JPMorgan devient optimiste sur Baidu alors que son rival Alibaba surperforme

JPMorgan a propulsé Baidu dans une nouvelle dynamique lundi après avoir examiné de nouvelles données de marché, selon CNBC.

La banque a relevé sa recommandation sur l'entreprise, passant de neutre à surpondérée, et a augmenté son objectif de cours sur les actions cotées aux États-Unis à 188 $ contre 110 $, indiquant une potentielle hausse de 69 %.

Cette décision fait suite aux propos de l'analyste Alex Yao, qui s'attend à ce que la prochaine phase de Baidu soit portée par les services cloud et les systèmes d'IA, et non par les activités plus anciennes et plus lentes de l'entreprise.

Alex a déclaré que le marché ne prend pas du tout en compte ce changement et a suggéré aux investisseurs de reconsidérer leur position, car l'entreprise se prépare à des années plus fortes.

Alex a indiqué que les revenus cloud de Baidu pourraient passer de 23 % en 2025 à 61 % en 2026, un phénomène qu'il relie à la hausse des ventes des puces IA Kunlun de l'entreprise. Il a déclaré : « Nous pensons que la demande intérieure de puissance de calcul IA en Chine reste intense, et les hyperscalers s'approvisionnent de plus en plus auprès de fournisseurs de solutions locaux. »

Il a également déclaré : « De plus, nous nous attendons à ce que les revenus liés au calcul GPU maintiennent une croissance à trois chiffres, compte tenu de la fièvre des entreprises pour l'entraînement de modèles, le réglage fin et l'inférence. » Il a précisé que Baidu se prépare à une demande plus forte de la part des entreprises souhaitant entraîner leurs propres modèles avec du matériel local plutôt que d'importer des puces ou de louer de la puissance de calcul étrangère.

Suivre l'expansion d'IA et cloud de Baidu

Alex a déclaré que Baidu pousse également plus avant son marketing natif de l'IA, dont il prévoit une croissance de 55 % en glissement annuel en 2026. Il a ajouté deux mises en garde lors de l'explication de la nouvelle configuration publicitaire. Il a déclaré : « Tout d'abord, l'expansion des services publicitaires basés sur l'IA est susceptible de cannibaliser l'activité traditionnelle de publicité sur la recherche. »

Il a ensuite déclaré : « Deuxièmement, il subsiste une incertitude quant au moment et au niveau auxquels les publicités traditionnelles sur la recherche se stabiliseront. » Les actions de Baidu cotées aux États-Unis ont progressé de 32 % cette année, avec une autre hausse de 3 % en pré-marché après que JPMorgan a changé d'avis. Les données de LSEG montrent que 24 analystes sur 33 couvrant l'entreprise la recommandent désormais comme un achat ou un achat fort.

Tandis que Baidu bénéficiait d'une nouvelle perspective, Alibaba Group Holding Ltd. accumulait des téléchargements à un rythme qui l'a propulsé dans l'actualité pour elle seule. Alibaba a annoncé que son application Qwen a enregistré plus de 10 millions de téléchargements en une semaine après le relancement et le renommage de ses anciennes applications sur iOS et Android. Ce relancement a permis à Alibaba de disposer d'un seul produit orienté IA sous une même marque. Les actions d'Alibaba ont bondi de plus de 5 % à Hong Kong après que l'entreprise a partagé ces chiffres de téléchargement dans un message WeChat.

Suivre le déploiement de Qwen par Alibaba et les attentes des investisseurs

Les premiers chiffres de Qwen le placent parmi les applications IA à la croissance la plus rapide en Chine, où ChatGPT n'est pas disponible. ChatGPT a atteint 100 millions d'utilisateurs il y a trois ans, et seule l'application Threads de Meta a connu une vitesse de croissance similaire, car elle a été promue via les réseaux sociaux existants de l'entreprise.

Le stratège Kenny Ng de China Everbright Securities International a déclaré : « La capacité à tirer parti de l'application Qwen pour dynamiser leur activité orientée consommateur sera un facteur important influençant la valorisation future de l'entreprise », ajoutant que le marché observe Qwen en raison des comparaisons fréquentes faites avec OpenAI.

La mise à jour de week-end d'Alibaba s'aligne sur de nouveaux chiffres d'Ant Group, sa filiale fintech, qui a lancé son propre assistant multimodal appelé LingGuang. Cette application a atteint plus d'un million de téléchargements en quatre jours.

Alibaba a déclaré qu'elle continuera à ajouter de nouveaux outils d'IA agentic à Qwen au cours des prochains mois pour soutenir le commerce en ligne sur ses plus grandes plateformes, y compris Taobao. L'entreprise a indiqué vouloir que Qwen agisse comme un agent IA complet une fois les mises à jour terminées.

Le directeur général Eddie Wu a déjà informé les investisseurs que l'entreprise est désormais une entreprise axée sur l'IA.

Alibaba a déclaré dans un communiqué qu'elle prévoit d'« intégrer profondément les services essentiels de la vie quotidienne et de productivité (y compris les cartes numériques, la livraison de repas, la réservation de voyages, les outils de bureau, le commerce électronique, l'éducation et les conseils de santé) directement dans l'application Qwen » alors qu'elle se prépare à répondre aux questions après la publication de ses résultats trimestriels mardi.