¿Qué son las monedas estables?

Resumen TL;DR

• Las stablecoins son criptomonedas.
• Los activos cripto están vinculados a monedas fiduciarias, commodities e incluso otras criptomonedas.
• Tether, Binance USD, Gemini Dollars, CACHE gold son ejemplos notables de stablecoins.

Un gran temor de los inversores sobre la industria cripto es su naturaleza altamente impredecible. Un minuto están sentados sobre un activo cripto que vale miles, y al siguiente se preguntan por qué compraron el activo cuyo valor se ha desplomado más allá del reconocimiento.

Con esta comprensión, muchos inversores han permanecido muy reacios debido al alto nivel de incertidumbre de la industria cripto. Nadie quiere perder su dinero ganado con esfuerzo por circunstancias que creen que deberían estar bajo su control. Así nació la idea de un activo cripto que permanece estable independientemente de cualquier acontecimiento del mercado.

La primera Stablecoin fue emitida en 2014 con BitUSD y NuBits como pioneras. Aunque ambos activos aún existen, se han desvanecido algo del radar, especialmente con la aparición de proyectos como Tether, Gemini Dollar, y la entrada de Libra respaldado por Facebook, que ahora se conoce como Diem.

La entrada del gigante tecnológico en el campo atrajo más atención a este subsector de la industria cripto, ya que los inversores minoristas anteriormente escépticos encontraron una manera de invertir en el espacio cripto con un nivel renovado de confianza.

La pregunta multimillonaria que algunos aún intentan responder es: "¿qué son exactamente las Stablecoins?" Buscaríamos proporcionar respuestas a continuación.

¿Qué es una stablecoin?

Las stablecoins son principalmente criptomonedas, pero no son lo mismo que Bitcoin o Ethereum. Los activos mencionados en último lugar son propensos a fluctuaciones en el valor, lo que hace imposible que un individuo promedio los use o invierta en ellos.

Si las stablecoins son criptomonedas, pero son diferentes a BTC y Ether, ¿qué son exactamente? Bueno, por su nombre, uno debería obtener la respuesta a esa pregunta.

Las stablecoins son criptomonedas cuyos valores están vinculados o fijados contra un activo externo. Este activo externo puede ser una moneda fiduciaria o commodities como oro, petróleo o incluso gas. 

En esencia, el valor de una Stablecoin permanece estable y constante ya que un activo de reserva las respalda. De esta manera, el alto nivel de volatilidad asociado con el mercado cripto se reduce al mínimo, negando la naturaleza especulativa de la industria. La idea es que las Stablecoins conducirían a una mayor adopción cripto y se crearía un mercado cripto confiable y consistente.

Un inversor que posee una Stablecoin disfruta de una híbrida del sistema financiero convencional y la nueva industria cripto. Este inversor sería capaz de realizar transacciones mientras disfruta de la seguridad, privacidad y rapidez asociadas con el mundo cripto con un activo respaldado ya sea por una moneda fiduciaria o una commodity valiosa que está libre de la volatilidad adjunta a la industria cripto general.

Por lo tanto, independientemente del tipo de Stablecoin que uno posea, siempre tendrían estas características:

• Alguno nivel de reserva o seguridad las respalda.
• Su suministro siempre está controlado.
• Sus precios permanecen estables y fijos al activo que las respalda.

¿Qué las mantiene estables?

Hemos podido establecer que el valor de las stablecoins permanece estable independientemente de cualquier actividad en el mercado cripto. Y sabemos que los activos pueden hacer esto porque han sido fijados a un activo externo subyacente. Pero, ¿cómo mantienen estos activos su estabilidad aún?

Bueno, la respuesta a eso no está lejos. Las stablecoins son muy dependientes de cualquier moneda fiduciaria a la que puedan estar fijadas, y esta moneda, a su vez, depende de dos claves primarias para mantener su estabilidad. Son:

Reservas

Todas las monedas fiduciarias del mundo están fijadas a un activo subyacente que actúa como su garantía. Este activo subyacente podría ser oro o reservas de divisas. El valor de estas garantías ayuda a hacer que el valor de estas monedas fiduciarias esté libre de oscilaciones o alta volatilidad.

Acciones oportunas en el mercado

A pesar de que una moneda fiduciaria está respaldada por un activo subyacente, hay situaciones en las que el valor de una moneda fiduciaria puede actuar de manera errática; en casos como ese, las acciones oportunas del mercado por parte de las autoridades, como los bancos centrales o los gobiernos, ayudan a mantener el valor de la moneda. 

Estas autoridades gestionarían eficazmente la demanda y la oferta de su moneda fiduciaria, manteniendo así la estabilidad de los precios.

Muchos criptoactivos generalmente carecen de estas dos razones, por lo que sus precios son propensos a oscilar salvajemente. Sabemos que el mercado de criptomonedas es descentralizado, lo que significa que no está sujeto a interferencias de ninguna autoridad o intermediario. Tampoco hay una reserva que respalde sus valoraciones.

La moneda estable, por otro lado, está vinculada a una moneda fiduciaria que tiene un activo subyacente que mantiene su valoración. De esta manera, el valor del activo permanece establecido durante mucho tiempo.

Tipos de monedas estables 

Las stablecoins son de diferentes tipos, ya que hay varias formas de garantizar un activo cripto. Sin embargo, hay cuatro métodos de cómo se garantizan estos activos. Se discuten a continuación:

Moneda estable respaldada por moneda fiduciaria

Este es el tipo más común de moneda estable. En este tipo, una moneda estable está vinculada directamente a una moneda fiduciaria en una proporción de 1:1. El activo depende de esta reserva de moneda para emitir una cantidad de sus criptoactivos en todo momento.

Las monedas estables respaldadas por moneda fiduciaria también son las más populares en el mercado de criptomonedas; se pueden intercambiar en los exchanges y son canjeables por el emisor.

Monedas estables respaldadas por materias primas 

Es casi similar a una moneda estable respaldada por moneda fiduciaria. La única diferencia aquí radica en el hecho de que este tipo de moneda estable está respaldada por materias primas como oro, plata, o incluso materias primas como petróleo y gas. 

Monedas estables respaldadas por criptomonedas

Las criptomonedas también se pueden utilizar para respaldar monedas estables. Sin embargo, en este caso, se mantendría un número mayor del criptoactivo como garantía por cada unidad de una moneda estable. La mayoría de las monedas estables respaldadas por criptomonedas suelen operar en una proporción de 1:2.

La razón de esto es simple, el valor de estos criptoactivos podría oscilar hacia situaciones extremas, y para evitar que esto afecte la oferta de una moneda estable, se debe mantener suficiente cantidad de estos activos digitales como garantía.

Debido a la gran cantidad de garantías exigidas aquí, es muy impopular, con algunos llamándola a menudo "sobre-colateralizada".

Moneda estable algorítmica 

Las monedas estables en esta categoría se denominan no colateralizadas porque no cuentan con el respaldo de ninguna moneda fiduciaria, materia prima ni criptomoneda. En cambio, estas monedas estables dependen de un algoritmo para ayudarlas a mantener su estabilidad en todo momento.

Aquí, los contratos inteligentes desempeñan un papel fundamental en el mantenimiento de la demanda y la oferta de estos activos. Cuando la moneda estable cotiza demasiado alto, el sistema genera automáticamente nuevas monedas para actuar como garantías para los activos. Cuando el mercado opera en la dirección opuesta, el sistema compra monedas para reducir la oferta.

El algoritmo aquí actúa como un organismo regulador que busca mantener la estabilidad de los precios.

Algunas monedas estables populares 

Actualmente, hay más de 200 monedas estables en el mercado de criptomonedas; aquí hay algunas de ellas:

Tether (USDT)

Una de las monedas estables más comunes es Tether. Según el equipo de activos cripto, está respaldada por dólares reales que están bajo el control de un tercero centralizado.

Esto permite a los inversores invertir con seguridad en el espacio cripto para asegurar que sus tokens valgan un dólar. 

Petro

Petro es un activo cripto basado en commodities que fue desarrollado por el gobierno de Venezuela. Según las autoridades del país, la Stablecoin está respaldada por las reservas de petróleo del país.

La idea detrás del activo es ayudar al gobierno a combatir la alta tasa de inflación que afecta a su sistema económico. El éxito de este proyecto, sin embargo, ha sido relativamente limitado.

Binance USD (BUSD)

Al igual que Tether, este activo cripto también dice que es una stablecoin cripto altamente regulada respaldada 1:1 por USD. Es un token desarrollado por el intercambio de criptomonedas Binance y ha disfrutado de cobertura y uso exhaustivos debido a su equipo de desarrolladores.

La firma dice efectivamente que sus tokens son dólares estadounidenses digitalizados.

Otro activo cripto popular es Gemini Dollar, que los gemelos Winklevoss desarrollaron en colaboración con Paxos y Coinbase. Otra Stablecoin principal es CACHE gold, que tiene cada unidad respaldada por un gramo de oro puro.

Dai token, por otro lado, es una Stablecoin respaldada por criptomonedas. El token mantiene su paridad en el mercado a través de usuarios que sobre-garantizan el activo del token Ethereum que luego pueden canjear.

Ventajas de las monedas estables 

Las monedas estables plantean varias ventajas para inversores y traders por igual. Algunas de estas ventajas son:

Estabilidad de precios

La ventaja número uno que tienen las monedas estables sobre cualquier otro activo cripto es que garantizan la estabilidad de precios. El valor de su activo no es propenso a los altibajos de otros activos en el mercado de criptomonedas.

Por esta razón, muchos inversores en las monedas las consideran un activo refugio, intocable por la volatilidad de la industria cripto y una vía ideal para cubrirse contra la inflación y almacenar riqueza.

Seguridad, privacidad y descentralización 

Notarás que llamamos a las monedas estables un activo cripto simplemente porque eso es precisamente lo que son. Las monedas estables son criptomonedas y, como cualquier otro activo digital cripto, significa que también comparten las mismas características como seguridad, privacidad, descentralización, tarifas de transacción baratas y mucho más.

Procesamiento de pagos locales e internacionales

El ex comptroller interino de la Oficina de la Moneda, Brian Brooks, reconoció el potencial que tenían las Stablecoins para procesar pagos, por lo que tuvo que escribir una carta donde declaró que los bancos federales podrían usar stablecoins para procesar pagos.

Las principales instituciones financieras internacionales como JP Morgan y Wells Fargo también reconocen que las monedas estables se pueden utilizar para pagos internacionales. Proporciona un sistema más rápido y económico que las soluciones actuales como SWIFT.

Problemas con las monedas estables

La moneda estable, sin duda, es un desarrollo innovador en la industria cripto. Sin embargo, algunos problemas acompañan su desarrollo, algunos de los cuales incluyen:

Problemas de regulación

Hemos insistido en que la industria cripto es descentralizada y no está sujeta a ninguna interferencia o regulación por parte de las autoridades. Dado que las monedas estables son activos cripto, deberían estar libres de cualquier influencia de estas autoridades.

Pero esto no es así con las monedas estables, ya que están vinculadas a monedas fiduciarias, que están sujetas a las regulaciones de un gobierno. Cualquier regulación o política del gobierno sobre su moneda fiduciaria afecta indirectamente al activo, lo que plantea la pregunta de si las monedas estables son descentralizadas.

La estabilidad depende del activo al que esté vinculada

Otro problema importante con la moneda estable es la dependencia significativa de su estabilidad en el activo al que está vinculada. Si bien la mayoría de estos criptoactivos están vinculados a activos subyacentes con amplias reservas tradicionales. Sin embargo, si esto cambiara, cualquier fluctuación en el valor de estos activos subyacentes afectará significativamente también a las monedas estables.

Problema de transparencia

Este es uno de los problemas que Tether está enfrentando actualmente. El emisor de este token ha sido solicitado en varias ocasiones que proporcione una auditoría abierta completa de sus reservas, pero ha fallado consistentemente en hacerlo. Esto plantea la pregunta de si el token posee la reserva que afirma tener, o si estos activos simplemente se están acuñando de la nada.

La mayoría de estos emisores generalmente no publican suficiente información o informes de auditoría sobre sus tokens, lo que tiende a sacudir la confianza de los inversores en el activo.

Palabras finales

Las monedas estables son criptomonedas que han sido diseñadas para impulsar la confianza en la industria cripto. El sector ha crecido enormemente en los últimos tiempos. Ha proporcionado una vía donde los escépticos reacios podrían invertir con confianza en la industria cripto sin la amenaza o el miedo a la volatilidad asociada con la industria.

Un inversor en moneda estable disfruta de lo mejor que la industria cripto tiene para ofrecer y tiene la protección de sus precios que proporciona la industria financiera convencional. Aunque hay algunos desafíos con los que la industria aún parece luchar, su potencial general y el desarrollo constante que se está realizando en el campo asegurarán que estos desafíos se resuelvan con el paso del tiempo.