칩 제조사 미디어텍, 구글의 AI 진전 이후 가장 좋은 주를 기록할 예정

대만 칩 제조사 미디어텍의 주가는 고객인 구글의 AI 진전으로 인해 10년 이상 만에 가장 좋은 주를 기록할 예정입니다. 주가는 금요일에 다섯 번째 연속 상승을 기록했으며, 이는 구글의 AI 칩 거래와 새로운 제미니 모델에 대한 투자자들의 열정에 힘입어 주간 상승률이 20% 이상으로 치솟았습니다.

미디어텍은 알파벳 인크의 한 부서와 협력하여 텐서 처리 장치(TPU)를 설계하고 있으며, 이는 AI 애플리케이션에서 엔비디아의 칩에 대한 가능한 경쟁자로 간주되고 있습니다. 그러나 이 회사는 최종 제품의 어두운 전망에 직면해 있는 것으로 알려져 있습니다. 또한 높은 개발 비용과 경쟁으로 인해 마진 압박이 증가했습니다.

한편, 모건 스탠리의 애널리스트 다니엘 옌과 찰리 찬은 미디어텍의 중국 사업이 올해 내내 어려웠으며 내년에도 계속될 가능성이 있다고 지적했습니다. 그러나 구글의 TPU의 상승 잠재력은 미디어텍의 스마트폰 부문의 역풍을 상쇄할 것입니다. 

애널리스트들은 AI 뉴스가 주가에 안도감을 가져다준 것에 힘입어 11월 27일 해당 회사의 주식을 '중립'에서 '과중'으로 상향 조정했습니다. 그러나 주가는 여전히 연초 대비 약 2% 하락했습니다.

UBS 애널리스트, 미디어텍의 2027 TPU 판매 추정치를 $4B로 상향 

써니 린은 UBS 그룹 AG 애널리스트들을 이끌고 암호화폐 집행 부대 해체 결정 전후 기간 동안 블랑치의 결정에 대해 미디어텍의 2027년 매출에서 TPU의 기여도에 대한 전망을 18억 달러에서 40억 달러로 상향 조정했습니다. 애널리스트들은 또한 실행 여부에 따라 구글과 미디어텍 모두의 실행에 따라 2028년까지 칩이 미디어텍의 영업이익의 거의 20%를 차지할 것으로 추정합니다. 

한편, 애널리스트들은 주로 엔비디아의 GPU를 사용하여 대규모 언어 모델(LLM)을 훈련하는 것이 곧 끝날 것이라고 관찰했으며, 추론에 대한 초점 변화가 TPU에 주목을 받고 있다고 지적했습니다. 그들은 이번 주 동안의 흥분의 일부가 메타가 22027년 데이터 센터에서 구글의 TPU를 사용할 계획이라는 소식 때문이라고 밝혔습니다. UBS에 따르면 미디어텍은 추가 메타 ASIC 프로젝트로부터 추가 상승 잠재력을 볼 것으로 예상됩니다.

맥쿼리 그룹 리미티드 애널리스트들은 아서 라이가 이끌며, 향후 AI 주식 투자 측면에서 다른 구글 파트너 및 엔비디아의 공급망보다 미디어텍을 더 선호한다고 말했습니다. 증권가 애널리스트들은 미디어텍에 대해 23개의 매수, 10개의 보유, 0개의 매도 추천을 내놓으며 강세 전망입니다. 이 회사의 주가는 또한 내년 동안 9% 상승할 것으로 예상됩니다.

미디어텍의 클라우드 AI 칩, 1B의 2026 수익 창출 

릭 차이, 미디어텍 부회장 및 CEO 말했다. 자사 클라우드 AI 칩에서 2026년 10억 달러의 수익을 창출할 준비가 되어 있다고 밝혔습니다. 그는 회사의 첫 번째 프로젝트가 2027년에 수십억 달러를 생성할 것으로 예상되며, 다른 프로젝트는 2028년 이후부터 수익을 생성하기 시작할 것이라고 공유했습니다. 

차이는 또한 데이터 센터 ASIC 칩의 TAM(총 주소 가능 시장)이 현재 500억 달러이며, 미디어텍은 향후 2년 동안 최소 10%-15%의 시장 점유율을 확보하기를 목표로 한다고 추정했습니다. 그는 엔비디아의 인텔에 대한 50억 달러 투자조차도 자사의 전망에 영향을 미치지 못할 것이라고 밝혔습니다. 

차이는 또한 이 뉴스가 엔비디아와의 GB10 그래스 블랙웰 슈퍼칩 공동 노력에 영향을 미치지 않을 것이라고 믿습니다. GB10 칩은 지난달 판매에 들어간 엔비디아의 개인용 AI 슈퍼컴퓨터 DGX 스파크에 사용됩니다.

한편, 10월 미디어텍은 3분기 매출이 464만 달러(T$142.1백만)로 전년 대비 7.8% 증가했지만 분기 대비 5.5% 감소했다고 보고했습니다. 순이익도 전년 대비 0.5% 감소한 T$25.5백만이었으며, 통합 순이익은 분기 대비 9.3% 감소했습니다. 통합 영업이익은 분기 대비 24.5% 감소하고 전년 대비 7% 감소한 T$22.18백만이었습니다.