Investoren ziehen sich stillschweigend vom Dollar zurück, während Schwellenländer Rekordhochs erreichen

Investitionsgelder fließen in einem noch nie dagewesenen Tempo in die Entwicklungsländer, da die zunehmenden Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und Europa den Dollar schwächen und Investoren weltweit dazu veranlassen, nach Alternativen zu suchen.

Die Aktienmärkte der Schwellenländer setzten ihren Aufwärtstrend am Freitag fort, wobei die wichtigsten Indizes die fünfte Woche in Folge Gewinne verzeichneten. Dies ist die längste Serie wöchentlicher Zuwächse seit Mai. Bislang legten diese Märkte im Jahr 2026 um 7 % zu und übertrafen damit den bescheidenen Anstieg des S&P 500 um 1 % deutlich. Technologieunternehmen in Asien trieben diese Rallye maßgeblich an, während Aktien in Lateinamerika mit einem Plus von 13 % in diesem Jahr sogar noch deutlichmaticzulegten.

China signalisiert Unterstützung, während die Märkte neue Höchststände

Die Märkte erhielten ein positives Signal, als die chinesische Zentralbank den täglichen Yuan-Kurs erstmals seit über zwei Jahren über die wichtige Schwelle von 7 Yuan pro Dollar ansetzte. Dieser Schritt deutete darauf hin, dass die Verantwortlichen mit der jüngsten Stärke des Yuan zufrieden sind. Gleichzeitig steuerte der südafrikanische Leitindex auf den dritten wöchentlichen Kursgewinn in Folge zu, während der Goldpreis knapp unter 5.000 US-Dollar pro Unze notierte.

Dieser Wandel markiert einen historischen Moment für die Schwellenländer, deren wichtigster Aktienindex ein Allzeithoch erreichte. Während asiatische Technologieaktien zunächst den Aufschwung anführten, holen andere Regionen nun rasant auf. Der Leitindex für Europa, den Nahen Osten und Afrika legte diese Woche täglich zu und steuert tracseinentronMonat seit 2020 zu. Der lateinamerikanische Aktienindex erreichte am Donnerstag seinen höchsten Stand seit 2018 und gewann am Freitag weitere 0,8 %.

Die Spannungen um Grönland, die sich zwar vorerst etwas gelegt haben, haben neue Zweifel an der amerikanischen Vormachtstellung und der globalen Stellung des Dollars aufkommen lassen. Dies hat dazu geführt, dass europäische Investoren ihre Bestände an US-Staatsanleihen in Indien reduziert haben. Dieser Trend befeuert die Rallye der Schwellenländer, die bereits durchtron. weltweites Wirtschaftswachstum, massive Investitionen in künstliche Intelligenz und politische Veränderungen in Lateinamerika sowie eine verantwortungsvolle Haushalts- und Geldpolitik in vielen Entwicklungsländern getragen wird

„Die Anleger suchen nach Möglichkeiten, ihr Portfolio weg von US-Anlagen zu diversifizieren. Ich würde es als stillen Ausstieg aus US-Anleihen bezeichnen“, sagte Katie Koch, Leiterin der TCW Group Inc., im Interview mit Bloomberg Television. „Ich glaube nicht, dass es eine große Ankündigung geben wird; ich denke einfach, dass sie nach Möglichkeiten suchen werden, ihr Portfolio zu diversifizieren.“

Währungen gewinnen an Stärke, da die Goldkäufe anhalten

Die Devisenmärkte zeichnen ein ähnliches Bild. Der brasilianische Real sowie die Pesos Kolumbiens und Chiles haben bis 2026 . Die polnische Zentralbank, diedent, kündigte am Dienstag Pläne zum Kauf weiterer 150 Tonnen des Edelmetalls an.

Die Zahlen sind beeindruckend. Der iShares Core MSCI Emerging Markets ETF, ein 135 Milliarden Dollar schwerer Fonds, der Aktien aus Schwellenländern kauft, hat allein im Januar über 6,5 Milliarden Dollar eingesammelt. Damit steuert er auf den größten monatlichen Zufluss seit seiner Auflegung im Jahr 2012 zu.

„Schwellenländer-Anlagen gehören zu den Hauptprofiteuren destronglobalen Wachstums“, schrieb Oliver Harvey, Stratege bei der Deutschen Bank in London. „Und da die Möglichkeiten, eine positive Wachstumsprognose abzugeben, in den entwickelten Märkten eingeschränkt waren, sind die Aussichten für Schwellenländer sogar noch optimistischer.“

Das Investitionstempo in Schwellenländer kann sich jedoch bei zunehmenden globalen Spannungen verlangsamen, unter anderem weil im Vergleich zu den USA weniger Vermögenswerte aus Entwicklungsländern zur Verfügung stehen. Der Gesamtwert der Schwellenländer beläuft sich auf rund 36 Billionen US-Dollar, etwa die Hälfte des US-Marktes mit einem Volumen von 73 Billionen US-Dollar.

könnten einige Anleger weiterhin die US-Märkte , da die Aufmerksamkeit nach der jüngsten Phase erhöhter Belastung wieder auf die Wachstumslücke zu Europa gerichtet wird.

„Allerdings sind die Themen Entdollarisierung und fiskalische Verschwendung wieder aktuell“, stellten sie fest. „Die Entdollarisierung birgt das Potenzial, die Risikoprämien in Schwellenländern positiv zu beeinflussen, wie es bereits 2025 der Fall war.“