JPMorgan diventa rialzista su Baidu mentre l'rivale Alibaba performa meglio

JPMorgan ha spinto Baidu in una nuova corsia lunedì dopo aver esaminati nuovi dati di mercato, secondo CNBC.

La banca ha alzato la sua raccomandazione sull'azienda da neutrale a overweight e ha aumentato il suo target di prezzo sulle azioni quotate negli USA a 188 dollari da 110, indicando un potenziale rialzo del 69%.

La mossa è arrivata dopo che l'analista Alex Yao ha dichiarato di prevedere che la prossima fase di Baidu sarà guidata dai servizi cloud e dai sistemi di IA, non dalle linee di business più vecchie e lente dell'azienda.

Alex ha detto che il mercato non sta ancora valutando questo cambiamento e che gli investitori potrebbero voler guardare di nuovo perché l'azienda si sta preparando per anni più forti.

Alex ha detto che i ricavi cloud di Baidu potrebbero crescere dal 23% nel 2025 al 61% nel 2026, collegandolo all'aumento delle vendite dei chip IA Kunlun dell'azienda. Ha detto: "Crediamo che la domanda interna di calcolo IA in Cina rimanga intensa e che gli iperscaler stiano sempre più attingendo da fornitori di soluzioni locali."

Ha anche detto: "Inoltre, ci aspettiamo che i ricavi del calcolo GPU mantengano una crescita a tre cifre data la mania aziendale per l'addestramento, il fine-tuning e l'inferenza dei modelli." Ha detto che Baidu si sta preparando per una domanda maggiore da parte di aziende che vogliono addestrare i propri modelli con hardware locale invece di importare chip o noleggiare calcolo estero.

Monitorare l'espansione di IA e cloud di Baidu

Alex ha dichiarato che Baidu sta spingendo anche più a fondo nel marketing nativo per l'IA, che si aspetta cresca del 55% anno su anno nel 2026. Ha aggiunto due avvertimenti quando ha spiegato la nuova configurazione pubblicitaria. Ha detto: "Innanzitutto, l'espansione nei servizi pubblicitari basati sull'IA probabilmente cannibalizzerà il business pubblicitario di ricerca legacy."

Poi ha detto: "In secondo luogo, rimane incertezza su quando e a quale livello gli annunci di ricerca tradizionali si stabilizzeranno." Le azioni di Baidu negli USA sono salite del 32% quest'anno, con un ulteriore aumento del 3% nel premarket dopo che JPMorgan ha cambiato la sua opinione. I dati LSEG mostrano che 24 analisti su 33 che coprono l'azienda la definiscono ora un buy o un strong buy.

Mentre Baidu ricevava una nuova prospettiva, Alibaba Group Holding Ltd. stava accumulando download a una velocità che l'ha fatta finire nelle notizie da sola. Alibaba ha detto che la sua app Qwen ha raccolto oltre 10 milioni di download in una settimana dopo che l'azienda ha rilanciato e rinominato le sue app più vecchie su iOS e Android. Il rilancio ha dato ad Alibaba un singolo prodotto rivolto all'IA sotto un unico nome. Le azioni di Alibaba sono saltate di oltre il 5% a Hong Kong dopo che l'azienda ha condiviso le figure dei download in un post su WeChat.

Monitorare il rollout di Qwen di Alibaba e le aspettative degli investitori

I primi numeri di Qwen lo collocano tra le app IA in più rapida crescita in Cina, dove ChatGPT non è disponibile. ChatGPT ha raggiunto 100 milioni di utenti tre anni fa, e solo Threads di Meta è cresciuto a una velocità simile perché è stato spinto attraverso le reti sociali esistenti dell'azienda.

Lo stratega Kenny Ng di China Everbright Securities International ha detto: "Se sapranno o meno sfruttare l'app Qwen per guidare il loro business verso il consumatore sarà un fattore importante che influenzerà la valutazione futura dell'azienda", aggiungendo che il mercato sta osservando Qwen per il modo in cui l'azienda viene spesso confrontata con OpenAI.

L'aggiornamento del weekend di Alibaba si è allineato con nuovi numeri da Ant Group, la sua affiliata fintech, che ha lanciato il suo stesso assistente multimodale chiamato LingGuang. Quella app ha raggiunto oltre un milione di download in quattro giorni.

Alibaba ha detto che continuerà ad aggiungere nuovi strumenti IA agentic a Qwen nei prossimi mesi per supportare lo shopping online sulle sue piattaforme più grandi, tra cui Taobao. L'azienda ha detto che vuole che Qwen agisca come un agente IA completo una volta completati gli aggiornamenti.

L'Amministratore Delegato Eddie Wu ha già detto agli investitori che l'azienda è ora un business IA-first.

Alibaba ha dichiarato in un comunicato che prevede di "integrare profondamente i servizi core di stile di vita e produttività (inclusi mappe digitali, consegna di cibo, prenotazioni di viaggio, strumenti per ufficio, e-commerce, educazione e guida sanitaria) direttamente nell'App Qwen" mentre si prepara a rispondere alle domande dopo il rilascio degli utili trimestrali martedì.