Los inversores observan el camino de Alphabet hacia un negocio de chips de $900 mil millones
- Las acciones de Alphabet subieron un 31%, ubicándose en el puesto 10 del S&P 500, ya que los inversores apuestan a que sus chips de unidad de procesamiento tensorial (TPU) podrían convertirse en un negocio independiente.
- Los anuncios de acuerdos multimillonarios de TPU con Anthropic y Meta han avivado la emoción.
- Los TPU son chips específicos para aplicaciones que cuestan menos que las versátiles GPU de Nvidia y son más fáciles de obtener.
Las personas que poseen acciones en Alphabet Inc. se están volviendo más esperanzadas de que los chips de computadora de la empresa puedan convertirse en una fuente importante de ingresos en los años venideros.
Los chips, llamados unidades de procesamiento tensorial o TPUs, ayudaron a impulsar el precio de la acción de Alphabet un 31% durante los últimos tres meses del año. Esa ganancia se clasificó como la décima más fuerte entre todas las empresas en el Índice S&P 500.
Estos chips siempre han sido considerados valiosos dentro de la empresa, ayudando a que su división de computación en la nube crezca más rápido. Ahora, más personas creen que Alphabet podría comenzar a vender estos chips a otras empresas, lo que podría crear un nuevo negocio valioso por cerca de un billón de dólares. Pero puede esta estrategia ambiciosa de chips realmente cumplir su promesa?
Gil Luria, quien lidera la investigación tecnológica en DA Davidson, dijo que las empresas que buscan alternativas a los productos de Nvidia podrían recurrir a los TPUs. Estimó que si Alphabet decide perseguir seriamente las ventas de chips, los TPUs podrían capturar el 20% del mercado de inteligencia artificial en unos pocos años. Eso lo convertiría en un negocio valorado en aproximadamente $900 mil millones.
"El negocio de chips podría valer finalmente más que Google Cloud", explicó Luria a Bloomberg. "Pero incluso si nunca vende un chip externamente, el mejor chip significa una nube mejor y más eficiente".
Grandes acuerdos despiertan la emoción de los inversores
Dos anuncios importantes han entusiasmado a los inversores. A finales de octubre, Alphabet dijo que proporcionaría decenas de miles de millones de dólares en valor de chips a Anthropic PBC. La noticia hizo que la acción subiera más del 6% en dos días. Luego, en noviembre, The Information informó que Meta Platforms Inc. estaba discutiendo gastar miles de millones para obtener acceso a TPUs, lo que causó otro salto en el precio de la acción.
Los TPUs pertenecen a una categoría llamada chips de circuitos integrados específicos de aplicaciones, o ASICs. Estos chips están construidos específicamente para un trabajo, en este caso, acelerar tareas de aprendizaje automático. No pueden hacer tantas cosas diferentes como los chips de Nvidia, pero cuestan menos dinero. Esto es muy importante ahora porque los inversores están haciendo preguntas sobre cuánto se está gastando en tecnología de IA.
Mark Iong, quien gestiona inversiones en acciones en Homestead Advisers, señaló que los chips de Nvidia conllevan costos más altos y pueden ser difíciles de obtener. Dijo que Alphabet lidera el mercado de ASICs por un amplio margen y llamó a la capacidad de chips parte de la ventaja especial de la empresa. "No controlará todo el mercado, pero esto es parte de la salsa secreta para la acción", dijo Iong.
El modelo de IA Gemini más reciente de la empresa, que se lanzó recientemente con comentarios positivos y funciona mejor con TPUs, proporcionó más prueba del valor de los chips. Iong señaló que Alphabet está solo como la única empresa con posiciones líderes en cada nivel de IA, incluyendo Gemini, Google Cloud, TPUs y otras áreas.
Preocupaciones de valoración a pesar del potencial de crecimiento
La acción cotiza actualmente alrededor de 27 veces las ganancias proyectadas, el nivel más alto desde 2021 y muy por encima del promedio de 10 años. Aún así, Alphabet sigue siendo menos costosa que rivales como Apple Inc., Microsoft Inc. y Broadcom Inc.
Allen Bond, quien gestiona carteras en Jensen Investment Management, vendió recientemente algunas de sus tenencias de Alphabet a medida que la acción subía. Pero aún se siente bien sobre la situación de la empresa y ve "un camino creíble hacia los TPUs convirtiéndose en un impulsor de ingresos".
Bond dijo que Alphabet está mostrando una fuerza real con los desarrollos de IA, y aunque los inversores reconocen cada vez más esto, el precio aún parece justo considerando las expectativas de crecimiento. "El hecho de que tengamos evidencia aumentada del impulso de IA en una empresa que cotiza con descuento frente a Microsoft y Apple significa que sigue siendo una tenencia central", dijo.
Google ha pasado más de diez años desarrollando su tecnología TPU, que originalmente se usaba solo para operaciones internas antes de estar disponible para clientes de la nube en 2018. El último chip TPU Ironwood representa la séptima generación de esta tecnología y se informa que es cuatro veces más rápido que su predecesor.
Como previamente reportado por Cryptopolitan, las acciones de MediaTek también han subido ya que la empresa suministra componentes para el ecosistema TPU de Google, con analistas mejorando sus proyecciones para la contribución de los TPUs al negocio de MediaTek hasta 2028.
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Noor Bazmi
Noor Bazmi contribuye al equipo de noticias de Cryptopolitan con una licenciatura en Estudios de Medios. Noor cubre noticias sobre blockchain, criptomonedas, inteligencia artificial, grandes tecnológicas, mercados de VE, economía global y cambios en políticas gubernamentales. Está cursando estudios de marketing para conectar con audiencias globales.
