Was sind Stablecoins?

TL;DR-Zusammenfassung

• Stablecoins sind Kryptowährungen.
• Die Krypto-Assets sind entweder an Fiat-Währungen, Rohstoffe oder sogar andere Kryptowährungen gekoppelt.
• Tether, Binance USD, Gemini Dollars, CACHE Gold sind bemerkenswerte Beispiele für Stablecoins.

Eine große Angst der Investoren in Bezug auf die Krypto-Branche ist ihre hochgradig unvorhersehbare Natur. In der einen Minute sitzen sie auf einem Krypto-Asset, das Tausende wert ist, und im nächsten Moment fragen sie sich, warum sie das Asset gekauft haben, dessen Wert jenseits der Wiedererkennungskraft eingebrochen ist.

Mit dieser Erkenntnis sind viele Investoren aufgrund des hohen Unsicherheitsgrads in der Krypto-Branche sehr zögerlich geblieben. Niemand möchte sein hart erarbeitetes Geld an Umstände verlieren, von denen er glaubt, dass sie unter seiner Kontrolle stehen sollten. So entstand die Idee eines Krypto-Assets, das unabhängig von Marktereignissen stabil bleibt.

Der erste Stablecoin wurde 2014 mit BitUSD und NuBits als Pionieren ausgegeben. Während beide Assets noch existieren, sind sie etwas in den Hintergrund getreten, insbesondere mit dem Aufkommen von Projekten wie Tether, Gemini Dollar und dem Eintritt des von Facebook unterstützten Libra, der jetzt als Diem bekannt ist.

Der Eintritt des Tech-Riesen in das Feld zog mehr Aufmerksamkeit auf diesen Teilsektor der Krypto-Branche, da zuvor zögerliche Einzelanleger einen Weg fanden, mit einem erneuten Vertrauensniveau in den Kryptoraum zu investieren.

Die multimillionäre Frage, die einige immer noch zu beantworten versuchen, lautet: „Was genau sind Stablecoins?“ Wir werden unten versuchen, Antworten zu liefern.

Was ist ein Stablecoin?

Stablecoins sind primär Kryptowährungen, aber nicht dasselbe wie Bitcoin oder Ethereum. Die letztgenannten Assets sind anfällig für Wertschwankungen, was es für einen durchschnittlichen Menschen unmöglich macht, sie zu nutzen oder zu investieren.

Wenn Stablecoins Kryptowährungen sind, aber anders als BTC und Ether, was genau sind sie? Nun, aus seinem Namen sollte man die Antwort auf diese Frage erhalten.

Stablecoins sind Kryptowährungen, deren Werte an ein externes Asset gebunden oder gekoppelt sind. Dieses externe Asset kann eine Fiat-Währung oder Rohstoffe wie Gold, Öl oder sogar Gas sein. 

Im Wesentlichen bleibt der Wert eines Stablecoins stabil und beständig, da ein Reserve-Asset sie stützt. Auf diese Weise wird das hohe Maß an Volatilität, das mit dem Kryptomarkt verbunden ist, auf ein Minimum reduziert, was die spekulative Natur der Branche negiert. Die Idee ist, dass Stablecoins zu einer stärkeren Krypto-Adoption führen und ein zuverlässiger und konsistenter Kryptomarkt geschaffen wird.

Ein Investor, der einen Stablecoin hält, genießt eine Hybridform aus dem herkömmlichen Finanzsystem und der neuen Krypto-Branche. Dieser Investor kann Transaktionen durchführen und dabei die Sicherheit, Privatsphäre und Schnelligkeit genießen, die mit der Krypto-Welt verbunden sind, mit einem Asset, das entweder von einer Fiat-Währung oder einem wertvollen Rohstoff gestützt wird, das frei von der Volatilität ist, die mit der allgemeinen Krypto-Branche verbunden ist.

Unabhängig von der Art des Stablecoins, den man hält, weisen diese immer folgende Merkmale auf:

• Sie werden durch ein gewisses Maß an Reserven oder Sicherheiten unterstützt.
• Ihr Angebot wird stets kontrolliert.
• Ihre Preise bleiben stabil und sind an die jeweilige Basiswährung gebunden.

Was hält sie stabil?

Wir haben festgestellt, dass der Wert von Stablecoins unabhängig von Aktivitäten auf dem Kryptomarkt stabil bleibt. Wir wissen, dass dies möglich ist, da sie an ein zugrunde liegendes externes Asset gebunden sind. Doch wie halten diese Assets ihre Stabilität aufrecht?

Die Antwort liegt nicht fern. Stablecoins sind stark von der Fiat-Währung abhängig, an die sie gebunden sind, und diese Währung ihrerseits hängt von zwei Hauptfaktoren ab, um ihre Stabilität zu wahren. Diese sind:

Reserven

Alle Fiat-Währungen der Welt sind an ein zugrunde liegendes Asset gebunden, das als Sicherheit dient. Dieses zugrunde liegende Asset kann Gold oder Devisenreserven sein. Der Wert dieser Sicherungen hilft, den Wert dieser Fiat-Währungen vor Schwankungen oder hoher Volatilität zu schützen.

Rechtzeitige Marktmaßnahmen

Trotz des zugrunde liegenden Assets, das eine Fiat-Währung stützt, kann es Situationen geben, in denen der Wert einer Fiat-Währung stark schwankt. In solchen Fällen helfen rechtzeitige Marktmaßnahmen der Behörden, wie Zentralbanken oder Regierungen, den Wert der Währung zu stabilisieren. 

Diese Behörden steuern effektiv Nachfrage und Angebot ihrer Fiat-Währung und gewährleisten so die Preisstabilität.

Viele Krypto-Assets verfügen im Allgemeinen nicht über diese beiden Faktoren, weshalb ihre Preise anfällig für starke Schwankungen sind. Wir wissen, dass der Kryptomarkt dezentral ist, was bedeutet, dass er keiner Behörde oder Zwischenhändlerinterferenz unterliegt. Auch gibt es hier keine Reserven, die ihre Bewertungen stützen.

Stablecoins sind hingegen an eine Fiat-Währung gebunden, die ein zugrunde liegendes Asset zur Aufrechterhaltung ihrer Bewertung hat. Auf diese Weise bleibt der Wert des Assets für sehr lange Zeit stabil.

Arten von Stablecoins 

Stablecoins gibt es in verschiedenen Typen, da es verschiedene Mittel zur Sicherung eines Krypto-Assets gibt. Es gibt jedoch vier Methoden, wie diese Assets gesichert werden. Sie werden unten diskutiert:

Fiat-gestützte Stablecoins

Dies ist die häufigste Art von Stablecoin. Bei dieser Art wird ein Stablecoin direkt zu einem Verhältnis von 1:1 an eine Fiat-Währung gebunden. Das Asset hängt davon ab, dass diese Währungsreserven jederzeit eine bestimmte Anzahl seiner Krypto-Assets ausgeben.

Fiat-gestützte Stablecoins sind auch auf dem Kryptomarkt am beliebtesten; sie können an Börsen gehandelt und vom Emittenten eingelöst werden.

Waren-gestützte Stablecoins 

Sie sind einem fiat-gestützten Stablecoin fast ähnlich. Der einzige Unterschied liegt darin, dass diese Art von Stablecoin durch Waren wie Gold, Silber oder sogar Rohstoffe wie Öl und Gas gedeckt ist. 

Kryptowährungsgestützte Stablecoins

Kryptowährungen können auch zur Absicherung von Stablecoins verwendet werden. In diesem Fall wird jedoch eine größere Anzahl des Krypto-Assets als Sicherheit für jede Einheit eines Stablecoins gehalten. Die meisten kryptowährungsgestützten Stablecoins arbeiten oft im Verhältnis 1:2.

Der Grund dafür ist einfach: Der Wert dieser Krypto-Assets kann extrem schwanken, und um zu vermeiden, dass dies das Angebot eines Stablecoins beeinträchtigt, muss genügend dieser digitalen Assets als Sicherheit gehalten werden.

Aufgrund der hier geforderten großen Anzahl an Sicherheiten ist dies sehr unpopulär, wobei einige es oft als „überbesichert“ bezeichnen.

Algorithmischer Stablecoin 

Stablecoins in dieser Kategorie werden als nicht besichert bezeichnet, da sie weder durch eine Fiat-Währung, eine Ware noch eine Kryptowährung gestützt werden. Stattdessen verlassen sich diese Stablecoins auf einen Algorithmus, um ihre Stabilität jederzeit aufrechtzuerhalten.

Hier spielen Smart Contracts eine entscheidende Rolle bei der Aufrechterhaltung von Nachfrage und Angebot dieser Assets. Wenn der Stablecoin zu hoch handelt, generiert das System automatisch neue Münzen, die als Sicherheiten für die Assets dienen. Wenn der Markt in die entgegengesetzte Richtung läuft, kauft das System Münzen zurück, um das Angebot zu reduzieren.

Der Algorithmus fungiert hier als Aufsichtsbehörde, die darauf abzielt, die Preisstabilität aufrechtzuerhalten.

Einige beliebte Stablecoins 

Derzeit gibt es über 200 Stablecoins auf dem Kryptomarkt; hier sind einige davon:

Konvertieren

Einer der häufigsten Stablecoins ist Tether. Laut dem Krypto-Asset-Team wird er durch echte Dollar unterstützt, die unter der Kontrolle einer zentralisierten Drittpartei stehen.

Dies ermöglicht es Anlegern, sicher in den Kryptoraum zu investieren, um sicherzustellen, dass ihre Token einen Dollar wert sind. 

Petro

Petro ist ein rohstoffbasiertes Krypto-Asset, das von der Regierung von Venezuela entwickelt wurde. Laut den Behörden des Landes wird der Stablecoin durch die Ölreserven des Landes gestützt.

Die Idee hinter dem Asset ist es, der Regierung zu helfen, die hohe Inflationsrate zu bekämpfen, die ihr Wirtschaftssystem belastet. Der Erfolg dieses Projekts war jedoch relativ begrenzt.

Binance USD (BUSD)

Wie Tether behauptet auch dieses Krypto-Asset, ein stark regulierter 1:1 USD-gestützter Krypto-Stablecoin zu sein. Es ist ein Token, der von der Krypto-Börse Binance entwickelt wurde und aufgrund des Entwicklerteams umfassende Berichterstattung und Nutzung genossen hat.

Das Unternehmen sagt effektiv, dass seine Token digitalisierte US-Dollar sind.

Ein weiteres beliebtes Krypto-Asset ist Gemini Dollar, das von den Winklevoss-Zwillingen in Zusammenarbeit mit Paxos und Coinbase entwickelt wurde. Ein weiterer Top-Stablecoin ist CACHE Gold, bei dem jede Einheit durch ein Gramm reines Gold gedeckt ist.

Dai-Token ist andererseits ein kryptobasierter Stablecoin. Der Token hält seinen Peg im Markt durch Nutzer aufrecht, die das Ethereum-Token-Asset überbesichern, das sie später einlösen können.

Vorteile von Stablecoins 

Stablecoins bieten Anlegern und Händlern zahlreiche Vorteile. Einige dieser Vorteile sind:

Preisstabilität

Der größte Vorteil, den Stablecoins gegenüber allen anderen Krypto-Assets haben, ist, dass sie Preisstabilität gewährleisten. Der Wert ihres Assets ist nicht den Hochs und Tiefs anderer Assets auf dem Kryptomarkt ausgesetzt.

Deshalb betrachten viele Investoren in diesen Münzen sie als sicherer Hafen, der von der Volatilität der Krypto-Branche unberührt ist, und als ideale Möglichkeit, gegen Inflation abzusichern und Vermögen zu speichern.

Gesichert, Datenschutz und dezentral 

Sie werden feststellen, dass wir Stablecoins als Krypto-Asset bezeichnet haben, weil sie genau das sind. Stablecoins sind Kryptowährungen, und wie jedes andere digitale Krypto-Asset teilen sie auch die gleichen Merkmale wie Sicherheit, Datenschutz, Dezentralisierung, niedrige Transaktionsgebühren und vieles mehr.

Lokale und internationale Zahlungsabwicklung

Der ehemalige kommissarische Comptroller des Amtes für Währung, Brian Brooks, erkannte das Potenzial von Stablecoins bei der Abwicklung von Zahlungen an, sodass er einen Brief verfasste, in dem er erklärte, dass Bundesbanken Stablecoins zur Abwicklung von Zahlungen nutzen könnten.

Führende internationale Finanzinstitute wie JP Morgan und Wells Fargo erkennen ebenfalls an, dass Stablecoins für internationale Zahlungen verwendet werden können. Sie bieten ein schnelleres und günstigeres System im Vergleich zu aktuellen Lösungen wie SWIFT.

Probleme mit Stablecoins

Stablecoins sind zweifellos eine innovative Entwicklung in der Krypto-Branche. Allerdings gibt es einige Probleme, die ihre Entwicklung begleiten, darunter:

Regulierungsprobleme

Wir haben betont, dass die Krypto-Branche dezentral ist und keiner Beeinflussung oder Regulierung durch Behörden unterliegt. Da Stablecoins Krypto-Assets sind, sollten sie frei von jeglichem Einfluss dieser Behörden sein.

Bei Stablecoins ist dies jedoch nicht der Fall, da sie an Fiat-Währungen gebunden sind, die der Regulierung einer Regierung unterliegen. Jede Regulierung oder Politik der Regierung in Bezug auf ihre Fiat-Währung wirkt sich indirekt auf das Asset aus, was die Frage aufwirft, ob Stablecoins wirklich dezentral sind.

Die Stabilität hängt von dem Asset ab, an das sie gebunden ist

Ein weiteres wichtiges Problem bei Stablecoins ist die starke Abhängigkeit ihrer Stabilität von dem Asset, an das sie gebunden sind. Während die meisten dieser Krypto-Assets an zugrunde liegende Assets mit ausreichenden traditionellen Reserven gebunden sind, würde jede Veränderung dieses zugrunde liegenden Assets die Werte dieser Stablecoins erheblich beeinflussen.

Transparenzproblem

Dies ist ein Problem, mit dem Tether derzeit konfrontiert ist. Der Emittent dieses Tokens wurde wiederholt aufgefordert, eine vollständige offene Prüfung seiner Reserven vorzulegen, ist dieser Forderung jedoch konsequent nicht nachgekommen. Dies wirft die Frage auf, ob der Token tatsächlich die Reserven besitzt, die er behauptet, oder ob diese Assets einfach aus dem Nichts gemint werden.

Die meisten dieser Emittenten veröffentlichen normalerweise nicht genügend Informationen oder Prüfberichte über ihre Token, was das Vertrauen der Anleger in das Asset erschüttern kann.

Schlusswort

Stablecoins sind Kryptowährungen, die entwickelt wurden, um das Vertrauen in die Krypto-Branche zu stärken. Der Sektor hat in letzter Zeit enorme Fortschritte gemacht. Er hat eine Möglichkeit geboten, bei der zögerliche Skeptiker sicher in die Krypto-Branche investieren können, ohne die Angst vor der mit der Branche verbundenen Volatilität.

Ein Investor in Stablecoins genießt das Beste, was die Krypto-Branche zu bieten hat, und hat den Schutz ihrer Preise, den die konventionelle Finanzbranche bietet. Obwohl es einige Herausforderungen gibt, mit denen die Branche noch zu kämpfen hat, werden ihr gesamtes Potenzial und die ständigen Entwicklungen auf diesem Gebiet sicherstellen, dass diese Herausforderungen mit der Zeit gelöst werden.