- قفزت أسهم ألفابت بنسبة 31%، لتحتل المرتبة العاشرة في مؤشر S&P 500، حيثراهن المستثمرون على أن شرائح معالجة التنسور (TPU) التابعة للشركة قد تصبح عملاً تجارياً قائماً بذاته.
- أثارت الإعلانات عن صفقات بمليارات الدولارات لشرائح TPU مع شركتي أنثروبيك وميتا الحماس.
- تُعد شرائح TCU رقائق مخصصة للتطبيقات، تكلف أقل من وحدات معالجة الرسومات (GPUs) المتنوعة التي تنتجها إنفيديا، كما أنها أسهل في الحصول عليها.
أصبح أصحاب الأسهم في Alphabet Inc. أكثر تفاؤلاً بأن رقائق الحاسوب التابعة للشركة قد تصبح مصدرًا رئيسيًا للدخل في السنوات القادمة.
ساعدت الرقائق، التي تسمى وحدات معالجة Tensor أو TPUs، في دفع سعر سهم Alphabet للارتفاع بنسبة 31٪ خلال الأشهر الثلاثة الأخيرة من العام. كان هذا الربح هو العاشر الأقوى بين جميع الشركات في مؤشر S&P 500.
دائمًا ما اعتُبرت هذه الرقائق ذات قيمة داخل الشركة، مما ساعد قسم الحوسبة السحابية على النمو بشكل أسرع. الآن، يعتقد المزيد من الأشخاص أن Alphabet قد تبدأ في بيع هذه الرقائق لشركات أخرى، مما قد يخلق عملًا تجاريًا جديدًا بالكامل يقارب تريليون دولار. لكن هل يمكن لهذه الاستراتيجية الطموحة للرقائق أن تحقق وعودها حقًا؟
قال Gil Luria، الذي يقود أبحاث التكنولوجيا في DA Davidson، إن الشركات التي تبحث عن بدائل لمنتجات Nvidia قد تتحول إلى وحدات TPU. قدّر أنه إذا قررت Alphabet السعي بجدية لبيع الرقائق، فقد تحصل وحدات TPU على 20٪ من سوق الذكاء الاصطناعي خلال بضع سنوات. سيجعل ذلك منها عملًا تجاريًا يقارب قيمته 900 مليار دولار.
"قد يكون عمل الرقائق في النهاية أكثر قيمة من Google Cloud"، أوضح Luria لـ Bloomberg. "ولكن حتى لو لم يبع أي رقاقة خارجيًا، فإن الرقاقة الأفضل تعني سحابة أفضل وأكثر كفاءة."
صفقات كبرى تثير حماس المستثمرين
حصل إعلانان كبيران على حماس المستثمرين. في أواخر أكتوبر، أعلنت Alphabet أنها ستوفر رقائق بقيمة عشرات المليارات من الدولارات لـ Anthropic PBC. أرسلت الأخبار السعر الصعود بنسبة تزيد عن 6٪ على مدار يومين. ثم، في نوفمبر، أفادت The Information أن Meta Platforms Inc. كانت تناقش إنفاق مليارات للحصول على وصول إلى وحدات معالجة Tensor (TPUs)، مما تسبب في قفزة أخرى في سعر السهم.
تنتمي وحدات معالجة Tensor (TPUs) إلى فئة تُسمى رقائق الدوائر المتكاملة المخصصة للتطبيقات، أو ASICs. تم بناء هذه الرقائق خصيصًا لوظيفة واحدة، وهي في هذه الحالة تسريع مهام تعلم الآلة. لا يمكنها القيام بقدر كبير من الأشياء المختلفة مثل رقائق Nvidia، لكنها تكلف أموالًا أقل. هذا مهم جدًا الآن لأن المستثمرين يطرحون أسئلة حول مقدار الإنفاق على تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي.
أشار Mark Iong، الذي يدير استثمارات الأسهم في Homestead Advisers، إلى أن رقائق Nvidia تحمل تكاليف أعلى ويمكن أن تكون صعبة المنال. قال إن Alphabet تتصدر سوق ASIC بهامش واسع ووصف قدرة الرقائق كجزء من الميزة الخاصة للشركة. "لن تتحكم في السوق بأكمله، لكن هذا جزء من الصوص السري للسهم"، قال Iong.
قدم أحدث نموذج للذكاء الاصطناعي من الشركة، Gemini، الذي أُطلق مؤخرًا بتعليقات إيجابية ويعمل بشكل أفضل مع وحدات TPU، دليلاً إضافيًا على قيمة الرقائق. لاحظ Iong أن Alphabet تقف وحدها كشركة وحيدة بمواقع رائدة في كل مستوى من مستويات الذكاء الاصطناعي، بما في ذلك Gemini، وGoogle Cloud، ووحدات TPU ومجالات أخرى.
مخاوف التقييم رغم إمكانات النمو
يتداول السهم حاليًا عند حوالي 27 ضعف الأرباح المتوقعة، وهو أعلى مستوى منذ عام 2021 وأعلى بكثير من المتوسط لمدة 10 سنوات. ومع ذلك، تظل Alphabet أقل تكلفة من المنافسين مثل Apple Inc. وMicrosoft Inc. وBroadcom Inc.
بيع Allen Bond، الذي يدير المحافظ في Jensen Investment Management، مؤخرًا بعض حيازاته من Alphabet بينما ارتفع السهم. لكنه لا يزال يشعر بالرضا بشأن وضع الشركة ويرى "مسارًا موثوقًا لجعل وحدات TPU محركًا للإيرادات."
قال Bond إن Alphabet تظهر قوة حقيقية مع التطورات في الذكاء الاصطناعي، وبينما يعترف المستثمرون بشكل متزايد بهذا، لا يزال السعر يبدو عادلًا في ضوء توقعات النمو. "الحقيقة هي أن لدينا أدلة متزايدة على زخم الذكاء الاصطناعي في شركة تتداول بخصم مقارنة بـ Microsoft وApple، مما يعني أنها تظل حيازة أساسية"، قال.
أنفقت Google أكثر من عشر سنوات في تطوير تكنولوجيا TPU الخاصة بها، والتي كانت تُستخدم في البداية فقط للعمليات الداخلية قبل أن تصبح متاحة لعملاء السحابة في عام 2018. يمثل أحدث رقاقة Ironwood TPU الجيل السابع من هذه التكنولوجيا وهي أسرع بأربع مرات من سلفها وفقًا للتقارير.
وكما أبلغ Cryptopolitan سابقًا، ارتفعت أسهم MediaTek أيضًا لأن الشركة تزود المكونات لنظام TPU الخاص بـ Google، مع قيام المحللين بترقية توقعاتهم لمساهمة وحدات TPU في أعمال MediaTek حتى عام 2028.
أذكى العقول في عالم العملات الرقمية يقرأون بالفعل نشرتنا الإخبارية. هل تريد الانضمام؟ انضم إليهم.
إخلاء مسؤولية. المعلومات المقدمة ليست نصيحة تداول. Cryptopolitan.com لا تتحمل أي مسؤولية عن أي استثمارات تتم بناءً على المعلومات المقدمة في هذه الصفحة. نوصي بشدة بإجراء بحث مستقل و/أو الاستعانة بمستشار مؤهل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.
نور بازمي
تُساهم نور بازمي في فريق أخبار Cryptopolitan وتتمتع بدرجة جامعية في الدراسات الإعلامية. تغطي نور أخبار البلوكشين والعملات المشفرة والذكاء الاصطناعي وشركات التكنولوجيا الكبرى وأسواق السيارات الكهربائية والاقتصاد العالمي وتحولات السياسات الحكومية. وهي حاليًا تدرس التسويق للتواصل مع الجماهير العالمية.
