Инвесторы следят за путем Alphabet к бизнесу по производству чипов на $900 млрд
- Акции Alphabet выросли на 31%, заняв 10-е место в индексе S&P 500, поскольку инвесторы верят, что чипы для тензорных вычислений (TPU) могут стать самостоятельным бизнесом.
- Объявления о многомиллиардных сделках по TPU с компаниями Anthropic и Meta подогрели ажиотаж.
- TPU — это специализированные чипы, которые стоят дешевле универсальных GPU от Nvidia и их легче приобрести.
Владельцы акций Alphabet Inc. становятся все более оптимистичными в отношении того, что компьютерные чипы компании могут стать основным источником дохода в ближайшие годы.
Чипы, называемые тензорными процессорными единицами (TPU), помогли поднять цену акций Alphabet на 31% в течение последних трех месяцев года. Этот рост занял десятое место по силе среди всех компаний в индексе S&P 500.
Эти чипы всегда считались ценными внутри компании, помогая ее облачному вычислительному подразделению расти быстрее. Теперь больше людей верят, что Alphabet может начать продавать эти чипы другим компаниям, что может создать совершенно новый бизнес стоимостью около триллиона долларов. Но сможет ли эта амбициозная стратегия в области чипов действительно оправдать свои обещания?
Гил Лурия, возглавляющий технологические исследования в DA Davidson, сказал, что компании, ищущие альтернативы продуктам Nvidia, могут обратиться к TPU. Он оценил, что если Alphabet решит серьезно заняться продажей чипов, TPU могут захватить 20% рынка искусственного интеллекта в течение нескольких лет. Это сделало бы его бизнесом стоимостью примерно $900 млрд.
«Бизнес по производству чипов в конечном итоге может стоить больше, чем Google Cloud», — объяснил Лурия Bloomberg. «Но даже если он никогда не будет продавать чипы внешне, лучшие чипы означают более эффективное облако».
Крупные сделки вызывают воодушевление инвесторов
Два крупных объявления вызвали воодушевление среди инвесторов. В конце октября Alphabet объявила, что предоставит чипы на сумму десятки миллиардов долларов компании Anthropic PBC. Эта новость привела к росту акций более чем на 6% за два дня. Затем в ноябре издание The Information сообщило, что Meta Platforms Inc. обсуждает расходы в миллиарды долларов на доступ к TPU, что вызвало еще один скачок цены акций.
TPU относятся к категории микросхем, называемых специализированными интегральными схемами для приложений (ASIC). Эти чипы созданы специально для одной задачи, в данном случае — ускорения задач машинного обучения. Они не могут выполнять столько же различных задач, сколько чипы Nvidia, но стоят дешевле. Это имеет большое значение прямо сейчас, поскольку инвесторы задают вопросы о том, сколько тратится на технологии ИИ.
Марк Ионг, управляющий акциями в Homestead Advisers, отметил, что чипы Nvidia несут более высокие затраты и могут быть труднодоступными. Он сказал, что Alphabet значительно лидирует на рынке ASIC и назвал возможности в области чипов частью особого преимущества компании. «Она не будет контролировать весь рынок, но это часть секретного соуса для акций», — сказал Ионг.
Новейшая модель ИИ компании Gemini, запущенная недавно с положительными отзывами и лучше всего работающая с TPU, предоставила дальнейшее доказательство ценности чипов. Ионг отметил, что Alphabet является единственной компанией, занимающей лидирующие позиции на каждом уровне ИИ, включая Gemini, Google Cloud, TPU и другие области.
Вопросы оценки несмотря на потенциал роста
В настоящее время акции торгуются примерно по 27-кратной прибыли в прогнозах, что является самым высоким уровнем с 2021 года и значительно выше среднего показателя за 10 лет. Тем не менее, Alphabet остается дешевле конкурентов, таких как Apple Inc., Microsoft Inc. и Broadcom Inc.
Аллен Бонд, управляющий портфелями в Jensen Investment Management, недавно продал часть своих акций Alphabet по мере роста цены. Но он по-прежнему чувствует себя хорошо относительно положения компании и видит «достоверный путь к тому, чтобы TPU стали драйвером доходов».
Бонд сказал, что Alphabet демонстрирует реальную силу в развитии ИИ, и, хотя инвесторы все больше это признают, цена все еще выглядит справедливой с учетом ожиданий роста. «Тот факт, что у нас есть увеличивающиеся доказательства импульса ИИ в компании, акции которой торгуются со скидкой по сравнению с Microsoft и Apple, означает, что она остается основным активом в портфеле», — сказал он.
Google потратила более десяти лет на разработку технологии TPU, которая изначально использовалась только для внутренних операций, прежде чем стала доступна клиентам облачных сервисов в 2018 году. Новейший чип Ironwood TPU представляет собой седьмое поколение этой технологии и, по сообщениям, в четыре раза быстрее своего предшественника.
Как ранее сообщалось Cryptopolitan, акции MediaTek также выросли, поскольку компания поставляет компоненты для экосистемы TPU от Google, при этом аналитики повысили свои прогнозы по вкладу TPU в бизнес MediaTek до 2028 года.
Если вы читаете это, вы уже впереди. Оставайтесь с нами, подписавшись на нашу рассылку.
Отказ от ответственности. Предоставленная информация не является торговой рекомендацией. Cryptopolitan.com Мы не несем ответственности за любые инвестиции, сделанные на основе информации, представленной на этой странице. Мы настоятельно рекомендуем проводить независимое исследование и/или проконсультироваться с квалифицированным специалистом перед принятием любых инвестиционных решений.
Нур Базми
Нуор Базми работает в новостной команде Cryptopolitan, имея степень по медиаисследованиям. Нуор освещает новости о блокчейне, криптовалютах, искусственном интеллекте, крупных технологических компаниях, рынке электромобилей, глобальной экономике и изменениях в государственной политике. Она изучает маркетинг, чтобы лучше взаимодействовать с международной аудиторией.
