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Los inversores observan el camino de Alphabet hacia un negocio de chips de 900.000 millones de dólares
- Las acciones de Alphabet subieron un 31%, ubicándose en el décimo lugar en el S&P 500, ya que los inversores apostaron a que sus chips de unidad de procesamiento tensorial (TPU) podrían convertirse en un negocio independiente.
- Los anuncios de acuerdos de TPU multimillonarios con Anthropic y Meta han alimentado el entusiasmo.
- Las TPU son chips específicos para cada aplicación que cuestan menos que las versátiles GPU de Nvidia y son más fáciles de obtener.
Las personas que poseen acciones de Alphabet Inc. tienen cada vez más esperanzas de que los chips informáticos de la compañía puedan convertirse en una fuente importante de ingresos en los próximos años.
Los chips, llamados unidades de procesamiento tensorial o TPU, impulsaron el precio de las acciones de Alphabet un 31 % durante los últimos tres meses del año. Esta ganancia se ubicó como la décimatronfuerte entre todas las empresas del índice S&P 500.
Estos chips siempre se han considerado valiosos dentro de la empresa, lo que ha ayudado a que su división de computación en la nube crezca más rápido. Ahora, cada vez más personas creen que Alphabet podría empezar a venderlos a otras empresas, lo que podría crear un nuevo negocio con un valor cercano al billón de dólares. Pero ¿podrá esta ambiciosa estrategia de chips cumplir su promesa?
Gil Luria, quien dirige la investigación tecnológica en DA Davidson, afirmó que las empresas que buscan alternativas a los productos de Nvidia podrían recurrir a las TPU. Estimó que si Alphabet decide apostar seriamente por la venta de chips, las TPU podrían acaparar el 20% del mercado de inteligencia artificial en pocos años. Esto la convertiría en un negocio con un valor aproximado de 900 000 millones de dólares.
«El negocio de chips podría, en última instancia, valer más que Google Cloud», explicó Luria a Bloomberg. «Pero incluso si nunca vende un chip externamente, un mejor chip significa una nube mejor y más eficiente».
Los grandes acuerdos despiertan el entusiasmo de los inversores
Dos anuncios importantes entusiasmaron a los inversores. A finales de octubre, Alphabet anunció que proporcionaría chips por valor de decenas de miles de millones de dólares a Anthropic PBC. La noticia hizo que las acciones subieran más de un 6 % en dos días. Posteriormente, en noviembre, The Information informó que Meta Platforms Inc. estaba considerando invertir miles de millones para acceder a TPU, lo que provocó un nuevo aumento en el precio de las acciones.
Las TPU pertenecen a una categoría llamada chips de circuitos integrados de aplicación específica, o ASIC. Estos chips se diseñan específicamente para una tarea, en este caso, acelerar las tareas de aprendizaje automático. No pueden realizar tantas funciones diferentes como los chips de Nvidia, pero son más económicos. Esto es crucial ahora mismo, ya que los inversores se preguntan cuánto se está invirtiendo en tecnología de IA.
Mark Iong, quien gestiona inversiones de capital en Homestead Advisers, señaló que los chips de Nvidia tienen costos más altos y pueden ser difíciles de obtener. Añadió que Alphabet lidera el mercado de ASIC por un amplio margen y señaló que la capacidad de los chips es parte de la ventaja especial de la compañía. "No controlará todo el mercado, pero esto es parte del secreto de la acción", afirmó Iong.
El nuevo modelo de IA Gemini de la compañía, lanzado recientemente con gran éxito y que funciona mejor con TPU, demostró aún más el valor de los chips. Iong señaló que Alphabet se destaca como la única empresa con posiciones de liderazgo en todos los niveles de IA, incluyendo Gemini, Google Cloud, TPU y otras áreas.
Preocupaciones sobre la valoración a pesar del potencial de crecimiento
La acción cotiza actualmente a aproximadamente 27 veces las ganancias proyectadas, el nivel más alto desde 2021 y muy por encima del promedio de 10 años. Aun así, Alphabet sigue siendo más económica que rivales como Apple Inc., Microsoft Inc. y Broadcom Inc.
Allen Bond, quien gestiona carteras en Jensen Investment Management, vendió recientemente algunas de sus participaciones en Alphabet ante el alza de las acciones. Sin embargo, aún se siente satisfecho con la situación de la compañía y ve "una vía creíble para que las TPU se conviertan en un motor de ingresos".
Bond afirmó que Alphabet está demostrando una gran fortaleza con los desarrollos de IA, y aunque los inversores lo reconocen cada vez más, el precio sigue pareciendo razonable considerando las expectativas de crecimiento. "El hecho de que tengamos cada vez más evidencia del impulso de la IA en una empresa que cotiza con descuento respecto a Microsoft y Apple significa que sigue siendo una inversión clave", afirmó.
Google ha pasado más de diez años desarrollando su tecnología TPU, que originalmente se utilizó solo para operaciones internas antes de estar disponible para los clientes de la nube en 2018. El último chip TPU Ironwood representa la séptima generación de esta tecnología y, según se informa, es cuatro veces más rápido que su predecesor.
Como ya informó Cryptopolitan, las acciones de MediaTek también han subido, ya que la compañía suministra componentes para el ecosistema TPU de Google, y los analistas han mejorado sus previsiones sobre la contribución de las TPU al negocio de MediaTek hasta 2028.
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Noor Bazmi
Noor Bazmi es licenciada en Cine. Pasó de la ficción a la realidad como redactora de noticias, con intereses que abarcan desde blockchain hasta la tecnología y su creciente papel en el mundo económico y la vida personal. Mientras continúa como redactora de noticias durante más de un año, está cursando estudios superiores en marketing, un campo que combina su enfoque en la narrativa creativa, la innovación y la autenticidad para generar impacto en el mundo real y conectar más profundamente con audiencias globales.
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