Le azioni del produttore di chip taiwanese MediaTek sono destinate a registrare la migliore settimana in oltre un decennio, grazie ai progressi compiuti dal suo cliente Google nel campo dell'intelligenza artificiale. Venerdì, il titolo è salito per il quinto giorno consecutivo, trainato dall'entusiasmo degli investitori per gli accordi sui chip di intelligenza artificiale di Google e per il nuovo modello Gemini, che ha portato il suo rialzo settimanale a oltre il 20%.
MediaTek sta collaborando con una divisione di Alphabet Inc. per la progettazione di unità di elaborazione tensoriale (TPU), che a quanto pare sono considerate un possibile concorrente dei chip Nvidia nelle applicazioni di intelligenza artificiale. Tuttavia, l'azienda si troverebbe ad affrontare prospettive poco rosee per i suoi prodotti finali. Ha inoltre dovuto affrontare una crescente pressione sui margini a causa degli elevati costi di sviluppo e della concorrenza.
Nel frattempo, gli analisti di Morgan Stanley Daniel Yen e Charlie Chan hanno osservato che l'attività di MediaTek in Cina è rimasta difficile per tutto l'anno e che probabilmente continuerà anche il prossimo. Tuttavia, il potenziale positivo delle TPU di Google dovrebbe compensare le difficoltà nel reparto smartphone di MediaTek.
Il 27 novembre, gli analisti hanno alzato il rating del titolo da equal-weight a overweight, in seguito alle notizie sull'intelligenza artificiale che hanno portato sollievo al titolo. Tuttavia, il titolo è ancora in calo di circa il 2% da inizio anno.
Gli analisti di UBS aumentano la stima delle vendite di TPU di MediaTek per il 2027 a 4 miliardi di dollari
Sunny Lin ha guidato gli analisti di UBS Group AG nell'aumentare le loro proiezioni sul contributo delle TPU al fatturato di MediaTek nel 2027, portandole da 1,8 miliardi di dollari a 4 miliardi di dollari. Gli analisti stimano inoltre che i chip rappresenteranno quasi il 20% dell'utile operativo di MediaTek entro il 2028, a seconda delle performance di Google e MediaTek.
Nel frattempo, gli analisti hanno osservato che l'addestramento di LLM utilizzando principalmente GPU Nvidia sta per concludersi, poiché il passaggio all'inferenza sta puntando i riflettori sulle TPU. Hanno notato che parte dell'entusiasmo di questa settimana è dovuto alla notizia che Meta prevede di utilizzare le TPU di Google per i suoi data center nel 2027. Secondo UBS, MediaTek dovrebbe vedere un ulteriore potenziale rialzo dai progetti aggiuntivi di Meta ASIC.
Gli analisti di Macquarie Group Ltd., guidati da Arthur Lai, hanno anche affermato che, in termini di investimenti futuri in titoli legati all'intelligenza artificiale, propendono maggiormente per MediaTek rispetto ad altri partner di Google e di Nvidia . Gli analisti sono ottimisti su MediaTek, con 23 raccomandazioni di acquisto, 10 di mantenimento e nessuna di vendita. Si prevede inoltre che il titolo della società aumenterà del 9% nel corso del prossimo anno.
I chip di intelligenza artificiale cloud di MediaTek genereranno un fatturato di 1 miliardo di dollari nel 2026
Rick Tsai, vicepresidente e CEO di MediaTek, ha dichiarato che la sua azienda è pronta a generare 1 miliardo di dollari di fatturato nel 2026 grazie ai suoi chip per l'intelligenza artificiale nel cloud. Ha inoltre rivelato che il primo progetto dell'azienda dovrebbe generare diversi miliardi di dollari nel 2027, mentre un altro progetto inizierà a generare entrate a partire dal 2028.
Tsai ha inoltre stimato che il TAM (mercato totale indirizzabile) per i chip ASIC per data center si aggiri attualmente sui 50 miliardi di dollari e che MediaTek punta a conquistare una quota di mercato di almeno il 10-15% nei prossimi due anni. Ha inoltre osservato che nemmeno l'investimento di 5 miliardi di dollari di Nvidia in Intel potrebbe influire sulle prospettive della sua azienda.
Tsai ritiene inoltre che la notizia non influirà sullo sforzo congiunto della sua azienda con Nvidia sul superchip GB10 Grace Blackwell. Il chip GB10 è utilizzato nel supercomputer di intelligenza artificiale personale DGX Spark di Nvidia, lanciato il mese scorso.
Nel frattempo, a ottobre, MediaTek ha registrato un fatturato del terzo trimestre di 4,64 milioni di dollari (142,1 milioni di dollari taiwanesi), in crescita del 7,8% su base annua ma in calo del 5,5% su base trimestrale. Anche l'utile netto è diminuito dello 0,5% su base annua, attestandosi a 25,5 milioni di dollari taiwanesi, mentre l'utile netto consolidato è sceso del 9,3% su base trimestrale. L'utile operativo consolidato è sceso del 24,5% su base trimestrale e del 7% su base annua, attestandosi a 22,18 milioni di dollari taiwanesi.
