Investoren beobachten Alphabets Weg zu einer Chip-Sparte im Wert von 900 Milliarden Dollar
- Alphabets Aktie stieg um 31 % und belegte damit den 10. Platz im S&P 500, da Anleger darauf setzen, dass die Tensor-Processing-Unit-Chips (TPUs) zu einem eigenständigen Geschäftszweig werden könnten.
- Die Ankündigungen von Mehr-Milliarden-Dollar-Verträgen für TPUs mit Anthropic und Meta haben die Begeisterung geschürt.
- TPUs sind anwendungsspezifische Chips, die günstiger sind als die vielseitigen GPUs von Nvidia und leichter verfügbar sind.
Besitzer von Aktien der Alphabet Inc. werden immer hoffnungsvoller, dass die Computerchips des Unternehmens in den kommenden Jahren zu einer Haupteinnahmequelle werden könnten.
Die Chips, genannt Tensor Processing Units oder TPUs, halfen, den Aktienkurs von Alphabet in den letzten drei Monaten des Jahres um 31 % zu steigern. Dieser Gewinn rangierte als der zehntstärkste unter allen Unternehmen im S&P 500 Index.
Diese Chips wurden immer als wertvoll im Unternehmen angesehen, was half, seine Cloud-Computing-Schneller wachsen zu lassen. Jetzt glauben mehr Menschen, dass Alphabet beginnen könnte, diese Chips an andere Unternehmen zu verkaufen, was ein brandneues Geschäft im Wert von fast einer Billion Dollar schaffen könnte. Aber kann diese ambitionierte Chip-Strategie ihr Versprechen tatsächlich einlösen?
Gil Luria, der die Technologieforschung bei DA Davidson leitet, sagte, dass Unternehmen, die nach Alternativen zu Nvidia-Produkten suchen, zu TPUs greifen könnten. Er schätzte ein, dass, wenn Alphabet beschließt, den Chip-Verkauf ernsthaft zu verfolgen, die TPUs innerhalb weniger Jahre 20 % des KI-Marktes erobern könnten. Das würde es zu einem Geschäft im Wert von rund 900 Milliarden Dollar machen.
„Das Chip-Geschäft könnte am Ende mehr wert sein als Google Cloud“, erklärte Luria gegenüber Bloomberg. „Aber selbst wenn es niemals einen Chip extern verkauft, bedeutet der bessere Chip eine bessere, effizientere Cloud.“
Große Deals wecken Investorenerregung
Zwei große Ankündigungen haben Investoren begeistert. Ende Oktober sagte Alphabet, es werde Dutzende Milliarden Dollar an Chips an Anthropic PBC bereitstellen. Die Nachricht ließ die Aktie über zwei Tage um mehr als 6 % steigen. Dann berichtete The Information im November, dass Meta Platforms Inc. über die Ausgabe von Milliarden diskutiere, um Zugang zu TPUs zu erhalten, was zu einem weiteren Anstieg des Aktienkurses führte.
TPUs gehören zu einer Kategorie namens Application-Specific Integrated Circuit Chips, oder ASICs. Diese Chips sind speziell für eine Aufgabe gebaut, in diesem Fall, um Machine-Learning-Aufgaben zu beschleunigen. Sie können nicht so viele verschiedene Dinge tun wie Nvidia-Chips, aber sie kosten weniger Geld. Das ist jetzt sehr wichtig, weil Investoren Fragen dazu stellen, wie viel für KI-Technologie ausgegeben wird.
Mark Iong, der Aktieninvestments bei Homestead Advisers verwaltet, wies darauf hin, dass Nvidia-Chips höhere Kosten verursachen und schwer zu beschaffen sein können. Er sagte, Alphabet führe den ASIC-Markt mit großem Abstand und nannte die Chip-Fähigkeit Teil des besonderen Vorteils des Unternehmens. „Es wird nicht den gesamten Markt kontrollieren, aber das ist Teil der geheimen Zutat für die Aktie“, sagte Iong.
Das neueste Gemini-KI-Modell des Unternehmens, das kürzlich mit positivem Feedback gestartet wurde und am besten mit TPUs funktioniert, lieferte weiteren Beweis für den Wert der Chips. Iong bemerkte, dass Alphabet als einziges Unternehmen in jeder Ebene der KI, einschließlich Gemini, Google Cloud, TPUs und anderen Bereichen, führende Positionen innehat.
Bewertungssorgen trotz Wachstums Potenzial
Die Aktie handelt derzeit bei etwa dem 27-fachen der prognostizierten Gewinne, dem höchsten Stand seit 2021 und weit über dem 10-Jahres-Durchschnitt. Dennoch bleibt Alphabet günstiger als Konkurrenten wie Apple Inc., Microsoft Inc. und Broadcom Inc.
Allen Bond, der Portfolios bei Jensen Investment Management verwaltet, hat kürzlich einige seiner Alphabet-Holdings verkauft, als die Aktie stieg. Aber er fühlt sich immer noch gut über die Situation des Unternehmens und sieht „einen glaubwürdigen Weg, dass die TPUs zu einem Treiber der Einnahmen werden.“
Bond sagte, Alphabet zeige mit den KI-Entwicklungen echte Stärke. Obwohl Investoren dies zunehmend anerkennen, wirkt der Kurs angesichts der Wachstumserwartungen immer noch fair. „Die Tatsache, dass wir bei einem Unternehmen, das zu einem Rabatt im Vergleich zu Microsoft und Apple gehandelt wird, zunehmend Beweise für KI-Momentum haben, bedeutet, dass es weiterhin eine Kernposition bleibt“, sagte er.
Google hat über zehn Jahre in die Entwicklung seiner TPU-Technologie investiert, die ursprünglich nur für interne Zwecke genutzt wurde, bevor sie 2018 auch Cloud-Kunden zur Verfügung stand. Der neueste Ironwood-TPU-Chip repräsentiert die siebte Generation dieser Technologie und ist Berichten zufolge viermal schneller als sein Vorgänger.
Wie zuvor von Cryptopolitan berichtet, sind auch die Aktien von MediaTek gestiegen, da das Komponenten für Googles TPU-Ökosystem liefert, wobei Analysten ihre Prognosen für den Beitrag der TPUs zum Geschäft von MediaTek bis 2028 erhöht haben.
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Noor Bazmi
Noor Bazmi trägt zum Cryptopolitan-News-Team bei und verfügt über einen Abschluss in Medienwissenschaften. Noor berichtet über Nachrichten zu Blockchain, Kryptowährungen, künstlicher Intelligenz, Big Tech, E-Fahrzeugmärkten, der globalen Wirtschaft und Verschiebungen in der Regierungs politik. Sie studiert Marketing, um mit globalen Zielgruppen in Kontakt zu treten.
