen, wobei sie die Compliance- und Überwachungsfunktionen hervorheben, die einem generischen KI-System fehlen, und den Nutzern die Auswahl ihrer bevorzugten KI-Modelle ermöglichen.

Dieser letzte Punkt ist möglicherweise der entscheidendste. Im Februar 2026 ging Figma selbst eine Partnerschaft mit Anthropic im Rahmen von „Code to Canvas“ ein – einer Integration, die „Claude-Code-Antworten in Figma-Designs umwandelt“, berichtet AI Business Weekly.

Es verdeutlicht das Dilemma der Softwareunternehmen. Sie müssen sich mit modernsten KI-Systemen integrieren, um ihre Produkte relevant zu halten, selbst wenn sie dadurch riskieren, ihr eigenes Geschäft zu gefährden.

Unsicherheit im Bereich KI lässt Software-Deals erstarren

Der Druck macht sich auch bei Fusionen und Übernahmen im Softwaresektor bemerkbar. Laut PYMNTS sank das Transaktionsvolumen im Softwarebereich in den ersten fünf Monaten des Jahres 2026 auf 50 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 88 Milliarden US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Dies ist das niedrigste Transaktionsvolumen von Januar bis Mai seit Beginn der Pandemie.

PYMNTS zitierte Branchenvertreter, die erklärten, Käufer hätten Schwierigkeiten, Softwareunternehmen zu bewerten, während KI den Sektor grundlegend umgestalte. Die Sorge ist einfach: Viele Softwarefirmen könnten weniger wettbewerbsfähig sein, wenn Modellanbieter ähnliche Produkte schneller und kostengünstiger entwickeln können.

Für Anthropic ist der Schritt in die vertikale Softwareentwicklung wirtschaftlich sinnvoll. Der Verkauf vollständiger Produkte kann höhere Margen bieten als der Verkauf von API-Zugängen, insbesondere da das Unternehmen vor einem möglichen Börsengang sein Umsatzwachstum vorantreiben will.

Für die Softwareunternehmen, die auf den Modellen von Anthropic aufgebaut haben, hat sich die Situation verändert. Ihr Plattformanbieter ist nicht länger nur ein Lieferant, sondern entwickelt sich zu einem Konkurrenten.