Что такое стейблкоины?

Краткое содержание

• Стейблкоины — это криптовалюты.
• Криптовалюты привязаны либо к фиатным валютам, либо к сырьевым товарам, либо даже к другим криптовалютам.
• Tether, Binance USD, Gemini Dollars, CACHE Gold — это известные примеры стейблкоинов.

Один из главных страхов инвесторов в криптоиндустрии — её крайне непредсказуемый характер. В один момент они владеют криптоактивом, стоимость которого исчисляется тысячами, а в следующий — удивляются, зачем купили актив, стоимость которого резко упала до неузнаваемости.

Осознав это, многие инвесторы по-прежнему очень осторожны из-за высокого уровня неопределенности в криптоиндустрии. Никто не хочет потерять свои с трудом заработанные деньги из-за обстоятельств, которые, по его мнению, должны быть под его контролем. Так родилась идея криптоактива, который остается стабильным независимо от любых рыночных событий.

Первые стейблкоины были выпущены в 2014 году, а BitUSD и NuBits стали новаторскими проектами. Хотя оба актива до сих пор существуют, они несколько отошли на второй план, особенно с появлением таких проектов, как Tether, Gemini Dollar и Libra, поддерживаемая Facebook и теперь известная как Diem.

Выход технологического гиганта на этот рынок привлек больше внимания к данному подсектору криптоиндустрии, поскольку ранее придирчивые розничные инвесторы нашли способ вкладывать средства в криптопространство с новой уверенностью.

Вопрос, на который многие до сих пор пытаются ответить, звучит так: «Что же такое стейблкоины?» Ниже мы постараемся дать на него ответы.

Что такое стейблкоин?

Стейблкоины — это, прежде всего, криптовалюты, но они не то же самое, что Bitcoin или Ethereum. Последние активы подвержены колебаниям стоимости, что делает их использование или инвестирование в них для обычного человека невозможным.

Если стейблкоины — это криптовалюты, но они отличаются от BTC и Ether, то что же они собой представляют? Ответ на этот вопрос должен быть понятен из названия.

Стейблкоины — это криптовалюты, стоимость которых привязана к внешнему активу. Этим внешним активом может быть фиатная валюта или сырьевые товары, такие как золото, нефть или даже газ. 

По сути, стоимость стейблкоина остается стабильной и неизменной благодаря резервному активу, обеспечивающему его сохранность. Таким образом, высокий уровень волатильности, характерный для криптовалютного рынка, сводится к минимуму, что нивелирует спекулятивный характер отрасли. Идея заключается в том, что стейблкоины приведут к более широкому распространению криптовалют и созданию надежного и стабильного криптовалютного рынка.

Инвестор, владеющий стейблкоином, enjвыгоду от гибрида традиционной финансовой системы и новой криптоиндустрии. Такой инвестор может совершать транзакции, enjпри этом безопасностью, конфиденциальностью и быстротой, присущими миру криптовалют, благодаря активу, обеспеченному фиатной валютой или ценным товаром, свободному от волатильности, характерной для криптоиндустрии в целом.

Таким образом, независимо от типа стейблкоина, которым владеет пользователь, он всегда будет обладать следующими характеристиками:

• Их поддерживает определенный уровень резервов или гарантий.
• Их поставки постоянно контролируются.
• Их цены остаются стабильными и фиксированными в зависимости от того, какой актив их поддерживает.

Что обеспечивает их стабильность?

Нам удалось установить, что стоимость стейблкоинов остается стабильной независимо от активности на криптовалютном рынке. И мы знаем, что эти активы могут это делать, потому что они привязаны к базовому внешнему активу. Но как же этим активам удается сохранять свою стабильность?

Ответ на этот вопрос несложный. Стейблкоины очень сильно зависят от фиатной валюты, к которой они привязаны, а эта валюта, в свою очередь, зависит от двух основных факторов, обеспечивающих её стабильность. Это:

Резервы

Все фиатные валюты мира привязаны к базовому активу, который выступает в качестве их залога. Этим базовым активом может быть золото или валютные резервы. Стоимость этих залогов помогает сделать стоимость фиатных валют устойчивой к любым колебаниям или высокой волатильности.

Своевременные рыночные действия

Несмотря на то, что фиатная валюта обеспечена базовым активом, бывают ситуации, когда её стоимость может резко колебаться; в таких случаях своевременные рыночные действия со стороны властей, таких как центральные банки или правительства, помогают поддерживать стоимость валюты. 

Эти органы власти эффективно регулировали бы спрос и предложение своей фиатной валюты, тем самым поддерживая ценовую стабильность.

Многим криптоактивам, как правило, не хватает этих двух причин, поэтому их цены склонны к резким колебаниям. Мы знаем, что крипторынок децентрализован, а это значит, что он не подвержен вмешательству каких-либо органов власти или посредников. Также нет резервов, обеспечивающих их оценку.

Стейблкоин, с другой стороны, привязан к фиатной валюте, а его базовый актив поддерживает его стоимость. Таким образом, стоимость актива остается неизменной в течение очень долгого времени.

Виды стейблкоинов 

Стейблкоины бывают разных типов, поскольку существуют различные способы обеспечения криптовалютных активов. Однако существует четыре метода обеспечения этих активов. Они описаны ниже:

Стабильная криптовалюта, обеспеченная фиатными валютами

Это наиболее распространенный тип стейблкоина. В этом случае стейблкоин напрямую привязан к фиатной валюте в соотношении 1:1. Актив зависит от этого валютного резерва для постоянного выпуска определенного количества своих криптоактивов.

Стейблкоины, обеспеченные фиатными валютами, также являются наиболее популярными на криптовалютном рынке; ими можно торговать на биржах и обменивать у эмитента.

Стейблкоины, обеспеченные сырьевыми товарами 

Это практически то же самое, что и стейблкоин, обеспеченный фиатной валютой. Единственное отличие заключается в том, что этот тип стейблкоина обеспечен такими товарами, как золото, серебро, нефть и газ. 

Стейблкоины, обеспеченные криптовалютой

Криптовалюты также могут использоваться в качестве обеспечения стейблкоинов. Однако в этом случае в качестве залога будет использоваться большее количество криптоактива на каждую единицу стейблкоина. В большинстве случаев стейблкоины, обеспеченные криптовалютой, работают в соотношении 1:2.

Причина проста: стоимость этих криптоактивов может резко колебаться, и чтобы это не повлияло на предложение стейблкоинов, достаточное количество этих цифровых активов должно храниться в качестве залога.

Из-за огромного количества требуемого залога этот вид кредита крайне непопулярен, и некоторые часто называют его «избыточно обеспеченным».

Алгоритмическая стабильная монета 

Стейблкоины этой категории называются необеспеченными, потому что они не имеют обеспечения в виде какой-либо фиатной валюты, товара или даже криптовалюты. Вместо этого стабильность этих стейблкоинов обеспечивается алгоритмом.

В данном случае смарт-tracиграют ключевую роль в поддержании спроса и предложения этих активов. Когда цена стейблкоина слишком высока, системаmaticгенерирует новые монеты, которые выступают в качестве залога по активам. Когда рынок движется в противоположном направлении, система выкупает монеты, чтобы сократить предложение.

Данный алгоритм выступает в роли регулирующего органа, стремящегося поддерживать стабильность цен.

Некоторые популярные стейблкоины 

В настоящее время на криптовалютном рынке существует более 200 стейблкоинов; вот некоторые из них:

Tether (USDT)

Одним из наиболее распространенных стейблкоинов является Tether. По данным команды разработчиков криптоактивов, он обеспечен реальными долларами, которые находятся под контролем централизованной третьей стороны.

Это позволяет инвесторам безопасно вкладывать средства в криптовалютное пространство, гарантируя, что их токены будут стоить доллар. 

Петро

Petro — это криптовалюта, основанная на сырьевых товарах, разработанная правительством Венесуэлы. По данным властей страны, стейблкоин обеспечен запасами нефти страны.

Идея этого актива заключается в том, чтобы помочь правительству бороться с высоким уровнем инфляции, поражающим его экономическую систему, однако успех этого проекта пока относительно ограничен.

Binance USD (BUSD)

Как и Tether, этот криптоактив также позиционируется как строго регулируемый стейблкоин, обеспеченный долларами США в соотношении 1:1. Это токен, разработанный Binance , и enjблагодаря команде разработчиков он получил широкое освещение в СМИ и активно используется

Компания фактически заявляет, что ее токены представляют собой оцифрованные доллары США.

Еще один популярный криптоактив — Gemini Dollar, WinkЛевосс в сотрудничестве с Paxos и Coinbase. Другой популярный стейблкоин — CACHE Gold , каждая единица которого обеспечена граммом чистого золота. 

Токен Dai, с другой стороны, представляет собой обеспеченный криптовалютой стейблкоин. Токен поддерживает свою рыночную позицию за счет пользователей, которые предоставляют в качестве дополнительного обеспечения Ethereum , который они впоследствии могут обналичить.

Преимущества стейблкоинов 

Стейблкоины предоставляют инвесторам и трейдерам множество преимуществ. К числу этих преимуществ относятся:

Ценовая стабильность

Главное преимущество стейблкоинов перед другими криптовалютными активами заключается в обеспечении ценовой стабильности. Стоимость таких активов не подвержена колебаниям, характерным для других активов на криптовалютном рынке.

Именно поэтому многие инвесторы считают эти монеты активом-убежищем, не затронутым волатильностью криптоиндустрии, и идеальным способом хеджирования от инфляции и сохранения капитала.

Безопасность, конфиденциальность и децентрализация 

Вы, наверное, заметили, что мы назвали стейблкоины криптоактивами просто потому, что они именно таковыми и являются. Стейблкоины — это криптовалюты, и, как и любой другой цифровой криптоактив, они обладают теми же характеристиками, что и другие, такими как безопасность, конфиденциальность, децентрализация, низкие комиссии за транзакции и многое другое.

Обработка местных и международных платежей

Бывший исполняющий обязанности контролера Управления денежного обращения Брайан Брукс, осознав потенциал стейблкоинов в обработке платежей, написал письмо, в котором заявил, что федеральные банки могут использовать стейблкоины для обработки платежей.

Ведущие международные финансовые институты, такие как JP Morgan и Wells Fargo, также признают, что стейблкоины могут использоваться для международных платежей. Это обеспечивает более быструю и дешевую систему по сравнению с существующими решениями, такими как SWIFT.

Проблемы со стейблкоинами

Стейблкоины, несомненно, являются инновационным достижением в криптоиндустрии. Однако их развитию препятствуют некоторые проблемы, среди которых:

Вопросы регулирования

Мы постоянно подчеркивали, что криптоиндустрия децентрализована и не подвержена вмешательству или регулированию со стороны властей. Поскольку стейблкоины являются криптоактивами, они должны быть свободны от любого влияния этих властей.

Однако со стейблкоинами дело обстоит иначе, поскольку они привязаны к фиатным валютам, которые подлежат государственному регулированию. Любое регулирование или политика правительства в отношении фиатной валюты косвенно влияет на этот актив, что поднимает вопрос о том, являются ли стейблкоины децентрализованными.

Стабильностьdent от того, к какому активу она привязана.

Еще одна важная проблема стейблкоинов — значительная зависимость их стабильности от актива, к которому они привязаны. Большинство криптоактивов привязаны к базовым активам с достаточными традиционными резервами. Однако, если это изменится, любые колебания стоимости этих базовых активов существенно повлияют и на стоимость стейблкоинов.

Вопрос прозрачности

Это одна из проблем, с которыми Tether . Эмитенту этого токена неоднократно предъявлялись требования о предоставлении полного открытого аудита его резервов, но он неизменно этого не делает. Это поднимает вопрос о том, обладает ли токен заявленными резервами, или же эти активы просто создаются из ничего.

Большинство таких эмитентов обычно не предоставляют достаточно информации или аудиторских отчетов о своих токенах, что, как правило, подрывает доверие инвесторов к этому активу.

В заключение

Стейблкоины — это криптовалюты, созданные для повышения доверия к криптоиндустрии. В последнее время этот сектор стремительно развивается. Он предоставил возможность скептикам, не испытывающим опасений,dentинвестировать в криптоиндустрию, не опасаясь волатильности, присущей этой отрасли.

Инвестор в стейблкоины enjвсе преимущества криптоиндустрии и защиту цен, которую обеспечивает традиционная финансовая индустрия. Хотя в отрасли все еще существуют некоторые проблемы, ее общий потенциал и постоянное развитие в этой области гарантируют решение этих проблем с течением времени.