Chip-Hersteller MediaTek-Aktien setzen für die beste Woche nach Googles KI-Fortschritten an

Die Aktie des taiwanesischen Chip-Herstellers MediaTek ist darauf vorbereitet, die beste Woche seit mehr als einem Jahrzehnt zu verbuchen, nach den KI-Fortschritten seines Kunden Google. Die Aktie stieg am Freitag zum fünften Tag in Folge, angetrieben von der Begeisterung der Anleger über Googles KI-Chip-Deals und das neue Gemini-Modell, was ihren wöchentlichen Anstieg auf über 20 % brachte.

MediaTek arbeitet mit einer Abteilung der Alphabet Inc. an der Entwicklung von Tensor Processing Units (TPUs), die Berichten zufolge als möglicher Rivale zu Nvidias Chips in KI-Anwendungen angesehen werden. Allerdings hat das Unternehmen angeblich mit einer düsteren Aussicht für seine Endprodukte zu kämpfen. Es hat auch unter erhöhtem Margendruck aufgrund hoher Entwicklungskosten und des Wettbewerbs gelitten.

In der Zwischenzeit bemerkten die Analysten von Morgan Stanley, Daniel Yen und Charlie Chan, dass das Geschäft von MediaTek in China das ganze Jahr über herausfordernd geblieben ist und wahrscheinlich auch ins nächste Jahr hinein andauern wird. Der Aufwärtspotenzial von Googles TPUs sollte jedoch den Gegenwind in der Smartphone-Sparte von MediaTek ausgleichen. 

Die Analysten stiegen am 27. November von „Equal-Weight“ auf „Overweight“ um, als die KI-Nachrichten Erleichterung für die Aktien brachte. Die Aktie liegt jedoch immer noch etwa 2 % im Jahresvergleich (YTD).

UBS-Analysten erhöhen MediaTeks 2027 TPU-Verkaufsschätzung auf $4B 

Sunny Lin führte UBS Group AG-Analysten in äußern ihren Projektionen für den Beitrag von TPUs zu MediaTeks 2027-Verkäufen von 1,8 Milliarden US-Dollar auf 4 Milliarden US-Dollar an. Die Analysten schätzen auch, dass die Chips bis 2028 fast 20 % des operativen Gewinns von MediaTek ausmachen werden, abhängig von der Ausführung durch sowohl Google als auch MediaTek. 

In der Zwischenzeit stellten die Analysten fest, dass das Training von LLMs (Large Language Models) unter Verwendung hauptsächlich von Nvidias GPUs bald enden wird, da ein Fokuswechsel auf Inference TPUs in den Mittelpunkt rückt. Sie bemerkten, dass ein Teil der Begeisterung in dieser Woche auf die Nachricht zurückzuführen war, dass Meta plant, Googles TPUs für seine Rechenzentren im Jahr 2027 zu nutzen. MediaTek wird voraussichtlich weiteres Aufwärtspotenzial aus den zusätzlichen Meta-ASIC-Projekten sehen, so UBS.

Analysten der Macquarie Group Ltd., angeführt von Arthur Lai, sagten auch, dass sie beim Investieren in KI-Aktien in der Zukunft MediaTek gegenüber anderen Google-Partnern und Nvidias Lieferkette bevorzugen. Die Sell-Side ist bullisch auf MediaTek, mit 23 Kaufempfehlungen, 10 Halteempfehlungen und keiner Verkaufsempfehlung. Die Aktie des Unternehmens wird voraussichtlich im nächsten Jahr um 9 % steigen.

MediaTeks Cloud-KI-Chips sollen $1B an 2026 Umsatz generieren 

Rick Tsai, Vizevorsitzender und CEO von MediaTek, erklärte dass sein Unternehmen darauf vorbereitet ist, 2026 einen Umsatz von 1 Milliarde US-Dollar mit seinen Cloud-KI-Chips zu generieren. Er gab bekannt, dass das erste Projekt des Unternehmens erwartet wird, mehrere Milliarden im Jahr 2027 zu generieren, während ein anderes Projekt ab 2028 und darüber hinaus Einnahmen generieren wird. 

Tsai schätzte auch, dass der TAM (Total Addressable Market) für Data-Center-ASIC-Chips derzeit bei 50 Milliarden US-Dollar liegt, und MediaTek beabsichtigt, in den nächsten zwei Jahren mindestens einen Marktanteil von 10–15 % zu erobern. Er bemerkte, dass selbst die 5-Milliarden-US-Dollar-Investition von Nvidia in Intel die Aussichten seines Unternehmens nicht beeinträchtigen könnte. 

Tsai glaubt auch, dass die Nachricht seine gemeinsame Anstrengung mit Nvidia am GB10 Grace Blackwell Superchip nicht beeinflussen wird. Der GB10-Chip wird in Nvidias persönlichem KI-Supercomputer DGX Spark verwendet, der letzten Monat in den Verkauf ging.

Im Oktober meldete MediaTek im dritten Quartal einen Umsatz von 4,64 Millionen US-Dollar (T$142,1 Millionen), ein Anstieg von 7,8 % im Jahresvergleich (YoY), aber ein Rückgang von 5,5 % im Quartalsvergleich (QoQ). Das Nettoergebnis ging ebenfalls um 0,5 % im Jahresvergleich auf T$25,5 Millionen zurück, während das konsolidierte Nettoergebnis um 9,3 % im Quartalsvergleich sank. Das konsolidierte operative Einkommen ging um 24,5 % im Quartalsvergleich und um 7 % im Jahresvergleich auf T$22,18 Millionen zurück.