什么是稳定币？

TL;DR 摘要

• 稳定币是加密货币。
• 这些加密资产与法币、商品甚至其他加密货币挂钩。
• Tether、Binance USD、Gemini Dollars、CACHE gold 是稳定币的著名例子。

投资者对加密货币行业的主要恐惧之一是其高度不可预测的性质。前一分钟，他们可能持有价值数千美元的加密资产，而下一分钟，他们却在疑惑为什么购买了价值暴跌到无法辨认的资产。

意识到这一点后，许多投资者由于加密货币行业的高度不确定性而变得非常犹豫。没有人愿意将自己辛苦赚来的钱损失在他们认为本应可控的环境中。因此，无论市场发生什么，都能保持稳定的加密资产的概念应运而生。

第一枚稳定币于2014年发行，BitUSD 和 NuBits 是开创者。虽然这两种资产仍然存在，但它们已逐渐淡出人们的视野，尤其是随着 Tether、Gemini Dollar 等项目的出现，以及 Facebook 支持的 Libra（现称为 Diem）的进入。

这家科技巨头的进入使人们更加关注加密货币行业的这一子领域，因为曾经挑剔的散户投资者找到了一种以重新建立的信心水平投资加密空间的方法。

有些人仍在试图回答的一个关键问题是：“稳定币到底是什么？”我们将在下面提供答案。

什么是稳定币？

稳定币主要是加密货币，但与比特币或以太坊不同。后提到的资产容易受到价值波动的影响，这使得普通人无法使用或投资。

如果稳定币是加密货币，但它们不像 BTC 和 Ether，那它们到底是什么？嗯，从它的名字中，人们应该能得到这个问题的答案。

稳定币是价值与外部资产挂钩或锚定的加密货币。这种外部资产可以是法币，也可以是黄金、石油甚至天然气等商品。 

本质上，稳定币的价值保持稳定和稳定，因为有储备资产为其背书。这样，与加密市场相关的高水平波动性被减少到最低限度，从而抵消了行业的投机性质。这一理念认为，稳定币将促进更多的加密采用，并创造一个可靠且一致的加密市场。

持有稳定币的投资者享受着传统金融体系与新兴加密行业的混合优势。该投资者能够进行交易，同时享受加密世界带来的安全性、隐私性和速度，并且其资产由法币或有价值的商品背书，不受一般加密行业波动性的影响。

因此，无论您持有哪种类型的稳定币，它们始终具有以下特征：

• 有一定水平的储备或担保为其背书。
• 其供应量始终受到控制。
• 其价格保持稳定，并固定在其背书的资产上。

是什么让它们保持稳定？

我们已经确定，无论加密市场发生什么活动，稳定币的价值都保持稳定。我们知道这些资产能够做到这一点，因为它们与基础外部资产挂钩。但这些资产是如何保持稳定的呢？

嗯，答案并不遥远。稳定币非常依赖于它们可能挂钩的法币，而这种货币反过来又依赖于两个关键因素来维持其稳定性。它们是：

储备

世界上所有的法币都挂钩于充当其抵押品的底层资产。这种底层资产可以是黄金或外汇储备。这些抵押品的价值有助于使这些法币的价值免受任何波动或高波动性的影响。

及时的市场行动

尽管法币有底层资产作为后盾，但在某些情况下，法币的价值可能会剧烈波动；在这种情况下，中央银行或政府等当局及时的市场行动有助于维持货币的价值。 

这些当局将有效地管理其法币的供需，从而维持价格稳定。

许多加密资产通常缺乏这两个原因，这就是为什么它们的价格容易剧烈波动。我们知道加密市场是去中心化的，这意味着它不受任何当局或中介机构的干扰。也没有储备为其估值提供背书。

另一方面，稳定币挂钩于有底层资产维持其估值的法币。这样，资产的价值在很长一段时间内都保持不变。

稳定币的类型 

稳定币有不同的类型，因为有多种方式为加密资产提供抵押品。然而，这些资产的抵押方式有四种。下面进行讨论：

法币支持的稳定币

这是最常见的稳定币类型。在这种类型中，稳定币直接与法币按 1:1 的比例挂钩。该资产依赖这种货币储备随时发行其加密资产的数量。

法币支持的稳定币在加密市场中也最受欢迎；它们可以在交易所交易，并且可以从发行方赎回。

商品支持的稳定币 

它与法币支持的稳定币几乎相似。这里的唯一区别在于，这种类型的稳定币由黄金、白银甚至石油和天然气等商品支持。 

加密货币支持的稳定币

加密货币也可用于支持稳定币。然而，在这种情况下，每单位稳定币需要持有更大数量的加密资产作为抵押品。大多数加密货币支持的稳定币通常以 1:2 的比例运作。

原因很简单，这些加密资产的价值可能会波动到极端情况，为了避免这种情况影响稳定币的供应，必须持有足够的这些数字资产作为抵押品。

由于这里要求的抵押品数量庞大，它非常不受欢迎，有些人通常称其为“超额抵押”。

算法稳定币 

此类中的稳定币被称为无抵押稳定币，因为它们没有得到任何法币、商品甚至加密货币的支持。相反，这些稳定币依赖算法来帮助它们随时保持稳定性。

在这里，智能合约在维持这些资产的供需方面发挥着关键作用。当稳定币交易价格过高时，系统会自动生成新硬币作为资产的抵押品。当市场朝相反方向运行时，系统会买入硬币以减少供应。

这里的算法充当监管机构，旨在维持价格稳定。

一些流行的稳定币 

目前，加密市场中有超过 200 种稳定币；以下是其中几种：

泰达币 (USDT)

最常见的一种稳定币是 Tether。根据加密资产团队的说法，它由受中心化第三方控制的真实美元支持。

这允许投资者安全地投资加密空间，以确保他们的代币价值一美元。 

Petro

Petro是一种商品型加密资产，由委内瑞拉政府开发。根据该国当局的说法，该稳定币由该国的石油储备支持。

该资产背后的理念是帮助政府对抗困扰其经济体系的高通货膨胀率——然而，该项目的成功相对有限。

币安美元 (BUSD)

与Tether类似，这种加密资产也声称是一种高度监管的1:1美元支持的加密稳定币。它是由Binance加密货币交易所开发的代币，并因其开发团队而享有全面的覆盖和使用。

该公司明确表示其代币是数字化的美元。

另一个流行的加密资产是Gemini Dollar，由Winklevoss双胞胎与Paxos和Coinbase合作开发。另一个顶级稳定币是CACHE gold，其每个单位都由一克纯金支持。

另一方面，Dai token是一种加密支持的稳定币。该代币通过用户超额抵押以太坊代币资产来维持其在市场中的挂钩，这些资产后来可以赎回。

稳定币的优势 

稳定币为投资者和交易者提供了许多优势。其中一些优势是：

价格稳定性

稳定币相对于其他所有加密资产的首要优势是确保价格稳定。其资产的价值不受加密市场中其他资产的高低位影响。

这就是为什么许多持有这些硬币的投资者认为它们是免受加密行业波动性影响的避风港资产，也是对冲通胀和储存财富的理想途径。

安全、隐私和去中心化 

您会注意到我们称稳定币为加密资产，因为它们确实就是如此。稳定币是加密货币，像其他所有加密数字资产一样，这意味着它们也共享相同的功能，如安全性、隐私性、去中心化、低廉的交易费用等等。

本地和国际支付处理

前货币办公室代理主管Brian Brooks认可了稳定币在处理支付方面的潜力，以至于他写了一封信，声明联邦银行可以使用稳定币来处理支付。

像摩根大通和富国银行等领先的国际金融机构也认识到，稳定币可用于国际支付。它为当前的解决方案（如 SWIFT）提供了更快、更便宜的系统。

稳定币的问题

毫无疑问，稳定币是加密货币行业的一项创新开发。然而，其发展过程中存在一些一些问题，其中包括：

监管问题

我们一直强调，加密货币行业是去中心化的，不受当局的任何干扰或监管。由于稳定币是加密资产，它们应该免受这些当局的影响。

但稳定币并非如此，因为它们与受政府监管的法币挂钩。政府对法币的任何监管或政策都会间接影响该资产，这就引发了稳定币是否去中心化的问题。

稳定性取决于其挂钩的资产

稳定币的另一个显著问题是其稳定性在很大程度上取决于其挂钩的资产。虽然大多数这些加密资产都挂钩于拥有充足传统储备的底层资产。然而，如果这种情况发生变化，这些底层资产价值的任何波动也将显著影响稳定币的价值。

透明度问题

这是Tether目前面临的一个问题。该代币的发行商多次被要求提供其储备金的全面公开审计，但一直未能做到。这引发了一个问题：该代币是否拥有其声称的储备金，或者这些资产只是凭空铸造的。

大多数这些发行商通常不会发布足够的信息或审计报告，这往往会动摇投资者对该资产的信心。

结语

稳定币是旨在增强对加密货币行业信心的加密货币。该行业近年来取得了飞跃式的发展。它为犹豫不决的怀疑论者提供了一个可以自信地投资加密行业的途径，而无需担心行业波动性带来的威胁或恐惧。

稳定币投资者享受着加密行业提供的最佳服务，并拥有传统金融行业提供的价格保护。虽然该行业仍面临一些挑战，但其整体潜力以及该领域不断取得的进展将确保随着时间的推移，这些挑战得到解决。