摩根大通看好百度，此前其竞争对手阿里巴巴表现优于百度

据 CNBC 报道，摩根大通在周一审查了最新的市场数据后，将百度推向了一个新的发展阶段。

该银行将该公司的评级从“中性”上调至“增持”，并将美国上市股票的目标价从 110 美元上调至 188 美元，这意味着有 69% 的上涨空间。

此前分析师 Alex Yao 表示，他预计百度的下一阶段将由云服务和人工智能系统驱动，而不是该公司以往发展速度较慢的业务线。

Alex表示，市场完全没有对这种转变做出反应，并表示投资者可能需要重新考虑，因为该公司正在为更tron的几年做准备。

Alex表示，百度云业务收入占比有望从2025年的23%增长到2026年的61%，他认为这主要得益于公司昆仑人工智能芯片销量的增长。他说道：“我们相信中国国内对人工智能计算的需求依然强劲，超大规模数据中心运营商也越来越多地从本土解决方案提供商采购资源。”

他还表示：“此外，鉴于企业对模型训练、微调和推理的迫切需求，我们预计GPU计算收入将保持三位数增长。” 他指出，百度正在为企业更大的需求做好准备，这些企业希望使用本地硬件训练自己的模型，而不是进口芯片或租用国外计算资源。

Trac百度人工智能和云扩张的步伐

Alex 表示， 百度也在大力推进AI原生营销，他预计到2026年，AI原生营销的年增长率将达到55%。在解释新的广告模式时，他提出了两点警告。他说：“首先，AI广告服务的扩张可能会蚕食传统的搜索广告业务。”

他接着说：“其次，传统搜索广告何时以及稳定在何种水平仍然存在不确定性。”百度在美国的股价今年已上涨32%，在摩根大通改变其观点后，盘前交易中又上涨了3%。伦敦证券交易所集团（LSEG）的数据显示，在追踪百度的33位分析师中，目前有24位建议买入或tron买入。

在百度进行品牌重塑之际，阿里巴巴集团控股有限公司的下载量也以惊人的速度增长，成为新闻焦点。阿里巴巴表示，在公司重新发布并更名其iOS和安卓平台上的旧应用后，其Qwen应用在一周内下载量突破1000万次。此次重新发布使阿里巴巴拥有了一款统一名称的人工智能产品。阿里巴巴在微信公众号上公布了这一下载数据后，其香港股价应声上涨超过5%。

Trac阿里巴巴Qwen的推出情况及投资者预期

Qwen早期的数据使其跻身中国增长最快的AI应用之列，而ChatGPT在中国尚不可用。ChatGPT三年前用户量就达到了1亿，只有Meta的Threads增长速度与之相近，因为它借助了该公司现有的社交网络进行推广。

中国光大证券国际策略师 Kenny Ng 表示：“他们能否利用 Qwen 应用推动其面向消费者的业务，将是影响公司未来估值的重要因素。”他还补充说，市场关注 Qwen 是因为该公司经常被拿来与 OpenAI。

阿里巴巴周末发布的业绩更新与旗下金融科技子公司蚂蚁集团公布的最新数据不谋而合。蚂蚁集团推出了名为“灵光”的多模态助手，该应用在四天内下载量突破一百万次。

阿里巴巴表示，未来几个月将持续为Qwen添加新的智能代理AI工具，以支持旗下包括淘宝在内的各大平台的在线购物功能。该公司表示，希望更新完成后，Qwen能够成为一个功能齐全的AI代理。

首席执行官吴宇森已经告诉投资者，公司现在是一家以人工智能为先导的企业。

阿里巴巴在一份声明中表示，计划“将核心生活方式和生产力服务（包括数字地图、外卖、旅行预订、办公工具、电子商务、教育和健康指导）深度整合到Qwen App中”，该公司正准备在周二发布季度财报后回答记者提问。