ライバルのアリババが好調な中、JPモルガンは百度に強気

CNBCによると、JPモルガンは月曜日、最新の市場データを検証した後、百度を新たなレーンに押し上げた。

同行は同社に対する投資判断を中立からオーバーウェイトに引き上げ、米国上場の同社株の目標株価を110ドルから188ドルに引き上げ、69％の値上がりを示唆した。

この動きは、アナリストのアレックス・ヤオ氏が、百度の次の段階は同社の古くて遅い事業ラインではなく、クラウドサービスとAIシステムによって推進されると予想していると述べたことを受けて行われた。

アレックス氏は、市場はこうした変化を全く織り込んでいないとし、同社がtron好調な時期に向けて準備を進めているため、投資家は再度検討するかもしれないと述べた。

アレックス氏は、百度のクラウド売上高は2025年の23%から2026年には61%に増加する可能性があると述べ、これは同社のKunlun AIチップの売上増加によるものだと指摘した。「中国国内におけるAIコンピューティングの需要は依然として旺盛であり、ハイパースケーラーはますます現地のソリューションプロバイダーからの調達を増やしていると考えています」と付け加えた。

同氏はまた、「さらに、モデルのトレーニング、微調整、推論に対する企業の熱狂を考えると、GPUコンピューティングの売上高は3桁の成長を維持すると予想しています」と述べた。同氏は、バイドゥはチップの輸入や海外のコンピューティング機器のレンタルではなく、現地のハードウェアで自社モデルをトレーニングしたい企業からのより大きな需要に備えていると述べた。

Trac王百度のAIとクラウドの拡大

アレックス氏 は、 BaiduがAIネイティブマーケティングにもさらに力を入れており、2026年には前年比55%の成長が見込まれると述べた。彼は新しい広告システムの説明の中で、2つの注意点を付け加えた。「まず、AIベースの広告サービスの拡大は、従来の検索広告ビジネスを侵食する可能性が高い」と彼は述べた。

さらに彼は、「第二に、従来の検索広告がいつ、どの程度安定するかについては依然として不確実性がある」と述べた。百度の米国株は今年32%上昇しており、JPモルガンが見方を変えたことを受けて、市場前取引でさらに3%上昇した。LSEGのデータによると、同社をカバーしているアナリスト33人のうち24人が現在、同社を「買い」または「tron買い」と評価している。

百度が新たな展望を見出していた一方で、アリババ・グループ・ホールディングはダウンロード数を急激に伸ばし、単独でもニュースに登場した。アリババは、iOSとAndroid向けの既存アプリをリニューアルし、名称も変更したQwenアプリが、1週間で1,000万ダウンロードを超えたと発表した。リニューアルにより、アリババはAI関連製品を一つの名称で統一することができた。同社がWeChatの投稿でダウンロード数を発表した後、香港市場でアリババの株価は5%以上急騰した。

TracキングアリババのQwen展開と投資家の期待

Qwenの初期実績は、ChatGPTが利用できない中国において、最も急速に成長しているAIアプリの一つに数えられています。ChatGPTは3年前にユーザー数1億人に到達しましたが、MetaのThreadsだけが同社の既存のソーシャルネットワークを通じて普及したため、同程度の速度で成長しました。

中国光大証券国際のストラテジスト、ケニー・ン氏は、「Qwenアプリを活用して消費者向けビジネスを推進できるかどうかは、同社の将来の評価額に影響を与える重要な要素となるだろう」と述べ、Qwenが OpenAI。

アリババの週末のアップデートは、同社のフィンテック関連会社であるアント・グループの新しい数字と一致しており、同社は独自のマルチモーダルアシスタント「LingGuang」を立ち上げた。このアプリは4日間で100万回以上のダウンロード数を達成した。

アリババは、今後数ヶ月にわたりQwenに新たなエージェント型AIツールを追加し続け、タオバオを含む主要プラットフォームでのオンラインショッピングをサポートすると発表した。同社は、アップデート完了後、Qwenが完全なAIエージェントとして機能することを目指していると述べた。

最高経営責任者のエディ・ウー氏はすでに投資家に対し、同社は現在AIファーストの企業であると語っている。

アリババは声明の中で、火曜日の四半期決算発表後に質疑応答に臨むにあたり、「コアとなるライフスタイルおよび生産性サービス（デジタルマップ、食品配達、旅行予約、オフィスツール、電子商取引、教育、健康指導など）をQwenアプリに直接深く統合する」計画だと述べた。