Сага с Tether USDT: действительно ли Tether стоит за ростом цен Bitcoin ?

Краткое содержание

• Действительно ли Tether располагает активами, эквивалентными каждому находящемуся в обращении USDT?
• Документы, касающиеся дела материнской компании iFinex, возбужденного в апреле 2019 года, могут помочь пролить свет на ситуацию.
• Такие биржи, как Coinbase, Bitstamp и другие крупные платформы, не поддерживают Tether.
• Заместитель генерального директора Deltec заверил, что Tether обеспечен резервами, «превышающими объем средств, находящихся в обращении».

цены биткоина На фоне недавнего роста рынка вновь разгорелись давние дебаты о манипуляциях Tether на криптовалютном рынке с помощью USDT. Компания Tether Ltd., стоящая за крупнейшим стейблкоином USDT, неоднократно обвинялась в завышении Bitcoin , в связи с масштабной эмиссией монет, которая, по утверждениям, не полностью обеспечена. Недавно анонимный автор опубликовал новые заявления, в которых рассказывается о том, как стейблкоин сыграл значительную роль на Bitcoin и как всё обернется катастрофой для ведущей криптовалюты, если пузырь Tether в конечном итоге лопнет. 

Но действительно ли Tether завышает цену Bitcoin ? Насколько правдивы эти утверждения?

История Tether USDT

Поскольку USDT — это стейблкоин, привязанный к доллару США, каждый выпущенный на рынок USDT якобы обеспечен компанией Tether на сумму в 1 доллар или эквивалентную сумму. На сайте Tether указано:

Каждый токен Tether всегда на 100% обеспечен нашими резервами, которые включают традиционную валюту и cash эквиваленты, а также, время от времени, могут включать другие активы и дебиторскую задолженность по кредитам, предоставленным Tether третьим сторонам, включая аффилированные организации (в совокупности «резервы»)

Даже при этом остается один важный вопрос: действительно ли Tether хранит доллары США или активы, эквивалентные каждому находящемуся в обращении USDT (25,19 миллиарда USDT по данным Coinmarketcap)? Хотя Tether предоставил страницу с подробной информацией о выпуске и резервах стейблкоинов, многие, включая анонимного автора, сомневаются в достоверности этих данных. Сначала источник указал на продолжающееся дело с iFinex — материнской компанией бирж Tether и Bitfinex — и генеральным прокурором Нью-Йорка (NYAG).

В апреле 2019 года Генеральная прокуратура штата Нью-Йорк обратилась к iFinex с просьбой предоставить некоторые документы, касающиеся деятельности Tether и криптовалютной биржи, для содействия расследованию, в котором предполагалось, что Bitfinex пыталась «скрыть очевидную потерю 850 миллионов долларов, смешанных с клиентскими и корпоративными средствами». Еще до официального начала расследования источник утверждал, что прокурор уже обратился к Tether с просьбой предоставить документы, касающиеся ее деятельности, выпуска, управления и учета USDT. 

С этого момента компания Tether выдвигала юридические возражения, чтобы отложить передачу документа прокурору до июля 2020 года, когда Верховный суд Нью-Йорка отклонил ее апелляцию, установив для Tether крайний срок предоставления запрошенного документа — 15 января. Однако на последнем судебном заседании 15 января срок также был продлен до 30 дней, поскольку в судебном документе отмечалось, что «еще предстоит завершить дополнительные согласованные пункты», хотя компании «в основном завершили подготовку документа и предоставили значительный объем материалов в офис генерального прокурора».

Может ли Tether USDT повлиять на Bitcoin и криптовалютный рынок?

Примечательно, что Tether USDT — крупнейший и третий по величине стейблкоин на криптовалютном рынке. Этот стейблкоин настолько разросся, что стал основной валютой для входа на крипторынок. Многие трейдеры и инвесторы предпочитают покупать Bitcoin быстрее, используя стейблкоин, а также защищать свой капитал от волатильности. По сути, криптовалютный рынок также зависит от стейблкоинов — в основном от USDT, что отчасти объясняет причину массового выпуска этой монеты. Однако анонимный автор считает, что это может стать проблемой для Bitcoin и криптовалютного рынка в целом.

По мнению автора, Tether USDT в некоторой степени является мошеннической схемой и окажет существенное влияние на рыночную стоимость Bitcoin , если суд подтвердит мошеннические действия компании. В отчете также говорится, что Tether начала массово выпускать USDT с момента начала расследования до истечения предыдущего срока раскрытия информации 15 января. «Это согласуется с предположением, что, поскольку Tether Ltd. отклоняла различные апелляции, она пыталась выпускать токены все быстрее и быстрее, чтобы максимизировать прибыль, которую она моглаtracиз криптоэкосистемы до ее закрытия», — говорится в отчете, где на графике показаны масштабные выпуски USDT. 

В статье также упоминается тот факт, что Багамские острова ежемесячно публикуют фактическое количество иностранной валюты, хранящейся в местных банках. Компания Deltec была названа банком Tether USDT и также базируется на Багамах. Однако наблюдалось некоторое несоответствие между объемом средств, публикуемым центральным банком, и данными Tether. 

объем иностранной валюты, хранящейся во всех банках Багамских островов, увеличился всего на 600 миллионов долларов (с 4,7 миллиарда долларов до 5,3 миллиарда долларов). Однако за тот же период объем обеспеченных долларом США стейблкоинов вырос с 4,6 миллиарда долларов до 10 миллиардов долларов, что составляет прирост почти в 5,4 миллиарда долларов.

Возможно, вопрос от автора: Итак, если все банки на Багамах не компенсировали увеличение курса USDT за указанный период времени, как Deltec может утверждать, что средства обеспечены? 

Криптовалютные биржи и USDT

Анонимный автор также отметил, что Tether USDT не поддерживается на регулируемых биржах, таких как Coinbase, Bitstamp и других платформах. Эти биржи не поддерживают использование USDT для покупки криптовалют. Вместо этого сделки проводятся с использованием фиатных валют, таких как доллар США, евро, британский фунт и стейблкоин USD Coin (USDC). Согласно статье, биржи, вероятно, рассматривают USDT как рискованный инструмент и поэтому отказываются от его использования. 

На других небанковских биржах, таких как Binance, Bit-Z и HitBTC (объем торгов которых выше, чем у Coinbase), большинство сделок совершается с использованием стейблкоина Tether. Они не поддерживают прямую покупку криптовалюты за фиатные валюты. Судя по их огромному объему торгов, автор считает, что USDT является критически важной частью Bitcoin и всего криптовалютного рынка в целом. Поэтому изменения в Tether могут оказать существенное влияние на рынок.

Опровержение: Вот что вам также следует знать

Говорят, что «спрос» — один из главных факторов, повышающих цену актива, и это также подтверждается в данном случае. Bitcoin постепенно становится всё более популярным в последние несколько лет, что отчасти приводит к росту интереса и спроса на криптовалюту. Сейчас большинство крупных бирж, например Binance позволяют покупать USDT, что объясняет рост выпуска USDT. Таким образом, рост выпуска USDT обусловлен именно спросом на Bitcoin , а не наоборот.

Например,dent, что в прошлом году многие институциональные и розничные инвесторы покупали Bitcoin , что, вероятно, подтолкнуло цену криптовалюты вверх. Таким образом, спрос на криптовалюту в то время также вызвал всплеск выпуска USDT. Как видно из данных таких бирж, как Binance, многие участники рынка в основном используют стейблкоин Tether для покупки криптовалют, а некоторые также хотят защитить свой капитал в BTC, покупая стейблкоин. Это такжеdent тем, что Tether USDT был не единственным стейблкоином, показавшим рост.

Второй по величине стейблкоин, USDC, также продемонстрировал значительный рост, который практически совпадает с ростом USDT в годовом исчислении, а возможно, даже превосходит его. Для сравнения, рыночная капитализация Tether USDT выросла на 438,7% с 28 января 2020 года по настоящее время, в то время как USDC за тот же период увеличился на 1112%. Судя по этому, можно сказать, что спрос на стейблкоины действительно вырос, а не просто Tether выпускает больше стейблкоинов по своему усмотрению. 

банковский кейс Tether

Анонимный автор, возможно, хотел подчеркнуть несоответствие между количеством иностранной валюты, хранящейся во всех банках на Багамах, и резервами активов Tether. Однако багамский банк Deltec недавно сообщил , что все стейблкоины, выпущенные Tether, полностью обеспечены.

Каждый Tether обеспечен резервом, и этот резерв превышает сумму, находящуюся в обращении… Мы видим это своими глазами, поэтому я могу это подтвердить… Если бы [автор поста] приложил немного усилий, чтобы изучить размер багамского банковского рынка, [он] обнаружил бы, что вся масса банков, насколько я помню, располагает активами на сумму около 200 миллиардов долларов. И мы являемся частью этого…

Грегори Пепин, заместитель генерального директора Deltec

Опровергая утверждение автора о том, что банки на Багамах не хранят большой объем активов Tether, Пепин отметил, что они не могут хранить багамские доллары и обслуживать внутренних клиентов, поскольку у них нет лицензии уполномоченного дилера.

Краткое содержание

С точки зрения автора, покупка Bitcoin за Tether USDT, похоже, означает получение BTC или других криптовалют бесплатно – если USDT печатается массово и бесконтрольно, без какого-либо cash или иного обеспечения. Однако, вероятно, это не так, поскольку рост количества USDT в обращении соответствует росту других стейблкоинов, а это значит, что на них существовал общий рыночный спрос. Поэтому, когда эти монеты выпускаются для удовлетворения спроса, более вероятно, что в ближайшее время произойдет рост их количества. 

Между тем, стоит также отметить, что Tether — не самая прозрачная компания на рынке. Однако, даже если текущее судебное разбирательство выявит несоответствия в отчете Tether, это, вероятно, не обрушит рынок так, как это представил анонимный автор. Излишне спрашивать, как актив стоимостью 25 миллиардов долларов может быть причиной рыночной капитализации Bitcoinв 564 миллиарда долларов?