Il chipmaker MediaTek condivide le quotazioni per la migliore settimana dopo i progressi di AI di Google

Le azioni del chipmaker taiwanese MediaTek sono destinate a registrare la migliore settimana in oltre un decennio dopo i progressi nell'AI realizzati dal suo cliente Google. Le azioni sono salite per il quinto giorno consecutivo venerdì, spinte dall'entusiasmo degli investitori per gli accordi sui chip AI di Google e il nuovo modello Gemini, che ha portato la sua salita settimanale a oltre il 20%.

MediaTek sta collaborando con una divisione di Alphabet Inc. per la progettazione di unità di elaborazione tensoriale (TPU), che vengono reportedly viste come un possibile rivale dei chip Nvidia nelle applicazioni AI. Tuttavia, la società avrebbe affrontato un prospetto oscuro per i suoi prodotti finali. Ha anche affrontato una maggiore pressione sui margini a causa degli alti costi di sviluppo e della concorrenza.

Nel frattempo, gli analisti di Morgan Stanley Daniel Yen e Charlie Chan hanno notato che il business di MediaTek in Cina è rimasto impegnativo per tutto l'anno e probabilmente continuerà anche il prossimo anno. Tuttavia, il potenziale rialzista dei TPU di Google dovrebbe compensare la testa di vento nel dipartimento di smartphone di MediaTek. 

Gli analisti hanno aggiornato le azioni della società da equal-weight a overweight il 27 novembre poiché le notizie sull'AI hanno portato sollievo alle sue azioni. Tuttavia, le azioni sono ancora in calo di circa il 2% da inizio anno.

Gli analisti di UBS aumentano la stima delle vendite TPU 2027 di MediaTek a $4B 

Sunny Lin ha guidato gli analisti di UBS Group AG in aumentare le loro proiezioni per il contributo dei TPU nelle vendite 2027 di MediaTek da 1,8 miliardi di dollari a 4 miliardi di dollari. Gli analisti stimano anche che i chip rappresenteranno quasi il 20% del profitto operativo di MediaTek entro il 2028, a seconda dell'esecuzione da parte di Google e MediaTek. 

Nel frattempo, gli analisti hanno osservato che l'addestramento di LLM utilizzando principalmente GPU Nvidia sta per finire, poiché un cambiamento di focus verso l'inferenza sta mettendo in luce i TPU. Hanno notato che parte dell'eccitazione durante questa settimana è dovuta alla notizia che Meta prevede di utilizzare i TPU di Google per i suoi data center nel 2027. Si prevede che MediaTek veda un ulteriore potenziale rialzista dai progetti ASIC aggiuntivi di Meta, secondo UBS.

Gli analisti di Macquarie Group Ltd. guidati da Arthur Lai hanno anche detto che, per quanto riguarda gli investimenti in azioni AI in futuro, si orientano più verso MediaTek rispetto ad altri partner di Google e Nvidia's catena di approvvigionamento. La sell-side è rialzista su MediaTek, con 23 raccomandazioni di acquisto, 10 mantenimenti e nessuna raccomandazione di vendita. Si prevede anche che le azioni della società aumentino del 9% nel prossimo anno.

I chip AI cloud di MediaTek genereranno $1B in ricavi 2026 

Rick Tsai, Vice Presidente e CEO di MediaTek, ha dichiarato ha affermato che la sua azienda è pronta a generare 1 miliardo di dollari di ricavi nel 2026 dai suoi chip AI cloud. Ha rivelato che il primo progetto dell'azienda dovrebbe generare miliardi multipli nel 2027, mentre un altro progetto inizierà a generare ricavi dal 2028 in poi. 

Tsai ha anche stimato che il TAM (mercato totale indirizzabile) per i chip ASIC dei data center è attualmente di 50 miliardi di dollari, e MediaTek mira a catturare almeno il 10%-15% di quota di mercato nei prossimi due anni. Ha notato che nemmeno l'investimento di 5 miliardi di dollari di Nvidia in Intel potrebbe influenzare le prospettive della sua azienda. 

Tsai crede anche che la notizia non influenzerà lo sforzo congiunto della sua azienda con Nvidia sul superchip GB10 Grace Blackwell. Il chip GB10 è utilizzato nel supercomputer AI personale di Nvidia DGX Spark, che è stato messo in vendita il mese scorso.

Nel frattempo, a ottobre, MediaTek ha riportato ricavi del Q3 di $4,64 milioni (T$142,1 milioni), in aumento del 7,8% su base annua ma in calo del 5,5% su base trimestrale. Il reddito netto è anche diminuito dello 0,5% su base annua a T$25,5 milioni, mentre il reddito netto consolidato è sceso del 9,3% su base trimestrale. Il reddito operativo consolidato è sceso del 24,5% su base trimestrale e del 7% su base annua a T$22,18 milioni.