Что такое стейблкоины?

Краткое содержание

• Стейблкоины — это криптовалюты.
• Криптовалютные активы привязаны либо к фиатным валютам, либо к товарам, а также к другим криптовалютам.
• Среди известных примеров стейблкоинов можно назвать Tether, Binance USD, Gemini Dollars и CACHE gold.

Один из главных страхов инвесторов в отношении криптоиндустрии — её крайне непредсказуемый характер. Ещё минуту назад они владеют криптоактивом, стоимость которого исчисляется тысячами, а в следующую — задаются вопросом, зачем купили актив, чья стоимость упала до неузнаваемости.

Осознав это, многие инвесторы остаются крайне осторожными из-за высокого уровня неопределённости в криптоиндустрии. Никто не хочет потерять свои тяжёлые заработанные деньги из-за обстоятельств, которые, как им кажется, должны находиться под их контролем. Так родилась идея криптоактива, который остаётся стабильным независимо от рыночных событий.

Первый стейблкоин был выпущен в 2014 году: BitUSD и NuBits стали пионерами. Хотя оба актива всё ещё существуют, они несколько ушли в тень, особенно на фоне появления таких проектов, как Tether, Gemini Dollar и Libra от Facebook (теперь известная как Diem).

Выход технологического гиганта на этот рынок привлёк дополнительное внимание к этому подразделу криптоиндустрии, поскольку ранее осторожные розничные инвесторы нашли способ инвестировать в криптопространство с обновлённым уровнем уверенности.

Многие до сих пор пытаются ответить на главный вопрос: «Что именно такое стейблкоины?» Ниже мы постараемся дать ответы.

Что такое стейблкоин?

Стейблкоины в основном являются криптовалютами, но не такими, как Биткоин или Эфириум. Упомянутые активы подвержены колебаниям стоимости, что делает невозможным использование или инвестиции для среднего человека.

Если стейблкоины — это криптовалюты, но они отличаются от BTC и Ether, что же они собой представляют? Что ж, из самого названия уже можно получить ответ на этот вопрос.

Стейблкоины — это криптовалюты, стоимость которых привязана или зафиксирована по отношению к внешнему активу. Таким внешним активом может быть фиатная валюта или товары, такие как золото, нефть или даже газ. 

По сути, стоимость стейблкоина остаётся стабильной и неизменной, поскольку они обеспечены резервным активом. Таким образом, высокий уровень волатильности, характерный для крипторынка, сводится к минимуму, что нивелирует спекулятивный характер индустрии. Идея заключается в том, что стейблкоины способствуют более широкому внедрению криптовалют и создают надёжный и стабильный крипторынок.

Инвестор, владеющий стейблкоином, получает гибридный опыт, сочетающий традиционную финансовую систему и новую криптоиндустрию. Такой инвестор сможет проводить транзакции, пользуясь безопасностью, конфиденциальностью и скоростью, характерными для криптомира, при этом его актив обеспечен либо фиатной валютой, либо ценным товаром, свободным от волатильности, присущей общей криптоиндустрии.

Таким образом, независимо от типа стейблкоина, которым вы владеете, он всегда обладает следующими характеристиками:

• Они обеспечиваются определённым уровнем резервов или безопасности.
• Их предложение всегда контролируется.
• Их цены остаются стабильными и зафиксированными по отношению к активу, который их обеспечивает.

Что обеспечивает их стабильность?

Мы установили, что стоимость стейблкоинов остаётся стабильной независимо от любых действий на крипторынке. Мы знаем, что они могут делать это, потому что привязаны к базовому внешнему активу. Но как именно эти активы сохраняют свою стабильность?

Ответ на этот вопрос не за горами. Стейблкоины сильно зависят от той фиатной валюты, к которой они привязаны, а эта валюта, в свою очередь, зависит от двух основных факторов для поддержания своей стабильности. Это:

Резервы

Все фиатные валюты в мире привязаны к базовому активу, который действует как их залог. Таким базовым активом может быть золото или валютные резервы. Стоимость этих залогов помогает сделать стоимость фиатных валют свободной от колебаний и высокой волатильности.

Своевременные рыночные действия

Несмотря на базовый актив, обеспечивающий фиатную валюту, бывают ситуации, когда стоимость фиатной валюты может вести себя крайне нестабильно; в таких случаях своевременные рыночные действия со стороны властей, таких как центральные банки или правительства, помогают поддерживать стоимость валюты. 

Эти органы эффективно управляют спросом и предложением своей фиатной валюты, тем самым поддерживая ценовую стабильность.

Многие криптоактивы в целом лишены этих двух факторов, поэтому их цены склонны к резким колебаниям. Мы знаем, что крипторынок децентрализован, а это означает, что он не подвержен вмешательству каких-либо властей или посредников. Также у них нет резервов, обеспечивающих их оценку.

Стейблкоин, с другой стороны, привязан к фиатной валюте, которая имеет базовый актив, поддерживающий её оценку. Таким образом, стоимость актива остаётся неизменной на очень долгое время.

Типы стейблкоинов 

Стейблкоины бывают разных типов, так как существует множество способов обеспечения криптоактива криптовалютой. Однако есть четыре метода обеспечения этих активов. Они обсуждаются ниже:

Стейблкоины, обеспеченные фиатными валютами

Это самый распространённый тип стейблкоинов. В этом типе стейблкоин напрямую привязан к фиатной валюте в соотношении 1:1. Актив зависит от резервов этой валюты для выпуска определённого количества своих криптоактивов в любое время.

Стейблкоины, обеспеченные фиатными валютами, также являются самыми популярными на крипторынке; их можно торговать на биржах, и они подлежат выкупу у эмитента.

Стейблкоины, обеспеченные товарами 

Они почти аналогичны стейблкоинам, обеспеченным фиатными валютами. Единственное различие заключается в том, что этот тип стейблкоинов обеспечен товарами, такими как золото, серебро, или даже такими товарами, как нефть и газ. 

Стейблкоины, обеспеченные криптовалютами

Для обеспечения стейблкоинов также могут использоваться криптовалюты. Однако в этом случае на каждую единицу стейблкоина будет удерживаться большее количество криптоактивов в качестве залога. Большинство стейблкоинов, обеспеченных криптовалютами, часто работают в соотношении 1:2.

Причина этого проста: стоимость этих криптоактивов может колебаться до экстремальных значений, и чтобы избежать влияния этого на предложение стейблкоина, необходимо удерживать достаточное количество этих цифровых активов в качестве залога.

Из-за огромного количества требуемых залогов они пользуются низкой популярностью, и их часто называют «избыточно обеспеченными».

Алгоритмические стейблкоины 

Стейблкоины этой категории называются необеспеченными, поскольку они не имеют поддержки ни фиатной валюты, ни товара, ни даже криптовалюты. Вместо этого эти стейблкоины зависят от алгоритма, который помогает им поддерживать стабильность в любое время.

Здесь смарт-контракты играют ключевую роль в поддержании спроса и предложения этих активов. Когда стейблкоин торгуется слишком дорого, система автоматически генерирует новые монеты, которые действуют как залог для активов. Когда рынок движется в противоположном направлении, система выкупает монеты, чтобы сократить предложение.

Алгоритм здесь действует как регулирующий орган, стремящийся поддерживать ценовую стабильность.

Некоторые популярные стейблкоины 

В настоящее время на крипторынке представлено более 200 стейблкоинов; вот некоторые из них:

Tether (USDT)

Один из самых распространённых стейблкоинов — Tether. Согласно команде криптоактивов, он обеспечен реальными долларами, которые находятся под контролем централизованной третьей стороны.

Это позволяет инвесторам безопасно инвестировать в криптопространство, гарантируя, что их токены стоят доллар. 

Petro

Petro — это криптоактив, основанный на сырье, который был разработан правительством Венесуэлы. Согласно властям страны, стейблкоин обеспечен нефтяными запасами страны.

Идея, стоящая за этим активом, заключается в том, чтобы помочь правительству бороться с высоким уровнем инфляции, поражающим их экономическую систему. Однако успех этого проекта был относительно ограниченным.

Binance USD (BUSD)

Как и Tether, этот криптоактив также утверждает, что это высоко регулируемый стейблкоин, обеспеченный долларом США в соотношении 1:1. Это токен, разработанный криптобиржей Binance, и он получил всеобъемлющее покрытие и использование благодаря команде разработчиков.

Компания фактически заявляет, что её токены являются оцифрованными долларами США.

Еще одним популярным криптоактивом является Gemini Dollar, который близнецы Винклевоссы разработали в сотрудничестве с Paxos и Coinbase. Еще одним топовым стейблкоином является CACHE gold, где каждая единица обеспечена граммом чистого золота.

Токен Dai, с другой стороны, является стейблкоином, обеспеченным криптовалютой. Токен поддерживает свой пег на рынке за счет пользователей, которые сверхобеспечивают токен Ethereum, который они могут позже выкупить.

Преимущества стейблкоинов 

Стейблкоины предлагают инвесторам и трейдерам ряд преимуществ. Некоторые из этих преимуществ:

Стабильность цены

Главное преимущество стейблкоинов перед всеми остальными криптоактивами заключается в обеспечении ценовой стабильности. Стоимость их актива не подвержена взлётам и падениям других активов на крипторынке.

Именно поэтому многие инвесторы считают эти монеты безопасным убежищем, не затронутым волатильностью криптоиндустрии, и идеальным средством для хеджирования против инфляции и сохранения богатства.

Безопасность, конфиденциальность и децентрализация 

Вы заметите, что мы называем стейблкоины криптоактивом просто потому, что они именно таковы. Стейблкоины — это криптовалюты, и, как и любой другой цифровой криптоактив, они обладают теми же функциями, такими как безопасность, конфиденциальность, децентрализация, низкие комиссии за транзакции и многое другое.

Обработка локальных и международных платежей

Бывший исполняющий обязанности контролера Управления по валютной политике Брайан Брукс признал потенциал стейблкоинов в обработке платежей, что заставило его написать письмо, в котором он заявил, что федеральные банки могут использовать стейблкоины для обработки платежей.

Ведущие международные финансовые учреждения, такие как JP Morgan и Wells Fargo, также признают, что стейблкоины могут использоваться для международных платежей. Они обеспечивают более быструю и дешёвую систему по сравнению с текущими решениями, такими как SWIFT.

Проблемы со стейблкоинами

Стейблкоин, несомненно, является инновационным развитием в криптоиндустрии. Однако за его развитием следуют некоторые проблемы, некоторые из которых включают:

Проблемы регулирования

Мы неоднократно подчёркивали, что криптоиндустрия децентрализована и не подвергается вмешательству или регулированию со стороны властей. Поскольку стейблкоины являются криптоактивами, они должны быть свободны от любого влияния этих властей.

Но со стейблкоинами дело обстоит не так, поскольку они привязаны к фиатным валютам, которые подчиняются регулированию правительства. Любое регулирование или политика правительства в отношении его фиатной валюты косвенно влияет на актив, что ставит под вопрос, являются ли стейблкоины децентрализованными.

Стабильность зависит от актива, к которому они привязаны

Ещё одной существенной проблемой стейблкоинов является значительная зависимость его стабильности от актива, к которому он привязан. Хотя большинство этих криптоактивов привязаны к базовым активам с достаточными традиционными резервами. Однако, если это изменится, любые колебания стоимости этих базовых активов значительно повлияют и на стоимость стейблкоинов.

Проблема прозрачности

Это одна из проблем, с которыми в настоящее время сталкивается Tether. Эмитент этого токена неоднократно требовал предоставить полный открытый аудит своих резервов, но он последовательно не делал этого. Это вызывает вопрос о том, обладает ли токен резервами, которые он утверждает, или эти активы просто создаются из воздуха.

Большинство эмитентов обычно не публикуют достаточно информации или аудиторских отчётов о своих токенах, что подрывает доверие инвесторов к активу.

Заключение

Стейблкоины — это криптовалюты, разработанные для повышения уверенности в криптоиндустрии. В последнее время этот сектор вырос огромными шагами. Он предоставил возможность, где осторожные скептики могли бы уверенно инвестировать в криптоиндустрию без угрозы или страха волатильности, присущей этой индустрии.

Инвестор в стейблкоины наслаждается лучшим, что предлагает криптоиндустрия, и имеет защиту своих цен, которую обеспечивает традиционная финансовая индустрия. Хотя есть некоторые проблемы, с которыми индустрия всё ещё борется, её общий потенциал и постоянное развитие в этой области обеспечат решение этих проблем по мере продвижения времени.