台湾の半導体メーカー、メディアテック（MediaTek）の株価は、顧客であるグーグルのAI技術の進歩を受け、10年以上ぶりの好調な週となる見込みだ。金曜日には5日連続で急伸。グーグルのAIチップ関連取引と新型Geminiモデルへの投資家の期待が高まり、週間上昇率は20%を超えた。
MediaTekは、アルファベット傘下の企業と提携し、テンソル・プロセッシング・ユニット（TPU）の設計に取り組んでいる。TPUは、AIアプリケーションにおいてNVIDIAのチップの潜在的なライバルとして注目されていると報じられている。しかし、同社は最終製品の見通しが暗いとされている。また、開発コストの高騰と競争の激化により、利益率への圧力も高まっている。
一方、モルガン・スタンレーのアナリスト、ダニエル・イェン氏とチャーリー・チャン氏は、メディアテックの中国事業は今年を通して厳しい状況が続いており、来年も続く可能性が高いと指摘した。しかしながら、グーグルのTPUの好調が、メディアテックのスマートフォン部門における逆風を相殺するはずだ。
アナリストは11月27日、AI関連ニュースが株価に好感を与えたことから、同社の株式をイコールウェイトからオーバーウェイトに引き上げた。しかし、同社の株価は年初来で依然として約2%下落している。
UBSのアナリストがMediaTekの2027年のTPU売上高予想を40億ドルに引き上げ
サニー・リン氏率いるUBSグループAGのアナリストらは、 高に占める TPUの割合に関する予測を、18億ドルから40億ドルに引き上げた。アナリストらはまた、GoogleとMediaTek双方の取り組み次第ではあるが、2028年までにTPUがMediaTekの営業利益の約20%を占めるようになると予測している。
一方、アナリストらは、推論への重点移行によりTPUに注目が集まっているため、NvidiaのGPUを主に使用したLLMのトレーニングはまもなく終焉を迎えると指摘した。今週の興奮の一部は、Metaが2027年に自社のデータセンターにGoogleのTPUを採用する計画であるというニュースによるものだと彼らは指摘した。UBSによると、MediaTekはMetaのASICプロジェクトの追加によってさらなる上昇の可能性を見込んでいるという。
アーサー・ライ氏率いるマッコーリー・グループのアナリスト陣は、将来のAI関連株への投資に関して、グーグルの他のパートナー企業や NVIDIAの サプライチェーン企業よりもMediaTekを優先すると述べた。セルサイドはMediaTekに対して強気で、買い推奨が23件、中立が10件、売り推奨はゼロとなっている。同社の株価は今後1年間で9%上昇すると予想されている。
MediaTekのクラウドAIチップは2026年に10億ドルの収益を生み出すと予想
MediaTekの副会長兼CEOであるリック・ツァイ氏は、 述べた 。同氏によると、最初のプロジェクトは2027年に数十億ドルの収益を生み出すと予想され、別のプロジェクトは2028年以降に収益を生み出し始めるという。
ツァイ氏はまた、データセンター向けASICチップのTAM（有効市場規模）は現在500億ドルと推定しており、MediaTekは今後2年間で少なくとも10～15%の市場シェア獲得を目指している。同氏は、NVIDIAによるIntelへの50億ドルの投資でさえ、同社の将来性には影響しないと指摘した。
ツァイ氏はまた、今回のニュースが、NVIDIAとの共同開発であるGB10 Grace Blackwellスーパーチップの開発に影響を与えることはないと考えている。GB10チップは、先月発売されたNVIDIAのパーソナルAIスーパーコンピューターDGX Sparkに搭載されている。
一方、メディアテックは10月に第3四半期の売上高が464万台湾ドル（1億4,210万台湾ドル）となり、前年同期比7.8%増、前四半期比5.5%減となったと発表しました。純利益も前年同期比0.5%減の2,550万台湾ドルとなり、連結純利益は前四半期比9.3%減となりました。連結営業利益は前四半期比24.5%減、前年同期比7%減の2,218万台湾ドルとなりました。
