Cosa sono le Stablecoin?

Riepilogo TL;DR

• Le stablecoin sono criptovalute.
• Le attività crittografiche sono ancorate a valute fiat, materie prime e persino ad altre criptovalute.
• Tether, Binance USD, Gemini Dollars, CACHE gold sono esempi notevoli di stablecoin.

Una delle principali paure degli investitori riguardo all'industria delle criptovalute è la sua natura altamente imprevedibile. Un minuto sono seduti su un'attività crittografica che vale migliaia di dollari, e il successivo si chiedono perché abbiano acquistato l'attività il cui valore è crollato al punto da non essere più riconoscibile.

Con questa consapevolezza, molti investitori sono rimasti molto riluttanti a causa dell'alto livello di incertezza dell'industria delle criptovalute. Nessuno vuole perdere i propri soldi guadagnati con fatica per circostanze che ritiene dovrebbero essere sotto il proprio controllo. Così è nata l'idea di un'attività crittografica che rimanga stabile indipendentemente da qualsiasi evento di mercato.

La prima Stablecoin è stata emessa nel 2014 con BitUSD e NuBits come pionieri. Sebbene entrambe le attività esistano ancora, si sono in qualche modo affievolite sotto i riflettori, specialmente con l'emergere di progetti come Tether, Gemini Dollar e l'ingresso di Libra supportato da Facebook, ora noto come Diem.

L'ingresso del gigante tecnologico nel settore ha attirato maggiore attenzione su questo sottosegno dell'industria delle criptovalute, poiché gli investitori al dettaglio un tempo esigenti hanno trovato un modo per investire nello spazio delle criptovalute con un rinnovato livello di fiducia.

La domanda da un milione di dollari che alcuni stanno ancora cercando di rispondere è:

Cos'è una stablecoin?

Le stablecoin sono principalmente criptovalute, ma non sono uguali a Bitcoin o Ethereum. Le attività menzionate in quest'ultimo sono soggette a fluttuazioni di valore, il che rende impossibile per un individuo medio utilizzarle o investire in esse.

Se le stablecoin sono criptovalute, ma sono diverse da BTC ed Ether, cosa sono esattamente? Beh, dal suo nome, si dovrebbe ottenere la risposta a questa domanda.

Le stablecoin sono criptovalute i cui valori sono legati o ancorati a un'attività esterna. Questa attività esterna può essere una valuta fiat o materie prime come oro, petrolio o persino gas. 

In sostanza, il valore di una Stablecoin rimane stabile e costante poiché un'attività di riserva le garantisce. In questo modo, l'alto livello di volatilità associato al mercato delle criptovalute è ridotto al minimo, negando la natura speculativa dell'industria. L'idea è che le Stablecoin porterebbero a una maggiore adozione delle criptovalute e creerebbero un mercato delle criptovalute affidabile e coerente.

Un investitore che detiene una Stablecoin gode di un ibrido tra il sistema finanziario convenzionale e la nuova industria delle criptovalute. Questo investitore sarà in grado di effettuare transizioni godendo della sicurezza, privacy e rapidità associate al mondo delle criptovalute con un'attività garantita da una valuta fiat o una materia prima preziosa, libera dalla volatilità associata all'industria generale delle criptovalute.

Pertanto, indipendentemente dal tipo di Stablecoin che si detiene, si avranno sempre queste caratteristiche:

• Un certo livello di riserva o sicurezza le garantisce.
• La loro offerta è sempre controllata.
• I loro prezzi rimangono stabili e fissi rispetto all'attività che li garantisce.

Cosa le mantiene stabili?

Siamo stati in grado di stabilire che il valore delle stablecoin rimane stabile indipendentemente da qualsiasi attività nel mercato delle criptovalute. E sappiamo che le attività possono farlo perché sono state ancorate a un'attività esterna sottostante. Ma come mantengono queste attività la loro stabilità?

Beh, la risposta a questo non è lontana. Le stablecoin sono molto dipendenti da qualsiasi valuta fiat a cui potrebbero essere ancorate, e questa valuta, a sua volta, dipende da due chiavi primarie per mantenere la sua stabilità. Esse sono:

Riserve

Tutte le valute fiat nel mondo sono ancorate a un'attività sottostante che agisce come sua garanzia. Questa attività sottostante potrebbe essere oro o riserve valutarie. Il valore di queste garanzie aiuta a rendere il valore di queste valute fiat libero da oscillazioni o alta volatilità.

Azioni di mercato tempestive

Nonostante l'attività sottostante con cui una valuta fiat è garantita, ci sono situazioni in cui il valore di una valuta fiat potrebbe agire in modo selvaggio; in casi del genere, azioni di mercato tempestive da parte delle autorità come le banche centrali o i governi aiutano a mantenere il valore della valuta. 

Queste autorità gestirebbero efficacemente la domanda e l'offerta della loro valuta fiat, mantenendo così la stabilità dei prezzi.

Molte attività crittografiche generalmente mancano di queste due ragioni, motivo per cui i loro prezzi sono soggetti a oscillazioni selvagge. Sappiamo che il mercato delle criptovalute è decentralizzato, il che significa che non è soggetto a interferenze di alcuna autorità o intermediario. Non c'è nemmeno una riserva che garantisca le loro valutazioni.

La Stablecoin, d'altra parte, è ancorata a una valuta fiat che ha un'attività sottostante che ne mantiene la valutazione. In questo modo, il valore dell'attività rimane fisso per un periodo molto lungo.

Tipi di stablecoin 

Le stablecoin sono di diversi tipi poiché esistono vari mezzi per garantire un'attività crypto. Tuttavia, ci sono quattro metodi con cui queste attività sono garantite. Vengono discussi di seguito:

Stablecoin garantita da fiat

Questo è il tipo più comune di Stablecoin. In questo tipo, una Stablecoin è ancorata direttamente a una valuta fiat con un rapporto 1:1. L'attività dipende da questa riserva di valuta per emettere un numero delle sue attività crittografiche in ogni momento.

Le stablecoin garantite da fiat sono anche le più popolari nel mercato delle criptovalute; possono essere scambiate sugli exchange e sono riscattabili dall'emittente.

Stablecoin garantite da materie prime 

È quasi simile a una Stablecoin garantita da fiat. L'unica differenza qui risiede nel fatto che questo tipo di Stablecoin è garantita da materie prime come oro, argento o persino materie prime come petrolio e persino gas. 

Stablecoin garantite da criptovalute

Le criptovalute possono anche essere utilizzate per garantire le Stablecoin. Tuttavia, in questo caso, un numero maggiore dell'attività crittografica sarebbe detenuto in garanzia per ogni unità di una Stablecoin. La maggior parte delle Stablecoin garantite da criptovalute opera spesso con un rapporto 1:2.

Il motivo di ciò è semplice, il valore di queste attività crittografiche potrebbe oscillare in situazioni estreme e per evitare che ciò influisca sull'offerta di una Stablecoin, una quantità sufficiente di queste attività digitali deve essere detenuta in garanzia.

A causa dell'ampio numero di garanzie richieste qui, è molto impopolare, con alcuni che la definiscono spesso

Stablecoin algoritmica 

Le Stablecoin in questa categoria sono chiamate non garantite perché non hanno il supporto di alcuna valuta fiat o materia prima e nemmeno di una criptovaluta. Invece, queste stablecoin dipendono da un algoritmo per aiutarle a mantenere la loro stabilità in ogni momento.

Qui, gli smart contract svolgono un ruolo fondamentale nel mantenere la domanda e l'offerta di queste attività. Quando la Stablecoin è scambiata troppo alta, il sistema genera automaticamente nuove monete per agire come garanzie per le attività. Quando il mercato opera nella direzione opposta, il sistema acquista monete per ridurre l'offerta.

L'algoritmo qui agisce come un organismo di regolamentazione che cerca di mantenere la stabilità dei prezzi.

Alcune stablecoin popolari 

Attualmente, ci sono oltre 200 stablecoin nel mercato delle criptovalute; ecco alcune di esse:

Tether (USDT)

Una delle Stablecoin più comuni è Tether. Secondo il team dell'attività crittografica, è garantita da dollari reali che sono sotto il controllo di una terza parte centralizzata.

Ciò consente agli investitori di investire in modo sicuro nello spazio delle criptovalute per assicurarsi che i loro token valgano un dollaro. 

Petro

Petro è un'attività crittografica basata su materie prime sviluppata dal governo di Venezuela. Secondo le autorità del paese, la Stablecoin è garantita dalle riserve petrolifere del paese.

L'idea dietro l'attività è aiutare il governo a combattere l'alto tasso di inflazione che affligge il loro sistema economico. Il successo di questo progetto, tuttavia, è stato relativamente limitato.

Binance USD (BUSD)

Come Tether, questa attività crittografica afferma anche di essere una stablecoin crittografica altamente regolamentata con garanzia 1:1 in USD. È un token sviluppato dallo scambio di criptovalute Binance e ha goduto di una copertura e utilizzo completi grazie al team dei suoi sviluppatori.

L'azienda afferma efficacemente che i suoi token sono dollari statunitensi digitalizzati.

Un'altra popolare attività crittografica è Gemini Dollar, sviluppata dai gemelli Winklevoss in collaborazione con Paxos e Coinbase. Un'altra importante Stablecoin è CACHE gold, che ha ogni unità garantita da un grammo di oro puro.

Dai token, d'altra parte, è una Stablecoin garantita da criptovalute. Il token mantiene il suo ancoraggio sul mercato attraverso utenti che sovragarantiscono l'attività del token Ethereum che possono poi riscattare.

Vantaggi delle stablecoin 

Le stablecoin presentano diversi vantaggi per investitori e trader. Alcuni di questi vantaggi sono:

Stabilità del prezzo

Il numero uno vantaggio che le stablecoin detengono rispetto a ogni altra attività crittografica è che garantiscono la stabilità dei prezzi. Il valore della sua attività non è soggetto ai massimi e minimi di altre attività nel mercato delle criptovalute.

È per questo che molti investitori nelle monete le considerano un'attività rifugio non toccata dalla volatilità dell'industria delle criptovalute e un'ideale via per coprirsi contro l'inflazione e conservare la ricchezza.

Sicure, privacy e decentralizzate 

Noterai che abbiamo chiamato le stablecoin un'attività crittografica semplicemente perché è esattamente ciò che sono. Le stablecoin sono criptovalute e, come ogni altra attività digitale crittografica, significa che condividono anche le stesse caratteristiche come sicurezza, privacy, decentralizzazione, commissioni di transazione economiche e molto altro.

Elaborazione di pagamenti locali e internazionali

L'ex amministratore delegato ad interim dell'Ufficio della Moneta, Brian Brooks, riconobbe il potenziale che le Stablecoin avevano nell'elaborare i pagamenti, tanto da scrivere una lettera in cui affermava che le banche federali potevano utilizzare le stablecoin per elaborare i pagamenti.

Istituzioni finanziarie internazionali leader come JP Morgan e Wells Fargo riconoscono anche che le stablecoin possono essere utilizzate per pagamenti internazionali. Fornisce un sistema più veloce ed economico rispetto alle soluzioni attuali come SWIFT.

Problemi con le stablecoin

La Stablecoin, senza dubbio, è uno sviluppo innovativo nell'industria delle criptovalute. Tuttavia, alcuni problemi accompagnano il suo sviluppo, tra cui:

Problemi di regolamentazione

Abbiamo sottolineato che l'industria delle criptovalute è decentralizzata e non soggetta a interferenze o regolamentazioni da parte delle autorità. Poiché le Stablecoin sono attività crittografiche, dovrebbero essere libere da qualsiasi influenza di queste autorità.

Ma non è così con le stablecoin poiché sono legate a valute fiat, che sono soggette alle regolamentazioni di un governo. Qualsiasi regolamentazione o politica del governo sulla sua valuta fiat influisce indirettamente sull'attività, il che solleva la domanda su se le stablecoin siano decentralizzate.

La stabilità dipende dall'attività a cui è legata

Un altro problema saliente con la Stablecoin è la significativa dipendenza della sua stabilità dall'attività a cui è legata. Sebbene la maggior parte di queste attività crittografiche sia legata a attività sottostanti con ampie riserve tradizionali. Tuttavia, se questo dovesse cambiare, qualsiasi fluttuazione nel valore di queste attività sottostanti influenzerà significativamente anche quella delle stablecoin.

Problema di trasparenza

Questo è uno dei problemi che Tether sta affrontando attualmente. L'emittente di questo token è stata più volte richiesta di fornire un'audit aperta completa delle sue riserve, ma ha costantemente fallito nel farlo. Questo solleva la domanda se il token possieda effettivamente le riserve che afferma di avere, o se queste attività vengano semplicemente coniate dal nulla.

La maggior parte di questi emittenti di solito non rilascia informazioni sufficienti o report di audit sui loro token, il che tende a scalfire la fiducia degli investitori nell'attività.

Parole finali

Le stablecoin sono criptovalute che sono state progettate per aumentare la fiducia nell'industria delle criptovalute. Il settore è cresciuto a passi da gigante negli ultimi tempi. Ha fornito un'opportunità in cui scettici riluttanti potevano investire con fiducia nell'industria delle criptovalute senza la minaccia o la paura della volatilità associata all'industria.

Un investitore in Stablecoin gode del meglio che l'industria delle criptovalute ha da offrire e ha la protezione dei suoi prezzi che l'industria finanziaria convenzionale fornisce. Sebbene ci siano alcune sfide che l'industria sembra ancora affrontare, il suo potenziale complessivo e lo sviluppo costante che viene fatto nel campo garantirebbero che queste sfide vengano risolte col passare del tempo.