JPMorgan wird bullisch für Baidu, während rivalisierendes Alibaba übertrifft

JPMorgan hat Baidu am Montag in eine neue Spur geschoben, nachdem es frische Marktdaten überprüft hat, laut CNBC.

Die Bank hob ihre Empfehlung für das Unternehmen von neutral auf overweight und erhöhte ihr Kursziel für die in den USA notierten Aktien von 110 US-Dollar auf 188 US-Dollar, was einer Aufwärtsentwicklung von 69 % entspricht.

Der Schritt erfolgte, nachdem Analyst Alex Yao sagte, er erwarte, dass die nächste Phase von Baidu von Cloud-Diensten und KI-Systemen getrieben werde, nicht von den älteren, langsameren Geschäftslinien des Unternehmens.

Alex sagte, der Markt preise diese Verschiebung überhaupt nicht ein, und Investoren sollten vielleicht noch einmal hinschauen, da sich das Unternehmen auf stärkere Jahre vorbereite.

Alex sagte, die Cloud-Umsätze von Baidu könnten von 23 % im Jahr 2025 auf 61 % im Jahr 2026 wachsen, was er mit steigenden Verkäufen der KI-Chips des Unternehmens, Kunlun, verknüpfte. Er sagte: „Wir glauben, dass die inländische Nachfrage nach KI-Compute in China nach wie vor intensiv ist und Hyperscaler zunehmend von lokalen Lösungsanbietern beziehen.“

Er sagte auch: „Darüber hinaus erwarten wir, dass die GPU-Compute-Umsätze ein dreistelliges Wachstum beibehalten werden, gegeben die Begeisterung der Unternehmen für Modelltraining, Feinabstimmung und Inferenz.“ Er sagte, Baidu bereite sich auf größere Nachfrage von Unternehmen vor, die ihre eigenen Modelle mit lokaler Hardware trainieren möchten, anstatt Chips zu importieren oder ausländisches Compute zu mieten.

Baidus KI- und Cloud-Expansion verfolgen

Alex sagte, dass Baidu auch tiefer in KI-natives Marketing vordringt, was er für 2026 um 55 % im Jahresvergleich wachsen sieht. Er fügte zwei Warnungen hinzu, als er die neue Werbeeinrichtung erklärte. Er sagte: „Erstens wird die Expansion in KI-basierte Werbedienste wahrscheinlich das Legacy-Suchwerbegeschäft kanoibalisieren.“

Er sagte dann: „Zweitens besteht weiterhin Unsicherheit darüber, wann und auf welchem Niveau traditionelle Suchanzeigen stabilisieren werden.“ Baidus Aktien in den USA sind in diesem Jahr um 32 % gestiegen, mit einem weiteren Vormarktgewinn von 3 %, der sich zeigte, nachdem JPMorgan seine Sichtweise geändert hatte. LSEG-Daten zeigen, dass 24 von 33 Analysten, die das Unternehmen abdecken, es jetzt als Kauf oder starken Kauf einstufen.

Während Baidu ein frisches Image erhielt, stapelte Alibaba Group Holding Ltd. Downloads in einem Tempo, das es in die Schlagzeilen brachte. Alibaba gab bekannt, dass seine Qwen-App nach dem Relaunch und der Umbenennung seiner älteren Apps auf iOS und Android in einer Woche mehr als 10 Millionen Downloads verzeichnete. Der Relaunch verschaffte Alibaba ein einzelnes, auf KI ausgerichtetes Produkt unter einem Namen. Die Aktien von Alibaba stiegen in Hongkong um mehr als 5 %, nachdem das Unternehmen die Download-Zahlen in einem WeChat-Beitrag geteilt hatte.

Verfolgung des Qwen-Rollouts von Alibaba und der Anlegererwartungen

Qwens frühe Zahlen platzieren es unter den am schnellsten wachsenden KI-Apps in China, wo ChatGPT nicht verfügbar ist. ChatGPT erreichte vor drei Jahren 100 Millionen Nutzer, und nur Meta’s Threads kletterte in einem ähnlichen Tempo, da es über die bestehenden sozialen Netzwerke des Unternehmens verbreitet wurde.

Strategist Kenny Ng von China Everbright Securities International sagte: „Ob sie die Qwen-App nutzen können, um ihr To-Consumer-Geschäft anzutreiben, wird ein wichtiger Faktor sein, der die zukünftige Bewertung des Unternehmens beeinflusst“, und fügte hinzu, dass der Markt Qwen beobachtet, wegen der häufigen Vergleiche des Unternehmens mit OpenAI.

Alibabas Wochenendausgleich fiel mit neuen Zahlen von Ant Group, seinem Fintech-Tochterunternehmen, zusammen, das seinen eigenen multimodalen Assistenten namens LingGuang startete. Diese App verzeichnete in vier Tagen mehr als eine Million Downloads.

Alibaba sagte, es werde in den nächsten Monaten weiterhin neue agentic KI-Tools zu Qwen hinzufügen, um den Online-Shopping-Betrieb auf seinen größten Plattformen, einschließlich Taobao, zu unterstützen. Das Unternehmen erklärte, es wolle, dass Qwen nach Abschluss der Updates als vollständiger KI-Agent agiert.

Chief Executive Officer Eddie Wu hat den Anlegern bereits mitgeteilt, dass das Unternehmen jetzt ein KI-erstes Geschäft ist.

Alibaba sagte in einer Erklärung, es plane, „Kern-Lebensstil- und Produktivitätsdienste (einschließlich digitaler Karten, Lieferservices, Reisebuchungen, Büro-Tools, E-Commerce, Bildung und Gesundheitsberatung) direkt in die Qwen-App zu integrieren“, während es sich darauf vorbereitet, Fragen nach der Veröffentlichung der Quartalszahlen am Dienstag zu beantworten.