Les actions du fabricant de puces MediaTek s'apprêtent à enregistrer la meilleure semaine suivant les progrès d'IA de Google

Les actions du fabricant de puces taïwanais MediaTek s'apprêtent à afficher la meilleure semaine depuis plus d'une décennie suite aux progrès réalisés par son client Google en matière d'IA. Les actions ont augmenté pour la cinquième journée consécutive vendredi, portées par l'enthousiasme des investisseurs concernant les accords de puces IA de Google et le nouveau modèle Gemini, ce qui a porté leur hausse hebdomadaire à plus de 20 %.

MediaTek collabore avec une division d'Alphabet Inc. pour la conception d'unités de traitement tensoriel (TPU), qui sont réputées être un rival possible des puces Nvidia dans les applications d'IA. Cependant, l'entreprise aurait fait face à des perspectives sombres pour ses produits finaux. Elle a également subi une pression accrue sur les marges en raison de coûts de développement élevés et de la concurrence.

Pendant ce temps, les analystes de Morgan Stanley, Daniel Yen et Charlie Chan, ont noté que les activités de MediaTek en Chine sont restées difficiles tout au long de l'année et le resteront probablement l'année prochaine. Cependant, le potentiel de hausse des TPU de Google devrait compenser les vents contraires du département smartphones de MediaTek. 

Les analystes ont reclassé l'action de l'entreprise de « poids égal » à « surpondérée » le 27 novembre, les nouvelles sur l'IA apportant un soulagement à ses actions. Cependant, l'action est toujours en baisse d'environ 2 % depuis le début de l'année.

Les analystes de UBS relèvent l'estimation des ventes de 2027 TPU de MediaTek à $4B 

Sunny Lin a dirigé les analystes de UBS Group AG dans expriment leurs projections de la contribution des TPU dans les ventes de MediaTek en 2027, passant de 1,8 milliard de dollars à 4 milliards de dollars. Les analystes estiment également que les puces représenteront près de 20 % du résultat d'exploitation de MediaTek d'ici 2028, selon l'exécution par Google et MediaTek. 

Pendant ce temps, les analystes ont observé que l'entraînement des LLM en utilisant principalement les GPU de Nvidia touche bientôt à sa fin, car un changement d'accent mis sur l'inférence met les TPU sous les projecteurs. Ils ont noté qu'une partie de l'enthousiasme de cette semaine était due aux nouvelles selon lesquelles Meta prévoit d'utiliser les TPU de Google pour ses centres de données en 2027. MediaTek devrait voir un potentiel de hausse supplémentaire provenant des projets ASIC supplémentaires de Meta, selon UBS.

Les analystes de Macquarie Group Ltd., dirigés par Arthur Lai, ont également déclaré que, en ce qui concerne l'investissement dans les actions d'IA à l'avenir, ils penchent davantage vers MediaTek par rapport aux autres partenaires de Google et à la chaîne d'approvisionnement de Nvidia. La vente côté court est optimiste sur MediaTek, avec 23 recommandations d'achat, 10 recommandations de maintien et aucune recommandation de vente. L'action de l'entreprise devrait également augmenter de 9 % au cours de l'année à venir.

Les puces IA cloud de MediaTek devraient générer $1B en 2026 revenus 

Rick Tsai, Vice-Président et PDG de MediaTek, a déclaré a déclaré que son entreprise est prête à générer 1 milliard de dollars de revenus en 2026 grâce à ses puces IA cloud. Il a révélé que le premier projet de l'entreprise devrait générer plusieurs milliards en 2027, tandis qu'un autre projet commencera à générer des revenus à partir de 2028 et au-delà. 

Tsai a également estimé que le TAM (marché total adressable) pour les puces ASIC de centre de données est actuellement de 50 milliards de dollars, et MediaTek vise à capturer au moins 10 % à 15 % de parts de marché au cours des deux prochaines années. Il a noté que même l'investissement de 5 milliards de dollars de Nvidia dans Intel n'aurait pas d'impact sur les perspectives de son entreprise. 

Tsai croit également que ces nouvelles n'affecteront pas l'effort conjoint de son entreprise avec Nvidia sur le superprocesseur GB10 Grace Blackwell. La puce GB10 est utilisée dans l'ordinateur super IA personnel DGX Spark de Nvidia, qui a été mis en vente le mois dernier.

Pendant ce temps, en octobre, MediaTek a annoncé un revenu du T3 de 4,64 millions de dollars (142,1 millions de dollars taïwanais), en hausse de 7,8 % en glissement annuel mais en baisse de 5,5 % en glissement trimestriel. Le bénéfice net a également diminué de 0,5 % en glissement annuel à 25,5 millions de dollars taïwanais, tandis que le bénéfice net consolidé était en baisse de 9,3 % en glissement trimestriel. Le résultat d'exploitation consolidé était en baisse de 24,5 % en glissement trimestriel et de 7 % en glissement annuel à 22,18 millions de dollars taïwanais.