Was sind Stablecoins?

Zusammenfassung (TL;DR)

• Stablecoins sind Kryptowährungen.
• Die Krypto-Assets sind entweder an Fiatwährungen, Rohstoffe oder sogar an andere Kryptowährungen gekoppelt.
• Tether, Binance USD, Gemini Dollars und CACHE Gold sind bekannte Beispiele für Stablecoins.

Eine der größten Befürchtungen von Anlegern im Zusammenhang mit Kryptowährungen ist deren extreme Unberechenbarkeit. Im einen Moment besitzen sie noch eine Kryptowährung im Wert von Tausenden, und im nächsten fragen sie sich, warum sie diese gekauft haben, deren Wert inzwischen drastisch gesunken ist.

Angesichts dieser Erkenntnis blieben viele Anleger aufgrund der hohen Unsicherheit im Kryptomarkt sehr zurückhaltend. Niemand möchte sein hart verdientes Geld durch Umstände verlieren, die er eigentlich beeinflussen könnte. So entstand die Idee eines Krypto-Assets, das unabhängig von Marktentwicklungen stabil bleibt.

Die ersten Stablecoins wurden 2014 mit BitUSD und NuBits als Pioniere eingeführt. Obwohl beide Kryptowährungen weiterhin existieren, sind sie etwas in Vergessenheit geraten, insbesondere durch das Aufkommen von Projekten wie Tether, Gemini Dollar und dem von Facebook unterstützten Libra, das heute unter dem Namen Diem bekannt ist.

Der Einstieg des Technologiegiganten in diesen Bereich lenkte die Aufmerksamkeit verstärkt auf diesen Teilsektor der Kryptoindustrie, da ehemals wählerische Privatanleger einen Weg fanden, mit neuem Selbstvertrauen in den Kryptobereich zu investieren.

Die Millionenfrage, die manche noch immer zu beantworten versuchen, lautet: „Was genau sind Stablecoins?“ Wir möchten im Folgenden Antworten darauf geben.

Was ist ein Stablecoin?

Stablecoins sind zwar Kryptowährungen, aber nicht mit Bitcoin oder Ethereum. Letztere unterliegen starken Wertschwankungen, was sie für Privatpersonen unbrauchbar macht.

Wenn Stablecoins Kryptowährungen sind, sich aber von BTC und Ether unterscheiden, was genau sind sie dann? Nun, der Name sollte die Antwort auf diese Frage bereits liefern.

Stablecoins sind Kryptowährungen, deren Wert an einen externen Vermögenswert gekoppelt ist. Dieser externe Vermögenswert kann eine Fiatwährung oder ein Rohstoff wie Gold, Öl oder sogar Gas sein. 

Im Wesentlichen bleibt der Wert eines Stablecoins stabil, da er durch einen Reservewährungsbetrag gedeckt ist. Dadurch wird die hohe Volatilität des Kryptomarktes auf ein Minimum reduziert und der spekulative Charakter der Branche neutralisiert. Die Idee dahinter ist, dass Stablecoins zu einer breiteren Akzeptanz von Kryptowährungen führen und einen verlässlichen und stabilen Kryptomarkt schaffen.

Ein Anleger, der einen Stablecoin hält enjvon einer Kombination aus dem traditionellen Finanzsystem und der neuen Kryptoindustrie. Er kann Transaktionen durchführen und enjdie Sicherheit, den Datenschutz und die Schnelligkeit der Kryptowelt genießen – mit einem Vermögenswert, der entweder durch eine Fiatwährung oder einen wertvollen Rohstoff gedeckt ist und somit nicht der Volatilität der allgemeinen Kryptoindustrie unterliegt.

Unabhängig von der Art des gehaltenen Stablecoins weisen diese daher immer folgende Merkmale auf:

• Ein gewisses Maß an Reserve oder Sicherheit sichert sie ab.
• Ihr Angebot ist stets kontrolliert.
• Ihre Preise bleiben stabil und sind an den jeweiligen Vermögenswert, der ihnen zugrunde liegt, gebunden.

Was sorgt für ihren Stabilitätsgrad?

Wir konnten nachweisen, dass der Wert von Stablecoins unabhängig von jeglichen Aktivitäten auf dem Kryptomarkt stabil bleibt. Wir wissen, dass dies möglich ist, da der Wert an einen zugrunde liegenden externen Vermögenswert gekoppelt ist. Doch wie genau gelingt es diesen Vermögenswerten, ihre Stabilität zu bewahren?

Die Antwort darauf liegt auf der Hand. Stablecoins sind stark von der jeweiligen Fiatwährung abhängig, an die sie gekoppelt sind, und diese Währung wiederum benötigt zwei Hauptfaktoren, um ihre Stabilität zu gewährleisten. Diese sind:

Reserven

Alle Fiatwährungen der Welt sind an einen Basiswert gekoppelt, der als Sicherheit dient. Dieser Basiswert kann beispielsweise Gold oder Devisenreserven sein. Der Wert dieser Sicherheiten trägt dazu bei, dass der Wert dieser Fiatwährungen weitgehend stabil bleibt und keine starken Kursschwankungen auftreten.

Rechtzeitige Marktaktionen

Trotz des zugrunde liegenden Vermögenswerts, mit dem eine Fiatwährung gedeckt ist, gibt es Situationen, in denen der Wert einer Fiatwährung stark schwanken kann; in solchen Fällen tragen rechtzeitige Marktmaßnahmen der Behörden wie Zentralbanken oder Regierungen dazu bei, den Wert der Währung zu erhalten. 

Diese Behörden würden Angebot und Nachfrage ihrer Fiatwährung effektiv steuern und dadurch die Preisstabilität gewährleisten.

Vielen Krypto-Assets fehlen diese beiden Faktoren, weshalb ihre Preise starken Schwankungen unterliegen. Der Kryptomarkt ist dezentralisiert und unterliegt daher keiner staatlichen oder intermediären Kontrolle. Auch gibt es keine Reserven, die ihre Bewertungen decken.

Stablecoins hingegen sind an eine Fiatwährung gekoppelt, deren zugrundeliegender Vermögenswert seinen Wert beibehält. Dadurch bleibt der Wert des Vermögenswerts für sehr lange Zeit unverändert.

Arten von Stablecoins 

gibt Krypto- . Grundsätzlich existieren vier Methoden zur Besicherung dieser Assets. Diese werden im Folgenden erläutert:

Fiat-gedeckter Stablecoin

Dies ist die gängigste Art von Stablecoin. Hierbei ist ein Stablecoin im Verhältnis 1:1 direkt an eine Fiatwährung gekoppelt. Der Stablecoin ist auf diese Währungsreserve angewiesen, um jederzeit eine bestimmte Anzahl seiner Krypto-Assets ausgeben zu können.

Fiat-gedeckte Stablecoins sind auch auf dem Kryptomarkt am beliebtesten; sie können an Börsen gehandelt und beim Emittenten eingelöst werden.

Rohstoffgedeckte Stablecoins 

Es ähnelt fast einem durch Fiatgeld gedeckten Stablecoin. Der einzige Unterschied besteht darin, dass diese Art von Stablecoin durch Rohstoffe wie Gold, Silber oder sogar Öl und Gas gedeckt ist. 

Kryptowährungsgedeckte Stablecoins

Kryptowährungen können auch zur Deckung von Stablecoins verwendet werden. In diesem Fall wird jedoch für jede Einheit eines Stablecoins eine größere Menge des jeweiligen Krypto-Assets als Sicherheit hinterlegt. Die meisten kryptogedeckten Stablecoins operieren üblicherweise mit einem Verhältnis von 1:2.

Der Grund dafür ist einfach: Der Wert dieser Krypto-Assets kann extremen Schwankungen unterliegen, und um zu vermeiden, dass dies das Angebot eines Stablecoins beeinträchtigt, müssen genügend dieser digitalen Assets als Sicherheit hinterlegt werden.

Aufgrund der enormen Anzahl an geforderten Sicherheiten ist es äußerst unpopulär und wird von manchen oft als „überbesichert“ bezeichnet

Algorithmischer Stablecoin 

Stablecoins dieser Kategorie werden als nicht besichert bezeichnet, da sie weder durch Fiatwährungen noch durch Rohstoffe oder Kryptowährungen gedeckt sind. Stattdessen basieren diese Stablecoins auf einem Algorithmus, der ihre Stabilität jederzeit gewährleistet.

Intelligentetracspielen hier eine entscheidende Rolle für die Aufrechterhaltung von Angebot und Nachfrage dieser Vermögenswerte. Wenn der Kurs des Stablecoins zu hoch ist, generiert das Systemmaticneue Coins, die als Sicherheiten für die Vermögenswerte dienen. Bewegt sich der Markt in die entgegengesetzte Richtung, kauft das System Coins auf, um das Angebot zu reduzieren.

Der Algorithmus fungiert hier als Regulierungsbehörde, die für Preisstabilität sorgen soll.

Einige beliebte Stablecoins 

Derzeit gibt es über 200 Stablecoins auf dem Kryptomarkt; hier sind einige davon:

Tether (USDT)

Einer der bekanntesten Stablecoins ist Tether. Laut dem Krypto-Asset-Team ist er durch echte US-Dollar gedeckt, die von einer zentralen Drittpartei kontrolliert werden.

Dies ermöglicht es Anlegern, sicher im Kryptobereich zu investieren und sich zu vergewissern, dass ihre Token einen Dollar wert sind. 

Petro

Petro ist ein rohstoffbasierter Krypto-Asset, der von der venezolanischen. Laut den Behörden des Landes ist der Stablecoin durch die Ölreserven Venezuelas gedeckt.

Die Idee hinter diesem Vermögenswert ist, der Regierung bei der Bekämpfung der hohen Inflationsrate in ihrem Wirtschaftssystem zu helfen – der Erfolg dieses Projekts war jedoch bisher relativ begrenzt.

Binance USD (BUSD)

Wie Tether wirbt auch diese Kryptowährung damit, ein streng regulierter, 1:1 an US-Dollar gekoppelter Stablecoin zu sein. Der Token wurde von Binance der Kryptobörse enjdank des Entwicklerteams großer Beliebtheit und weitreichender Nutzung.

Das Unternehmen behauptet im Grunde, seine Token seien digitalisierte US-Dollar.

Ein weiterer beliebter Krypto-Asset ist der Gemini Dollar, der von den WinkLevoss-Zwillingen in Zusammenarbeit mit Paxos und Coinbase entwickelt wurde. Ein weiterer führender Stablecoin ist CACHE Gold , bei dem jede Einheit durch ein Gramm Feingold gedeckt ist. 

Der Dai-Tokenhingegen ist ein kryptogedeckter Stablecoin. Der Token behält seinen Wert am Markt durch Nutzer, die Ethereum -Token als Sicherheit hinterlegen, welche sie später einlösen können.

Vorteile von Stablecoins 

Stablecoins bieten sowohl Investoren als auch Händlern zahlreiche Vorteile. Einige dieser Vorteile sind:

Preisstabilität

Der größte Vorteil von Stablecoins gegenüber allen anderen Kryptowährungen liegt in ihrer Preisstabilität. Ihr Wert unterliegt nicht den Schwankungen anderer Vermögenswerte auf dem Kryptomarkt.

Aus diesem Grund betrachten viele Anleger diese Coins als sicheren Hafen, der von der Volatilität der Kryptoindustrie unberührt bleibt, und als idealen Weg, sich gegen Inflation abzusichern und Vermögen zu sichern.

Sicher, datenschutzfreundlich und dezentralisiert 

Sie werden bemerkt haben, dass wir Stablecoins als Krypto-Asset bezeichnen, weil sie genau das sind. Stablecoins sind Kryptowährungen, und wie alle anderen digitalen Krypto-Assets weisen sie ähnliche Merkmale wie Sicherheit, Datenschutz, Dezentralisierung, niedrige Transaktionsgebühren und vieles mehr auf.

Lokale und internationale Zahlungsabwicklung

Der ehemalige kommissarische Leiter des Office of the Currency, Brian Brooks, erkannte das Potenzial von Stablecoins bei der Zahlungsabwicklung und schrieb deshalb einen Brief, in dem er erklärte, dass Bundesbanken Stablecoins zur Zahlungsabwicklung verwenden könnten.

Führende internationale Finanzinstitute wie JP Morgan und Wells Fargo erkennen ebenfalls an, dass Stablecoins für internationale Zahlungen genutzt werden können. Sie bieten eine schnellere und kostengünstigere Alternative zu bestehenden Lösungen wie SWIFT.

Probleme mit Stablecoins

Stablecoins sind zweifellos eine innovative Entwicklung in der Kryptoindustrie. Ihre Entwicklung ist jedoch mit einigen Problemen behaftet, darunter:

Regulierungsfragen

Wir haben immer wieder betont, dass die Kryptoindustrie dezentralisiert ist und keinerlei Eingriffen oder Regulierungen durch die Behörden unterliegt. Da Stablecoins Krypto-Assets sind, sollten sie frei von jeglichem Einfluss dieser Behörden sein.

Bei Stablecoins ist dies jedoch anders, da sie an Fiatwährungen gekoppelt sind, die staatlichen Regulierungen unterliegen. Jede staatliche Regulierung oder Politik bezüglich der Fiatwährung wirkt sich indirekt auf den jeweiligen Vermögenswert aus, was die Frage aufwirft, ob Stablecoins dezentralisiert sind.

Die Stabilität hängt von dem jeweiligen Vermögenswertdent , an den sie gebunden ist

Ein weiteres wichtiges Problem von Stablecoins ist die starke Abhängigkeit ihrer Stabilität von dem zugrunde liegenden Vermögenswert, an den sie gekoppelt sind. Zwar sind die meisten dieser Krypto-Assets an Basiswerte mit ausreichenden traditionellen Reserven gebunden, doch sollte sich dies ändern, würden sich Schwankungen im Wert dieser Basiswerte auch erheblich auf den Wert der Stablecoins auswirken.

Transparenzfrage

Dies ist eines der Probleme, mit denen Tether aktuell konfrontiert ist. Der Emittent dieses Tokens wurde wiederholt aufgefordert, eine vollständige und transparente Prüfung seiner Reserven vorzulegen, ist dieser Aufforderung jedoch beharrlich nicht nachgekommen. Dies wirft die Frage auf, ob der Token tatsächlich über die angegebenen Reserven verfügt oder ob diese Vermögenswerte einfach aus dem Nichts geschaffen werden.

Die meisten dieser Emittenten veröffentlichen in der Regel nicht genügend Informationen oder Prüfberichte über ihre Token, was das Vertrauen der Anleger in den Vermögenswert erschüttert.

Schlussworte

Stablecoins sind Kryptowährungen, die entwickelt wurden, um das Vertrauen in die Kryptoindustrie zu stärken. Der Sektor hat in letzter Zeit ein rasantes Wachstum erlebt. Stablecoins bieten auch zögerlichen Skeptikern diedent, ohne die mit der Branche verbundenen Risiken und Ängste in Kryptowährungen zu investieren.

Ein Anleger in Stablecoins enjvon den Vorteilen der Kryptoindustrie und genießt gleichzeitig den Preisschutz, den die traditionelle Finanzbranche bietet. Obwohl die Branche nach wie vor mit einigen Herausforderungen zu kämpfen hat, dürften ihr enormes Potenzial und die ständige Weiterentwicklung dieser Bereiche dazu beitragen, dass diese Herausforderungen mit der Zeit bewältigt werden.