- Chinesische Banken haben Short-Positionen in Höhe von über 100 Milliarden US-Dollar gegen den US-Dollar aufgebaut.
- Diese Strategie hat zu potenziellen Verlusten zwischen 5 und 16 Milliarden US-Dollar für die Banken geführt.
- Der Yuan handelte kürzlich 2% unter seinem Referenzkurs.
Berichten zufolge nehmen Banken in China massive Short-Positionen gegen den US-Dollar ein, die über 100 Milliarden US-Dollar betragen. Die ostasiatische Nation nutzt diese komplexe Währungsstrategie heimlich, um die Oberhand zu gewinnen, und die Auswirkungen scheinen für die Weltwirtschaft massiv zu sein.
Diese Strategie hat zu Milliarden an potenziellen Verlusten für die beteiligten Banken geführt, während versierte Anleger einfache Gewinne einstecken.
Diese Entwicklung kommt zu einer Zeit, in der chinesischen Aktien am Rande eines Fünf-Jahres-Tiefs taumeln, wobei der CSI-300-Index seit seinem Peak im Mai um über 13 % gefallen ist. Marktteilnehmer üben nun Druck auf die Volksbank von China (PBoC) aus, da Händler damit rechnen, dass der Yuan weiter schwächt.
China nutzt Devisenswaps, um DXY
Laut einem zu shorten, wie ein Bericht von Bloomberg US-Dollar zeigt. Devisenswaps sind zu einem Schlüsselinstrument im chinesischen Währungsmanagement geworden. Die staatlichen Banken nutzen diese Swaps, um den
zu shorten, in dem Versuch, den Yuan in Zeiten starken Verkaufsdrucks zu stützen. Diese Positionen haben seit letztem Jahr 100 Milliarden US-Dollar überschritten.
Es wird erwartet, dass diese Strategie China helfen könnte, den Yuan zu stabilisieren, ohne seine Devisenreserven aufzubrauchen. Sie hat die Banken jedoch auch Risiken ausgesetzt. Schätzungen zufolge haben Banken potenzielle Mark-to-Market-Verluste in Höhe von 5 bis 16 Milliarden US-Dollar erlitten, als der Yuan Anfang dieses Jahres fiel.
Eine Wiederholung von 2015’s Währungskatastrophe?
Eine Wiederholung von ⟦N1⟧’s Währungsfiasco?
China möchte ein weiteres Währungsfiasco wie die Episode von 2015 vermeiden, als es 650 Milliarden US-Dollar an Devisenreserven aufbrauchte. Damals schob es diese Last auf die Banken ab und vermied die riskante Optik erschöpfter Reserven.
Diese Strategie hat ihre eigenen Nachteile. Derzeit schultern die Banken die Last. Wenn der Yuan weiter schwächt, werden die Verluste voraussichtlich in die Höhe schnellen. Bisher hat die Strategie geholfen, den Yuan zu stabilisieren, aber die Frage bleibt: Wie lange können sie dies aufrechterhalten?
Die wachsende Lücke bei den Kreditkosten zwischen den Vereinigten Staaten von Amerika und China drängt Anleger vom Yuan weg. Händler wenden sich nun an die PBoC, um zu handeln. Chinas Zentralbank
hat eine starke Yuan-Politik beibehalten, indem sie ihren täglichen Referenzkurs dieses Jahr eng um 7,09 bis 7,11 gegenüber dem US-Dollar gehalten hat.
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Ashish Kumar
Ashish Kumar ist ein Krypto- und Finanzjournalist mit acht Jahren Erfahrung in der Nachrichtenredaktion. Er berichtet über Entwicklungen in den Kryptomärkten, Regulierungen, DeFi und Ökosysteme von Börsen. Er arbeitete für Coingape, Todayq und Newsroompost. Ashish besitzt einen PGDP in englischer Journalistik vom IIMC. Zudem interviewte er Branchenexperten wie Arthur Hayes, Yat Siu, Austin Federa und weitere.
