Производитель чипов MediaTek готовит лучшую неделю после прогресса Google в области ИИ

Акции тайваньского производителя чипов MediaTek готовы показать лучшую неделю за более чем десятилетие благодаря прогрессу в области ИИ, достигнутому его клиентом Google. Акции выросли в пятый день подряд в пятницу, подпитываемые энтузиазмом инвесторов по поводу сделок Google с чипами ИИ и новой модели Gemini, что привело к недельному росту более чем на 20%.

MediaTek сотрудничает с подразделением Alphabet Inc. над проектированием блоков обработки тензоров (TPU), которые, как сообщается, рассматриваются как возможный конкурент чипов Nvidia в приложениях ИИ. Однако, по слухам, компания сталкивается с мрачными перспективами для своих конечных продуктов. Она также столкнулась с увеличением давления на маржу из-за высоких затрат на разработку и конкуренции.

Тем временем аналитики Morgan Stanley Дэниел Йен и Чарли Чан отметили, что бизнес MediaTek в Китае оставался сложным на протяжении всего года и, вероятно, продолжит оставаться таковым в следующем году. Однако потенциал роста от TPU Google должен компенсировать негативные факторы в подразделении смартфонов MediaTek. 

Аналитики повысили рейтинг акций компании с «равновесного» до «избыточного» 27 ноября, так как новости об ИИ принесли облегчение для их акций. Однако акции все еще снижены примерно на 2% с начала года.

Аналитики UBS повысили оценку продаж 2027 TPU компании MediaTek до $4B 

Санни Лин возглавил аналитиков UBS Group AG в выражают своих прогнозах вклада TPU в продажи MediaTek в 2027 году с $1,8 млрд до $4 млрд. Аналитики также оценивают, что чипы будут составлять почти 20% операционной прибыли MediaTek к 2028 году, в зависимости от выполнения планов как Google, так и MediaTek. 

Тем временем аналитики заметили, что обучение больших языковых моделей (LLM) с использованием преимущественно GPU Nvidia скоро закончится, так как смещение фокуса на инференс привлекает внимание к TPU. Они отметили, что часть возбуждения на этой неделе была вызвана новостью о том, что Meta планирует использовать TPU Google для своих дата-центров в 2027 году. Ожидается, что MediaTek увидит дальнейший потенциал роста от дополнительных проектов ASIC Meta, согласно UBS.

Аналитики Macquarie Group Ltd. во главе с Артуром Лай также заявили, что в отношении инвестиций в акции ИИ в будущем они отдают предпочтение MediaTek перед другими партнерами Google и цепочкой поставок Nvidia. Продающие аналитики настроены бычо на MediaTek, с 23 рекомендациями к покупке, 10 рекомендациями к удержанию и нулем рекомендаций к продаже. Ожидается, что акции компании вырастут на 9% в течение следующего года.

Облачные ИИ-чипы MediaTek сгенерируют $1B в 2026 выручке 

Рик Цай, вице-председатель и генеральный директор MediaTek, заявила что его компания готова сгенерировать $1 млрд выручки в 2026 году от своих облачных ИИ-чипов. Он раскрыл, что первый проект компании, как ожидается, сгенерирует несколько миллиардов в 2027 году, в то время как другой проект начнет генерировать выручку с 2028 года и далее. 

Цай также оценил, что TAM (общий адресуемый рынок) для ASIC-чипов центров обработки данных в настоящее время составляет $50 млрд, и MediaTek стремится захватить не менее 10%-15% доли рынка в течение следующих двух лет. Он отметил, что даже инвестиция Nvidia в Intel на сумму $5 млрд не может повлиять на перспективы его компании. 

Цай также считает, что новости не повлияют на совместные усилия его компании с Nvidia над суперчипом GB10 Grace Blackwell. Чип GB10 используется в персональном ИИ-суперкомпьютере Nvidia DGX Spark, который поступил в продажу в прошлом месяце.

Тем временем в октябре MediaTek отчиталась о выручке за третий квартал в размере $4,64 млн (T$142,1 млн), что на 7,8% больше год к году, но на 5,5% меньше квартал к кварталу. Чистая прибыль также снизилась на 0,5% год к году до T$25,5 млн, в то время как консолидированная чистая прибыль снизилась на 9,3% квартал к кварталу. Консолидированная операционная прибыль снизилась на 24,5% квартал к кварталу и на 7% год к году до T$22,18 млн.