대만 반도체 제조업체 미디어텍의 주가가 고객사 구글의 AI 기술 발전에 힘입어 10여 년 만에 최고치를 기록할 것으로 예상됩니다. 구글의 AI 칩 공급과 새로운 제미니(Gemini) 모델에 대한 투자자들의 기대감에 힘입어 금요일 5일 연속 급등하며 주간 상승률이 20%를 넘어섰습니다.
미디어텍은 알파벳(Alphabet Inc.)의 한 사업부와 텐서 프로세싱 유닛(TPU) 설계를 위해 협력하고 있으며, 이 칩은 AI 애플리케이션 분야에서 엔비디아 칩의 잠재적 경쟁자로 여겨지고 있습니다. 그러나 미디어텍은 최종 제품 전망이 어둡다는 평가를 받고 있습니다. 또한 높은 개발 비용과 경쟁으로 인해 마진 압박이 심화되고 있습니다.
한편, 모건스탠리의 애널리스트 다니엘 옌과 찰리 찬은 미디어텍의 중국 사업이 올해 내내 어려움을 겪었으며 내년까지도 계속될 가능성이 높다고 지적했습니다. 그러나 구글 TPU의 상승세가 미디어텍 스마트폰 사업의 어려움을 상쇄할 것으로 예상됩니다.
애널리스트들은 11월 27일 AI 관련 소식이 주가에 안도감을 주자 회사 주식의 투자 의견을 '비중확대'에서 '비중확대'로 상향 조정했습니다. 그러나 주가는 연초 대비 약 2% 하락한 상태입니다.
UBS 분석가들은 MediaTek의 2027년 TPU 매출 추정치를 40억 달러로 상향 조정했습니다.
써니 린은 UBS 그룹 AG 애널리스트들을 이끌고 상향 조정했습니다 . 애널리스트들은 또한 구글과 미디어텍의 실행력에 따라 2028년까지 TPU가 미디어텍 영업이익의 거의 20%를 차지할 것으로 예상했습니다.
한편, 분석가들은 주로 엔비디아 GPU를 사용하여 LLM을 학습하는 방식이 곧 종식될 것이라고 전망했습니다. 추론 중심의 학습 방식이 TPU에 주목하게 되면서 이러한 추세가 더욱 가속화될 것으로 예상됩니다. 이번 주 시장의 기대감은 메타(Meta)가 2027년 자사 데이터 센터에 구글 TPU를 사용할 계획이라는 소식 때문이라고 분석가들은 지적했습니다. UBS에 따르면, 미디어텍은 메타의 추가 ASIC 프로젝트를 통해 추가적인 성장 잠재력을 확보할 것으로 예상됩니다.
맥쿼리 그룹의 아서 라이 애널리스트를 비롯한 분석가들은 향후 AI 관련 주식 투자에 있어 구글의 다른 파트너사나 엔비디아 공급망 기업보다 미디어텍을 더 선호한다고 밝혔습니다. 애널리스트들은 미디어텍에 대해 전반적으로 긍정적인 전망을 내놓으며, 매수 의견 23건, 보유 의견 10건, 매도 의견은 없다고 분석했습니다. 또한 미디어텍 주가는 향후 1년간 9% 상승할 것으로 예상됩니다.
미디어텍, 클라우드 AI 칩으로 2026년 매출 10억 달러 달성
미디어텍의 부회장 겸 CEO인 릭 차이는 밝혔습니다 . 그는 또한 회사의 첫 번째 프로젝트가 2027년에 수십억 달러의 매출을 창출할 것으로 기대하며, 또 다른 프로젝트는 2028년부터 매출을 올리기 시작할 것이라고 덧붙였습니다.
차이 CEO는 또한 데이터센터 ASIC 칩의 총 시장 규모(TAM, Total Addressable Market)가 현재 500억 달러에 달하며, 미디어텍은 향후 2년 동안 최소 10~15%의 시장 점유율을 확보하는 것을 목표로 한다고 추산했습니다. 그는 엔비디아가 인텔에 50억 달러를 투자하더라도 자사 전망에 영향을 미치지 못할 것이라고 지적했습니다.
차이 CEO는 또한 이 소식이 엔비디아와의 GB10 그레이스 블랙웰 슈퍼칩 공동 개발에 영향을 미치지 않을 것이라고 생각합니다. GB10 칩은 지난달 출시된 엔비디아의 개인용 AI 슈퍼컴퓨터 DGX 스파크에 사용됩니다.
한편, 미디어텍은 10월 3분기 매출 464만 달러(1억 4,210만 대만 달러)를 기록하며 전년 동기 대비 7.8% 증가했지만 전분기 대비 5.5% 감소했습니다. 순이익 또한 전년 동기 대비 0.5% 감소한 2,550만 대만 달러를 기록했으며, 연결 순이익은 전분기 대비 9.3% 감소했습니다. 연결 영업이익은 전분기 대비 24.5%, 전년 동기 대비 7% 감소한 2,218만 대만 달러를 기록했습니다.
